◆业绩预测◆
截止2025-09-29，6个月以内共有 2 家机构发了 2 篇研报。
预测2025年每股收益 1.54 元，较去年同比增长 19.38% ，预测2025年净利润 1.59 亿元，较去年同比增长 21.48% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 2 | 1.461.541.621.15 | 1.511.591.6713.32 |
| 2026年 | 2 | 1.671.791.921.52 | 1.731.861.9917.61 |
| 2027年 | 2 | 1.872.082.291.95 | 1.932.152.3723.88 |
截止2025-09-29，6个月以内共有 2 家机构发了 2 篇研报。
预测2025年每股收益 1.54 元，较去年同比增长 19.38% ，预测2025年营业收入 10.51 亿元，较去年同比增长 21.43% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 2 | 1.461.541.621.15 | 10.2110.5110.80290.72 |
| 2026年 | 2 | 1.671.791.921.52 | 11.6512.1212.58356.50 |
| 2027年 | 2 | 1.872.082.291.95 | 13.0913.8414.59451.60 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | 1 | 1 | 1 | |
| 增持 | 1 | 1 | 1 | 1 | 2 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 1.34 | 1.11 | 1.27 | 1.54 | 1.79 | 2.08 |
| 每股净资产(元) | 6.39 | 13.84 | 14.19 | 15.27 | 16.59 | 18.11 |
| 净利润(万元) | 10387.55 | 11472.14 | 13104.52 | 15919.50 | 18577.50 | 21490.50 |
| 净利润增长率(%) | 8.91 | 10.44 | 14.23 | 21.48 | 16.57 | 15.42 |
| 营业收入(万元) | 71304.19 | 78542.66 | 86510.99 | 105052.50 | 121154.50 | 138380.00 |
| 营收增长率(%) | 12.62 | 10.15 | 10.15 | 21.43 | 15.29 | 14.15 |
| 销售毛利率(%) | 32.98 | 31.33 | 32.53 | 32.48 | 32.25 | 32.13 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 20.98 | 8.02 | 8.93 | 10.07 | 10.83 | 11.48 |
| 市盈率PE | -- | 31.61 | 20.82 | 57.74 | 49.59 | 43.08 |
| 市净值PB | -- | 2.53 | 1.86 | 5.81 | 5.36 | 4.92 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-09-26 | 东北证券 | 增持 | 1.621.922.29 | 16700.0019900.0023700.00 |
| 2025-08-15 | 中信建投 | 买入 | 1.461.671.87 | 15139.0017255.0019281.00 |
| 2024-04-25 | 华金证券 | 增持 | 1.301.611.93 | 13400.0016700.0020000.00 |
◆研报摘要◆
- ●2025-09-26 恒勃股份：主业稳定发展，成立合资公司聚焦PEEK材料 (东北证券 李恒光,何晓航)
- ●预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.67亿、1.99亿、2.37亿，EPS分别为1.62元、1.92元、2.29元，PE分别为57.10倍、47.96倍、40.32倍。首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-08-15 恒勃股份：成立合资公司，推进PEEK机器人轻量化应用落地 (中信建投 程似骐,陶亦然,白舸)
- ●进气系统龙头地位稳固，机器人构筑第二成长曲线。我们预测公司2025-2027年营业收入分别为10.21、11.65、13.09亿元，同比+18.0%、+14.1%、+12.3%；归母净利润分别为1.51/1.73/1.93亿元，对应PE为58.39/51.22/45.84，给予“买入”评级。
- ●2024-04-25 恒勃股份：提速布局混动汽车及推进摩托车智能化发展，公司业绩预期向好 (华金证券 李蕙)
- ●公司2023年业绩基本符合预期；展望2024年，新能源汽车行业有望保持景气，结合零跑、问界、理想等新拓客户的混动车型进气系统产品陆续进入量产阶段，预期公司业务稳定向好。长期来看，公司作为我国汽车进气系统及配件的核心国产供应商之一，其渗透率有望持续抬升；同时，公司积极布局汽车热管理系统、摩托车智能仪表等相关产品，有望为公司带来新的增长点。我们预计2024-2026年营业总收入分别为9.38亿元、11.40亿元、13.53亿元，同比增速分别为19.4%、21.5%、18.7%；对应归母净利润分别为1.34亿元、1.67亿元、2.00亿元，同比增速分别为17.2%、24.0%、19.8%；对应EPS分别为1.30元、1.61元、1.93元，对应PE分别为20.1x、16.2x、13.5x，首次覆盖，给予增持-A评级。
- ●2023-05-29 恒勃股份：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙)
- ●根据主营业务的相似性，选取天普股份、浙江仙通、标榜股份、以及溯联股份为恒勃股份的可比上市公司；从上述可比公司来看，2022年可比公司的平均收入规模为6.58亿元，可比PE-TTM(剔除天普股份/算数平均)为31.16X，销售毛利率为32.00%；相较而言，公司营收规模及销售毛利率均处于同业的中高位区间。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:汽车制造
- ●2025-09-27 长安汽车：中报点评：全球布局稳步推进，新长安将促进经营效率提升 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)
- ●调整毛利率及费用率等，预测2025-2027年归母净利润68.70、79.16、93.04亿元(原为80.30、94.71、113.13亿元)，可比公司25年平均PE估值23倍，目标价15.87元，维持买入评级。
- ●2025-09-27 蓝黛科技：新能源产品快速放量，机器人业务顺利推进 (财通证券 吴晓飞,邢重阳,李渤)
- ●新能源产品快速放量驱动业绩持续增长，机器人业务顺利推进，未来有望提供新增量。我们预计公司2025-2027年实现营业收入42.3、50.1、56.9亿元，归母净利润2.4、3.0、3.9亿元。对应PE分别为42.9、34.2、26.4倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-09-26 浙江仙通：与浩海星空达成战略合作，开启机器人业务新篇章 (开源证券 邓健全)
- ●我们维持公司2025-2027年业绩预测，预计2025-2027年归母净利为2.38/2.82/3.32亿元，当前股价对应的PE为23.0/19.4/16.5倍，鉴于公司作为本土汽车密封条龙头，业绩稳健增长，开辟机器人业务打造新成长曲线，看好长期发展，维持“买入”评级。
- ●2025-09-26 友升股份：新股介绍|全球汽车铝合金零部件核心企业 (华西证券 戚舒扬,金兵)
- ●产能布局全球化+国内全覆盖，支撑市场拓展。公司构建“国内多基地覆盖+境外本土化投产”的产能网络：国内在上海、山东、重庆、安徽、广东等汽车产业核心区域设立11家一级全资子公司，覆盖长三角、珠三角、西南等主要汽车生产基地，匹配客户属地化供货需求；境外在墨西哥、保加利亚设立子公司，其中墨西哥基地已通过IMMEX计划下的Shelter模式投产，支撑北美市场拓展，2024年境外收入达2.47亿元，为海外业务增长奠定基础。
- ●2025-09-25 赛力斯：【华创汽车】赛力斯：换代M7上市，推动公司量价迈上新台阶 (华创证券)
- ●结合赛力斯近期财报表现及市场动态，2025年公司盈利能力稳步提升，爆款车型成为主要增长引擎。新款问界M7的推出将进一步巩固公司在新能源汽车领域的地位，特别是在中高端市场的布局。未来，随着新品周期的延续以及出口市场的拓展，赛力斯有望在国内外市场实现更大突破。关于具体投资建议，请参阅华创证券研究所发布的详细研究报告。
- ●2025-09-24 北特科技：加码人形机器人产业，泰国工厂稳步推进 (群益证券 赵旭东)
- ●上调盈利预测，预计2025、2026、2027年公司实现净利润1.1、1.5、2.2亿元(此前分别为1.1、1.4、1.8亿元)，yoy分别为+55%、+35%、+48%，EPS分别为0.33、0.44、0.65元，当前A股价对应PE分别为177倍、131倍、89倍，我们认为公司将受益于在丝杠领域的领先布局，维持公司“买进”的投资建议。
- ●2025-09-24 长安汽车：2025年半年报点评：新能源放量，全球化与智能化打开新空间 (西南证券 郑连声,郭婧雯)
- ●我们预计公司2025-2027年EPS分别为0.77/0.95/1.12元。考虑到公司新能源品牌(深蓝、启源、阿维塔)新车型密集推出，销量快速增长；出海业务受益全球新能源汽车需求增长及自身产品竞争力，规模持续扩大。给予2025年20倍PE，对应的目标价15.4元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-09-24 联合动力：新能源汽车电驱动龙头，技术&产品&客户构筑护城河 (东吴证券 曾朵红,黄细里,谢哲栋,许钧赫)
- ●考虑全球新能源车市场景气度较高，公司绑定下游核心客户，市占率行业领先，规模效应带动盈利能力有望持续提升，我们预计公司2025-2027年归母净利润13.66/20.50/29.70亿元，同比+45.95%/+50.07%/+44.87%，对应发行市值的PE估值分别为22/15/10倍，可比公司的2025年PE平均值为40倍，建议投资者积极关注。
- ●2025-09-24 常熟汽饰：新能源销售占比持续提升，积极布局多地产能 (东北证券 李恒光,何晓航)
- ●预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.07亿、6.56亿、7.85亿，EPS分别为1.38元、1.79元、2.14元，PE分别为13.42倍、10.38倍、8.67倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-09-23 无锡振华：加快新能源转型，业绩快速增长 (财通证券 吴晓飞,邢重阳,李渤)
- ●公司加快新能源转型，业绩快速增长。我们预计公司2025-2027年实现营业收入30.8/36.6/40.9亿元，归母净利润4.96/5.86/6.69亿元。对应PE分别为17.8/15.0/13.2倍，首次覆盖，给予“买入”评级。