◆业绩预测◆
截止2025-07-18，6个月以内共有 5 家机构发了 5 篇研报。
预测2025年每股收益 0.38 元，较去年同比增长 81.90% ，预测2025年净利润 2.24 亿元，较去年同比增长 80.39% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 5 | 0.290.380.430.72 | 1.692.242.522.59 |
| 2026年 | 5 | 0.320.480.540.94 | 1.902.813.193.63 |
| 2027年 | 5 | 0.380.560.641.27 | 2.233.313.765.21 |
截止2025-07-18，6个月以内共有 5 家机构发了 5 篇研报。
预测2025年每股收益 0.38 元，较去年同比增长 81.90% ，预测2025年营业收入 74.22 亿元，较去年同比增长 7.59% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 5 | 0.290.380.430.72 | 73.3174.2274.7530.55 |
| 2026年 | 5 | 0.320.480.540.94 | 79.5280.6983.0938.31 |
| 2027年 | 5 | 0.380.560.641.27 | 85.5688.0992.7549.03 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 5 | 5 | 10 | 21 | |
| 增持 | 1 | 1 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.52 | 0.37 | 0.21 | 0.38 | 0.48 | 0.56 |
| 每股净资产(元) | 6.54 | 6.81 | 7.08 | 7.41 | 7.94 | 8.44 |
| 净利润(万元) | 30924.68 | 21731.15 | 12427.54 | 22418.20 | 28100.20 | 33066.60 |
| 净利润增长率(%) | -23.45 | -29.73 | -42.81 | 80.39 | 24.47 | 17.62 |
| 营业收入(万元) | 647906.30 | 660120.13 | 689852.28 | 742206.40 | 806891.80 | 880898.60 |
| 营收增长率(%) | 17.11 | 1.89 | 4.50 | 7.59 | 8.71 | 9.15 |
| 销售毛利率(%) | 25.43 | 24.86 | 24.05 | 24.52 | 24.82 | 25.18 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 7.99 | 5.39 | 3.00 | 5.45 | 6.50 | 7.20 |
| 市盈率PE | 19.31 | 33.28 | 57.09 | 35.31 | 28.68 | 24.38 |
| 市净值PB | 1.54 | 1.79 | 1.71 | 1.79 | 1.71 | 1.60 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-06-05 | 开源证券 | 买入 | 0.430.540.64 | 25200.0031900.0037200.00 |
| 2025-05-23 | 海通证券(香港) | 买入 | 0.410.540.64 | 24100.0031600.0037600.00 |
| 2025-05-19 | 国泰海通证券 | 买入 | 0.410.540.64 | 24100.0031600.0037600.00 |
| 2025-05-06 | 中邮证券 | 买入 | 0.370.450.52 | 21800.0026447.0030629.00 |
| 2025-04-29 | 中航证券 | 买入 | 0.290.320.38 | 16891.0018954.0022304.00 |
| 2024-11-19 | 中邮证券 | 买入 | 0.390.660.84 | 22978.0038458.0048934.00 |
| 2024-11-07 | 招商证券 | 买入 | 0.330.370.43 | 19400.0021800.0025200.00 |
| 2024-09-17 | 海通证券 | 买入 | 0.440.560.72 | 25600.0033000.0042400.00 |
| 2024-09-09 | 东方财富证券 | 增持 | 0.380.530.68 | 22135.0030845.0039682.00 |
| 2024-09-07 | 中邮证券 | 买入 | 0.390.660.84 | 22978.0038458.0048934.00 |
| 2024-09-05 | 招商证券 | 买入 | 0.380.530.69 | 22100.0030800.0040100.00 |
| 2024-06-16 | 海通证券(香港) | 买入 | 0.430.560.72 | 25600.0033000.0042400.00 |
| 2024-06-04 | 海通证券 | 买入 | 0.430.560.72 | 25600.0033000.0042400.00 |
| 2024-05-20 | 中邮证券 | 买入 | 0.610.871.14 | 35830.0051337.0067209.00 |
| 2024-05-06 | 招商证券 | 买入 | 0.560.751.00 | 33200.0044300.0059300.00 |
| 2023-12-31 | 海通证券(香港) | 买入 | 0.560.740.97 | 33200.0043600.0057200.00 |
| 2023-12-31 | 海通证券 | 买入 | 0.560.740.97 | 33200.0043600.0057200.00 |
| 2023-11-01 | 招商证券 | 买入 | 0.580.720.86 | 34300.0042500.0051200.00 |
| 2023-09-15 | 海通证券(香港) | 买入 | 0.680.881.13 | 40400.0052300.0066700.00 |
| 2023-09-14 | 海通证券 | 买入 | 0.680.881.13 | 40400.0052300.0066700.00 |
| 2023-09-06 | 中航证券 | 买入 | 0.710.991.18 | 42125.0058552.0069541.00 |
| 2023-08-29 | 招商证券 | 买入 | 0.660.891.15 | 39000.0052500.0067800.00 |
| 2023-05-16 | 中航证券 | 买入 | 0.891.061.26 | 52710.0062598.0074833.00 |
| 2023-05-15 | 海通证券 | 买入 | 0.851.061.30 | 50200.0062900.0077100.00 |
| 2023-04-27 | 华鑫证券 | 买入 | 0.911.161.46 | 54000.0068700.0086700.00 |
| 2023-04-21 | 招商证券 | 买入 | 0.971.231.53 | 57100.0072800.0090600.00 |
| 2023-03-01 | 华鑫证券 | 买入 | 0.871.06- | 51500.0062800.00- |
| 2022-11-07 | 海通证券 | 买入 | 0.851.081.37 | 50500.0063700.0081200.00 |
| 2022-10-30 | 招商证券 | 买入 | 0.761.071.36 | 45000.0063600.0080300.00 |
| 2022-09-15 | 海通证券 | 买入 | 0.851.081.37 | 50500.0063700.0081200.00 |
| 2022-07-08 | 招商证券 | 买入 | 0.831.031.27 | 49300.0060700.0075400.00 |
| 2022-07-07 | 安信证券 | 买入 | 0.851.061.33 | 50410.0062920.0078880.00 |
| 2022-07-07 | 招商证券 | 买入 | 0.831.031.27 | 49300.0060700.0075400.00 |
| 2022-05-09 | 海通证券 | 买入 | 0.851.081.37 | 50500.0063700.0081200.00 |
| 2022-05-03 | 安信证券 | 买入 | 0.851.061.33 | 50410.0062920.0078880.00 |
| 2022-03-30 | 海通证券 | 买入 | 0.851.081.37 | 50500.0063700.0081200.00 |
| 2022-03-27 | 安信证券 | 买入 | 0.851.061.33 | 50410.0062920.0078880.00 |
| 2022-03-23 | 国泰君安 | 买入 | 0.881.101.38 | 51900.0065300.0081500.00 |
| 2022-03-22 | 招商证券 | 买入 | 0.831.031.27 | 49300.0060700.0075400.00 |
| 2020-11-30 | 国泰君安 | 买入 | 0.570.761.02 | 30200.0040100.0054000.00 |
◆研报摘要◆
- ●2025-06-05 博彦科技：领先数智技术服务商，AI带来新机遇 (开源证券 陈宝健,刘逍遥)
- ●目前公司在巩固传统IT服务优势的基础上，深化产品研发与解决方案创新，积极培育高附加值业务板块，稳步组建专业化新业务团队，重点强化咨询服务能力与信创软硬件集成能力建设。我们预计公司2025-2027年归母净利润为2.52、3.19、3.72亿元，当前股价对应PE分别31.4、24.8、21.2倍，公司估值低于同行可比公司平均估值水平，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2025-05-23 博彦科技：2024年年报与2025年1季报点评：经营业绩稳健，生态合作助力新业务拓展 (海通证券(香港) 杨林,Liang Song)
- ●公司经营稳健，在手订单充足，25年新业务逐步从投入期进入收获期，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为74.15/80.26/87.75亿元(25-26年原预测为78.67/89.73亿元)，归母净利润分别为2.41/3.16/3.76亿元(25-26年原预测为3.30/4.24亿元)，EPS分别为0.41/0.54/0.64元(25-26年原预测为0.56/0.72元)。参考可比公司，给予公司2025年动态PE45倍，上调目标价至18.45元(原为10.95元，2024年PE25倍，+68%)，维持“优于大市”评级。
- ●2025-05-06 博彦科技：与阿里全面合作，Q1利润显著增长 (中邮证券 孙业亮,丁子惠)
- ●预计公司2025-2027年的EPS分别为0.37、0.45、0.52元，当前股价对应的PE分别为35.31、29.11、25.13倍。公司是一家面向全球的IT咨询、产品、解决方案与服务提供商，在AI领域已经积累了较为深厚的发展经验，公司持续加强与阿里、华为，百度、科大讯飞、智谱清言、百川智能等国内外大模型厂商的生态和技术协作，依托自主研发的“人工智能计算平台”，为行业客户提供一站式AI模型开发及推理服务解决方案，未来发展前景良好。维持“买入”评级。
- ●2025-04-29 博彦科技：2024年报点评：新业务拓展取得积极效果，生态合作“朋友圈”渐趋丰富 (中航证券 卢正羽,闫智)
- ●我们认为，公司在新业务拓展方面取得了积极进展，相关订单储备已经为2025年业绩实现打下坚实基础。同时，公司市场定位清晰，在不同领域的生态合作、协同创新“朋友圈”有渐趋丰富之势。预计公司2025-2027年的营业收入分别为74.74亿元、83.09亿元、92.75亿元；归母净利润分别为1.69亿元、1.90亿元、2.23亿元，对应目前PE分别为44X/39X/33X，维持“买入”评级。
- ●2024-11-19 博彦科技：营收稳中有增，鸿蒙及新业务进展顺利 (中邮证券 孙业亮,丁子惠)
- ●预计公司2024-2026年的EPS分别为0.39、0.66、0.84元，当前股价对应的PE分别29.63、17.70、13.91倍。公司是一家面向全球的IT咨询、产品、解决方案与服务提供商，在AI领域已经积累了较为深厚的发展经验，同时公司也是华为、微软等巨头公司的合作伙伴，今年为新业务投入期，未来发展前景良好，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:软件
- ●2025-07-16 恒生电子：发布25H1业绩预告，布局虚拟资产交易系统 (国投证券 赵阳,夏瀛韬)
- ●恒生电子作为国内金融IT的龙头企业，产品具备较强竞争力，未来有望依托恒云科技持续拓展海外市场，布局虚拟资产交易业务打开新的需求场景。我们预计公司2025/26/27年实现营业收入69.29/72.79/76.71亿元，实现归母净利11.40/12.59/13.62亿元。维持买入-A的投资评级，给予6个月目标价42.18元，相当于2025年的70倍动态市盈率。
- ●2025-07-16 ST华通：盛趣游戏与天穹互动达成深度合作，深挖传奇IP多元价值 (国海证券 谭瑞峤)
- ●null
- ●2025-07-15 乐鑫科技：H1业绩同比高速增长，强化布局边缘AI产品 (长城证券 邹兰兰)
- ●维持“买入”评级：公司基于Wi-Fi的基础研发能力，已成功向其他无线连接技术扩展，包括低功耗蓝牙、Thread/Zigbee等，进一步拓宽公司的技术和市场边界，未来有望持续受益于下游需求的回暖和下游智能化渗透率的提升，公司的业绩有望更上台阶。我们看好公司产品应用品类的持续开拓、AI应用不断发展，预计2025-2027年，分别实现归母净利润5.78/7.28/9.54亿元，对应EPS分别为3.69/4.65/6.09元，当前股价对应PE分别为41X/33X/25X。
- ●2025-07-15 朗新集团：AI驱动能源科技战略，积极布局RWA和电力交易 (国投证券 赵阳,杨楠)
- ●根据预测数据，朗新集团2025-2027年的营业收入预计分别为51.73亿元、61.22亿元和72.60亿元，归母净利润分别为5.31亿元、6.73亿元和8.11亿元。尽管公司短期面临一定波动，但长期增长潜力巨大。报告维持“买入-A”的投资评级，并给出了24.58元的6个月目标价，相当于2025年50倍动态市盈率。
- ●2025-07-15 云赛智联：国资企业布局AI产业链，以区块链技术赋能行业 (国投证券 赵阳,杨楠)
- ●维持买入-A的投资评级。考虑到公司目前正处于AI算力和数据要素业务的投入期，净利润不能完全反映公司盈利情况，我们采用PS进行估值。6个月目标价为23.85元，相当于2025年5倍的动态市销率。
- ●2025-07-15 国能日新：功率预测领军者，分布式光伏功率预测+创新业务双轮驱动公司成长 (东北证券 马宗铠)
- ●公司的产品和服务已实现覆盖新能源电力管理“源、网、荷、储”的各个环节，功率预测类产品为公司基本盘，占总营收比重接近60%，毛利率近70%。公司实控人及第一大股东为董事长雍正，持股比例为26.71%；公司发布股权激励计划，2025年净利润目标1.24-1.43亿元。公司是功率预测领军者，创新业务+分布式光伏功率预测将双轮驱动公司成长，根据行业近期发展我们调整公司2025/2026/2027年归母净利润预测至1.20/1.54/1.96亿元，维持“买入”评级。
- ●2025-07-15 恒生电子：战略收缩度寒冬，稳定币带来新增量 (华泰证券 谢春生,郭雅丽)
- ●鉴于行业需求恢复不及预期以及公司上半年业绩情况，华泰研究下调了恒生电子2025-2026年的归母净利预测至12.75亿和14.81亿元(分别调整幅度为-40.6%和-43.1%)，并新增2027年预测值17.50亿元。基于可比公司2025年PE均值62倍，给予恒生电子目标价41.78元，对应2025年PE62倍。分析师认为，公司中长期前景依然向好，且虚拟资产业务可能打开新的增长空间，因此维持买入评级。
- ●2025-07-14 天阳科技：信用卡系统筑基，稳定币创新领航 (中邮证券 孙业亮,丁子惠)
- ●预计公司2025-2027年的EPS分别为0.20、0.26、0.35元，当前股价对应的PE分别为127.96、95.54、70.68倍。公司深耕银行IT，在信用卡领域稳居第一，在数字货币和跨境支付领域积累了丰富的技术及经验，积极布局稳定币，有望参与稳定币产业链，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-07-14 乐鑫科技：2025H1营收快速成长，经营杠杆放大利润增速 (首创证券 韩杨)
- ●公司发布《关于2025年半年度业绩预告的自愿性披露公告》。我们预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为5.39/7.03/8.88亿元，对应7月9日股价PE分别为43/33/26倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-07-14 拓尔思：深化数智融合，赋能国家金融科技“创新+安全”双轮驱动 (国盛证券 刘高畅)
- ●根据公司过去两年的业务情况，叠加参考公司的股权激励目标，我们对公司盈利预测进行了调整，预计公司2025-2027年将实现收入8.62/9.58/10.56亿元，维持“买入”评级。