◆业绩预测◆
截止2025-07-31，6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。
预测2025年每股收益 0.76 元，较去年同比增长 52.00% ，预测2025年净利润 4.91 亿元，较去年同比增长 53.59% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 0.760.760.760.65 | 4.914.914.9143.24 |
| 2026年 | 1 | 0.820.820.820.76 | 5.265.265.2650.82 |
截止2025-07-31，6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。
预测2025年每股收益 0.76 元，较去年同比增长 52.00% ，预测2025年营业收入 69.62 亿元，较去年同比增长 1.44% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 0.760.760.760.65 | 69.6269.6269.621895.58 |
| 2026年 | 1 | 0.820.820.820.76 | 73.4573.4573.452198.13 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | 1 | 2 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.55 | 0.52 | 0.50 | 0.76 | 0.82 |
| 每股净资产(元) | 4.55 | 4.98 | 5.35 | 6.49 | 7.30 |
| 净利润(万元) | 35158.10 | 33382.04 | 31969.14 | 49100.00 | 52600.00 |
| 净利润增长率(%) | 39.08 | -5.05 | -4.23 | 6.05 | 7.13 |
| 营业收入(万元) | 790496.82 | 809203.25 | 686309.29 | 696200.00 | 734500.00 |
| 营收增长率(%) | -31.96 | 2.37 | -15.19 | 5.47 | 5.50 |
| 销售毛利率(%) | 11.32 | 8.80 | 14.31 | 13.00 | 12.99 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 11.99 | 10.39 | 9.25 | 11.72 | 11.16 |
| 市盈率PE | 21.69 | 24.38 | 22.25 | 15.55 | 14.50 |
| 市净值PB | 2.60 | 2.53 | 2.06 | 1.82 | 1.62 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-03-05 | 浙商证券 | 买入 | 0.760.82- | 49100.0052600.00- |
| 2023-09-01 | 国泰君安 | 买入 | 0.640.770.91 | 41500.0049600.0058600.00 |
◆研报摘要◆
- ●2025-03-05 新疆交建：立新疆大地，借基建春风 (浙商证券 杨凡,吴贵伦)
- ●公司在2022年提出在3年内解决同业竞争解决问题的期限临近，重组预期提升。我们预计2024-2026年公司营收规模分别为66/70/73亿元，对应24年EPS为0.72元。首次覆盖，给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:土木工程
- ●2025-07-31 东华科技：Q2业绩大幅提速，新疆煤化工订单释放在即 (国盛证券 何亚轩,程龙戈,张天祎)
- ●公司在手订单充裕，后续有望受益新疆煤化工投资加速，预计2025-2027年归母净利润分别为4.8/5.5/6.4亿元，同增16%/16%/16%，EPS分别为0.67/0.78/0.91元/东，当前东价对应PE分别为15/13/11倍，维持“买入”评级。
- ●2025-07-25 隧道股份：从设计施工走向基础设施全周期服务，数据要素引领公司发展新阶段 (中信建投 竺劲,曹恒宇)
- ●公司作为上海市属基建国企，在基础设施施工、投资方面历史悠久、经验丰富，并逐步将业务拓展至基础设施运营和城市更新等方面。随着我国基建走入存量提质增效时代，公司也顺应行业新特征从设计施工走向投资、建设、运营全周期服务。公司积极拥抱数字化信息化，较早打造上海交通运维平台，将AI、机器人和无人机应用于城市运营、规划设计，探索数据交易，并开发了业内首个交通垂类大模型，公司在数据要素方面的优势有望引领公司持续发展，打造新增长点。我们预测公司2025-2027年EPS分别为0.94/0.97/1.01元，维持买入评级与目标价9.18元不变。
- ●2025-07-25 中国建筑：上半年新签合同稳健增长，将有力支撑未来业绩 (东莞证券 何敏仪)
- ●作为全球建筑业龙头，在近年房地产及建筑业经历周期性下行过程中，公司业绩相比同行稳健。年内新签合同保持稳定增长，特别是基建新签增长较快，将有力支撑未来业绩。而房地产业务销售规模行业领先，作为央企持续经营稳健，逆市中有望进一步提升市场占有率。公司2025Q1业绩同比转正，下半年业绩持续修复可期。同时公司多年来稳定分红，股息率较高，具备吸引力。根据wind一致预期，公司2025-2026年EPS分别为1.16元和1.2元，对应当前股价PE分别为5.08倍和4.9倍，给予“增持”评级。
- ●2025-07-24 中国建筑：股息率具备吸引力，地产销售额有望止跌回稳 (兴业证券 黄杨,李明)
- ●预计公司2025-2027年的归母净利润分别为471.28/484.35/495.14亿元，EPS分别为1.14元/1.17元/1.20元，7月23日收盘价对应的PE分别为5.2倍、5.1倍、5.0倍，维持“增持”评级。
- ●2025-07-23 中材国际：2025H1境外新签合同高增长，股息率具备吸引力 (兴业证券 黄杨,李明)
- ●预计公司2025-2027年的归母净利润分别为31.64/33.68/35.57亿元，EPS分别为1.20元/1.28元/1.35元，7月22日收盘价对应的PE分别为8.2倍、7.7倍、7.3倍，维持“增持”评级。
- ●2025-07-20 中国电建：水电工程龙头，受益雅江水电站动工 (光大证券 孙伟风,吴钰洁)
- ●我们维持公司25-27年归母净利润预测为127.0/134.0/141.0亿元，维持“买入”评级。
- ●2025-07-15 四川路桥：25Q2订单大增25%，业绩稳健释放+高股息确定性强 (国盛证券 何亚轩,廖文强,程龙戈)
- ●我们预测公司2025-2027年归母净利润分别为80/90/100亿元，同增11.2%/12.3%/11.5%，当前PE分别为9.3/8.3/7.4倍，股息率分别为6.4%/7.2%/8.1%，若公司25年切换至当前上市头部建筑国企股息率4%-5%(取4.5%)，则理论市值1069亿，对应43%市值空间。
- ●2025-07-14 中材国际：中材国际表观股息率相较银行已有竞争力 (光大证券 孙伟风,吴钰洁)
- ●公司海外拓展卓有成效，2025年上半年海外新签合同高增拉动公司新签合同实现较快增长，多元化业务结构下运营整体稳健，同时公司近年来维持较高的分红比例且分红比例持续增长，当前股息率接近5%，具备显著的高分红特征，我们维持公司25-27年归母净利润预测为32.6/34.0/35.2亿元，维持“买入”评级。
- ●2025-07-13 中国建筑：中国建筑表观股息率相较银行已有竞争力 (光大证券 孙伟风,吴钰洁)
- ●当前公司高股息低估值的特征突出，业绩增长相对稳健，新签订单逆势增长，我们维持公司25-27年归母净利润预测为474.9/486.7/501.3亿元，维持“买入”评级。
- ●2025-07-11 隧道股份：上海国资围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习，关注企业运营资产价值 (天风证券 鲍荣富,王涛,王悦宜)
- ●2024年公司新签订单1030亿，同比增长8.01%，是当期收入的1.5倍，其中市政、能源类新签订单增速超30%。25Q1公司新签订单230.8亿，同比+1.87%，其中上海市外、境外业务分别同比增长+23.4%、+549%，分类型看，施工业务、设计业务、运营业务分别新签192、7、31亿，分别同比+5.7%、-51.8%、+6.2%，细分业务中轨交、道路工程类增速亮眼，分别同比增长97.78%、209.87%。我们预计25-27年公司归母净利润为31、33.7、37.1亿，我们认可给予公司25年9倍PE，对应目标价8.86元，维持“买入”评级。