◆业绩预测◆

近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际)
每股收益(元) -0.07 -0.27 -0.22
每股净资产(元) 1.24 0.98 0.73
净利润(万元) -24859.95 -92817.44 -73789.25
净利润增长率(%) -741.36 -273.36 20.50
营业收入(万元) 412282.35 345161.79 332275.84
营收增长率(%) -17.62 -16.28 -3.73
销售毛利率(%) 8.54 4.67 10.19
摊薄净资产收益率(%) -5.81 -27.42 -29.85
市盈率PE -36.41 -8.68 -12.36
市净值PB 2.11 2.38 3.69

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2022预测2023预测2024预测

净利润(万元)

2022预测2023预测2024预测

2022-12-09 中邮证券 买入 0.040.110.22 14900.0037700.0076600.00
2022-12-06 东方财富证券 增持 0.040.080.14 13051.0027415.0047448.00
2022-12-05 中航证券 买入 0.050.130.24 16316.0045712.0082486.00
2022-11-28 中邮证券 买入 0.040.110.22 14900.0037700.0076600.00

◆研报摘要◆

●2022-12-09 胜利精密:携手东威开发先进独家设备,复合铜箔确定性高 (中邮证券 李帅华)
●预计2022/2023/2024年公司归母净利润为1.49/3.77/7.66亿元,对应EPS为0.04/0.11/0.22元,对应PE为68.8/27.2/13.4倍。对比同行,公司目前估值较低,考虑到公司此前业务是消费电子结构件等产品,公司未来汽车结构件、复合铜箔、光学膜等业务产能相继释放,预计公司业绩有望较快增长,给予2023年40倍估值,对应股价4.4元,维持“买入”评级。
●2022-12-06 胜利精密:扬帆起航,复合铜箔新征程 (东方财富证券 周旭辉)
●复合铜箔具备高安全性、高能量密度及低成本等优势,从0-1趋势明确。公司对核心工艺理解深厚,具备先发优势,复合铜箔送样进度领先。我们预计,公司2022-2024年实现营业收入43.20/58.23/76.41亿元,实现归母净利润1.31/2.74/4.74亿元,对应EPS分别为0.04/0.08/0.14元,对应PE分别为75/36/21倍,给予增持评级。
●2022-12-05 胜利精密:底层核心技术延伸布局,精密制造业务多点开花 (中航证券 邹润芳,刘牧野)
●苏州胜利精密制造科技股份有限公司(简称“胜利精密”)位于苏州高新区,是苏州民营科技型企业集团,自2003年成立以来,公司多年位列苏州百强民企、中国民营企业(制造业)500强,在中国、波兰、日本等地拥有多家全资、控股和参股子公司。预计公司2023-2024年的归母净利润分别为4.57亿元、8.25亿元,对应目前PE分别为22X/12X。首次覆盖,给予买入评级。
●2022-11-28 胜利精密:复合铜箔星辰大海,不断走向新的胜利 (中邮证券 李帅华)
●预计2022/2023/2024年公司归母净利润为1.49/3.77/7.66亿元,对应EPS为0.04/0.11/0.22元,对应PE为59.6/23.5/11.6倍。对比同行,公司目前估值较低,考虑到公司此前业务是消费电子结构件等产品,公司未来汽车结构件、复合铜箔、光学膜等业务产能相继释放,预计公司业绩有望较快增长,给予2023年40倍估值,对应股价4.4元。首次覆盖,给予推荐评级。
●2018-08-21 胜利精密:2018H1业绩符合预期,聚焦智能制造稳增长 (东吴证券 陈显帆,周尔双)
●我们预计公司2018年-2020年EPS分别为0.21/0.28/0.34元,当前股价对应动态PE分别为17/13/10X,维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备

●2025-07-17 中际旭创:2Q earnings reinforce AI infrastructure spend momentum (招银国际 Lily Yang,Kevin Zhang,Jiahao Jiang)
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●2025-07-17 中际旭创:2025半年度业绩预告点评:业绩超预期,产业需求与技术路线共振 (东吴证券 张良卫,李博韦)
●考虑到海外算力需求持续增长,网络架构及公司公司产品继续升级,我们将公司2025/2026/2027年预期归母净利润由82.4/97.0/114.5亿元上调至90.7/129.7/166.8亿元,2025年7月16日收盘价对应2025/2026/2027年PE分别为21/15/11倍,维持“买入”评级。
●2025-07-17 江丰电子:溅射靶材龙头地位稳固,拟定增投资静电吸盘项目 (国投证券 马良)
●我们预计公司2025-2027年收入分别为47.56亿元、61.85亿元、79.7亿元,归母净利润分别为5.52亿元、7.35亿元、9.76亿元。采用PE估值法,考虑到半导体行业国产替代趋势明确,公司作为溅射靶材龙头有望获得更高份额,给予公司2025年40倍PE,对应目标价83.27元/股,维持“买入-A”投资评级。
●2025-07-17 高德红外:签订完整装备系统大额采购协议,打开广阔新天地 (中邮证券 鲍学博,马强)
●公司发布公告,公司与客户签订了某型号完整装备系统总体产品采购协议,协议金额为8.79亿元,根据协议约定,该协议签订金额为后续将签订的大额订货合同的部分预付价款,公司后续将签署订货合同,本协议金额计入合同总价款。我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为51、61、77亿元,归母净利润分别为6.68、8.54、12.45亿元,对应当前股价PE分别为65、51、35倍,维持“买入”评级。
●2025-07-17 沪电股份:25H1业绩预增,AI+HPC需求延续高景气 (中银证券 苏凌瑶)
●考虑公司2025上半年业绩增长亮眼,持续深耕AI+HPC赛道,产品结构有望持续优化,不断推进高端产能建设。我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入177.07/223.07/278.44亿元,实现归母净利润分别为36.29/50.66/64.92亿元,对应2025-2027年PE分别为25.9/18.6/14.5倍。维持买入评级。
●2025-07-16 京东方A:跟踪报告之六:拟收购彩虹光电30%股权,面板龙头地位进一步夯实 (光大证券 刘凯,朱宇澍)
●考虑到目前面板行业景气度虽显著恢复,但折旧金额仍然较大,结合公司25年Q1业绩情况,我们调整公司25-26年归母净利润预测至87.84亿/124.71亿元,调整幅度为-7%/-8%,并新增27年归母净利润预测为144.86亿元,对应PE估值分别为17X/12X/10X。考虑到公司面板景气度边际回暖以及OLED业务成长性,维持公司“买入”评级。
●2025-07-16 中际旭创:上半年业绩略超预期,1.6T光模块将带来新的增长动力 (群益证券 何利超)
●考虑到明年1.6T渗透率有望快速提升、AI算力需求持续火爆,我们预计公司2025-2027年净利润分别为83.23亿/126.77亿/172.84亿元,YOY分别为+60.9%/+52.3%/+36.4%;EPS分别为7.42/11.31/15.42元,当前股价对应A股2025-2027年P/E为24/15/11倍,维持“买进”建议。
●2025-07-16 弘景光电:3+N布局丰富光学增长极 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)
●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入15.31/20.45/25.97亿元,实现归母净利润分别为2.38/3.25/4.24亿元,当前股价对应2025-2027年PE分别为32倍、23倍、18倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2025-07-16 北方导航:2025年半年度业绩预告点评:25H1业绩预盈改善显著,下游需求复苏,导控龙头持续受益 (光大证券 汲萌)
●考虑公司下游需求边际好转,我们分别上调公司2025-2026年归母净利润预测10%/28%至2.83/3.79亿元,新增2027年预测4.88亿元,2025-2027年对应EPS分别为0.19/0.25/0.32元,当前股价对应PE分别为77X/58X/45X。公司作为兵器集团导航控制环节的核心企业,有望深度受益于相关装备产业链景气度提升,维持“增持”评级。
●2025-07-16 炬芯科技:2025年中报业绩预告点评:Q2再创历史新高,端侧产品AI化转型效果亮眼 (东吴证券 陈海进)
●基于公司25Q2业绩预告,我们略上调公司2025-2027年营业收入分别为9.25/11.87/14.85亿元(前值:9.03/11.85/14.83亿元),归母净利润分别为1.9/2.7/3.7亿元(前值:1.8/2.6/3.6亿元),对应当前P/E倍数为44/31/22倍。考虑到公司在技术积累和客户资源等方面具备显著优势,叠加产品多矩阵布局带来的业绩弹性。维持“买入”评级。
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