◆业绩预测◆
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 6 | ||||
| 增持 | 2 | 5 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 10.28 | 1.98 | 1.02 | 1.84 | 2.28 |
| 每股净资产(元) | 18.30 | 14.27 | 13.66 | 17.25 | 18.59 |
| 净利润(万元) | 658581.08 | 165907.62 | 84764.51 | 154509.63 | 190802.20 |
| 净利润增长率(%) | 623.16 | -74.81 | -48.91 | 15.21 | 32.41 |
| 营业收入(万元) | 1703045.48 | 1046771.67 | 660825.00 | 1261228.38 | 1589839.80 |
| 营收增长率(%) | 401.26 | -38.54 | -36.87 | 31.38 | 33.55 |
| 销售毛利率(%) | 64.44 | 27.91 | 22.57 | 21.23 | 20.64 |
| 净资产收益率(%) | 56.20 | 13.88 | 7.47 | 10.78 | 12.45 |
| 市盈率PE | 3.82 | 12.19 | 22.59 | 12.01 | 9.37 |
| 市净值PB | 2.15 | 1.69 | 1.69 | 1.23 | 1.10 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
|---|
| 2024-11-15 | 东方财富证券 | 增持 | 1.241.371.75 | 103031.00113677.00145511.00 |
| 2024-08-07 | 华泰证券 | 增持 | 1.551.642.50 | 130800.00138300.00210500.00 |
| 2024-04-29 | 国盛证券 | 买入 | 2.202.402.69 | 183900.00200900.00225500.00 |
| 2024-04-24 | 华泰证券 | 增持 | 1.561.652.51 | 130800.00138300.00210500.00 |
| 2024-04-24 | 东北证券 | 增持 | 1.601.651.93 | 134300.00138000.00162000.00 |
| 2024-03-15 | 华泰证券 | 增持 | 1.161.96- | 97002.00164400.00- |
| 2024-03-03 | 国盛证券 | 买入 | 2.442.66- | 204400.00222700.00- |
| 2024-02-27 | 长江证券 | 买入 | 1.311.43- | 109500.00119800.00- |
| 2023-10-31 | 华安证券 | 买入 | 3.364.145.65 | 281800.00346400.00473500.00 |
| 2023-10-24 | 国盛证券 | 买入 | 2.904.155.39 | 243000.00347200.00451500.00 |
| 2023-09-04 | 国盛证券 | 买入 | 2.904.155.39 | 243000.00347200.00451500.00 |
| 2023-04-08 | 国盛证券 | 买入 | 5.716.848.56 | 366000.00438000.00547900.00 |
| 2023-03-30 | 华泰证券 | 增持 | 7.307.686.23 | 467500.00492000.00399000.00 |
| 2023-03-29 | 安信证券 | 增持 | 8.848.219.89 | 565900.00525500.00633600.00 |
| 2022-11-01 | 长江证券 | 买入 | 11.2811.8012.59 | 663600.00694200.00740500.00 |
| 2022-09-30 | 东方财富证券 | 增持 | 7.469.7911.28 | 438926.00575617.00663099.00 |
| 2022-09-07 | 长江证券 | 买入 | 10.6811.3012.59 | 628200.00664300.00740500.00 |
| 2022-09-05 | 中邮证券 | 买入 | 9.0511.1113.73 | 532400.00653300.00807600.00 |
| 2022-08-28 | 安信证券 | 增持 | 7.809.0610.94 | 458660.00532720.00643350.00 |
| 2022-08-26 | 国盛证券 | 买入 | 7.7811.0517.87 | 457600.00650000.001051200.00 |
| 2022-07-01 | 国盛证券 | 买入 | 7.7811.0517.64 | 457600.00650000.001037200.00 |
| 2022-06-30 | 民生证券 | 增持 | 9.2310.5213.11 | 543000.00618600.00770800.00 |
| 2022-05-16 | 华安证券 | 买入 | 5.647.4512.73 | 328500.00434400.00742000.00 |
| 2022-04-29 | 安信证券 | 增持 | 6.737.559.78 | 395610.00443750.00575210.00 |
| 2022-04-29 | 国盛证券 | 买入 | 6.9112.4717.60 | 406600.00733100.001035200.00 |
| 2022-04-10 | 太平洋证券 | 增持 | 6.319.309.36 | 367800.00542300.00545300.00 |
| 2022-02-11 | 国盛证券 | 买入 | 4.296.6910.16 | 249800.00390200.00592400.00 |
| 2022-02-10 | 长江证券 | 买入 | 4.948.879.41 | 287900.00516700.00548600.00 |
| 2022-02-09 | 安信证券 | 增持 | 4.116.508.03 | 239330.00378920.00467880.00 |
| 2022-02-09 | 华泰证券 | 增持 | 5.006.026.79 | 291400.00350700.00395900.00 |
| 2022-02-09 | 广发证券 | 买入 | 3.606.808.84 | 209600.00396600.00515400.00 |
| 2021-10-14 | 国盛证券 | 买入 | 1.352.975.11 | 78900.00173100.00297900.00 |
| 2021-10-14 | 华泰证券 | 增持 | 1.372.523.23 | 79668.00147100.00188200.00 |
| 2021-10-14 | 兴业证券 | - | 1.402.253.90 | 84500.00135500.00235100.00 |
| 2021-10-14 | 广发证券 | 买入 | 1.573.716.52 | 91600.00216300.00380300.00 |
| 2021-10-08 | 广发证券 | 买入 | 1.573.716.52 | 91600.00216400.00380300.00 |
| 2021-09-27 | 国盛证券 | 买入 | 1.122.504.52 | 65300.00145800.00263500.00 |
| 2021-09-12 | 国盛证券 | 买入 | 1.122.504.52 | 65300.00145800.00263500.00 |
| 2021-09-03 | 长江证券 | 买入 | 1.262.282.96 | 73600.00133000.00172300.00 |
| 2021-08-04 | 广发证券 | 买入 | 1.192.083.17 | 69500.00121300.00184600.00 |
| 2021-08-02 | 长江证券 | 买入 | 1.171.722.05 | 68300.00100300.00119400.00 |
| 2021-07-22 | 华泰证券 | 增持 | 1.041.552.01 | 60887.0090508.00117200.00 |
| 2021-07-21 | 广发证券 | 买入 | 1.031.331.99 | 59800.0077400.00115900.00 |
| 2021-07-13 | 长江证券 | 买入 | 1.011.581.64 | 58900.0091900.0095400.00 |
| 2021-04-21 | 长江证券 | 买入 | 0.811.121.35 | 44400.0061800.0074600.00 |
| 2021-04-06 | 广发证券 | 买入 | 0.831.27- | 45700.0070200.00- |
| 2020-12-17 | 海通证券 | - | 0.570.711.19 | 31200.0039200.0065400.00 |
| 2020-09-19 | 长江证券 | 买入 | 0.540.250.42 | 29500.0013800.0023300.00 |
| 2020-03-21 | 海通证券 | - | 0.300.53- | 16800.0029200.00- |
◆研报摘要◆
- ●2025-04-26 天华新能：年报点评：锂价下跌影响业绩，积极布局上游资源 (华泰证券 李斌,马晓晨)
- ●我们预计公司2025-2027年EPS分别为0.22、0.56、1.03元(前值2025-2026年1.64、2.50元，调整幅度分别为-86.6%、-77.6%)。可比公司25年Wind一致预期PB均值为1.37倍，给予公司25年1.37倍PB，25年BPS为13.28元，对应目标价18.25元(前值17.94元，对应2024年1.14X PB)，维持“增持”评级。
- ●2024-11-15 天华新能：2024年三季报点评：利润保持韧性，锂资源布局不断完善 (东方财富证券 周旭辉,程文祥)
- ●根据最新锂盐价格和公司三季报财务数据，我们预计2024-2026年公司营业收入分别为70.9亿元、77.0亿元和91.9亿元；归母净利润分别为10.3亿元、11.46亿元和14.6亿元，对应EPS分别为1.24元、1.37元和1.75元，对应PE分别为24.3倍、22.0倍和17.2倍。鉴于公司在碳酸锂价格弱势背景下利润保持韧性，我们首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2024-08-07 天华新能：中报点评：锂价下跌拖累业绩，静待行业拐点 (华泰证券 李斌,马晓晨)
- ●基于行业仍处于寻底阶段，我们预计公司2024-2026年EPS分别为1.55、1.64、2.50元(前值2024-2026年1.56、1.65、2.51元)。BPS分别为：15.74、17.07、19.24元(前值2024-2026年15.83、17.17、19.35元)，可比公司24年Wind一致预期PB均值为1.14倍，给予公司24年1.14倍PE，目标价17.94元(前值21.4元)，维持“增持”评级。
- ●2024-04-29 天华新能：年报点评报告：锂价下跌公司业绩承压，资源&冶炼一体化布局稳步推进 (国盛证券 王琪,马越)
- ●公司是国内电氢龙头，背靠宁德时代有望实现以量补价；资源端多点开花提供中远期业绩弹性。预计2024-2026年公司归母净利18/20/22.6亿元，对应PE为9.1/8.3/7.4倍，维持“买入”评级。
- ●2024-04-24 天华新能：2023年报及2024一季报点评：锂价企稳，1Q24业绩环比改善明显 (东北证券 曾智勤)
- ●预计公司2024-2026年归母净利13.43、13.80、16.20亿元，考虑到公司未来2-3年内量增明显、且锂价下跌速率将显著放缓，首次覆盖并给予“增持”
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备
- ●2025-05-23 闻泰科技：年报点评报告：2025Q1盈利能力复苏，战略转型聚焦半导体业务 (天风证券 潘暕,李泓依)
- ●考虑公司主营业务结构变化，我们下调盈利预测，2025/2026年归母净利润由23.36/34.70亿元下调至11.24/21.56亿元，新增2027年归母净利润预测28.88亿元，下调为“增持”评级。
- ●2025-05-22 兆易创新：公司业绩显著改善，多产品线布局优势显现 (山西证券 高宇洋)
- ●预计公司2025-2027年EPS分别为2.34\3.08\3.84，对应公司2025年5月21日收盘价118.14元，2025-2027年PE分别为50.5\38.4\30.8，作为国内存储和微控制器行业双龙头，公司多产品线竞争力不断增强，行业周期复苏、竞争格局改善和创新驱动，公司市场份额不断提升，维持“买入-A”评级。
- ●2025-05-22 紫光股份：并购费用影响短期利润，2025 AI动能持续保持强劲 (山西证券 高宇洋,张天)
- ●我们认为公司经营稳健，充分受益于国内算力投资，短期下并购债务负担可能影响利润释放，建议关注H股上市进展。预计公司2025-27年净利润18.12/24.50/31.64亿元，同比增长15.3%/35.2%/29.2%，维持“买入-B”评级。
- ●2025-05-22 中际旭创：一季度盈利能力环比改善，2025海外算力依旧保持旺盛需求 (山西证券 高宇洋,张天)
- ●受益于全球AI基础设施投入的持续性以及AI芯片带宽的持续增加，我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为83.5/107.2/133.1亿元，yoy分别为61.5%/28.4%/24.1%，当前公司动态市盈率处于较低区间，维持“买入-A”评级。
- ●2025-05-22 天孚通信：经营节奏保持稳健，大客户1.6T和CPO产品有望带来新动能 (山西证券 高宇洋,张天)
- ●短期受大客户1.6T起量节奏影响，我们预计下半年公司有源业务增速将显著回升，我们预计公司2025-2027归母净利润分别为20.8/28.8/32.4亿元，对应EPS分别为3.75/5.19/5.84，当前估值处于历史低位区间，维持“买入-A”评级。
- ●2025-05-22 德科立：DCI需求旺盛，产能瓶颈有望逐渐缓解 (山西证券 高宇洋,张天)
- ●我们预计公司收入增长主要由DCI子系统和光模块、放大器驱动，预计公司2025-2027收入分别为12.5/18.1/22.7亿元，归母净利润分别为1.4/2.2/2.9亿元。由于新增产能爬坡及验证仍需时间以及参考光模块行业平均估值水平，我们调整公司评级为“增持-A”。
- ●2025-05-22 鼎通科技：112G通讯连接器快速放量，汽车业务毛利率回升 (山西证券 高宇洋,张天)
- ●受益于交换机和光模块行业配套通讯连接器出货量增加(量+)以及112G、224G、液冷产品起量(价+)，我们对公司未来业绩展望乐观。预计公司2025-27年净利润2.34/2.97/3.37亿元，同比增长111.6%/27.4%/13.4%，首次给予“买入-B”评级。
- ●2025-05-22 奥拓电子：Q1业绩大幅改善，新拓抖音品牌服务业务 (华西证券 赵琳,李钊,何青)
- ●考虑到项目回款进度，我们调整此前的盈利预测，预计公司2025-2027年实现营业收入分别为8/9.2/10.4亿元(上期预测为8.5/9.4亿元)，实现归母净利润分别为0.6/0.8/1亿元(上期预测为0.8/1亿元)，EPS分别为0.09/0.13/0.15元(上期预测为0.13/0.16元)，5月22日收盘价5.95元，对应当前股价的PE分别为66/48/40倍，维持“增持”评级。
- ●2025-05-22 帝科股份：银价波动拖累业绩表现，高铜浆料进展顺利 (中信建投 朱玥,王吉颖)
- ●预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.71、6.24、8亿元，同比增速分别为3.15%、68.18%、28.07%，每股收益分别为2.62、4.41、5.64元，对应5月22日收盘市值的PE分别为15.14、9、7.03倍。
- ●2025-05-22 国力股份：聚焦电子真空器件，军工半导体双轮驱动业绩高增 (华鑫证券 任春阳)
- ●预测公司2025-2027年收入分别为12.80、16.45、19.98亿元，EPS分别为1.38、2.26、3.16元，当前股价对应PE分别为36.9、22.6、16.2倍，基于公司在军工和半导体领域上的业务增长，维持覆盖，给予“买入”评级。