◆业绩预测◆

截止2025-07-18,6个月以内共有 9 家机构发了 13 篇研报。

预测2025年每股收益 0.73 元,较去年同比增长 226.86% ,预测2025年净利润 8.41 亿元,较去年同比增长 227.21%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 9 0.470.730.860.90 5.478.419.966.89
2026年 9 0.741.031.351.14 8.5111.8315.618.90
2027年 6 0.921.211.681.39 10.6313.9019.4212.07

截止2025-07-18,6个月以内共有 9 家机构发了 13 篇研报。

预测2025年每股收益 0.73 元,较去年同比增长 226.86% ,预测2025年营业收入 91.46 亿元,较去年同比增长 18.54%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 9 0.470.730.860.90 82.7391.46100.88116.29
2026年 9 0.741.031.351.14 103.23115.75134.18131.27
2027年 6 0.921.211.681.39 111.81135.28154.56162.84
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 4 9 11 17
增持 3 4 5 12

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) 3.94 0.03 0.22 0.73 1.03 1.21
每股净资产(元) 9.45 8.97 9.04 9.67 10.46 11.25
净利润(万元) 453825.79 4021.47 25711.50 84130.00 118348.08 139015.00
净利润增长率(%) 384.53 -99.11 539.36 195.36 41.87 32.14
营业收入(万元) 1445683.79 1189525.69 771567.62 914592.31 1157453.85 1352785.71
营收增长率(%) 175.82 -17.72 -35.14 20.96 26.47 20.75
销售毛利率(%) 44.55 13.46 16.71 18.99 20.78 22.59
摊薄净资产收益率(%) 41.67 0.39 2.47 7.49 9.71 10.47
市盈率PE 5.73 373.74 52.45 16.87 11.85 9.60
市净值PB 2.39 1.45 1.29 1.25 1.14 1.00

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-06-11 民生证券 增持 0.500.841.09 57600.0097000.00125100.00
2025-05-11 国信证券 买入 0.750.961.19 86831.00110682.00136604.00
2025-05-09 国投证券 增持 0.640.821.04 73800.0095000.00119700.00
2025-05-07 开源证券 买入 0.700.991.40 80300.00113800.00160900.00
2025-05-05 华源证券 买入 0.700.881.13 80200.00101200.00130300.00
2025-04-30 民生证券 增持 0.470.740.92 54700.0085100.00106300.00
2025-04-30 东吴证券 买入 0.701.111.68 80812.00128152.00194201.00
2025-04-01 国泰君安 买入 0.861.23- 98600.00142200.00-
2025-02-25 开源证券 买入 0.801.35- 92700.00156100.00-
2025-02-24 华福证券 买入 0.861.19- 99200.00136900.00-
2025-01-25 华源证券 买入 0.861.06- 99600.00122200.00-
2025-01-23 东吴证券 买入 0.811.09- 93547.00126091.00-
2025-01-21 光大证券 增持 0.831.08- 95800.00124100.00-
2024-09-10 长江证券 买入 0.371.291.35 43200.00148400.00155400.00
2024-09-02 东北证券 增持 0.400.681.58 46000.0078700.00182500.00
2024-08-01 海通证券 买入 0.550.881.14 62800.00101200.00131000.00
2024-05-31 长江证券 买入 0.721.011.19 82700.00116700.00137300.00
2024-05-15 长江证券 买入 0.801.111.19 91800.00128200.00137400.00
2024-05-08 国投证券 增持 0.861.001.44 98650.00115680.00166090.00
2024-05-06 光大证券 增持 0.801.121.42 91900.00129600.00163300.00
2024-04-29 东北证券 增持 0.801.101.74 91800.00127300.00200900.00
2023-11-07 长江证券 买入 0.730.951.23 84000.00109900.00141200.00
2023-10-30 民生证券 增持 0.740.671.14 85400.0077800.00131200.00
2023-10-30 国信证券 买入 1.062.222.79 121600.00256000.00321500.00
2023-09-08 华安证券 买入 1.642.152.81 188600.00247600.00323500.00
2023-08-30 东北证券 增持 1.652.142.66 190600.00246700.00306300.00
2023-08-28 国信证券 买入 2.082.232.78 239500.00256600.00320500.00
2023-08-27 民生证券 增持 1.442.343.34 166000.00270100.00385500.00
2023-08-25 安信证券 增持 1.752.232.83 201760.00256760.00325870.00
2023-08-05 民生证券 增持 1.442.343.34 166000.00270100.00385500.00
2023-05-04 长江证券 买入 2.592.922.31 298900.00336400.00266200.00
2023-05-03 国信证券 买入 2.082.232.78 239500.00256600.00320500.00
2023-04-28 安信证券 增持 2.032.232.83 234070.00256760.00325870.00
2022-10-30 长江证券 买入 4.134.554.76 476000.00524700.00548900.00
2022-09-29 东方财富证券 增持 3.374.204.55 388254.00483961.00524774.00
2022-09-05 中邮证券 买入 4.054.354.61 467300.00501200.00531900.00
2022-08-30 安信证券 增持 3.854.014.61 444140.00461760.00533640.00
2022-08-30 光大证券 增持 4.114.685.03 473200.00539000.00580000.00
2022-08-30 国信证券 买入 3.924.404.85 451500.00507000.00558400.00
2022-06-09 国盛证券 买入 3.32-4.52 382900.00-520500.00
2022-06-07 民生证券 增持 3.313.724.17 381200.00428400.00480800.00
2022-06-06 国金证券 买入 3.423.954.08 394400.00455000.00470600.00
2022-05-18 国金证券 买入 3.423.954.08 394400.00455000.00470600.00
2022-05-12 华安证券 买入 3.454.104.34 397700.00472900.00500600.00
2022-04-25 太平洋证券 买入 3.263.764.36 376200.00432800.00502000.00
2022-04-25 银河证券 买入 3.173.75- 365300.00432400.00-
2022-04-25 国信证券 买入 3.133.584.61 360200.00413100.00531100.00
2022-04-25 长江证券 买入 3.424.594.69 394200.00529400.00540000.00
2022-04-25 东北证券 增持 3.504.215.00 403600.00485100.00575800.00
2022-04-24 民生证券 增持 3.313.724.17 381200.00428400.00480800.00
2022-04-23 安信证券 增持 3.293.724.15 379090.00429310.00480350.00
2022-04-18 安信证券 增持 3.304.03- 380610.00467140.00-
2022-04-18 民生证券 增持 3.464.08- 398700.00470200.00-
2022-04-18 长江证券 买入 3.424.58- 393700.00528300.00-
2022-03-01 中原证券 增持 3.193.84- 367400.00442400.00-
2022-02-28 安信证券 增持 3.304.03- 380610.00467140.00-
2022-02-27 天风证券 买入 3.524.32- 405218.00497821.00-
2022-02-23 国盛证券 买入 3.685.77- 424600.00664500.00-
2022-02-18 安信证券 增持 2.172.72- 250640.00314680.00-
2022-01-14 长江证券 买入 1.922.72- 221800.00313200.00-
2021-10-26 国盛证券 买入 0.811.211.44 93200.00139700.00165500.00
2021-10-26 兴业证券 - 0.921.351.77 116400.00170500.00222600.00
2021-10-13 国盛证券 买入 0.811.211.44 93200.00139700.00165500.00
2021-09-14 兴业证券 - 0.711.141.56 81300.00131600.00180200.00
2021-09-08 国盛证券 买入 0.700.971.43 80500.00112300.00164700.00
2021-09-01 长江证券 买入 0.741.311.79 85500.00150600.00205900.00
2021-08-31 国盛证券 买入 0.700.971.43 80500.00112300.00164700.00
2021-08-31 兴业证券 - 0.711.141.56 81300.00131600.00180200.00
2021-08-30 银河证券 买入 0.711.11- 81300.00128400.00-
2021-08-30 东北证券 增持 0.691.141.62 79400.00131200.00186500.00
2021-08-20 长江证券 买入 0.741.311.79 85500.00150600.00205900.00
2021-08-06 中信建投 买入 0.951.261.80 106800.00142800.00203600.00
2021-07-01 财信证券 买入 0.831.151.41 95685.00132809.00162981.00
2021-05-31 东莞证券 买入 0.881.292.01 101413.00149229.00231559.00
2021-05-06 华西证券 - 0.510.761.03 59000.0088000.00118700.00
2021-04-29 川财证券 增持 0.450.610.63 52320.0070333.0072119.00
2021-04-27 东北证券 增持 0.610.811.05 70700.0093300.00121000.00
2021-02-26 民生证券 增持 0.530.67- 59400.0075800.00-
2020-12-31 国海证券 买入 0.460.460.46 44000.0044000.0044000.00
2020-12-30 首创证券 买入 0.280.340.45 27000.0042840.0056050.00
2020-11-06 海通证券 - 0.290.370.48 28000.0035100.0046100.00
2020-11-03 上海证券 增持 0.290.450.66 27959.0042947.0062764.00
2020-11-01 华西证券 - 0.270.460.65 25400.0043700.0062600.00
2020-10-30 民生证券 增持 0.280.500.72 26400.0048200.0069100.00
2020-10-30 广发证券 买入 0.270.380.47 25500.0036100.0044800.00
2020-10-28 华西证券 - 0.270.460.65 25400.0043700.0062600.00
2020-10-15 国盛证券 买入 0.330.390.46 32000.0037200.0048300.00
2020-10-15 民生证券 增持 0.310.450.59 29300.0043300.0056500.00
2020-10-14 华西证券 - 0.270.340.43 25400.0032900.0041200.00
2020-10-14 广发证券 买入 0.270.380.47 25500.0036100.0044800.00
2020-09-23 民生证券 增持 0.310.440.57 30000.0042100.0054300.00
2020-09-12 广发证券 买入 0.230.310.37 22400.0029700.0035700.00
2020-09-08 国盛证券 买入 0.330.390.46 32000.0037200.0048300.00
2020-08-30 华西证券 - 0.270.340.43 25400.0032900.0041200.00
2020-08-29 国盛证券 买入 0.330.390.46 32000.0037200.0048300.00
2020-08-28 川财证券 增持 0.170.220.34 16127.0021086.0032963.00
2020-06-29 川财证券 增持 0.170.220.34 16127.0021086.0032963.00
2020-06-05 国盛证券 买入 0.210.320.38 20000.0031100.0036600.00
2020-04-13 海通证券 - 0.230.300.39 22500.0028400.0037300.00
2020-04-11 中信建投 增持 0.160.260.27 15100.0024650.0026150.00

◆研报摘要◆

●2025-06-11 雅化集团:民爆为盾,锂盐为矛 (民生证券 邱祖学)
●雅化集团非洲自有锂矿即将放量,提升盈利能力,锂价触底,锂板块有望量价齐升,民爆业务产能持续扩张,并积极延伸产业链提高业务附加值,我们预计公司2025-2027年归母净利5.8、9.7、12.5亿元,对应6月10日收盘价的PE为22、13和10倍,维持“推荐”评级。
●2025-05-11 雅化集团:自有锂矿有望逐步放量,民爆业务有望持续增长 (国信证券 刘孟峦,杨耀洪)
●预计公司2025-2027年营收为84.25/106.25/130.87亿元,同比增速9.2%/26.1%/23.2%;归母净利润为8.68/11.07/13.66亿元,同比增速237.7%/27.5%/23.4%;摊薄EPS为0.75/0.96/1.19元,当前股价对应PE为15.0/11.7/9.5X。公司作为国内主流锂盐企业,自有矿有望逐步放量提升原料自给率,对冲锂价下跌风险,同时民爆业务持续稳步增长,海外矿服业务有望迅速发展,维持“优于大市”评级。
●2025-05-09 雅化集团:民爆业务盈利增长,锂矿自给率有望提升 (国投证券 董文静)
●我们预计公司2025-2027年实现营业收入分别为89.26、108.00、111.81亿元,实现净利润7.38、9.50、11.97亿元,对应EPS分别为0.64、0.82、1.04元/股,目前股价对应PE为17.8、13.8、11.0倍。公司维持“增持-A”评级,6个月目标价15.5元/股,对应25年PE为24倍。
●2025-05-07 雅化集团:Q1利润同比大幅增长,锂精矿自给率提升在即 (开源证券 金益腾,蒋跨跃)
●考虑锂盐价格低位运行,我们下调公司2025-2026年、新增2027年盈利预测,预计2025-2027年归母净利润分别为8.03(-1.24)、11.38(-4.23)、16.09亿元,EPS分别为0.70(-0.10)、0.99(-0.36)、1.40元,当前股价对应2025-2027年PE为16.3、11.5、8.1倍。我们看好公司作为国内民爆和锂行业领军企业之一,未来随锂精矿自给率提升、民爆海外市场持续开拓等,业绩存在较大向上弹性,维持“买入”评级。
●2025-05-05 雅化集团:锂价下跌拖累公司盈利,民爆盈利稳定增长 (华源证券 田源,张明磊,田庆争,项祈瑞)
●公司民爆业务盈利稳步增长,向非洲和澳洲海外拓展打开增长空间。锂盐方面,公司是氢氧化锂龙头,头部客户订单稳定,产能稳步扩张,锂矿放量后有望实现降本,伴随锂价底部企稳后公司锂盐盈利有望触底回升。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为8/10/13亿元,对应PE为16/13/10倍,维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:化工化纤

●2025-07-17 利民股份:杀虫剂及杀菌剂量价齐升,半年度业绩或显著增长 (国联民生证券 许隽逸,张玮航,赵嘉卉)
●鉴于公司业绩预告高增,我们预计2025-2027年营业收入分别为51.1/55.5/59.9亿元,同比增速分别为+21%/+9%/+8%;归母净利润分别为5.1/5.7/6.5亿元,同比增速分别为+528%/+12%/+12%;EPS分别为1.16/1.30/1.46元/股,3年CAGR为99%。考虑公司核心产品处于涨价通道,公司收入增速较为可观,且积极布局合成生物学、AI+农药创制,维持“买入”评级。
●2025-07-17 丸美生物:多品牌布局日趋完善,大单品战略持续发力 (长城证券 黄淑妍)
●基于对公司未来发展潜力的看好,长城证券首次覆盖丸美生物,并给予“增持”评级。分析认为,公司依托科技驱动和多品牌布局,在功效性护肤和彩妆领域具有较强竞争力。然而,投资需注意市场竞争加剧、战略执行不达预期、人才流失以及原材料价格波动等潜在风险。总体而言,丸美生物作为国产美妆领域的头部企业,具备长期成长空间,值得关注。
●2025-07-17 华谊集团:上海国资化工平台,收购三爱富股权扩大版图 (天风证券 郭建奇,邢颜凝,唐婕,张峰)
●上海华谊集团股份有限公司是一家大型国有控股上市公司,主要从事能源化工、绿色轮胎、先进材料、精细化工和化工服务五大核心业务,并已基本形成“制造+服务”双核驱动的业务发展模式,及上下游产业链一体化发展体系。公司公告收购氟化工企业三爱富60%股权,进一步完善化工版图。考虑到三爱富对公司收入及利润的贡献,我们预计2025-2027年,公司归母净利润分别为13.97/19.43/22.75亿元,参考可比公司PB估值1.23倍,给予目标价13.17元/股,给予“买入”评级。
●2025-07-16 宝丰能源:2025年半年度业绩预告点评:煤制烯烃龙头,内蒙项目驱动高增长 (西部证券 孙维容)
●我们预计公司25-27年归母净利润分别为119.54/135.62/139.85亿元,EPS为1.63/1.85/1.91元。参考可比公司估值,给予公司25年11倍PE,对应2025年目标价17.93元。首次覆盖,给予“增持”评级。
●2025-07-16 北化股份:半年报业绩预计高增,硝化棉龙头迎来拐点 (中信建投 黎韬扬,王春阳)
●我们认为在国际冲突不断,我国军贸实力逐步增强的大背景下,公司硝化棉业务以及防化产品需求保持旺盛。公司预计2025年关联交易向关联人销售产品较2024年实际发生额提升44%,2025年公司初步拟定的经营目标为实现营业收入26亿元,同比增长33.47%,利润总额1.40亿元。显示公司对于2025年发展具有较强信心。我们预计公司2025-2027年净利润为1.94、3.13、4.34亿元,同比增长为扭亏、61.18%、38.47%,EPS为0.35、0.57、0.79元,对应PE为41、25、18倍。维持“买入”评级。
●2025-07-16 宝丰能源:2025年半年度业绩预告点评:内蒙烯烃项目投产贡献增量,Q2业绩高增长 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)
●2025年以来焦炭、聚烯烃价格下滑,因此我们下调公司2025-2026年盈利预测,新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为120.66(下调13%)/138.31(下调8%)/147.07亿元,折合EPS分别为1.65/1.89/2.01元。公司是国内煤制烯烃龙头企业,持续聚焦产业协同和降本增效,未来成长空间广阔,维持公司“增持”评级。
●2025-07-15 北化股份:收入增长毛利提升,上半年业绩较快增长 (中邮证券 鲍学博,王煜童)
●我们上调公司盈利预测,预计公司2025-2027年实现营业收入26.59、32.74、39.46亿元,实现归母净利润1.86、3.20、4.51亿元,当前股价对应PE分别为43、25、18倍,维持“买入”评级。
●2025-07-15 诚志股份:2025年半年度业绩预告点评:25H1业绩承压,半导体显示材料业务有望持续增长 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,王礼沫)
●基于当前业绩情况,分析师下调了公司2025-2026年的盈利预测,并新增2027年预测数据。预计2025-2027年归母净利润分别为0.76亿元、1.54亿元和1.85亿元,对应EPS为0.06元、0.13元和0.15元。尽管短期业绩承压,但公司坚持“一体两翼”战略,加速布局新产能,半导体显示材料业务有望成为新的增长点。因此,维持“买入”评级。
●2025-07-15 中盐化工:中报点评:Q2盈利同比承压,纯碱景气待复苏 (华泰证券 庄汀洲,张雄)
●华泰研究认为,纯碱行业景气度有望在下半年随着宏观需求修复和煤炭成本改善逐步复苏,但短期内仍面临压力。基于此,下调了公司2025-2027年的盈利预测,预计归母净利润分别为2.8亿、5.1亿和8.0亿元,较原预测下调幅度较大。目标价上调至8.96元,维持“增持”评级,看好公司在天然碱项目开发中的规模优势和成本竞争力。
●2025-07-15 昊华科技:25Q2环比翻倍增长,中值创历史新高 (山西证券 李旋坤)
●公司发布《2025年半年度业绩预增公告》,上半年实现归母净利润5.9-6.5亿元,同比增长59.3%-75.5%,中值6.2亿元,同比增长67.4%。其中,2025Q2实现归母净利润中值4.4亿元,同环比分别增长86.5%/135.6%。上年度合并了中化蓝天、桂林蓝宇航空轮胎,公司的资产规模、营业收入大幅增加,氟化工业务实施一体化管理。预计公司2025-2027年归母净利分别为14.6/20.1/24.6亿元,对应7月14日收盘价25.05元,PE分别为22/16/13倍,维持“买入-B”评级。
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