◆业绩预测◆

截止2025-05-30,6个月以内共有 14 家机构发了 24 篇研报。

预测2025年每股收益 1.53 元,较去年同比增长 36.81% ,预测2025年净利润 10.57 亿元,较去年同比增长 36.86%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 14 1.251.531.891.24 8.6310.5713.024.80
2026年 14 1.491.852.391.58 10.2512.7816.476.10
2027年 10 1.641.972.362.01 11.3513.5916.298.10

截止2025-05-30,6个月以内共有 14 家机构发了 24 篇研报。

预测2025年每股收益 1.53 元,较去年同比增长 36.81% ,预测2025年营业收入 249.66 亿元,较去年同比增长 16.04%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 14 1.251.531.891.24 222.70249.66300.4893.19
2026年 14 1.491.852.391.58 252.61280.68380.23110.78
2027年 10 1.641.972.362.01 270.21303.05355.58143.61
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 2 15 22 45 90
增持 2 2 6 32

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) 1.69 1.71 1.12 1.52 1.83 1.97
每股净资产(元) 11.55 12.90 13.51 15.17 16.66 17.71
净利润(万元) 116267.66 117930.90 77227.17 104627.57 126065.90 135875.27
净利润增长率(%) 1.09 1.43 -34.51 20.93 18.87 15.92
营业收入(万元) 1984767.91 2353912.05 2151435.96 2491237.61 2800724.43 3030526.36
营收增长率(%) 1.71 18.60 -8.60 12.55 11.51 10.88
销售毛利率(%) 11.98 11.13 10.33 10.84 11.12 11.16
净资产收益率(%) 14.59 13.24 8.28 10.00 10.96 11.23
市盈率PE 16.81 12.40 16.02 12.45 10.42 9.86
市净值PB 2.45 1.64 1.33 1.24 1.13 1.09

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-04-30 华泰证券 买入 1.491.762.03 102800.00121500.00140300.00
2025-04-30 天风证券 买入 --1.77 --122203.00
2025-04-30 国盛证券 买入 1.47-- 101200.00--
2025-04-25 国泰海通证券 买入 1.331.581.80 92000.00108800.00124100.00
2025-04-22 兴业证券 增持 1.411.691.98 97300.00116500.00136400.00
2025-04-22 中邮证券 买入 1.542.092.36 106100.00144000.00162900.00
2025-04-21 中信建投 买入 1.531.711.88 105784.00117677.00130025.00
2025-04-20 华泰证券 买入 1.491.762.03 102800.00121500.00140300.00
2025-04-18 银河证券 买入 1.291.491.64 88700.00102500.00113500.00
2025-04-18 财通证券 增持 --1.96 --135500.00
2025-04-17 国金证券 买入 1.541.802.11 106200.00124100.00145400.00
2025-04-10 国联民生证券 买入 1.581.77- 109200.00122200.00-
2025-04-09 华泰证券 买入 1.491.76- 102800.00121500.00-
2025-04-09 财通证券 增持 1.421.72- 97800.00118700.00-
2025-04-08 长江证券 买入 1.501.62- 103800.00112000.00-
2025-03-20 国金证券 买入 1.411.60- 97600.00110200.00-
2025-02-11 国联民生证券 买入 1.581.77- 109200.00122200.00-
2025-01-07 广发证券 买入 1.532.06- 105300.00141900.00-
2025-01-07 国联证券 买入 1.581.77- 109200.00122200.00-
2025-01-07 光大证券 买入 1.892.39- 130200.00164700.00-
2025-01-07 天风证券 买入 1.471.71- 101550.00118107.00-
2025-01-07 国盛证券 买入 1.732.32- 119200.00160400.00-
2024-12-11 光大证券 买入 1.791.892.39 123600.00130200.00164700.00
2024-11-15 国泰君安 买入 1.261.401.54 86900.0096500.00106300.00
2024-11-13 甬兴证券 买入 1.281.551.70 88300.00107000.00117400.00
2024-11-12 国盛证券 买入 1.251.401.56 86200.0096700.00107400.00
2024-11-05 国信证券 买入 1.271.351.48 88000.0093400.00102100.00
2024-11-03 国联证券 买入 1.481.651.82 101800.00113700.00125700.00
2024-10-31 财通证券 增持 1.271.421.72 87300.0097800.00118700.00
2024-10-30 华泰证券 买入 1.261.391.55 86950.0095624.00107300.00
2024-10-30 天风证券 买入 1.271.471.71 87914.00101550.00118107.00
2024-10-30 国盛证券 买入 1.251.401.56 86200.0096700.00107400.00
2024-10-25 国联证券 买入 1.481.651.82 101800.00113700.00125700.00
2024-10-23 东方证券 增持 1.391.501.64 96000.00103800.00112900.00
2024-10-14 光大证券 买入 1.791.892.39 123600.00130200.00164700.00
2024-10-11 天风证券 买入 1.321.521.76 91244.00105154.00121557.00
2024-09-23 甬兴证券 买入 1.521.802.00 105000.00124300.00137800.00
2024-09-16 长江证券 买入 1.461.731.96 100600.00119400.00135300.00
2024-09-09 广发证券 买入 1.401.601.80 96300.00110600.00124000.00
2024-09-05 华安证券 买入 1.431.651.99 98600.00113800.00137500.00
2024-09-02 海通证券 买入 1.551.681.78 106700.00115600.00122800.00
2024-09-02 长城证券 增持 1.331.541.72 91900.00106200.00118400.00
2024-08-31 财通证券 增持 1.461.641.99 101054.00113385.00137294.00
2024-08-30 中邮证券 买入 1.351.742.14 93021.00119942.00147725.00
2024-08-29 天风证券 买入 1.321.521.76 91244.00105154.00121557.00
2024-08-29 国盛证券 买入 1.321.481.64 90900.00102100.00113100.00
2024-08-29 中金公司 买入 1.421.52- 98000.00105000.00-
2024-08-02 光大证券 买入 1.791.892.39 123600.00130200.00164700.00
2024-07-09 长江证券 买入 1.852.132.50 127700.00147100.00172700.00
2024-07-05 天风证券 买入 1.902.182.52 130929.00150629.00174223.00
2024-05-15 长江证券 买入 1.852.132.50 127700.00147100.00172700.00
2024-05-15 国信证券 买入 1.741.972.19 120300.00135800.00151100.00
2024-05-08 长城证券 增持 1.902.242.41 130900.00154400.00166000.00
2024-05-03 天风证券 买入 1.902.182.53 130901.00150648.00174231.00
2024-04-30 财通证券 增持 1.771.862.27 122200.00128500.00156800.00
2024-04-29 光大证券 买入 2.212.633.17 152400.00181700.00218600.00
2024-04-29 中信建投 买入 2.072.372.60 142968.00163253.00179681.00
2024-04-28 中金公司 买入 1.872.16- 129000.00149000.00-
2024-04-27 广发证券 买入 1.932.222.52 133400.00153400.00174200.00
2024-04-27 兴业证券 增持 1.932.162.42 133172.20149042.46166982.76
2024-04-27 华泰证券 买入 1.932.122.32 133300.00146500.00160400.00
2024-04-27 天风证券 买入 1.902.182.53 130901.00150648.00174231.00
2024-04-27 国盛证券 买入 1.892.152.44 130200.00148400.00168100.00
2024-04-26 甬兴证券 买入 1.852.122.43 127900.00146600.00167700.00
2024-04-10 中信建投 买入 2.072.372.60 142968.00163253.00179681.00
2024-04-09 广发证券 买入 1.932.222.53 133400.00153400.00174500.00
2024-04-09 光大证券 买入 2.212.633.17 152400.00181700.00218600.00
2024-04-09 天风证券 买入 1.892.172.50 130101.00149885.00172555.00
2024-04-08 兴业证券 增持 1.932.162.42 133000.00149100.00167100.00
2024-04-08 银河证券 买入 1.842.052.29 126700.00141600.00157700.00
2024-04-07 海通证券 买入 2.022.342.70 139300.00161700.00186300.00
2024-04-03 申万宏源 增持 1.942.162.39 133700.00148800.00165100.00
2024-04-02 长城证券 增持 1.952.252.43 134900.00155400.00167700.00
2024-04-01 国泰君安 买入 1.922.152.39 132800.00148500.00164900.00
2024-03-31 兴业证券 增持 1.932.162.42 133000.00149100.00167100.00
2024-03-31 光大证券 买入 2.212.633.17 152400.00181700.00218600.00
2024-03-31 中金公司 买入 1.872.16- 129000.00149000.00-
2024-03-31 财通证券 增持 1.771.992.43 122000.00137100.00167900.00
2024-03-30 华泰证券 买入 1.932.122.32 133300.00146500.00160400.00
2024-03-30 天风证券 买入 1.922.212.55 132188.00152229.00175930.00
2024-03-30 国盛证券 买入 1.942.162.39 133600.00149200.00165100.00
2024-01-05 财通证券 增持 2.182.62- 150800.00180600.00-
2024-01-04 天风证券 买入 2.092.45- 143887.00168936.00-
2023-11-12 光大证券 买入 1.892.192.50 130200.00150800.00172300.00
2023-11-02 长江证券 买入 1.772.142.58 122000.00147600.00177900.00
2023-11-01 东方证券 增持 1.982.322.61 136600.00159800.00180300.00
2023-10-30 国泰君安 买入 1.822.102.37 125700.00145000.00163400.00
2023-10-29 海通证券 买入 1.932.322.68 133400.00159800.00185200.00
2023-10-27 中金公司 买入 1.832.17- 126400.00149900.00-
2023-10-26 中信证券 买入 1.982.513.06 136600.00173400.00211300.00
2023-10-26 兴业证券 增持 2.062.573.05 142500.00177200.00210700.00
2023-10-26 天风证券 买入 1.952.473.10 134710.00170413.00213858.00
2023-10-26 中泰证券 增持 1.852.232.73 127300.00153900.00188600.00
2023-10-26 中银证券 增持 1.882.282.79 129900.00157100.00192300.00
2023-10-26 财通证券 增持 1.822.232.74 125512.00154068.00189236.00
2023-10-25 广发证券 买入 1.962.452.95 135000.00169200.00203400.00
2023-10-25 华泰证券 买入 1.832.062.35 126300.00142000.00162100.00
2023-10-25 长城证券 增持 2.002.412.86 137900.00166100.00197600.00
2023-10-13 民生证券 增持 2.062.452.90 142100.00169000.00200400.00
2023-10-10 中信证券 买入 2.112.603.10 145900.00179200.00214000.00

◆研报摘要◆

●2025-05-08 鸿路钢构:摊薄效应逐步显现,吨盈利同环比均提升 (国联民生证券 武慧东,朱思敏)
●我们预计2025-2027年公司营业收入分别为230/245/260亿元,分别yoy+7%/+6%/+6%;归母净利润分别为9.1/10.7/12.4亿元,分别yoy+18%/+17%/+16%。现价对应2025年PE为14.3倍。公司是钢结构构件制造龙头,看好公司竞争优势持续强化,智能化改造前景值得期待,产能利用率有望持续提升成长前景可期,维持“买入”评级。
●2025-05-05 鸿路钢构:一季度产销回暖,期待智能化转型落地起效 (国信证券 任鹤,朱家琪)
●维持盈利预测,维持“优于大市”评级。公司收入和利润受于下游制造业建设需求和钢价影响较大,尽管短期来看这两大因素仍面临较大的压力,但公司钢结构龙头优势稳固,规模优势明显,持续加大智能化投入,通过智能焊接成功实现降本,市场份额的提升空间仍然广阔。2025年第一季度,公司生产经营显现回暖迹象,预期公司业绩将实现筑底回升,预测2025-2027年归母净利润9.3/10.2/11.4亿元,对应PE为14.1/12.9/11.5X。
●2025-05-02 鸿路钢构:2024年年报点评及2025年一季报点评:24年经营承压,25Q1吨盈利同环比改善 (光大证券 孙伟风,陈奇凡)
●根据2024年财务数据及我们对2025年行业需求等因素的判断,我们调整对公司25-26年归母净利润预测至10.3亿元(下调21%)、11.5亿元(下调30%),新增对公司2027年归母净利润预测15.8亿元。考虑到公司股价前期回调较为充分,并且25Q1吨盈利同环比出现改善,维持“买入”评级。
●2025-04-30 鸿路钢构:季报点评:Q1吨净利迎来改善拐点 (华泰证券 方晏荷,黄颖,王玺杰,樊星辰)
●维持公司25-27年归母净利润预测为10.3/12.2/14.0亿。可比公司25年Wind一致预期PE均值为16倍,我们认为公司25Q1迎来产销量、吨净利双重拐点,未来随着智能化改造逐步完成,进一步降本增效可期,维持给予公司25年18xPE,维持目标价26.81元,维持“买入”评级。
●2025-04-30 鸿路钢构:季报点评:吨净利同环比均回升,经营拐点或已出现 (天风证券 鲍荣富,王涛)
●自2023年以来,公司自主研发了“弧焊机器人控制系统”,并已应用于公司集成的轻巧焊接机器人和地轨式机器人焊接工作站,现公司十大生产基地已规模化投入使用近2000台轻巧焊接机器人和地轨式机器人焊接工作站,主要以自用为主,少许对外销售,我们持续看好公司在智能化领域的投入,预计公司25-27年归母净利润为8.69、10.16、12.2亿,对应PE为14.9、12.7、10.6倍,维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:金属制品

●2025-05-27 震裕科技:锂电结构件盈利改善,机器人业务前景广阔 (中泰证券 曾彪,朱柏睿)
●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为91.14、114.54、140.51亿元,归母净利润分别为4.09、5.57、7.01亿元。根据我们预测,2025年震裕科技归母净利润4.1亿元,对应PE估值32倍,高于可比公司平均PE估值。考虑公司主业盈利能力快速改善,机器人业务已实现产品出货,增长潜力大,首次覆盖给予“增持”评级。
●2025-05-24 安泰科技:钨钼磁材非晶三轮驱动,核聚变打开想象空间 (招商证券 刘伟洁)
●基于公司在金属新材料领域的技术积累及市场潜力,招商证券首次覆盖给予“强烈推荐”评级。预计2025-2027年归母净利润分别为3.87亿元、4.44亿元和4.99亿元,对应市盈率34.3倍、29.9倍和26.6倍。然而,下游新能源及人工智能需求不及预期、新建项目扩产进度延迟等风险仍需关注。
●2025-05-23 山东威达:电动工具配件领先者,加速布局新能源与高端装备业务 (国信证券 王蔚祺,李全)
●首次覆盖,给予“优于大市”评级。综合绝对估值与相对估值,我们认为公司股票合理价值在13.6-15.1元之间,相对于公司目前股价有15%-27%溢价空间。我们预计公司2025-2027年归母净利润为3.37/3.73/4.10亿元,同比+12%/+11%/+10%;EPS分别为0.76/0.84/0.92元,动态PE为16/14/13倍。
●2025-05-23 祥鑫科技:盈利能力开始修复,机器人业务可期 (中信建投 许琳)
●2024年公司实现营收67.44亿元,同比+18%,归母净利润3.59亿元,同比-12%;2025年一季度公司实现营收16.36亿元,同比+4%,环比-12%,归母净利润0.86亿元,同比-29%,环比-5%。预计2025-26年公司归母净利润4.4、5.8亿元,对应PE25.7、19.5倍。
●2025-05-22 东南网架:年报点评报告:现金流仍表现优异,看好公司新能源&海外业务拓展 (天风证券 鲍荣富,王涛)
●2024年,公司全面开展光伏新能源项目,光伏施工项目走出浙江,在广州番禺、广西百色、江苏苏州区域都有项目承揽。25年初公司公告了《关于投资建设萧山(浦阳)零碳桃源里110MW农光互补光伏电站项目的公告》,该项目为公司首个大型集中式光伏电站、储能项目,采用“农光互补”模式开发建设,项目发电效益较佳、投资回报率较好,有利于公司进一步拓展新能源光伏及储能市场。考虑到去年公司订单承压,我们预计公司25-27年归母净利润为1.85、2.01、2.23亿(前值为25、26年预测为4.0、4.5亿元),调整为“增持”评级。
●2025-05-21 震裕科技:经营效率持续提升,人形机器人与eVTOL新业务稳步推进 (山西证券 刘斌,姚健,徐风)
●公司拥有丰富的精密级进冲压模具开发经验和完整的制造体系,同时时,公司以自身设计开发的冲压模具为基础,向客户提供精密结构件产品包括驱动电机铁芯冲压、锂电池精密结构件,与众多优质头部客户形成稳定合作。此外,公司依托精密制造优势,在人形机器人、eVTOL领域积极布局,行业仍处在早期阶段、且具备长期发展潜力,看好公司业务平台化拓展。预计公司2025-2027年营收分别为89.22/109.68/133.29亿元,归母净利润分别为3.81/5.22/6.63亿元,对应PE分别为49/35/28倍,维持“增持-A”评级。
●2025-05-20 大金重工:公司获得10亿元欧洲大单,海外业务进入快速增长期,建议“买进” (群益证券 沈嘉婕)
●我们预计公司2025/2026/2027年的净利润将分别达到9.26/12.42/15.6亿元,YOY+95.4%/+34%/+26%,EPS分别为1.45/1.95/2.45元,A股按当前价格计算,对应2025/2026/2027年PE为19/14/12倍,建议买进。
●2025-05-19 大金重工:2025年一季报点评:业绩高增长,海外海工发货旺盛盈利高企 (中信建投 朱玥,陈思同)
●公司25年待交付的出口桩基订单均为DAP模式,且过半数为TP-less单桩产品。根据公司在手订单交付计划,后续出口产品排产预计保持高景气度。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为62.0、77.7、96.0亿元,预计归母净利润分别为9.2、12.5、17.3亿元,对应PE分别为19.4、14.3、10.4倍。
●2025-05-18 科达利:24年报和25年一季报点评:结构件盈利能力提升,机器人业务前景广阔 (中泰证券 曾彪,朱柏睿)
●考虑到公司毛利率处于上升趋势,切入机器人赛道有望提升业绩增速,我们小幅上调公司盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为18.70、23.30、28.59亿元(此前2025-2026年预测值为17.98、21.89亿元),对应PE估值分别为18、14、12倍,维持“买入”评级。
●2025-05-16 华锐精密:数控刀具新龙头,“人形机器人+军工”有望带来戴维斯双击 (中泰证券 冯胜,谢校辉,杨帅,万欣怡)
●公司坚持高研发投入和产品高端化路线,以大客户一体化解决方案为战略抓手,强化对人形机器人、军工等高景气领域的布局,业绩有望迎来持续快速增长。我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为2.0/2.8/3.9亿元,据最新股价,PE为22/15/11倍。首次覆盖,给予“买入”评级。
X