◆业绩预测◆
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | 7 | |||
| 增持 | 2 | 5 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | -0.14 | -1.81 | -1.81 | 0.64 | 1.34 |
| 每股净资产(元) | 12.62 | 10.82 | 8.97 | 11.60 | 12.48 |
| 净利润(万元) | -2898.81 | -38553.04 | -38610.81 | 13007.73 | 27864.44 |
| 净利润增长率(%) | -168.07 | -1229.96 | -0.15 | 291.14 | -75.68 |
| 营业收入(万元) | 87308.30 | 90898.01 | 93019.96 | 191419.09 | 256965.56 |
| 营收增长率(%) | -7.60 | 4.11 | 2.33 | 55.97 | 29.59 |
| 销售毛利率(%) | 48.13 | 33.64 | 29.17 | 41.23 | 40.25 |
| 摊薄净资产收益率(%) | -1.08 | -16.72 | -20.19 | 5.30 | 10.51 |
| 市盈率PE | -131.83 | -16.36 | -18.96 | 141.66 | 25.58 |
| 市净值PB | 1.42 | 2.74 | 3.83 | 2.49 | 2.42 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
|---|
| 2024-08-20 | 国投证券 | 买入 | -0.910.041.05 | -21140.00-790.0020780.00 |
| 2024-08-20 | 民生证券 | 增持 | 0.140.530.89 | 3000.0011200.0019000.00 |
| 2024-08-17 | 招商证券 | 增持 | 0.040.911.44 | 900.0019500.0030700.00 |
| 2024-06-18 | 招商证券 | 增持 | 0.330.911.44 | 7000.0019400.0030800.00 |
| 2024-06-16 | 海通证券(香港) | 买入 | -0.440.121.00 | -9500.002700.0021200.00 |
| 2024-06-03 | 海通证券 | 买入 | -0.440.121.00 | -9500.002700.0021200.00 |
| 2024-05-12 | 国投证券 | 买入 | -0.270.400.96 | -8130.003510.0015800.00 |
| 2024-05-09 | 东北证券 | 买入 | 0.352.023.26 | 7400.0043100.0069500.00 |
| 2024-04-29 | 民生证券 | 增持 | 0.150.561.02 | 3300.0012000.0021800.00 |
| 2024-04-12 | 中邮证券 | 买入 | 0.200.76- | 4321.0016165.00- |
| 2024-01-30 | 东北证券 | 买入 | 0.240.64- | 5200.0013600.00- |
| 2023-11-15 | 民生证券 | 增持 | -0.050.380.67 | -1000.008100.0014200.00 |
| 2023-04-14 | 安信证券 | 买入 | 0.380.861.55 | 9040.0020230.0036720.00 |
| 2023-04-13 | 中邮证券 | 买入 | 0.671.281.91 | 14221.0027266.0040709.00 |
| 2023-01-31 | 浙商证券 | 买入 | 0.521.44- | 11000.0030700.00- |
| 2022-08-26 | 安信证券 | 买入 | 0.100.401.00 | 2400.009010.0019380.00 |
| 2022-06-08 | 安信证券 | 买入 | 0.420.881.48 | 8530.0017880.0030040.00 |
| 2021-12-25 | 太平洋证券 | 买入 | 0.470.911.43 | 9300.0018100.0028400.00 |
| 2020-10-30 | 安信证券 | 买入 | 5.277.238.37 | 104260.00143060.00165590.00 |
| 2020-08-26 | 民生证券 | 增持 | 5.045.796.58 | 99700.00114600.00130200.00 |
| 2020-08-25 | 安信证券 | 买入 | 5.277.238.37 | 104260.00143060.00165590.00 |
| 2020-06-22 | 安信证券 | 买入 | 5.277.238.37 | 104260.00143060.00165590.00 |
| 2020-04-25 | 安信证券 | 买入 | 9.4813.0115.06 | 104260.00143060.00165590.00 |
| 2020-04-11 | 安信证券 | 买入 | 9.4813.0115.06 | 104260.00143060.00165590.00 |
| 2020-01-14 | 安信证券 | 买入 | 9.4713.01- | 104160.00143000.00- |
◆研报摘要◆
- ●2024-08-20 万集科技：2024年半年报点评：紧抓车路云重要机遇，打造成长新动能 (民生证券 吕伟,郭新宇)
- ●在政策端，随着高速公路以及车路云一体化试点城市的公示，交通领域新一轮建设有望开启；在技术端，以数据为核心的新一代智能交通系统建设进程有望加快，公司作为智慧交通的龙头企业有望持续收益。预计2024-2026年归母净利润分别为0.30/1.12/1.90亿元，对应PE分别为201X、54X、32X维持“推荐”评级。
- ●2024-08-20 万集科技：24H1收入端显著回暖，积极把握车路云一体化和交通数字化转型建设机遇 (国投证券 赵阳,袁子翔)
- ●公司是国内智能交通行业的领军企业，当前ETC业务迈出周期底部，带动业绩向上，叠加车路云一体化和交通数字化转型建设机遇。我们预计公司2024-2026年的营业收入分别为12.41/19.29/27.07亿元，净利润分别为-2.11/-0.08/2.08亿元，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为34.96元，相当于2024年6倍的动态市销率。
- ●2024-08-17 万集科技：行业竞争加剧影响盈利，下半年聚焦智能网联新机遇 (招商证券 刘玉萍,周翔宇)
- ●预计公司2024至2026年营收分别为12.51、19.56.29.49亿元，调整公司归母净利润0.09、1.95、3.07亿元，对应PE分别为679.3、31.8、20.1倍，维持“增持”投资评级。
- ●2024-06-18 万集科技：深耕智能网联，车路云一体化带来新机遇 (招商证券 刘玉萍,周翔宇)
- ●我们预计公司24至26年实现营收12.51、19.56、29.49亿元，归母净利润0.70、1.94、3.08亿元，对应PE137.7、49.5、31.2倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2024-06-03 万集科技：交通基础设施智慧化升级提速，业绩进入上升通道 (海通证券 杨林,杨蒙,魏宗)
- ●我们预计，公司2024-2026年营业收入分别为12.47/16.72/22.03亿元，归母净利润分别为-0.95/0.27/2.12亿元，EPS分别为-0.44/0.12/1.00元，SPS分别为5.85/7.84/10.34元，给予2024年动态PS6-7倍，6个月合理价值区间为35.11-40.96元，首次覆盖给予“优于大市”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备
- ●2025-07-17 中际旭创：2Q earnings reinforce AI infrastructure spend momentum (招银国际 Lily Yang,Kevin Zhang,Jiahao Jiang)
- ●null
- ●2025-07-17 中际旭创：2025半年度业绩预告点评：业绩超预期，产业需求与技术路线共振 (东吴证券 张良卫,李博韦)
- ●考虑到海外算力需求持续增长，网络架构及公司公司产品继续升级，我们将公司2025/2026/2027年预期归母净利润由82.4/97.0/114.5亿元上调至90.7/129.7/166.8亿元，2025年7月16日收盘价对应2025/2026/2027年PE分别为21/15/11倍，维持“买入”评级。
- ●2025-07-17 江丰电子：溅射靶材龙头地位稳固，拟定增投资静电吸盘项目 (国投证券 马良)
- ●我们预计公司2025-2027年收入分别为47.56亿元、61.85亿元、79.7亿元，归母净利润分别为5.52亿元、7.35亿元、9.76亿元。采用PE估值法，考虑到半导体行业国产替代趋势明确，公司作为溅射靶材龙头有望获得更高份额，给予公司2025年40倍PE，对应目标价83.27元/股，维持“买入-A”投资评级。
- ●2025-07-17 高德红外：签订完整装备系统大额采购协议，打开广阔新天地 (中邮证券 鲍学博,马强)
- ●公司发布公告，公司与客户签订了某型号完整装备系统总体产品采购协议，协议金额为8.79亿元，根据协议约定，该协议签订金额为后续将签订的大额订货合同的部分预付价款，公司后续将签署订货合同，本协议金额计入合同总价款。我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为51、61、77亿元，归母净利润分别为6.68、8.54、12.45亿元，对应当前股价PE分别为65、51、35倍，维持“买入”评级。
- ●2025-07-17 沪电股份：25H1业绩预增，AI+HPC需求延续高景气 (中银证券 苏凌瑶)
- ●考虑公司2025上半年业绩增长亮眼，持续深耕AI+HPC赛道，产品结构有望持续优化，不断推进高端产能建设。我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入177.07/223.07/278.44亿元，实现归母净利润分别为36.29/50.66/64.92亿元，对应2025-2027年PE分别为25.9/18.6/14.5倍。维持买入评级。
- ●2025-07-16 京东方A：跟踪报告之六：拟收购彩虹光电30%股权，面板龙头地位进一步夯实 (光大证券 刘凯,朱宇澍)
- ●考虑到目前面板行业景气度虽显著恢复，但折旧金额仍然较大，结合公司25年Q1业绩情况，我们调整公司25-26年归母净利润预测至87.84亿/124.71亿元，调整幅度为-7%/-8%，并新增27年归母净利润预测为144.86亿元，对应PE估值分别为17X/12X/10X。考虑到公司面板景气度边际回暖以及OLED业务成长性，维持公司“买入”评级。
- ●2025-07-16 中际旭创：上半年业绩略超预期，1.6T光模块将带来新的增长动力 (群益证券 何利超)
- ●考虑到明年1.6T渗透率有望快速提升、AI算力需求持续火爆，我们预计公司2025-2027年净利润分别为83.23亿/126.77亿/172.84亿元，YOY分别为+60.9%/+52.3%/+36.4%；EPS分别为7.42/11.31/15.42元，当前股价对应A股2025-2027年P/E为24/15/11倍，维持“买进”建议。
- ●2025-07-16 弘景光电：3+N布局丰富光学增长极 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)
- ●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入15.31/20.45/25.97亿元，实现归母净利润分别为2.38/3.25/4.24亿元，当前股价对应2025-2027年PE分别为32倍、23倍、18倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-07-16 北方导航：2025年半年度业绩预告点评：25H1业绩预盈改善显著，下游需求复苏，导控龙头持续受益 (光大证券 汲萌)
- ●考虑公司下游需求边际好转，我们分别上调公司2025-2026年归母净利润预测10%/28%至2.83/3.79亿元，新增2027年预测4.88亿元，2025-2027年对应EPS分别为0.19/0.25/0.32元，当前股价对应PE分别为77X/58X/45X。公司作为兵器集团导航控制环节的核心企业，有望深度受益于相关装备产业链景气度提升，维持“增持”评级。
- ●2025-07-16 炬芯科技：2025年中报业绩预告点评：Q2再创历史新高，端侧产品AI化转型效果亮眼 (东吴证券 陈海进)
- ●基于公司25Q2业绩预告，我们略上调公司2025-2027年营业收入分别为9.25/11.87/14.85亿元(前值：9.03/11.85/14.83亿元)，归母净利润分别为1.9/2.7/3.7亿元(前值：1.8/2.6/3.6亿元)，对应当前P/E倍数为44/31/22倍。考虑到公司在技术积累和客户资源等方面具备显著优势，叠加产品多矩阵布局带来的业绩弹性。维持“买入”评级。