◆业绩预测◆
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 2 | ||||
| 增持 | 1 | 1 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(实际) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.29 | 0.25 | -1.00 | 0.56 | 0.54 |
| 每股净资产(元) | 9.20 | 8.55 | 7.79 | 9.14 | 10.00 |
| 净利润(万元) | 42992.42 | 37378.70 | -147724.39 | 82350.00 | 79900.00 |
| 净利润增长率(%) | 121.71 | -13.06 | -495.21 | 25.55 | 14.80 |
| 营业收入(万元) | 1753567.56 | 1691026.82 | 1743877.66 | 1878950.00 | 1998900.00 |
| 营收增长率(%) | 6.17 | -3.57 | 3.13 | 4.97 | 5.70 |
| 销售毛利率(%) | 29.12 | 27.86 | 25.97 | 29.35 | 29.00 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 3.15 | 2.94 | -12.78 | 6.14 | 5.40 |
| 市盈率PE | 27.42 | 34.41 | -9.61 | 17.18 | 17.00 |
| 市净值PB | 0.86 | 1.01 | 1.23 | 1.05 | 0.90 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-10-09 | 华鑫证券 | 增持 | 0.380.470.54 | 56700.0069600.0079900.00 |
| 2025-03-06 | 东北证券 | 买入 | 0.500.64- | 74100.0095100.00- |
| 2024-11-12 | 长城证券 | 买入 | 0.340.500.68 | 50400.0073700.00101100.00 |
| 2024-05-23 | 东北证券 | 买入 | 0.400.540.70 | 60100.0080700.00104500.00 |
| 2024-05-21 | 长城证券 | 买入 | 0.480.630.76 | 70600.0093300.00113300.00 |
| 2024-05-06 | 光大证券 | 买入 | 0.480.620.77 | 71200.0091300.00114900.00 |
| 2024-04-22 | 华鑫证券 | 增持 | 0.470.650.74 | 70200.0097000.00110200.00 |
| 2024-04-19 | 东方财富证券 | 增持 | 0.520.570.62 | 77581.0084637.0091367.00 |
| 2024-01-18 | 国海证券 | 买入 | 0.430.56- | 63300.0082800.00- |
| 2023-11-07 | 国泰君安 | 买入 | 0.360.490.65 | 53200.0073400.0096500.00 |
| 2023-11-06 | 国海证券 | 买入 | 0.390.490.66 | 57200.0072900.0097700.00 |
| 2023-10-30 | 长城证券 | 增持 | 0.340.480.62 | 50100.0071800.0092400.00 |
| 2023-09-14 | 长城证券 | 增持 | 0.340.480.62 | 50100.0071800.0092400.00 |
| 2023-09-05 | 国泰君安 | 买入 | 0.360.490.65 | 53200.0072500.0096300.00 |
| 2023-04-28 | 天风证券 | 中性 | 0.440.670.88 | 65235.00100160.00130265.00 |
| 2023-04-18 | 国海证券 | 买入 | 0.500.690.82 | 74300.00102300.00121500.00 |
| 2022-09-09 | 国泰君安 | 买入 | 0.540.721.03 | 80500.00106600.00152700.00 |
| 2022-08-19 | 中信建投 | 买入 | 0.470.680.88 | 70400.00100400.00131000.00 |
| 2022-07-22 | 天风证券 | 买入 | 0.610.811.20 | 90864.00120958.00178282.00 |
| 2022-05-19 | 光大证券 | 买入 | 0.630.871.10 | 93800.00129000.00163200.00 |
| 2022-05-08 | 国泰君安 | 买入 | 0.640.861.16 | 94600.00128200.00172800.00 |
| 2022-05-04 | 安信证券 | 买入 | 0.941.081.28 | 139800.00159800.00190600.00 |
| 2022-04-01 | 国泰君安 | 买入 | 1.011.221.46 | 149700.00180500.00216600.00 |
| 2022-04-01 | 中信证券 | 买入 | 0.961.131.30 | 141800.00167300.00193500.00 |
| 2022-03-31 | 天风证券 | 买入 | 1.081.331.60 | 159741.00197761.00237386.00 |
| 2022-03-30 | 海通证券 | 买入 | 0.961.121.30 | 142700.00165600.00192500.00 |
| 2022-02-18 | 海通证券 | 买入 | 1.021.15- | 151500.00170600.00- |
| 2022-01-24 | 国泰君安 | 买入 | 1.161.37- | 172300.00202600.00- |
| 2021-12-01 | 天风证券 | 买入 | 0.881.081.30 | 129992.00159756.00192823.00 |
| 2021-12-01 | 国泰君安 | 买入 | 0.941.161.37 | 140200.00172600.00203900.00 |
| 2021-10-28 | 中信证券 | 买入 | 0.841.081.35 | 124800.00160100.00200700.00 |
| 2021-10-14 | 国信证券 | 买入 | 0.901.391.70 | 132900.00206300.00252400.00 |
| 2021-09-27 | 天风证券 | 买入 | 0.881.081.30 | 129995.00159762.00192828.00 |
| 2021-09-27 | 民生证券 | 增持 | 0.881.171.39 | 130800.00173000.00205600.00 |
| 2021-08-31 | 中信证券 | 买入 | 0.931.111.33 | 138200.00164500.00197900.00 |
| 2021-08-25 | 太平洋证券 | 买入 | 0.881.101.32 | 131000.00163400.00195700.00 |
| 2021-08-25 | 天风证券 | 买入 | 0.881.081.30 | 129995.00159762.00192828.00 |
| 2021-08-25 | 民生证券 | 增持 | 0.881.171.39 | 130800.00173000.00205600.00 |
| 2021-08-25 | 中信证券 | 买入 | 0.931.111.33 | 138200.00164500.00197900.00 |
| 2021-06-03 | 民生证券 | 增持 | 0.881.171.39 | 130800.00173000.00205600.00 |
| 2021-05-28 | 长城证券 | 增持 | 0.861.041.27 | 127009.00154311.00188606.00 |
| 2021-05-27 | 天风证券 | 买入 | 0.881.081.30 | 129995.00159762.00192828.00 |
| 2021-05-26 | 长江证券 | 买入 | 0.881.151.42 | 130600.00170200.00210700.00 |
| 2021-05-19 | 光大证券 | 买入 | 0.831.091.51 | 122600.00161700.00224700.00 |
| 2021-04-30 | 中信证券 | 增持 | 0.791.081.64 | 117800.00160000.00243500.00 |
| 2021-04-28 | 天风证券 | 买入 | 0.881.081.30 | 130049.00160018.00193389.00 |
| 2021-02-04 | 天风证券 | - | 0.881.08- | 130048.00160007.00- |
| 2020-11-10 | 天风证券 | 买入 | 0.611.241.63 | 91119.00184327.00241195.00 |
| 2020-08-26 | 中信证券 | 增持 | 0.711.221.47 | 90631.00155728.00188088.00 |
| 2020-08-23 | 方正证券 | 买入 | 0.711.211.54 | 90369.00154058.00196648.00 |
| 2020-08-17 | 中信证券 | 增持 | 0.710.710.71 | 90631.0090631.0090631.00 |
| 2020-08-12 | 长城证券 | 增持 | 0.771.161.63 | 99307.00150995.00211105.00 |
| 2020-07-13 | 天风证券 | 买入 | 0.711.441.89 | 91068.00184225.00241093.00 |
| 2020-05-18 | 中信证券 | 增持 | 0.931.271.50 | 118762.00161770.00191756.00 |
| 2020-05-10 | 天风证券 | 买入 | 0.771.241.15 | 98634.00158475.00147188.00 |
| 2020-04-09 | 天风证券 | 买入 | 0.771.24- | 98634.00158475.00- |
◆研报摘要◆
- ●2025-10-09 木林森：业绩短期承压，静待需求修复 (华鑫证券 吕卓阳)
- ●预测公司2025-2027年收入分别为178.40、189.11、199.89亿元，EPS分别为0.38、0.47、0.54元，当前股价对应PE分别为23.9、19.5、17.0倍，我们认为公司LED封装主业有望于下半年回暖，与京东科技战略合作助力公司智能化转型，维持“增持”投资评级。
- ●2025-03-06 木林森：海外拓展品牌矩阵，国内布局航空照明 (东北证券 李玖)
- ●公司白光业务受行业周期影响价格承压，我们部分下调业绩预期，预计公司2024-2026年实现营业收入172.03/179.60/186.68亿元，归母净利润4.03/7.41/9.51亿元，对应PE为35.09/19.06/14.86倍，维持“买入”评级。
- ●2024-11-12 木林森：Q3盈利能力环比改善，积极分红彰显发展信心 (长城证券 邹兰兰)
- ●根据公司2024半年报，随着全球对环保和节能减排的重视程度日益提高，带动了照明需求的恢复，为LED照明行业注入了复苏的动力。公司充分利用国内国外两个供应链体系和市场服务，同时推进线上线下两大营销渠道，深度下沉国内主要城市的同时广泛覆盖海外重点区域。随着LED市场集中度提升、自主品牌效应显现，公司将进一步提升在国内外市场的产品竞争力，有望打开长期成长空间。预估公司2024-2026年归母净利润为5.04亿元、7.37亿元、10.11亿元，EPS分别为0.34元、0.50元、0.68元，对应PE分别为26X、18X、13X。
- ●2024-05-23 木林森：品牌渠道优势显著，海外储能蓄势待发 (东北证券 李玖,邹杰)
- ●我们认为，公司行业地位领先，业务基本盘扎实稳固，在LED全产业链各环节具备显著优势，伴随近年来减值压力的持续释放，未来或有更多业绩值得期待。预计公司2024-2026年实现营业收入187.33/200.15/212.52亿元，归母净利润6.01/8.07/10.45亿元，对应PE为20.80/15.49/11.96倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-05-21 木林森：国内外市场双轮驱动，24Q1净利润同环比增长 (长城证券 邹兰兰)
- ●公司持续深化和扩展品牌照明与LED智能制造两大核心业务，积极拓展储能及植物照明业务。根据公司2023年年报，TrendForce集邦咨询预估2024年全球LED照明市场规模将成长4%至609亿美金。随着LED市场集中度提升、自主品牌效应显现，公司将进一步提升在海外市场的产品竞争力，有望打开长期成长空间，故上调至“买入”评级。预估公司2024-2026年归母净利润为7.06亿元、9.33亿元、11.33亿元，EPS分别为0.48元、0.63元、0.76元，对应PE分别为18X、14X、11X。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电器机械
- ●2026-05-29 国网英大：2025年年报及2026年一季报点评报告：金融业务增长迅速，电力装备业务持续巩固 (红塔证券 肖立戎)
- ●null
- ●2026-05-28 德方纳米：储能需求带动量利双升，公司迎来盈利拐点 (中信建投 许琳)
- ●预计2026-2028年公司归母净利润9.61、12.02、14.04亿元，对应PE19.8、15.8、13.6倍。
- ●2026-05-28 禾盛新材：拟定增募资用于国产智能算力中心建设，AI算力布局再加码 (太平洋证券 孟昕,赵梦菲)
- ●行业端，家电复合材料行业受益于“以旧换新”等政策推动，需求确定性增强；消费者偏好向高品质、智能化迁移，为行业带来结构性升级机遇。公司端，作为家电外观复合材料龙头，传统业务表现稳健；同时积极布局AI算力第二增长曲线，通过增资将持有国产高端服务器处理器芯片设计公司熠知电子的股权提升至17.05%，同时公司控股子公司海曦技术的AI业务聚焦政务、金融等场景应用，已形成新的增长引擎；并且出口业务拓展成效显著，全球化布局稳步推进。我们预计，2026-2028年公司归母净利润分别为2.18/4.34/5.55亿元，对应EPS分别为0.88/1.75/2.24元，当前股价对应PE分别为109.23/54.94/42.94倍。维持“买入”评级。
- ●2026-05-27 骆驼股份：低压锂电放量驱动业绩增长，储能、钠电业务开启新曲线 (山西证券 刘斌,贾国琛)
- ●短期，铅酸主业经营稳健叠加低压锂电满产放量，驱动业绩稳健增长，估值具备修复空间。中长期，低压锂电规模效应持续，储能、钠电等新业务逐步兑现，筑牢第二成长曲线。我们预计公司2026-2028年营收分别为179.62、198.11、218.86亿元；归母净利润分别为9.69亿元、11.27亿元、13.21亿元，EPS分别为0.83、0.96、1.13元，对应26年5月26日收盘价PE分别为11、9、8倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。
- ●2026-05-27 电科蓝天：2025年报及2026一季报点评：募投剑指商业航天，宇航电源主业提速在即 (中航证券 张超,梁晨,闫政圆)
- ●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为40.46亿、52.93亿元和68.43亿元，归母净利润分别为4.96亿元、7.58亿元和10.32亿元，EPS分别为0.29元、0.44元和0.59元，首次覆盖给予“买入”评级，目标价100.00元。
- ●2026-05-26 特发信息：信息赋能，数字未来 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入45/46/48亿元，分别实现归母净利润0.2/0.5/1.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-05-26 中伟新材：各系产品量利稳定增长，一体化布局下镍收益可期 (中信建投 许琳)
- ●预计2026-2028年归母净利润30.1、38.5、45.7亿元，对应PE18.6、14.6、12.3倍。公司2025年实现营收481.40亿元，同比+20%，归母净利润15.67亿元，同比+7%，扣非净利润14.49亿元，同比+13%。
- ●2026-05-26 泰豪科技：老牌军工细分赛道企业，AIDC发电出海构筑第二增长曲线【勘误版】 (东吴证券 周尔双,黄瑞)
- ●公司作为国内军工细分赛道龙头，主业受益于行业景气底部修复，AIDC建设驱动电源配套业务需求上行，双β共振下业绩有望加速。我们预计公司2026-2028年归母净利润为3.6/5.3/6.1亿元，对应当前市值PE分别为34/23/20X。考虑到公司军工资质&产品壁垒深厚，柴发已突破北美高端市场，内燃机、燃机业务有望逐步突破，成长空间持续打开，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2026-05-26 通合科技：2025年年报及2026年一季报点评：乘风AI供电快车道，受益特种业务高景气 (中航证券 张超,梁晨,闫政圆)
- ●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为18.75亿、21.86亿元和26.65亿元，归母净利润分别为0.56亿元、0.93亿元和1.45亿元，EPS分别为0.32元、0.53元和0.83元，首次覆盖给予“买入”评级，目标价50.00元。
- ●2026-05-26 远东股份：Dual drivers of liquid cooling and optical fiber in the AI field,smart battery business continues to narrow losses (中信建投 许琳)
- ●null