◆业绩预测◆
截止2025-05-20，6个月以内共有 1 家机构发了 2 篇研报。
预测2025年每股收益 0.11 元，较去年同比增长 1000.00% ，预测2025年净利润 3.21 亿元，较去年同比增长 913.27% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 0.110.110.110.95 | 3.213.213.217.31 |
| 2026年 | 1 | 0.270.270.271.22 | 7.627.627.629.49 |
| 2027年 | 1 | 0.430.430.431.59 | 12.1212.1212.1214.97 |
截止2025-05-20，6个月以内共有 1 家机构发了 2 篇研报。
预测2025年每股收益 0.11 元，较去年同比增长 1000.00% ，预测2025年营业收入 266.40 亿元，较去年同比增长 5.64% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 0.110.110.110.95 | 266.40266.40266.40147.84 |
| 2026年 | 1 | 0.270.270.271.22 | 277.31277.31277.31168.00 |
| 2027年 | 1 | 0.430.430.431.59 | 299.27299.27299.27305.86 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | 2 | 2 | 4 | 8 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.22 | -0.13 | 0.01 | 0.11 | 0.27 | 0.43 |
| 每股净资产(元) | 4.70 | 4.11 | 4.06 | 4.07 | 4.50 | 4.94 |
| 净利润(万元) | 63387.70 | -38366.79 | 3167.97 | 32100.00 | 76200.00 | 121200.00 |
| 净利润增长率(%) | -73.51 | -160.53 | 108.26 | 913.27 | 137.38 | 59.06 |
| 营业收入(万元) | 2981049.28 | 2691846.63 | 2521883.97 | 2664000.00 | 2773100.00 | 2992700.00 |
| 营收增长率(%) | -14.56 | -9.70 | -6.31 | 5.64 | 4.10 | 7.92 |
| 销售毛利率(%) | 8.79 | 6.12 | 5.69 | 8.00 | 10.00 | 11.00 |
| 净资产收益率(%) | 4.74 | -3.28 | 0.27 | 2.70 | 6.00 | 8.70 |
| 市盈率PE | 30.05 | -38.17 | 451.40 | 39.18 | 16.52 | 10.39 |
| 市净值PB | 1.43 | 1.25 | 1.24 | 1.04 | 0.98 | 0.90 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-05-07 | 长江证券 | 买入 | 0.110.270.43 | 32100.0076200.00121200.00 |
| 2025-04-11 | 长江证券 | 买入 | 0.110.270.43 | 32100.0076200.00121200.00 |
| 2024-11-01 | 长江证券 | 买入 | 0.120.260.39 | 34700.0074200.00112100.00 |
| 2024-09-10 | 长江证券 | 买入 | 0.210.390.45 | 58300.00111000.00128100.00 |
| 2024-05-13 | 长江证券 | 买入 | 0.210.390.45 | 58300.00111200.00128200.00 |
| 2024-05-11 | 海通证券 | 买入 | 0.170.560.95 | 49000.00158000.00271300.00 |
| 2024-03-05 | 海通证券 | 买入 | 0.190.55- | 54100.00157200.00- |
| 2024-01-29 | 长江证券 | 买入 | 0.290.50- | 82300.00142300.00- |
| 2023-05-18 | 海通证券(香港) | 买入 | 0.290.450.81 | 82100.00128300.00230600.00 |
| 2023-05-08 | 海通证券 | 买入 | 0.290.450.81 | 82100.00128300.00230600.00 |
| 2022-08-29 | 民生证券 | 增持 | 0.570.750.89 | 161500.00213900.00252200.00 |
| 2022-08-05 | 海通证券 | 买入 | 0.931.101.24 | 264300.00313900.00353000.00 |
| 2022-01-23 | 民生证券 | 增持 | 1.061.39- | 300700.00394500.00- |
| 2021-10-28 | 东兴证券 | 买入 | 0.971.491.81 | 273136.00417576.00509439.00 |
| 2021-09-14 | 东兴证券 | 买入 | 1.362.082.55 | 271418.00415464.00510461.00 |
| 2021-08-31 | 民生证券 | 增持 | 1.641.801.97 | 328000.00359100.00393600.00 |
| 2021-08-31 | 海通证券 | - | 1.451.681.96 | 288500.00334800.00392200.00 |
| 2021-08-30 | 国海证券 | 买入 | 1.601.771.99 | 318400.00352800.00396400.00 |
| 2021-04-30 | 海通证券 | - | 0.981.001.12 | 186100.00190200.00212100.00 |
| 2021-04-06 | 首创证券 | 买入 | 0.891.16- | 197010.00255390.00- |
| 2020-10-26 | 天风证券 | 增持 | 0.510.771.28 | 91347.00136458.00226534.00 |
| 2020-10-26 | 海通证券 | - | 0.590.750.88 | 104200.00133000.00156300.00 |
| 2020-09-10 | 天风证券 | 增持 | 0.450.771.28 | 79687.00136458.00226534.00 |
| 2020-09-01 | 太平洋证券 | 买入 | 0.510.690.88 | 90700.00123000.00155700.00 |
| 2020-08-31 | 天风证券 | 增持 | 0.390.500.77 | 69774.0088273.00137005.00 |
| 2020-08-31 | 海通证券 | - | 0.590.750.88 | 104200.00133000.00156300.00 |
| 2020-05-04 | 天风证券 | 增持 | 0.280.430.77 | 49738.0076687.00137005.00 |
| 2020-04-26 | 天风证券 | 增持 | 0.280.430.77 | 49738.0076687.00137005.00 |
◆研报摘要◆
- ●2024-05-11 齐翔腾达：年报点评：布局多种新材料，打造未来新增长点 (海通证券 朱军军,胡歆,刘威)
- ●我们预计齐翔腾达2024-2026年EPS分别为0.17、0.56、0.95元。参照可比公司估值水平，给予其2024年1.8-1.9倍PB，对应合理价值区间为7.79-8.23元，维持“优于大市”投资评级。
- ●2024-03-05 齐翔腾达：产品价差改善，公司有望受益 (海通证券 朱军军,胡歆,刘威)
- ●我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为-3.55、5.41、15.72亿元，EPS分别为-0.13元、0.19元、0.55元，按照2024年EPS以及40-45倍PE，对应合理价值区间7.60-8.55元，对应PB估值1.58-1.78倍，维持“优于大市”评级。
- ●2023-05-08 齐翔腾达：年报点评：巩固C4龙头地位，开拓C3新增长曲线 (海通证券 邓勇,朱军军,胡歆,刘威)
- ●预计齐翔腾达2023-2025年归母净利润分别为8.21亿元、12.83亿元和23.06亿元，EPS分别为0.29、0.45、0.81元。参照可比公司估值水平，给予其2023年24-25倍PE，对应合理价值区间为6.96-7.25元，对应PB1.38-1.44倍，维持“优于大市”投资评级。
- ●2022-08-29 齐翔腾达：2022年半年报点评：22H1业绩下滑，期待产能释放带来成长 (民生证券 周泰)
- ●预计公司2022-2024年归母净利润分别为16.15/21.39/25.22亿元，EPS分别为0.57/0.75/0.89元/股，对应2022年8月29日收盘价的PE分别为14、10、9倍。2022年原油价格维持高位，公司下游业务受影响较大，因此下调评级，给予“谨慎推荐”评级。
- ●2022-08-05 齐翔腾达：新建项目投产，巩固行业龙头地位 (海通证券 邓勇,朱军军,胡歆,刘威)
- ●我们预计齐翔腾达2022-2024年归母净利润分别为26.43亿元、31.39亿元和35.30亿元，EPS分别为0.93、1.10、1.24元。参照可比公司估值水平，给予其2022年10-12倍PE，对应合理价值区间为9.30-11.16元，维持“优于大市”投资评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:化工化纤
- ●2025-05-20 雅克科技：业绩稳健增长，电子材料业务持续开拓 (中银证券 余嫄嫄,范琦岩)
- ●考虑到公司费用端影响，下调盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为11.83/15.36/19.40亿元，每股收益分别为2.49/3.23/4.08元，对应PE分别为22.0/17.0/13.4倍。看好公司电子材料业务持续开拓，维持买入评级。
- ●2025-05-20 蓝晓科技：吸附材料需求旺盛，基本仓业务稳定增长 (中银证券 余嫄嫄,范琦岩)
- ●公司吸附材料业务贡献良好，考虑到系统装置收入同比下降，调整盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润分别9.87/12.00/14.54亿元，每股收益分别为1.94/2.36/2.86元，对应PE分别为23.3/19.2/15.8倍。看好公司吸附材料业务持续发展，维持买入评级。
- ●2025-05-19 水羊股份：业务结构优化，期待“高端化、全球化”转型成效逐步显现 (国联民生证券 邓文慧,李英)
- ●考虑到公司持续推进“高端化、全球化”战略，大众品牌收入或阶段性受影响，我们预计公司2025-2027年收入分别为45.90/48.89/51.50亿元，对应增速分别为8.3%/6.5%/5.3%；归母净利润分别为2.47/3.22/3.63亿元，对应增速分别为124.4%/30.4%/13.0%；EPS分别为0.64/0.83/0.94元/股，维持“买入”评级。
- ●2025-05-19 利尔化学：2024年报及2025年一季报点评：农药行业触底，业绩短期承压，看好公司产业链优势逐步补强 (长城证券 肖亚平)
- ●预计利尔化学2025-2027年收入分别为74.67/82.92/91.58亿元，同比增长2.1%/11.1%/10.4%，归母净利润分别为4.04/5.10/6.47亿元，同比增长87.4%/26.4%/26.8%。基于公司在项目建设方面的持续投入和对山东汇盟的潜在收购，维持“买入”评级。
- ●2025-05-19 圣泉集团：合成树脂销量稳步提升，AI驱动先进电子材料加速放量 (山西证券 冀泳洁,王锐)
- ●我们预测2025年至2027年，公司分别实现营收117.86/130.49/142.16亿元，同比增长17.6%/10.7%/8.9%；实现归母净利润11.81/14.49/16.81亿元，同比增长36.1%/22.7%/16.0%，对应EPS分别为1.40/1.71/1.99元，PE为19.3/15.7/13.6倍，维持“增持-A”评级。
- ●2025-05-19 鼎龙股份：半导体业务驱动业绩快速增长 (中银证券 余嫄嫄,范琦岩)
- ●公司半导体材料布局逐渐完善，上调盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为6.88/8.82/10.92亿元，每股收益分别为0.73/0.94/1.16元，对应PE分别为38.5/30.0/24.3倍。看好公司半导体业务有序推进，上调至买入评级。
- ●2025-05-19 凯龙股份：湖北省国资委成为实控人，民爆一体化区域龙头迎来发展新机遇 (太平洋证券 王亮,王海涛)
- ●凯龙股份是湖北省规模最大、全国排名前列的大型民爆生产企业，随着新实控人入驻，公司有望凭借内生外延实现业绩增长，步入新的发展阶段，预计2025-2027年EPS为0.48/0.56/0.63元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-05-19 江山股份：Q1业绩同比、环比均实现增长，持续推进增量项目达产达效 (华鑫证券 张伟保)
- ●公司持续推进增量项目达产达效，业绩有望迎来增长，预测公司2025-2027年归母净利润分别为4.42、6.69、9.01亿元，当前股价对应PE分别为17.6、11.6、8.6倍，首次覆盖公司，给予“买入”投资评级。
- ●2025-05-18 湖北宜化：资源整合驱动业绩，煤磷氟一体化盈利跃升 (华安证券 王强峰,刘天其)
- ●预计公司2025-2027年归母净利润分别为10.65、12.18、13.09亿元(2025-2026年前值为11.86、13.81亿元)，同比增速为63.2%、14.3%、7.5%，对应PE分别为13、11、10倍。维持“买入”评级。
- ●2025-05-18 振华股份：及铬盐行业点评之七：ATI公司商用喷气飞机发动机材料需求高增，铬盐产业链价值重估在即 (国海证券 李永磊,董伯骏,陈云)
- ●预计公司2025/2026/2027年营业收入分别为49.85、59.54、66.63亿元，归母净利润分别为7.11、9.28、11.80亿元，对应PE分别为15、12、9倍。考虑到公司2024年铬盐产量约26万吨，重庆基地技改搬迁完成后公司实际铬盐产能有望提高至35万吨/年以上，行业领先地位得到进一步巩固加强。同时，公司产品线延伸至金属铬，在铬盐景气周期中有望实现业绩高增，因此维持“买入”评级。