◆研报摘要◆

●2025-05-01 双林股份：汽零主业持续拓展，丝杠收购关键上游设备商塑造第二曲线 (信达证券 邓健全,赵悦媛,丁泓婧)

●分析师预计公司2025-2027年归母净利润分别为6.1亿元、7.4亿元和8.1亿元，对应EPS分别为1.52、1.84、2.00元，PE分别为52倍、43倍、39倍。然而，报告也指出新产品研发不及预期以及人形机器人产业化不及预期可能带来的风险，提醒投资者需谨慎评估。

●2025-04-28 双林股份：盈利持续超预期，人形机器人业务加速突破 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●公司作为国内汽车零部件的优秀企业，依靠多年来深厚技术积累，未来有望开拓更多的下游领域，进一步提高市场地位。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润5.51/6.75/8.81亿元，对应PE为57/47/36倍。给予2025年盈利70倍PE估值，目标价为96.0元，维持“买入”评级。

●2025-04-28 双林股份：业绩持续高增，丝杠一体化优势突出 (中航证券 邹润芳,闫智,卢正羽)

●预计公司2025-2027年实现营收58.33亿元、67.33亿元、77.51亿元，归母净利润5.47亿元、6.70亿元、8.01亿元，当前股价对应市盈率为56.2X/45.8X/38.4X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-04-21 双林股份：业绩持续超预期，客户、品类拓展顺利 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2025-2027年收入分别为57.6/67.5/78.4亿元，EPS分别为1.42/1.71/2.04元，当前股价对应PE分别为47.6/39.5/33.0倍，给予“买入”投资评级。

●2025-04-18 双林股份：25Q1经营能力持续向上，创新之路亦灿灿 (华安证券 陈佳敏)

●过去市场担忧主要集中在公司业绩的稳定性与成长性，我们认为目前公司的实际经营业绩已改善并有进一步向上的驱动力。随着应用前景更好的新产品逐步推进，将进一步打开公司的成长空间。我们维持公司2025-2027年归母净利润预期5.4亿、6.6亿、7.8亿元，对应增速+8%、+23%、+19%，对应PE52、43、36倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:汽车制造

●2025-05-15 新泉股份：2024年年报及2025年一季报点评：海外工厂爬坡，新项目贡献收入增量 (国联民生证券 高登,陈斯竹)

●公司的核心竞争力是研发技术实力强、成本控制能力优、响应速度快，未来品类扩张逻辑有望持续演绎。我们预计公司2025-2027年收入分别为173.34/216.68/270.85亿元，对应增速分别为30.7%/25.0%/25.0%；归母净利润分别为13.52/18.05/24.70亿元，对应增速分别为38.4%/33.6%/36.8%；EPS分别为2.77/3.70/5.07元/股。

●2025-05-14 银轮股份：汽车热管理老牌龙头，液冷行业新星 (源达信息 姜楠宇)

●液冷市场空间广阔，公司数字能源业务在手订单充分，第三成长曲线有望快速放量，公司汽车热管理业务提供稳健增长基本盘。预计25/26/27年营业收入156/186/219亿元，同比分别+23%/19%/17%，归母净利润11.0/13.5/16.3亿元，同比+40%/23%/21%，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-05-14 千里科技：一季度业绩同比高增，深化推进“AI+车”战略 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们持续看好公司科技赋能后的发展新篇章，我们预计2025-2027年公司有望实现营收92.38/123.55/154.78亿元，同比增长31.31%、33.75%、25.28%；分别实现归母净利润0.89、1.84、3.30亿元，同比增长123.54%、105.97%、79.34%。维持“买入”评级。

●2025-05-14 中国重汽：Q1业绩同比双位数增长，静待盈利能力稳步回升 (中信建投 陶亦然,程似骐,陈怀山,李粵皖)

●公司是中国重汽集团旗下的重卡整车龙头企业，年内将受益于行业“报废+政策”双周期共振，叠加燃气车补贴超预期，看好公司业绩、估值双提升。我们预计公司2025-2026年归母净利润分别为18.1亿元、20.3亿元，对应当前PE为11X、10X，给予“买入”评级。

●2025-05-14 继峰股份：乘用车座椅斩获新定点，未来盈利可期 (天风证券 孙潇雅)

●公司格拉默业绩扭亏，座椅打开第二成长曲线。考虑到海外更高的人工成本、业务具有一定不确定性，我们调整2025-2027年公司分别实现归母净利润6.8/10.2/13.2亿元(此前2025/2026年分别为8.44/12.26亿元)，同比分别扭亏/+51%/+29%，PE分别为24X/16X/12X。维持“买入”评级。

●2025-05-14 上汽集团：【华创汽车】上汽集团：1Q25 业绩改善显著，公司基本面向上 (华创证券)

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●2025-05-14 长城汽车：高山降价增配，新能源转型提速 (华泰证券 宋亭亭,王立献)

●我们维持公司25-27年归母净利预测为153/186/201亿元。采用历史估值法，长城汽车A股近3年平均PE估值31倍，考虑市场竞争更加激烈，维持给予其25年22xPE，维持目标价39.69元，维持“买入”评级。

●2025-05-13 模塑科技：季报点评：2025Q1扣非业绩同环比高增，盈利能力修复 (国盛证券 丁逸朦,刘伟)

●考虑到下游整车价格战依然激烈，公司在新项目上仍需持续投入，我们预计公司2025-2027年归母净利润6.99/7.95/8.98亿元，对应PE分别为10/8/7倍，维持“买入”评级。

●2025-05-13 多利科技：年报点评报告：业绩符合预期，开拓新业务挖掘发展潜力 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●公司发布2024年报及2025一季报。2024年，公司收入36亿元，同比-8%；归母净利润4.3亿元，同比-14%；2025年Q1，公司收入8.7亿元，同比+12%；归母净利润1.0亿元，同比-17%。考虑到终端销量增长放缓及行业竞争加剧，预计公司2025-2027年归母净利润分别5.0/5.8/6.7亿元，对应PE分别为14/12/10倍，维持“买入”评级。

●2025-05-13 宇通客车：销售结构波动影响毛利，高目标引领出口及业绩回升 (中信建投 陶亦然,程似骐,陈怀山,李粵皖)

●公司作为全球客车龙头，出海量利双升，出口持续贡献高业绩弹性。25年国内新能源公交补贴政策加力，单车补贴从6万升至8万，驱动行业内需回暖，带动宇通国内业务规模效应，夯实盈利基础。预计公司2025-2026年归母净利润48亿元、56亿元，对应当前股价PE为12X、11X。