◆业绩预测◆
截止2025-07-17，6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。
预测2025年每股收益 2.38 元，较去年同比增长 23.96% ，预测2025年净利润 2.33 亿元，较去年同比增长 25.33% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 2.382.382.381.09 | 2.332.332.336.87 |
| 2026年 | 1 | 3.113.113.111.48 | 3.043.043.049.48 |
| 2027年 | 1 | 4.054.054.052.03 | 3.963.963.9613.92 |
截止2025-07-17，6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。
预测2025年每股收益 2.38 元，较去年同比增长 23.96% ，预测2025年营业收入 19.34 亿元，较去年同比增长 20.66% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 2.382.382.381.09 | 19.3419.3419.34106.34 |
| 2026年 | 1 | 3.113.113.111.48 | 25.8025.8025.80134.61 |
| 2027年 | 1 | 4.054.054.052.03 | 33.2333.2333.23184.16 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 2 | ||||
| 增持 | 1 | 1 | 4 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 1.69 | 1.50 | 1.90 | 2.38 | 3.11 | 4.05 |
| 每股净资产(元) | 25.39 | 17.77 | 18.50 | 20.24 | 21.97 | 24.23 |
| 净利润(万元) | 11009.20 | 14694.31 | 18570.44 | 23274.00 | 30363.00 | 39563.00 |
| 净利润增长率(%) | -19.75 | 33.47 | 26.38 | 25.33 | 30.46 | 30.30 |
| 营业收入(万元) | 104365.85 | 121644.22 | 160290.95 | 193404.00 | 258035.00 | 332294.00 |
| 营收增长率(%) | -0.70 | 16.56 | 31.77 | 20.66 | 33.42 | 28.78 |
| 销售毛利率(%) | 23.69 | 25.70 | 24.97 | 24.80 | 24.37 | 24.49 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 6.66 | 8.47 | 10.27 | 12.49 | 15.01 | 17.74 |
| 市盈率PE | 18.01 | 26.65 | 21.92 | 26.00 | 20.00 | 15.00 |
| 市净值PB | 1.20 | 2.26 | 2.25 | 3.00 | 2.77 | 2.51 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-04-04 | 西南证券 | 增持 | 2.383.114.05 | 23274.0030363.0039563.00 |
| 2024-04-30 | 山西证券 | 增持 | 2.102.553.15 | 20500.0024900.0030700.00 |
| 2024-03-25 | 山西证券 | 增持 | 2.052.48- | 20000.0024300.00- |
| 2023-10-30 | 中信证券 | 买入 | 1.602.152.85 | 15632.0221005.5227844.53 |
| 2023-09-15 | 长城证券 | 增持 | 1.842.272.76 | 18000.0022200.0027000.00 |
| 2023-09-03 | 东北证券 | 买入 | 1.932.352.74 | 18900.0023000.0026800.00 |
| 2023-03-15 | 德邦证券 | - | 2.673.62- | 17400.0023600.00- |
◆研报摘要◆
- ●2025-04-27 珠城科技：2025年一季报点评：业绩稳健增长，汽车、工业连接器加速突破 (东方财富证券 马成龙)
- ●公司立足家电连接器主业，把握深耕大客户战略下的国产替代机遇，业绩有望稳健增长，同时拓展汽车、新能源、工业等连接器新领域，有望迎来第二增长曲线。我们预计公司2025-2027年实现营收20.41/27.26/32.59亿元，实现归母净利润为2.31/2.82/3.52亿元，基于2025年4月25日收盘价，对应2025-2027年PE分别为25.03/20.45/16.38倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-04-04 珠城科技：2024年年报点评：家电连接器国产龙头，拓客拓品打开成长空间 (西南证券 龚梦泓)
- ●公司作为家电连接器国产龙头，通过大客户战略、技术突破等进一步扩大市场份额，此外在汽车、机器人领域积极拓展新兴业务。我们预计公司2025-2027年EPS分别为2.38元、3.11元、4.05元，对应PE分别为26、20、15倍，首次覆盖，给予“持有”评级。
- ●2024-04-30 珠城科技：家电连接器增长良好，静待新业务发力 (山西证券 潘宁河,高宇洋,王德坤)
- ●结合公司年报及一季报，我们调整公司家电连接器销量及单价，并基于此将2024-25E归母净利润上调2.4%、2.5%。预计公司2026年归母净利润为3.07亿元。考虑到公司成长能力良好，维持“增持-A”。
- ●2024-03-25 珠城科技：家电连接器迎国产替代，进军汽车打造二次增长曲线 (山西证券 潘宁河,高宇洋,王德坤)
- ●预计在家电连接器国产替代推进、新业务开发渐收成效的背景下，公司2023-25年归母净利润增速分别为40.0%、29.9%及21.2%。公司2023-25年PS、PE估值均低于可比公司约20%-30%。我们认为公司成长能力良好，估值偏低，首次覆盖给予“增持-A”评级。
- ●2023-09-15 珠城科技：汽车业务增速亮眼，发力打造第二增长曲线 (长城证券 邹兰兰)
- ●首次覆盖，给予“增持”评级：公司专注于电子连接器的研发、生产及销售，主要产品为家电连接器、汽车连接器及其他(光伏、储能及智能设备终端)连接器。公司作为国内家电连接器龙头，产品主要应用于消费类家电，同时以新能源汽车、光储领域作为公司未来的重要发展方向，打造第二增长曲线，有望带来增长弹性，我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.80亿元、2.22亿元、2.70亿元，EPS分别为1.84元、2.27元、2.76元，对应PE分别为19X、16X、13X。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备
- ●2025-07-17 中际旭创：2Q earnings reinforce AI infrastructure spend momentum (招银国际 Lily Yang,Kevin Zhang,Jiahao Jiang)
- ●null
- ●2025-07-17 中际旭创：2025半年度业绩预告点评：业绩超预期，产业需求与技术路线共振 (东吴证券 张良卫,李博韦)
- ●考虑到海外算力需求持续增长，网络架构及公司公司产品继续升级，我们将公司2025/2026/2027年预期归母净利润由82.4/97.0/114.5亿元上调至90.7/129.7/166.8亿元，2025年7月16日收盘价对应2025/2026/2027年PE分别为21/15/11倍，维持“买入”评级。
- ●2025-07-17 江丰电子：溅射靶材龙头地位稳固，拟定增投资静电吸盘项目 (国投证券 马良)
- ●我们预计公司2025-2027年收入分别为47.56亿元、61.85亿元、79.7亿元，归母净利润分别为5.52亿元、7.35亿元、9.76亿元。采用PE估值法，考虑到半导体行业国产替代趋势明确，公司作为溅射靶材龙头有望获得更高份额，给予公司2025年40倍PE，对应目标价83.27元/股，维持“买入-A”投资评级。
- ●2025-07-17 高德红外：签订完整装备系统大额采购协议，打开广阔新天地 (中邮证券 鲍学博,马强)
- ●公司发布公告，公司与客户签订了某型号完整装备系统总体产品采购协议，协议金额为8.79亿元，根据协议约定，该协议签订金额为后续将签订的大额订货合同的部分预付价款，公司后续将签署订货合同，本协议金额计入合同总价款。我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为51、61、77亿元，归母净利润分别为6.68、8.54、12.45亿元，对应当前股价PE分别为65、51、35倍，维持“买入”评级。
- ●2025-07-16 京东方A：跟踪报告之六：拟收购彩虹光电30%股权，面板龙头地位进一步夯实 (光大证券 刘凯,朱宇澍)
- ●考虑到目前面板行业景气度虽显著恢复，但折旧金额仍然较大，结合公司25年Q1业绩情况，我们调整公司25-26年归母净利润预测至87.84亿/124.71亿元，调整幅度为-7%/-8%，并新增27年归母净利润预测为144.86亿元，对应PE估值分别为17X/12X/10X。考虑到公司面板景气度边际回暖以及OLED业务成长性，维持公司“买入”评级。
- ●2025-07-16 中际旭创：上半年业绩略超预期，1.6T光模块将带来新的增长动力 (群益证券 何利超)
- ●考虑到明年1.6T渗透率有望快速提升、AI算力需求持续火爆，我们预计公司2025-2027年净利润分别为83.23亿/126.77亿/172.84亿元，YOY分别为+60.9%/+52.3%/+36.4%；EPS分别为7.42/11.31/15.42元，当前股价对应A股2025-2027年P/E为24/15/11倍，维持“买进”建议。
- ●2025-07-16 弘景光电：3+N布局丰富光学增长极 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)
- ●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入15.31/20.45/25.97亿元，实现归母净利润分别为2.38/3.25/4.24亿元，当前股价对应2025-2027年PE分别为32倍、23倍、18倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-07-16 北方导航：2025年半年度业绩预告点评：25H1业绩预盈改善显著，下游需求复苏，导控龙头持续受益 (光大证券 汲萌)
- ●考虑公司下游需求边际好转，我们分别上调公司2025-2026年归母净利润预测10%/28%至2.83/3.79亿元，新增2027年预测4.88亿元，2025-2027年对应EPS分别为0.19/0.25/0.32元，当前股价对应PE分别为77X/58X/45X。公司作为兵器集团导航控制环节的核心企业，有望深度受益于相关装备产业链景气度提升，维持“增持”评级。
- ●2025-07-16 炬芯科技：2025年中报业绩预告点评：Q2再创历史新高，端侧产品AI化转型效果亮眼 (东吴证券 陈海进)
- ●基于公司25Q2业绩预告，我们略上调公司2025-2027年营业收入分别为9.25/11.87/14.85亿元(前值：9.03/11.85/14.83亿元)，归母净利润分别为1.9/2.7/3.7亿元(前值：1.8/2.6/3.6亿元)，对应当前P/E倍数为44/31/22倍。考虑到公司在技术积累和客户资源等方面具备显著优势，叠加产品多矩阵布局带来的业绩弹性。维持“买入”评级。
- ●2025-07-16 生益科技：Strong 1H25 results underscore AI-driven strength (招银国际 Lily Yang,Kevin Zhang,Jiahao Jiang)
- ●null