◆业绩预测◆
截止2025-07-18，6个月以内共有 3 家机构发了 4 篇研报。
预测2025年每股收益 0.13 元，较去年同比增长 1053.29% ，预测2025年净利润 9373.75 万元，较去年同比增长 1042.35% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 3 | 0.100.130.181.09 | 0.700.941.306.87 |
| 2026年 | 3 | 0.120.160.221.48 | 0.861.181.629.48 |
| 2027年 | 3 | 0.140.170.192.03 | 0.991.191.3413.91 |
截止2025-07-18，6个月以内共有 3 家机构发了 4 篇研报。
预测2025年每股收益 0.13 元，较去年同比增长 1053.29% ，预测2025年营业收入 9.89 亿元，较去年同比增长 157.65% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 3 | 0.100.130.181.09 | 7.269.8913.83106.37 |
| 2026年 | 3 | 0.120.160.221.48 | 9.4011.8716.10134.63 |
| 2027年 | 3 | 0.140.170.192.03 | 11.5812.3213.65183.87 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 2 | 3 | 5 | 8 | |
| 未披露 | 1 | 1 | 2 | 2 | |
| 增持 | 1 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | -1.09 | -0.16 | 0.01 | 0.13 | 0.16 | 0.17 |
| 每股净资产(元) | 2.69 | 2.35 | 2.37 | 2.53 | 2.70 | 2.77 |
| 净利润(万元) | -78883.60 | -11636.20 | 820.57 | 9373.75 | 11821.50 | 11899.67 |
| 净利润增长率(%) | -1712.82 | 85.25 | 107.05 | 699.48 | 26.35 | 15.25 |
| 营业收入(万元) | 72441.48 | 75368.84 | 38393.93 | 98920.25 | 118676.00 | 123182.33 |
| 营收增长率(%) | -19.72 | 4.04 | -49.06 | 109.21 | 21.22 | 18.15 |
| 销售毛利率(%) | 18.25 | 23.23 | 33.93 | 31.61 | 32.69 | 33.73 |
| 摊薄净资产收益率(%) | -40.50 | -6.85 | 0.48 | 5.44 | 6.34 | 5.88 |
| 市盈率PE | -12.13 | -63.22 | 720.06 | 133.41 | 105.38 | 103.93 |
| 市净值PB | 4.91 | 4.33 | 3.46 | 6.15 | 5.79 | 5.97 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-06-03 | 招商证券 | - | 0.100.120.14 | 7000.008600.009900.00 |
| 2025-05-30 | 中信建投 | 买入 | 0.110.140.17 | 7635.0010112.0012438.00 |
| 2025-04-23 | 东吴证券 | 买入 | 0.140.170.19 | 9893.0012412.0013361.00 |
| 2025-02-20 | 东吴证券 | 买入 | 0.180.22- | 12967.0016162.00- |
| 2024-10-28 | 东吴证券 | 买入 | 0.090.130.18 | 6211.009447.0013088.00 |
| 2024-09-02 | 东吴证券 | 买入 | 0.110.190.22 | 7721.0013831.0016258.00 |
| 2024-07-30 | 招商证券 | - | 0.100.210.28 | 7000.0015400.0020200.00 |
| 2024-07-15 | 东吴证券 | 增持 | 0.110.150.20 | 7614.0010688.0014528.00 |
| 2024-06-26 | 东北证券 | 买入 | 0.270.340.44 | 19500.0024700.0031600.00 |
| 2024-06-23 | 中信建投 | 买入 | 0.220.310.43 | 15939.0022084.0031279.00 |
| 2023-11-27 | 华安证券 | 买入 | 0.110.420.67 | 7900.0030200.0048800.00 |
| 2023-05-31 | 民生证券 | 增持 | 0.170.430.69 | 12300.0031000.0050100.00 |
| 2023-05-22 | 中信建投 | 买入 | 0.120.190.31 | 8503.0013620.0022215.00 |
| 2023-05-16 | 中邮证券 | 买入 | 0.190.300.41 | 14045.0021779.0029845.00 |
| 2023-04-26 | 国元证券 | 买入 | 0.150.290.50 | 11039.0021087.0036017.00 |
| 2022-11-03 | 西南证券 | 增持 | 0.140.210.30 | 9993.0014328.0020619.00 |
| 2022-10-30 | 国元证券 | 买入 | 0.180.410.61 | 12484.0028719.0042213.00 |
| 2022-09-02 | 中航证券 | 买入 | 0.130.180.22 | 8803.0012186.0015383.00 |
| 2022-08-27 | 国元证券 | 买入 | 0.220.470.65 | 14328.0030871.0042880.00 |
| 2022-08-25 | 华安证券 | 买入 | 0.160.310.51 | 10800.0020800.0033400.00 |
| 2022-07-15 | 首创证券 | 增持 | 0.170.330.53 | 10800.0020600.0033200.00 |
| 2022-06-08 | 东吴证券 | 买入 | 0.200.490.83 | 12900.0031100.0052600.00 |
| 2022-06-07 | 国元证券 | 买入 | 0.260.510.67 | 16555.0032185.0042446.00 |
| 2022-04-14 | 东方财富证券 | 增持 | 0.390.390.39 | 24346.0024346.0024346.00 |
| 2022-04-12 | 国元证券 | 买入 | 0.260.510.67 | 16555.0032185.0042446.00 |
| 2022-04-03 | 海通证券 | 买入 | 0.110.13- | 6800.008300.00- |
| 2022-03-28 | 国元证券 | 买入 | 0.260.52- | 16082.0033055.00- |
| 2022-03-14 | 东方财富证券 | 增持 | 0.180.40- | 11304.0025089.00- |
| 2022-02-19 | 国元证券 | 买入 | 0.260.52- | 16082.0033055.00- |
| 2022-02-15 | 太平洋证券 | 买入 | 0.290.60- | 18300.0037800.00- |
| 2021-12-06 | 东吴证券 | 买入 | 0.070.160.20 | 4500.009900.0012300.00 |
| 2021-11-23 | 东吴证券 | 买入 | 0.070.160.20 | 4500.009900.0012300.00 |
| 2021-11-11 | 安信证券 | 增持 | 0.150.200.29 | 9150.0012210.0017490.00 |
| 2021-08-26 | 兴业证券 | - | 0.100.180.23 | 5800.0010500.0014000.00 |
| 2021-08-23 | 东北证券 | 增持 | 0.160.210.29 | 9400.0012200.0017200.00 |
| 2021-08-22 | 中航证券 | 买入 | 0.170.220.29 | 9800.0012900.0017600.00 |
| 2021-04-29 | 中航证券 | 中性 | 0.250.320.44 | 9800.0012900.0017600.00 |
| 2020-11-02 | 中金公司 | - | 0.270.35- | 10900.0013800.00- |
| 2020-11-01 | 东北证券 | 增持 | 0.260.320.43 | 10300.0012900.0017200.00 |
| 2020-10-31 | 中航证券 | 买入 | 0.330.470.58 | 13000.0018900.0023200.00 |
| 2020-09-03 | 中金公司 | - | 0.270.35- | 10900.0013800.00- |
| 2020-08-27 | 东北证券 | 买入 | 0.310.390.51 | 12400.0015500.0020300.00 |
| 2020-08-26 | 太平洋证券 | 买入 | 0.300.380.46 | 12000.0015200.0018500.00 |
| 2020-08-26 | 中航证券 | 买入 | 0.330.470.58 | 13000.0018900.0023200.00 |
| 2020-08-16 | 招商证券 | 买入 | 0.390.490.61 | 15400.0019700.0024400.00 |
| 2020-04-15 | 中金公司 | - | 0.270.35- | 10900.0013800.00- |
| 2020-04-15 | 中航证券 | 买入 | 0.330.470.58 | 13000.0018900.0023200.00 |
| 2020-02-10 | 中金公司 | - | 0.340.39- | 13600.0015700.00- |
| 2020-02-09 | 中航证券 | 买入 | 0.430.56- | 16900.0022200.00- |
| 2020-01-09 | 中金公司 | - | 0.370.43- | 14900.0017200.00- |
◆研报摘要◆
- ●2025-06-03 海兰信：24年盈利能力大幅恢复，25Q1业绩实现高增 (招商证券 王超)
- ●公司24年实现营收3.84亿元，同比-49.06%，实现归母净利润820.57万元，扭亏为盈(同比+107.05%)，扣非归母净利润-2426.07万元，同比+83.60%。25Q1，公司实现营收3.46亿元，同比+639.08%，实现归母净利润3480.39万元，同比激增1324.75%。公司扣非归母净利润2764.13万元，扭亏为盈。考虑到公司重组预期，预计公司2025/2026/2027年归母净利润为0.70/0.86/0.99亿元，对应估值188/152/132倍。
- ●2025-05-30 海兰信：24年受验收节点影响收入下滑，聚焦高毛利订单盈利能力大幅提升 (中信建投 阎贵成,刘永旭)
- ●公司聚焦于智能航海、海洋观探测及海底数据中心业务，凭借在海洋装备、海洋信息化领域超过20年的技术积累，在智能航海、海洋观探测方面建立了完全自主可控的研制生产测试能力。海底数据中心方面，公司攻克了海底数据中心的密封、防腐和散热等一系列技术难题，通过国内两个阶段的完整验证后，已注册完成相关的全套专利，完全具备系统化生产能力，正式开始商业化的建设。2024年，公司顺利完成经营调整，成功迈向全新发展阶段，更新完善未来三年的规划，力争到2027年实现集团总收入突破，未来发展可期。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.76亿元、1.01亿元、1.24亿元，对应PE163X、123X、100X，维持“买入”评级。
- ●2025-04-23 海兰信：2024年报点评：专注于高毛利订单的获取，盈利能力大幅提升 (东吴证券 苏立赞,许牧)
- ●公司业绩符合市场预期，出于谨慎原则，我们略微下调先前的盈利预测，预计公司2025-2026年归母净利润分别为0.99/1.24亿元，前值1.30/1.62亿元，新增2027年预期1.34亿元，对应PE分别为107/86/80倍，维持“买入”评级。
- ●2025-02-20 海兰信：海底智算中心正式启用，算力基础设施方向有望贡献更大增量 (东吴证券 苏立赞,许牧)
- ●公司海底算力中心业绩发展潜力较大，因此我们上调先前的盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.62/1.30/1.62亿元，前值0.62/0.94/1.31亿元，对应PE分别为157/75/60倍，考虑到公司其他业务拓展进度较快，且海底算力中心业务竞争格局良好，因此维持“买入”评级。
- ●2024-10-28 海兰信：2024年三季报点评：静待收入确认，归母净利润稳定增长 (东吴证券 苏立赞,许牧)
- ●公司业绩略微承压，因此我们略微下调先前的盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.62/0.94/1.31亿元，前值0.77/1.38/1.63亿元，对应PE分别为114.13/75/54倍，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备
- ●2025-07-17 中际旭创：2Q earnings reinforce AI infrastructure spend momentum (招银国际 Lily Yang,Kevin Zhang,Jiahao Jiang)
- ●null
- ●2025-07-17 中际旭创：2025半年度业绩预告点评：业绩超预期，产业需求与技术路线共振 (东吴证券 张良卫,李博韦)
- ●考虑到海外算力需求持续增长，网络架构及公司公司产品继续升级，我们将公司2025/2026/2027年预期归母净利润由82.4/97.0/114.5亿元上调至90.7/129.7/166.8亿元，2025年7月16日收盘价对应2025/2026/2027年PE分别为21/15/11倍，维持“买入”评级。
- ●2025-07-17 江丰电子：溅射靶材龙头地位稳固，拟定增投资静电吸盘项目 (国投证券 马良)
- ●我们预计公司2025-2027年收入分别为47.56亿元、61.85亿元、79.7亿元，归母净利润分别为5.52亿元、7.35亿元、9.76亿元。采用PE估值法，考虑到半导体行业国产替代趋势明确，公司作为溅射靶材龙头有望获得更高份额，给予公司2025年40倍PE，对应目标价83.27元/股，维持“买入-A”投资评级。
- ●2025-07-17 高德红外：签订完整装备系统大额采购协议，打开广阔新天地 (中邮证券 鲍学博,马强)
- ●公司发布公告，公司与客户签订了某型号完整装备系统总体产品采购协议，协议金额为8.79亿元，根据协议约定，该协议签订金额为后续将签订的大额订货合同的部分预付价款，公司后续将签署订货合同，本协议金额计入合同总价款。我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为51、61、77亿元，归母净利润分别为6.68、8.54、12.45亿元，对应当前股价PE分别为65、51、35倍，维持“买入”评级。
- ●2025-07-17 沪电股份：25H1业绩预增，AI+HPC需求延续高景气 (中银证券 苏凌瑶)
- ●考虑公司2025上半年业绩增长亮眼，持续深耕AI+HPC赛道，产品结构有望持续优化，不断推进高端产能建设。我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入177.07/223.07/278.44亿元，实现归母净利润分别为36.29/50.66/64.92亿元，对应2025-2027年PE分别为25.9/18.6/14.5倍。维持买入评级。
- ●2025-07-16 京东方A：跟踪报告之六：拟收购彩虹光电30%股权，面板龙头地位进一步夯实 (光大证券 刘凯,朱宇澍)
- ●考虑到目前面板行业景气度虽显著恢复，但折旧金额仍然较大，结合公司25年Q1业绩情况，我们调整公司25-26年归母净利润预测至87.84亿/124.71亿元，调整幅度为-7%/-8%，并新增27年归母净利润预测为144.86亿元，对应PE估值分别为17X/12X/10X。考虑到公司面板景气度边际回暖以及OLED业务成长性，维持公司“买入”评级。
- ●2025-07-16 中际旭创：上半年业绩略超预期，1.6T光模块将带来新的增长动力 (群益证券 何利超)
- ●考虑到明年1.6T渗透率有望快速提升、AI算力需求持续火爆，我们预计公司2025-2027年净利润分别为83.23亿/126.77亿/172.84亿元，YOY分别为+60.9%/+52.3%/+36.4%；EPS分别为7.42/11.31/15.42元，当前股价对应A股2025-2027年P/E为24/15/11倍，维持“买进”建议。
- ●2025-07-16 弘景光电：3+N布局丰富光学增长极 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)
- ●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入15.31/20.45/25.97亿元，实现归母净利润分别为2.38/3.25/4.24亿元，当前股价对应2025-2027年PE分别为32倍、23倍、18倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-07-16 北方导航：2025年半年度业绩预告点评：25H1业绩预盈改善显著，下游需求复苏，导控龙头持续受益 (光大证券 汲萌)
- ●考虑公司下游需求边际好转，我们分别上调公司2025-2026年归母净利润预测10%/28%至2.83/3.79亿元，新增2027年预测4.88亿元，2025-2027年对应EPS分别为0.19/0.25/0.32元，当前股价对应PE分别为77X/58X/45X。公司作为兵器集团导航控制环节的核心企业，有望深度受益于相关装备产业链景气度提升，维持“增持”评级。
- ●2025-07-16 炬芯科技：2025年中报业绩预告点评：Q2再创历史新高，端侧产品AI化转型效果亮眼 (东吴证券 陈海进)
- ●基于公司25Q2业绩预告，我们略上调公司2025-2027年营业收入分别为9.25/11.87/14.85亿元(前值：9.03/11.85/14.83亿元)，归母净利润分别为1.9/2.7/3.7亿元(前值：1.8/2.6/3.6亿元)，对应当前P/E倍数为44/31/22倍。考虑到公司在技术积累和客户资源等方面具备显著优势，叠加产品多矩阵布局带来的业绩弹性。维持“买入”评级。