◆业绩预测◆
截止2025-05-18，6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。
预测2025年每股收益 0.78 元，较去年同比增长 50.78% ，预测2025年净利润 6300.00 万元，较去年同比增长 56.45% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 0.780.780.780.98 | 0.630.630.636.39 |
| 2026年 | 1 | 0.960.960.961.25 | 0.770.770.778.23 |
截止2025-05-18，6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。
预测2025年每股收益 0.78 元，较去年同比增长 50.78% ，预测2025年营业收入 3.36 亿元，较去年同比增长 31.04% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 0.780.780.780.98 | 3.363.363.3650.17 |
| 2026年 | 1 | 0.960.960.961.25 | 4.434.434.4358.44 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 增持 | 1 | 2 | 2 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.50 | 0.62 | 0.50 | 0.78 | 0.96 |
| 每股净资产(元) | 11.70 | 12.16 | 11.21 | 11.74 | 12.32 |
| 净利润(万元) | 4072.30 | 5050.24 | 4026.88 | 6300.00 | 7700.00 |
| 净利润增长率(%) | -21.72 | 24.01 | -20.26 | 36.96 | 22.22 |
| 营业收入(万元) | 25546.80 | 22549.12 | 25640.52 | 33600.00 | 44300.00 |
| 营收增长率(%) | -10.57 | -11.73 | 13.71 | 27.27 | 31.85 |
| 销售毛利率(%) | 81.63 | 80.26 | 76.52 | 80.00 | 81.00 |
| 净资产收益率(%) | 4.31 | 5.14 | 4.45 | 6.64 | 7.77 |
| 市盈率PE | 56.36 | 44.15 | 52.67 | 34.86 | 28.35 |
| 市净值PB | 2.43 | 2.27 | 2.34 | 2.31 | 2.20 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-01-21 | 东北证券 | 增持 | 0.780.96- | 6300.007700.00- |
| 2024-06-25 | 东北证券 | 增持 | 0.761.031.39 | 6200.008300.0011300.00 |
◆研报摘要◆
- ●2025-01-21 西点药业：多个拳头产品，公司有望迎来快速发展期 (东北证券 刘宇腾)
- ●公司当前正处于快速发展期，多个拳头产品有望在后续凭借自营销售队伍的推广凭借独家优势快速打开市场，我们预计公司2024-2026年营业收入为2.64/3.36/4.43亿，归母净利润0.46/0.63/0.77亿元，EPS为0.57/0.78/0.96元，对应PE为47/35/28倍。考虑未来三年公司业绩预计将稳步增长，我们维持“增持”评级，目标价31.39元。
- ●2024-06-25 西点药业：瑞香素启动新增量，销售改革降本增效 (东北证券 刘宇腾)
- ●公司系化药头部企业，基本面稳健，考虑到瑞香素有望放量，预计2024-2026年公司营收分别为2.95/3.71/4.30亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:医疗卫生
- ●2025-05-16 诺诚健华：奥布替尼快速放量，创新药管线持续丰富 (首创证券 王斌)
- ●根据公司近期经营情况，分析师调整了盈利预测，预计2025年至2027年公司营业收入分别为14.42亿元、17.37亿元和21.28亿元，同比增速分别为42.8%、20.5%和22.5%。归母净利润分别为-2.59亿元、-2.14亿元和-2.13亿元，对应PE分别为-140.7倍、-169.7倍和-170.8倍。基于对公司未来发展的看好，维持“买入”评级。
- ●2025-05-15 我武生物：2024年报点评：新产品逐步放量，研发项目持续推进 (海通证券(香港) 彭娉,郑琴,余文心,孟科含)
- ●综合考虑终端消费情况和行业诊疗趋势，调整2025-2026年预测EPS为0.67/0.79元(原为0.96/1.19元)，新增2027年预测EPS为0.92元，考虑公司的第二大单品处于放量加速期，给予较可比公司均值一定的估值溢价，给予2025年PE35X，调整目标价为23.58元(原为26.91元，2024年35XPE，-12%)，维持优于大市评级。
- ●2025-05-15 万孚生物：2024年报点评：非美海外市场快速发展，多平台取得进展 (海通证券(香港) 彭娉,郑琴,孟科含)
- ●2024年实现营业收入30.65亿元(+10.85%)，归母净利润5.62亿元(+15.18%)，扣非归母净利润4.97亿元(+19.90%)。考虑美国业务的不确定性，调整2025-2026年预测EPS为1.34/1.57元，新增2027年预测EPS为1.82元，参考可比公司，给予2025年PE18X，调整目标价为24.18元，维持优于大市评级。
- ●2025-05-15 长春高新：2024年报点评：研发销售投入加大，转型期业绩短期承压 (海通证券(香港) 余文心,郑琴,彭娉,孟科含)
- ●公司当前投入加大，调整2025-2026年预测EPS为6.72/7.08元(原为14.36/16.10元)，新增2027年预测EPS为7.49元，考虑生长激素竞争加剧，给予较可比公司均值一定的估值折价，给予2025年PE16X，调整目标价为107.53元(原为189.89元，2024年15XPE，-43%)，维持优于大市评级。
- ●2025-05-15 康缘药业：2025Q1业绩承压，静待逐步恢复 (国联民生证券 郑薇)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为44.40/50.34/56.53亿元，同比分别增长13.92%/13.38%/12.29%；归母净利润分别为4.72/5.53/6.41亿元，同比增速分别为20.44%/17.06%/16.01%。鉴于公司为国内中药创新领军企业，维持“买入”评级。
- ●2025-05-15 马应龙：深度报告：深耕肛肠药品老字号，湿厕纸延伸带来新动力 (国海证券 赵宁宁)
- ●我们预计2025-2027年公司营业收入为43.46/50.25/58.22亿元，预计归母净利润为6.24/7.42/8.90亿元，对应当前股价PE为18.59/15.64/13.04倍。马应龙在治痔领域具有全产业链优势及庞大的消费者基础，看好核心痔疮药品的长期增长及大健康湿厕纸业务的延伸，维持“买入”评级。
- ●2025-05-15 健友股份：生物药进入兑现期，看好向上拐点 (浙商证券 郭双喜,盖文化)
- ●我们预计2025-2027年公司EPS分别为0.65、0.90和1.22元。2025年5月15日收盘价对应2025年16倍PE。我们看好公司注射剂国际化能力稀缺性和业绩弹性，维持“买入”评级。
- ●2025-05-15 圣湘生物：致力打造“诊断+治疗”一体化企业 (国联民生证券 郑薇,林艾灵)
- ●由于行业政策变化，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为19.70/24.11/29.16亿元，同比分别35.08%/22.43%/20.91%；归母净利润分别为3.51/4.42/5.39亿元，同比增速分别为27.28%/25.88%/22.07%。EPS分别为0.61/0.76/0.93元。鉴于公司为呼吸道检测PCR国产龙头企业，给予“买入”评级。
- ●2025-05-15 派林生物：2024年报点评：采浆规模稳步提升，静待新产能释放 (海通证券(香港) 彭娉,郑琴,余文心)
- ●公司2024年实现营业收入26.55亿元(+14.00%)，归母净利润7.45亿元(+21.76%)，扣非归母净利润6.83亿元(+21.01%)，受派斯菲科二期产能扩增停产改造影响，2024Q4和2025Q1业绩下滑。考虑产能过渡期间的影响，调整2025-2026年预测EPS为1.21/1.39元(原为1.24元、1.42元)，新增2027年预测EPS为1.56元，参考可比公司，给予2025年PE23X，对应目标价27.86元(原为31.80元，2024年30X PE)，维持优于大市评级。
- ●2025-05-15 同仁堂：核心产品表现稳健，大品种战略展现成效 (招商证券 梁广楷,许菲菲,欧阳京)
- ●我们认为随着药材成本回落公司的盈利能力将得到提升，同时院内新渠道拓展将有助于公司提升销售潜力。综合考虑原材料成本等因素，预计2025-2027年将实现归母净利润17.4/20.1/22.1亿元，同比增长14.0%/15.3%/10.1%，对应PE为29/25/23倍，维持“强烈推荐”投资评级。