◆业绩预测◆
截止2026-03-12，6个月以内共有 5 家机构发了 10 篇研报。
预测2025年每股收益 0.51 元，较去年同比减少 14.58% ，预测2025年净利润 4.32 亿元，较去年同比减少 1.73% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 5 | 0.500.510.530.96 | 4.254.324.431.75 |
| 2026年 | 5 | 0.600.610.631.21 | 5.025.135.274.68 |
| 2027年 | 5 | 0.680.710.761.48 | 5.555.836.315.99 |
截止2026-03-12，6个月以内共有 5 家机构发了 10 篇研报。
预测2025年每股收益 0.51 元，较去年同比减少 14.58% ，预测2025年营业收入 64.92 亿元，较去年同比增长 0.86% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 5 | 0.500.510.530.96 | 63.1164.9267.3119.32 |
| 2026年 | 5 | 0.600.610.631.21 | 69.2772.3177.2660.03 |
| 2027年 | 5 | 0.680.710.761.48 | 76.5881.0188.1272.44 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 2 | 5 | 8 | 11 | 11 |
| 未披露 | 1 | 1 | |||
| 增持 | 2 | 3 | 7 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.28 | 0.07 | 0.59 | 0.54 | 0.64 | 0.74 |
| 每股净资产(元) | 4.83 | 5.10 | 5.53 | 5.97 | 6.43 | 7.11 |
| 净利润(万元) | 20385.47 | 5458.19 | 43978.76 | 43420.00 | 50961.54 | 57606.67 |
| 净利润增长率(%) | -51.50 | -73.23 | 705.74 | -1.27 | 17.47 | 13.00 |
| 营业收入(万元) | 734364.61 | 807909.72 | 643662.78 | 659093.33 | 729376.92 | 811300.00 |
| 营收增长率(%) | 11.64 | 10.01 | -20.33 | 2.40 | 10.36 | 11.91 |
| 销售毛利率(%) | 15.53 | 15.15 | 18.47 | 19.06 | 19.72 | 19.92 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 5.72 | 1.45 | 10.76 | 9.15 | 9.98 | 10.22 |
| 市盈率PE | 50.84 | 164.79 | 18.35 | 31.09 | 26.16 | 23.28 |
| 市净值PB | 2.91 | 2.39 | 1.98 | 2.90 | 2.66 | 2.45 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2026-03-10 | 国盛证券 | 买入 | -0.63- | -52700.00- |
| 2026-02-09 | 国金证券 | 买入 | 0.520.600.68 | 43100.0050200.0057100.00 |
| 2026-01-19 | 浙商证券 | 买入 | 0.500.600.70 | 42500.0051400.0055600.00 |
| 2026-01-17 | 国投证券 | 买入 | 0.510.600.68 | 43000.0050200.0057200.00 |
| 2025-11-06 | 申万宏源 | 增持 | 0.53-0.72 | 44200.00-60000.00 |
| 2025-10-28 | 浙商证券 | 买入 | 0.500.600.70 | 42500.0051300.0055500.00 |
| 2025-10-10 | 浙商证券 | 买入 | 0.500.600.70 | 42500.0051300.0055500.00 |
| 2025-10-05 | 浙商证券 | 买入 | 0.50-0.70 | 42500.00-55500.00 |
| 2025-09-18 | 申万宏源 | 增持 | 0.530.610.72 | 44300.0051000.0060400.00 |
| 2025-08-27 | 国投证券 | 买入 | 0.620.690.79 | 45300.0051000.0057800.00 |
| 2025-08-25 | 浙商证券 | 买入 | 0.600.700.80 | 42500.0051300.0055500.00 |
| 2025-08-18 | 方正证券 | 增持 | 0.580.690.83 | 42300.0050600.0060800.00 |
| 2025-08-15 | 浙商证券 | 买入 | 0.600.700.80 | 42500.0051300.0055500.00 |
| 2025-05-26 | 信达证券 | - | 0.630.640.70 | 46500.0047500.0051500.00 |
| 2024-12-24 | 东北证券 | 增持 | 0.550.600.66 | 40500.0044000.0048800.00 |
| 2024-09-08 | 德邦证券 | 增持 | 0.440.490.64 | 32200.0036300.0047000.00 |
| 2024-05-26 | 浙商证券 | 增持 | 0.510.610.70 | 37500.0045300.0051500.00 |
| 2024-05-21 | 德邦证券 | 增持 | 0.440.490.64 | 32200.0036300.0047000.00 |
| 2023-11-02 | 德邦证券 | 增持 | 0.220.610.91 | 16000.0045400.0067000.00 |
| 2023-04-10 | 浙商证券 | 买入 | 0.470.690.82 | 34600.0051100.0060300.00 |
| 2023-04-07 | 德邦证券 | 增持 | 0.450.781.00 | 33200.0058000.0073700.00 |
| 2023-01-30 | 德邦证券 | 增持 | 0.600.93- | 44400.0069100.00- |
| 2023-01-29 | 浙商证券 | 买入 | 0.560.73- | 41700.0053900.00- |
| 2023-01-13 | 德邦证券 | 增持 | 0.600.93- | 44400.0069100.00- |
| 2022-11-14 | 德邦证券 | 增持 | 0.250.600.93 | 18100.0044400.0069100.00 |
| 2022-10-28 | 中航证券 | 买入 | 0.320.941.40 | 23394.0069246.00103617.00 |
| 2022-10-26 | 浙商证券 | 买入 | 0.250.490.73 | 18400.0036300.0054200.00 |
| 2022-09-18 | 东北证券 | 买入 | 0.350.851.12 | 26200.0063000.0082900.00 |
| 2022-09-04 | 浙商证券 | 买入 | 0.350.831.17 | 25800.0061100.0086400.00 |
| 2022-08-30 | 中航证券 | 买入 | 0.320.931.45 | 23533.0069012.00107202.00 |
| 2022-05-20 | 浙商证券 | 买入 | 0.741.001.10 | 54700.0073700.0081300.00 |
| 2022-03-31 | 中航证券 | 买入 | 1.181.732.37 | 87076.00128037.00175244.00 |
| 2022-03-13 | 中泰证券 | 买入 | 1.151.59- | 85200.00117200.00- |
| 2022-01-04 | 中泰证券 | 买入 | 1.151.59- | 85200.00117200.00- |
| 2021-12-21 | 中航证券 | 买入 | 0.831.211.81 | 61052.0089050.00133568.00 |
| 2021-12-21 | 中泰证券 | - | 0.681.151.59 | 50600.0085200.00117200.00 |
| 2021-10-27 | 中航证券 | 买入 | 0.831.231.83 | 61311.0090519.00135606.00 |
| 2021-09-23 | 中航证券 | 买入 | 0.841.301.82 | 61947.0096281.00134438.00 |
| 2021-05-19 | 中泰证券 | 增持 | 0.791.091.43 | 58400.0080500.00105700.00 |
| 2021-04-08 | 东北证券 | 买入 | 0.951.211.51 | 70100.0089200.00111400.00 |
| 2021-03-31 | 民生证券 | 增持 | 0.931.231.57 | 69000.0091000.00115800.00 |
◆研报摘要◆
- ●2026-03-10 西子洁能：【国盛能源电力】西子洁能：余热锅炉受益海外HRSG高景气，核电与熔盐储能贡献新增长极 (国盛证券 张津铭,高紫明,刘力钰,张卓然,鲁昊)
- ●公司作为余热锅炉龙头受益于海外燃机产业链高景气，持续扩张海外市场，新业务光热以及核电业务贡献第二增长曲线。预计公司2025-2027年营业收入分别为64.19/75.06/88.12亿元，同比增长-0.3%/16.9%/17.4%；归母净利分别为4.38/5.27/6.31亿元，对应EPS分别为0.52/0.63/0.76元，对应2025-2027年PE分别为39.6/33.0/27.5倍。我们认为当前估值未反映公司近三年业务弹性，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-03-10 西子洁能：余热锅炉受益海外HRSG高景气，核电与熔盐储能贡献新增长极 (国盛证券 张津铭,高紫明,刘力钰,张卓然,鲁昊)
- ●预计公司2025-2027年营业收入分别为64.19/75.06/88.12亿元，同比增长-0.3%/16.9%/17.4%；归母净利分别为4.38/5.27/6.31亿元，对应EPS分别为0.52/0.63/0.76元，对应2025-2027年PE分别为39.6/33.0/27.5倍。我们认为当前估值未反映公司近三年业务弹性，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-01-19 西子洁能：期待AIDC打开成长空间，2025扣非业绩大幅增长 (浙商证券 王华君,李思扬)
- ●2025年扣非后归母净利润2.2-2.8亿元，同比增长53%-95%2025年公司归母净利润预计为4-4.39亿元，同比下降9.05%-0.18%；扣非后归母净利润2.2-2.8亿元，同比增长53.3%-95.11%，业绩符合预期。预计2025-2027年公司归母净利润为4.3/5.1/5.6亿元，同比变化-3%/+21%/+8%，对应PE为36/30/28倍。维持“买入”评级。
- ●2026-01-17 西子洁能：扣非归母净利润预计大幅增长，核电&燃气轮机迎新机遇 (国投证券 汪磊,卢璇)
- ●根据公司业绩预告，我们预计公司2025年-2027年的收入分别为67.31亿元、77.26亿元、87.66亿元，增速分别为4.6%、14.8%、13.5%，净利润分别为4.30亿元、5.02亿元、5.72亿元，增速分别为-2.3%、16.9%、13.9%，给予2026年30倍PE，12个月目标价18.03元。维持买入-A的投资评级。
- ●2025-11-10 西子洁能：订单延期交付致业绩有所承压，新任董事长增持彰显信心 (国信证券 黄秀杰,郑汉林,刘汉轩,崔佳诚)
- ●综合公司部分订单延期至四季度交付，预计对全年业务情况影响较小，维持盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润分别为4.26/5.91/7.04亿元，同比增长-3%/39%/19%，对应当前股价PE为33.6/24.2/20.3倍，维持“优于大市”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:通用设备
- ●2026-03-09 明阳智能：风电主业企稳，太空光伏带来价值重塑新机遇 (东北证券 李玖,武芃睿,叶怡豪)
- ●预计公司2025E-2027E收入373.86/452.48/545.24亿元，归母净利润9.24/14.95/25.95亿元，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2026-03-06 国机精工：高端轴承迎风启航，金刚石材料突破在即 (中信建投 许光坦,黎韬扬,王春阳,王泽金)
- ●作为国机集团旗下高端基础零部件领军企业，以两大国家级研究所(轴研所、三磨所)为技术根基，形成“高端轴承”与“超硬材料”双轮驱动格局，深度受益于高端制造国产替代与前沿新材料应用爆发。预计公司25年至27年的归母净利润分别为2.83、3.79和5.52亿元，同比增长分别为1.26%、33.69%和45.82%，相应25年至27年EPS分别为0.53/0.71/1.03元，对应当前股价PE分别为98.75/73.86/50.65倍，维持“买入”评级。
- ●2026-03-05 川润股份：风电液压润滑龙头进军AIDC液冷，受益行业需求起量 (国海证券 李航,邱迪,李昂)
- ●null
- ●2026-03-04 东方电气：中国GEV走向世界 (中信建投 朱玥,陈思同)
- ●预计2025、2026、2027年公司实现营业收入分别为779.4、831.4、894.9亿元人民币，实现归母净利润分别为37.2、44.8、54.7亿元人民币；对应A股PE分别为35.7、29.6、24.2X，港股PE分别为31.3、26.0、21.3X，维持东方电气A/H股“买入”评级；给予东方电气2026年目标市值2000亿元，对应A股、港股目标价均为57.8元人民币，后续伴随服务业务逐步定价，公司市值具备继续向上空间。
- ●2026-03-04 国机精工：商业航天引领需求，高端轴承增量可期 (东北证券 谢佶圆)
- ●我们预计公司2025-2027营收分别为30.64/36.08/42.43亿元，归母净利润分别为2.88/3.51/4.42亿元，PE分别89.98/73.79/58.58倍。首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-03-03 海天精工：自主可控背景下，机床龙头投资价值提升 (东方证券 杨震)
- ●我们看好工业母机自主可控的投资机会，海天精工作为行业龙头企业，有望进一步提升市场份额。考虑到2025H1市场需求承压产生拖累，我们下调相关预测，但从2025全年表现，机床行业景气度也在持续回升，所以我们仍然看好公司后续的增长。我们预计25-27年公司EPS分别为0.96/1.10/1.29元（2025-2026原值为1.30/1.52元）。参考可比公司2026年30倍平均市盈率，给予海天精工目标价33.0元，维持增持评级。
- ●2026-03-03 华曙高科：增材制造领军企业，业绩高增验证产业化拐点 (中信建投 黎韬扬,王泽金)
- ●公司作为国内增材制造设备龙头企业，金属+高分子设备双轮驱动，设备性能保持领先，同时增材制造下游应用场景不断拓展，民品领域快速拓展，未来成长空间广阔。我们看好公司未来前景，预计公司2025年至2027年的归母净利润分别为0.68、1.80和3.03亿元，同比增长分别为1.15%、165.03%和68.14%，相应25年至27年PE分别为572.72、216.09和128.52倍，给予买入评级。
- ●2026-02-26 德力佳：风电齿轮箱领军者，海风放量开启第二曲线 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为8.16/10.77/13.40亿元，同比增长53%/32%/24%，对应现价(2月24日)PE分别为33.4/25.3/20.3倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-02-26 明阳智能：Q4业绩转正，拟收购德华芯片布局太空光伏 (国投证券 王倜,文思奇)
- ●我们预计公司2025/2026/2027年的净利润分别为9.0/25.9/29.4亿元，增速分别为161%/186%/13%。我们选取金风科技、三一重能、运达股份作为可比公司。2025/2026年可比公司的平均PE为29/18倍。我们认为风机价格回升将给风机主业贡献较大的盈利弹性，同时在收购德华芯片后，新业务具备较好的成长放量预期。给予公司2026年25倍PE，12个月目标价为27.48元，给予买入-A评级。
- ●2026-02-25 国机精工：以科研为基，轴承+磨料磨具双主业协同发展 (渤海证券 宁前羽)
- ●总体来看，国机精工依托强大的研发实力和稳定的股权结构，在轴承和超硬材料领域均具备明显竞争优势。尽管面临一定风险，但公司通过技术创新和产品升级持续开拓新市场，特别是在航天、风电和功能化材料领域展现了强劲的增长潜力。对于看好高端制造业发展的投资者而言，国机精工是一个值得关注的投资标的。