◆业绩预测◆

截止2025-07-18,6个月以内共有 5 家机构发了 7 篇研报。

预测2025年每股收益 0.84 元,较去年同比增长 39.18% ,预测2025年净利润 3.32 亿元,较去年同比增长 39.98%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 5 0.740.840.880.90 2.923.323.456.89
2026年 5 0.931.091.191.14 3.664.264.668.90
2027年 5 1.111.291.421.39 4.355.065.5812.07

截止2025-07-18,6个月以内共有 5 家机构发了 7 篇研报。

预测2025年每股收益 0.84 元,较去年同比增长 39.18% ,预测2025年营业收入 41.98 亿元,较去年同比增长 32.90%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 5 0.740.840.880.90 40.9341.9843.06116.29
2026年 5 0.931.091.191.14 47.5048.0848.64131.27
2027年 5 1.111.291.421.39 53.0154.2855.32162.84
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 1 7 14 43
增持 9

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) 0.64 0.81 0.60 0.84 1.09 1.29
每股净资产(元) 5.69 6.24 6.51 7.23 8.13 9.22
净利润(万元) 25032.32 31516.06 23752.69 33248.00 42611.43 50560.00
净利润增长率(%) -6.48 25.90 -24.63 39.98 28.11 18.66
营业收入(万元) 269449.77 260563.91 315897.71 419840.71 480795.14 542843.14
营收增长率(%) 5.43 -3.30 21.24 32.90 14.57 12.90
销售毛利率(%) 19.48 25.26 20.82 21.15 22.32 22.92
摊薄净资产收益率(%) 11.25 12.92 9.28 11.82 13.52 14.13
市盈率PE 23.61 20.04 24.23 20.84 16.29 13.72
市净值PB 2.66 2.59 2.25 2.42 2.17 1.92

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-04-21 国信证券 买入 0.740.931.11 29200.0036600.0043500.00
2025-04-16 天风证券 买入 0.861.091.30 33957.0042741.0051039.00
2025-04-15 方正证券 买入 0.831.081.32 32500.0042600.0051700.00
2025-04-15 开源证券 买入 0.871.111.28 34300.0043500.0050400.00
2025-04-14 天风证券 买入 0.861.091.30 33957.0042741.0051039.00
2025-04-02 开源证券 买入 0.871.111.28 34300.0043500.0050400.00
2025-03-30 浙商证券 买入 0.881.191.42 34522.0046598.0055842.00
2024-10-28 天风证券 买入 0.640.820.96 24981.0032104.0037929.00
2024-10-22 浙商证券 买入 0.620.891.16 24400.0034900.0045600.00
2024-09-03 天风证券 买入 0.801.011.18 31495.0039625.0046570.00
2024-09-02 方正证券 买入 0.680.780.88 26500.0030800.0034500.00
2024-08-28 国泰君安 买入 0.670.780.90 26100.0030400.0035200.00
2024-08-26 开源证券 买入 0.831.101.29 32300.0043100.0050300.00
2024-08-25 浙商证券 买入 0.771.041.23 30100.0040600.0048200.00
2024-06-18 天风证券 买入 0.941.141.40 36867.0044551.0054597.00
2024-06-13 海通证券(香港) 买入 0.720.931.21 28100.0036300.0047300.00
2024-04-22 开源证券 买入 1.071.381.71 41900.0053900.0066700.00
2024-04-21 浙商证券 买入 0.971.151.35 37900.0044800.0052700.00
2024-04-10 东北证券 增持 1.001.251.53 39300.0048900.0060000.00
2024-04-01 华安证券 买入 0.961.151.43 37700.0045100.0055800.00
2024-04-01 浙商证券 买入 0.971.151.35 37900.0044800.0052700.00
2024-03-31 兴业证券 增持 1.001.551.00 39200.0060600.0039200.00
2024-03-31 国泰君安 买入 1.241.241.45 48600.0048600.0056800.00
2024-03-29 国信证券 买入 0.991.211.43 38900.0047500.0056100.00
2024-03-29 民生证券 增持 0.951.161.47 37000.0045300.0057400.00
2024-03-29 开源证券 买入 1.071.381.71 41900.0053900.0066700.00
2024-02-21 海通证券(香港) 买入 0.921.06- 36200.0041600.00-
2024-02-21 民生证券 增持 1.011.25- 39600.0048800.00-
2024-02-07 海通证券 买入 0.921.06- 36200.0041600.00-
2024-02-07 海通证券(香港) 买入 0.921.06- 36200.0041600.00-
2024-02-05 国信证券 买入 0.991.21- 38900.0047500.00-
2023-12-30 广发证券 买入 0.801.091.28 31200.0042700.0049900.00
2023-10-22 国信证券 买入 0.771.001.21 30200.0038900.0047500.00
2023-10-22 国泰君安 买入 0.911.171.40 35600.0045600.0054900.00
2023-10-21 德邦证券 买入 0.811.061.29 31800.0041400.0050400.00
2023-10-20 东北证券 增持 0.811.001.25 31500.0039200.0048700.00
2023-10-20 海通证券(香港) 买入 0.720.891.11 28000.0035000.0043600.00
2023-10-20 民生证券 增持 0.831.061.41 32300.0041600.0055000.00
2023-10-19 华安证券 买入 0.861.121.46 33800.0043800.0057000.00
2023-10-19 开源证券 买入 0.871.321.78 34100.0051800.0069600.00
2023-10-18 浙商证券 买入 0.821.121.41 32100.0043800.0055100.00
2023-08-23 长城证券 买入 0.871.121.41 33900.0043700.0055200.00
2023-08-20 德邦证券 买入 0.811.061.29 31800.0041400.0050400.00
2023-08-15 中信证券 买入 1.041.421.99 40800.0055500.0077700.00
2023-08-14 海通证券(香港) 买入 0.720.891.12 28000.0035000.0043800.00
2023-08-14 东北证券 增持 0.811.001.25 31500.0039200.0048700.00
2023-08-14 华安证券 买入 0.961.221.67 37500.0047600.0065500.00
2023-08-14 国泰君安 买入 0.911.171.40 35600.0045600.0054900.00
2023-08-14 安信证券 买入 0.831.081.36 32290.0042380.0053300.00
2023-08-13 浙商证券 买入 0.821.121.41 32100.0043800.0055100.00
2023-08-13 开源证券 买入 0.871.321.78 34100.0051800.0069600.00
2023-08-13 民生证券 增持 0.881.121.49 34400.0043900.0058100.00
2023-08-03 东北证券 增持 0.811.001.25 31500.0039200.0048700.00
2023-06-30 东北证券 增持 0.811.001.25 31500.0039200.0048700.00
2023-04-26 海通证券 买入 0.720.891.12 28000.0035000.0043800.00
2023-04-25 德邦证券 买入 0.991.301.64 38600.0050800.0064100.00
2023-04-25 中信证券 买入 1.041.421.99 40800.0055500.0077700.00
2023-04-24 海通证券(香港) 买入 0.720.901.12 28000.0035000.0043800.00
2023-04-24 东北证券 增持 0.991.291.70 38800.0050600.0066600.00
2023-04-23 安信证券 买入 0.871.161.50 34170.0045380.0058530.00
2023-04-23 浙商证券 买入 0.931.351.61 36500.0052900.0062900.00
2023-04-23 开源证券 买入 1.021.481.90 39800.0057900.0074400.00
2023-04-22 国泰君安 买入 0.991.321.66 38900.0051500.0064900.00
2023-04-22 民生证券 增持 1.031.341.70 40300.0052300.0066500.00
2023-03-28 德邦证券 买入 0.991.311.64 38600.0051100.0064300.00
2023-03-28 兴业证券 增持 1.001.251.58 39200.0049100.0061900.00
2023-03-27 开源证券 买入 1.021.481.90 39800.0057900.0074400.00
2023-03-27 华安证券 买入 0.961.231.68 37500.0047900.0065800.00
2023-03-27 民生证券 增持 1.031.341.70 40300.0052300.0066500.00
2023-03-26 浙商证券 买入 0.931.351.61 36500.0052900.0062900.00
2023-03-26 国泰君安 买入 0.991.321.66 38900.0051500.0064900.00
2023-03-26 长城证券 买入 1.121.572.14 43900.0061600.0083800.00
2023-02-13 中信证券 买入 1.041.42- 40775.0055463.00-
2023-02-12 浙商证券 买入 0.991.32- 38800.0051600.00-
2023-02-12 民生证券 增持 0.971.21- 38000.0047200.00-
2022-11-10 开源证券 买入 0.661.021.48 25700.0039800.0057900.00
2022-10-25 国泰君安 买入 0.771.151.48 30100.0045100.0057700.00
2022-10-25 民生证券 增持 0.720.901.14 28100.0035200.0044600.00
2022-10-24 浙商证券 买入 0.680.981.31 26716.0038468.0051239.00
2022-10-24 长城证券 买入 0.791.141.58 30700.0044400.0061900.00
2022-10-24 华安证券 买入 0.801.221.76 31300.0047600.0068700.00
2022-10-18 华安证券 买入 0.801.221.76 31300.0047600.0068700.00
2022-09-02 长城证券 买入 0.931.261.75 36200.0049200.0068600.00
2022-08-22 华西证券 增持 0.821.031.62 31900.0040300.0063400.00
2022-08-22 中信证券 买入 0.991.281.65 38590.0050151.0064382.00
2022-08-21 浙商证券 买入 0.871.201.74 33952.0046929.0068061.00
2022-08-21 国泰君安 买入 0.921.241.60 36000.0048600.0062700.00
2022-08-19 民生证券 增持 1.021.361.72 39900.0053200.0067400.00
2022-07-23 民生证券 增持 1.021.361.72 39900.0053200.0067400.00
2022-07-20 安信证券 增持 0.981.291.71 38280.0050290.0066820.00
2022-07-20 中信建投 买入 1.061.422.10 41500.0055300.0082200.00
2022-07-17 中信建投 买入 1.061.422.10 41500.0055300.0082200.00
2022-06-12 国泰君安 - 1.061.40- 41300.0054700.00-
2022-05-16 民生证券 增持 1.021.361.72 39900.0053200.0067400.00
2022-05-09 中信建投 买入 1.011.351.78 39700.0052700.0069600.00
2022-04-18 浙商证券 买入 0.961.311.73 37500.0051300.0067600.00
2022-04-18 中信证券 买入 0.991.281.65 38590.0050151.0064382.00
2022-04-17 国泰君安 买入 1.061.401.74 41300.0054700.0068000.00
2022-03-28 浙商证券 买入 0.961.311.73 37477.0051305.0067595.00
2022-03-28 国泰君安 买入 1.061.401.74 41300.0054700.0068000.00

◆研报摘要◆

●2025-04-21 硅宝科技:24年密封胶产销再创新高,25年Q1业绩保持高增 (国信证券 杨林,董丙旭)
●我们认为,公司作为行业龙头市占率不断提高,且随着我国房地产开发投资完成额逐渐企稳,公司建筑胶销量有望保持中速增长。在电动汽车、锂电池、光伏产品“新三样”的带动下,公司工业胶产销有望持续高速增长。公司持续优化产品结构与类型,逐步向产业链的高端延伸。同时,公司主要原材料有机硅DMC、107胶价格有望转暖,带动公司主要产品价格上行,公司营收及归母净利润有望受益。同时江苏嘉好的并表及硅碳负极业务将打开公司成长空间。鉴于有机硅行业仍处于底部,我们下调2025年及2026年归母净利润,并新增2027年归母净利润,我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.92/3.66/4.35亿元(此前预计公司2025-2026年归母净利润分别为4.75/5.61亿元),EPS分别为0.74/0.93/1.11元(此前预计2025-2026年EPS为1.21/1.43元),对应当前股价PE为23.64/18.81/15.76,维持“优于大市”评级。
●2025-04-16 硅宝科技:季报点评:25Q1江苏嘉好并表,工业胶业务保持快速增长 (天风证券 唐婕,张峰,杨滨钰)
●硅宝科技发布2025年一季报,公司实现营业收入7.78亿元,同比增长64%;实现归属于上市公司股东净利润0.71亿元,同比增长77%。按3.93亿股总股本计,实现每股收益0.18元。结合有机硅密封胶价格变动趋势、嘉好股份后续并表以及硅碳负极项目进展,预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.4/4.3/5.1亿元,维持“买入”的投资评级。
●2025-04-15 硅宝科技:Q1营收、归母净利润同比高增,盈利能力延续修复 (开源证券 金益腾,徐正凤)
●我们维持盈利预测,预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.43、4.35、5.04亿元,对应EPS为0.87、1.11、1.28元/股,当前股价对应PE为20.4、16.1、13.9倍。我们看好公司稳步推进项目建设和投资并购,力争在创立的第三个十年实现产值百亿目标,维持“买入”评级。
●2025-04-14 硅宝科技:年报点评报告:工业胶业务快速增长,硅碳负极打开成长空间 (天风证券 唐婕,张峰,杨滨钰)
●结合有机硅密封胶价格变动趋势、嘉好股份后续并表以及硅碳负极项目进展,预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.4/4.3/5.1亿元(2025、2026年前值为3.2/3.8亿元),维持“买入”的投资评级。
●2025-04-02 硅宝科技:Q4业绩环比改善,硅碳负极业务实现突破 (开源证券 金益腾,徐正凤)
●考虑主要原材料有机硅DMC价格仍处于低位拖累密封胶价格,我们下调2025-2026年、新增2027年盈利预测,预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.43(-0.88)、4.35(-0.68)、5.04亿元,对应EPS为0.87、1.11、1.28元/股,当前股价对应PE为20.6、16.3、14.0倍。我们看好公司稳步推进项目建设和投资并购,力争在创立的第三个十年实现产值百亿目标,维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:化工化纤

●2025-07-17 利民股份:杀虫剂及杀菌剂量价齐升,半年度业绩或显著增长 (国联民生证券 许隽逸,张玮航,赵嘉卉)
●鉴于公司业绩预告高增,我们预计2025-2027年营业收入分别为51.1/55.5/59.9亿元,同比增速分别为+21%/+9%/+8%;归母净利润分别为5.1/5.7/6.5亿元,同比增速分别为+528%/+12%/+12%;EPS分别为1.16/1.30/1.46元/股,3年CAGR为99%。考虑公司核心产品处于涨价通道,公司收入增速较为可观,且积极布局合成生物学、AI+农药创制,维持“买入”评级。
●2025-07-17 丸美生物:多品牌布局日趋完善,大单品战略持续发力 (长城证券 黄淑妍)
●基于对公司未来发展潜力的看好,长城证券首次覆盖丸美生物,并给予“增持”评级。分析认为,公司依托科技驱动和多品牌布局,在功效性护肤和彩妆领域具有较强竞争力。然而,投资需注意市场竞争加剧、战略执行不达预期、人才流失以及原材料价格波动等潜在风险。总体而言,丸美生物作为国产美妆领域的头部企业,具备长期成长空间,值得关注。
●2025-07-17 华谊集团:上海国资化工平台,收购三爱富股权扩大版图 (天风证券 郭建奇,邢颜凝,唐婕,张峰)
●上海华谊集团股份有限公司是一家大型国有控股上市公司,主要从事能源化工、绿色轮胎、先进材料、精细化工和化工服务五大核心业务,并已基本形成“制造+服务”双核驱动的业务发展模式,及上下游产业链一体化发展体系。公司公告收购氟化工企业三爱富60%股权,进一步完善化工版图。考虑到三爱富对公司收入及利润的贡献,我们预计2025-2027年,公司归母净利润分别为13.97/19.43/22.75亿元,参考可比公司PB估值1.23倍,给予目标价13.17元/股,给予“买入”评级。
●2025-07-16 宝丰能源:2025年半年度业绩预告点评:煤制烯烃龙头,内蒙项目驱动高增长 (西部证券 孙维容)
●我们预计公司25-27年归母净利润分别为119.54/135.62/139.85亿元,EPS为1.63/1.85/1.91元。参考可比公司估值,给予公司25年11倍PE,对应2025年目标价17.93元。首次覆盖,给予“增持”评级。
●2025-07-16 北化股份:半年报业绩预计高增,硝化棉龙头迎来拐点 (中信建投 黎韬扬,王春阳)
●我们认为在国际冲突不断,我国军贸实力逐步增强的大背景下,公司硝化棉业务以及防化产品需求保持旺盛。公司预计2025年关联交易向关联人销售产品较2024年实际发生额提升44%,2025年公司初步拟定的经营目标为实现营业收入26亿元,同比增长33.47%,利润总额1.40亿元。显示公司对于2025年发展具有较强信心。我们预计公司2025-2027年净利润为1.94、3.13、4.34亿元,同比增长为扭亏、61.18%、38.47%,EPS为0.35、0.57、0.79元,对应PE为41、25、18倍。维持“买入”评级。
●2025-07-16 宝丰能源:2025年半年度业绩预告点评:内蒙烯烃项目投产贡献增量,Q2业绩高增长 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)
●2025年以来焦炭、聚烯烃价格下滑,因此我们下调公司2025-2026年盈利预测,新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为120.66(下调13%)/138.31(下调8%)/147.07亿元,折合EPS分别为1.65/1.89/2.01元。公司是国内煤制烯烃龙头企业,持续聚焦产业协同和降本增效,未来成长空间广阔,维持公司“增持”评级。
●2025-07-15 北化股份:收入增长毛利提升,上半年业绩较快增长 (中邮证券 鲍学博,王煜童)
●我们上调公司盈利预测,预计公司2025-2027年实现营业收入26.59、32.74、39.46亿元,实现归母净利润1.86、3.20、4.51亿元,当前股价对应PE分别为43、25、18倍,维持“买入”评级。
●2025-07-15 诚志股份:2025年半年度业绩预告点评:25H1业绩承压,半导体显示材料业务有望持续增长 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,王礼沫)
●基于当前业绩情况,分析师下调了公司2025-2026年的盈利预测,并新增2027年预测数据。预计2025-2027年归母净利润分别为0.76亿元、1.54亿元和1.85亿元,对应EPS为0.06元、0.13元和0.15元。尽管短期业绩承压,但公司坚持“一体两翼”战略,加速布局新产能,半导体显示材料业务有望成为新的增长点。因此,维持“买入”评级。
●2025-07-15 中盐化工:中报点评:Q2盈利同比承压,纯碱景气待复苏 (华泰证券 庄汀洲,张雄)
●华泰研究认为,纯碱行业景气度有望在下半年随着宏观需求修复和煤炭成本改善逐步复苏,但短期内仍面临压力。基于此,下调了公司2025-2027年的盈利预测,预计归母净利润分别为2.8亿、5.1亿和8.0亿元,较原预测下调幅度较大。目标价上调至8.96元,维持“增持”评级,看好公司在天然碱项目开发中的规模优势和成本竞争力。
●2025-07-15 昊华科技:25Q2环比翻倍增长,中值创历史新高 (山西证券 李旋坤)
●公司发布《2025年半年度业绩预增公告》,上半年实现归母净利润5.9-6.5亿元,同比增长59.3%-75.5%,中值6.2亿元,同比增长67.4%。其中,2025Q2实现归母净利润中值4.4亿元,同环比分别增长86.5%/135.6%。上年度合并了中化蓝天、桂林蓝宇航空轮胎,公司的资产规模、营业收入大幅增加,氟化工业务实施一体化管理。预计公司2025-2027年归母净利分别为14.6/20.1/24.6亿元,对应7月14日收盘价25.05元,PE分别为22/16/13倍,维持“买入-B”评级。
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