◆业绩预测◆
截止2025-07-18，6个月以内共有 2 家机构发了 2 篇研报。
预测2025年每股收益 0.09 元，较去年同比增长 13.33% ，预测2025年净利润 6701.50 万元，较去年同比增长 38.07% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 2 | 0.080.090.091.09 | 0.640.670.706.87 |
| 2026年 | 2 | 0.100.100.111.48 | 0.830.860.909.48 |
| 2027年 | 2 | 0.130.130.132.03 | 1.061.071.0713.91 |
截止2025-07-18，6个月以内共有 2 家机构发了 2 篇研报。
预测2025年每股收益 0.09 元，较去年同比增长 13.33% ，预测2025年营业收入 26.16 亿元，较去年同比增长 10.09% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 2 | 0.080.090.091.09 | 25.8526.1626.47106.37 |
| 2026年 | 2 | 0.100.100.111.48 | 28.8728.9228.96134.63 |
| 2027年 | 2 | 0.130.130.132.03 | 31.2032.1833.16183.87 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 2 | 2 | 3 | 6 | |
| 增持 | 1 | 1 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | -0.04 | 0.03 | 0.06 | 0.09 | 0.10 | 0.13 |
| 每股净资产(元) | 4.78 | 4.63 | 4.79 | 4.84 | 4.86 | 4.88 |
| 净利润(万元) | -2566.81 | 1926.39 | 4853.63 | 6701.50 | 8643.50 | 10659.00 |
| 净利润增长率(%) | -117.60 | 175.05 | 151.95 | 38.07 | 29.00 | 23.51 |
| 营业收入(万元) | 227652.42 | 218964.52 | 237628.54 | 261613.50 | 289166.50 | 321802.00 |
| 营收增长率(%) | -13.95 | -3.82 | 8.52 | 10.09 | 10.55 | 11.28 |
| 销售毛利率(%) | 27.67 | 27.35 | 28.15 | 28.53 | 28.83 | 29.28 |
| 摊薄净资产收益率(%) | -0.82 | 0.64 | 1.25 | 2.71 | 3.46 | 4.09 |
| 市盈率PE | -163.39 | 250.02 | 108.89 | 80.70 | 62.95 | 51.15 |
| 市净值PB | 1.34 | 1.60 | 1.36 | 1.38 | 1.37 | 1.36 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-05-17 | 西南证券 | 买入 | 0.080.100.13 | 6403.008287.0010618.00 |
| 2025-05-04 | 中银证券 | 买入 | 0.090.110.13 | 7000.009000.0010700.00 |
| 2024-12-09 | 国元证券 | 增持 | 0.060.070.08 | 4656.005273.005901.00 |
| 2024-09-04 | 中银证券 | 买入 | 0.040.050.06 | 2600.003100.003800.00 |
| 2024-07-03 | 中银证券 | 买入 | 0.040.050.06 | 2600.003100.003800.00 |
| 2023-10-29 | 中银证券 | 买入 | 0.160.200.24 | 10300.0012800.0015600.00 |
| 2023-08-27 | 中银证券 | 买入 | 0.180.220.27 | 11900.0014500.0017600.00 |
| 2023-04-23 | 中银证券 | 买入 | 0.220.260.31 | 14200.0017300.0020500.00 |
| 2022-10-30 | 中银证券 | 买入 | 0.250.280.32 | 16300.0018700.0020600.00 |
| 2022-08-23 | 中银证券 | 买入 | 0.410.540.67 | 27100.0036100.0044700.00 |
| 2022-02-17 | 中银证券 | 买入 | 0.410.54- | 27100.0036100.00- |
| 2021-02-03 | 中银国际 | 买入 | 0.710.93- | 47100.0061900.00- |
| 2020-10-29 | 中银国际 | 买入 | 0.530.660.79 | 35200.0043900.0052700.00 |
| 2020-10-29 | 长城证券 | 增持 | 0.510.600.70 | 34100.0040000.0046500.00 |
| 2020-10-12 | 中银国际 | 买入 | 0.550.740.92 | 36700.0049000.0061300.00 |
| 2020-08-23 | 中银国际 | 买入 | 0.550.740.92 | 36700.0049000.0061300.00 |
| 2020-08-23 | 长城证券 | 增持 | 0.520.640.72 | 34700.0042500.0048000.00 |
| 2020-08-23 | 光大证券 | 买入 | 0.520.590.68 | 34700.0039500.0044900.00 |
| 2020-07-15 | 中银国际 | 买入 | 0.600.760.95 | 39700.0050400.0063500.00 |
| 2020-05-30 | 中银国际 | 买入 | 0.600.760.95 | 39700.0050400.0063500.00 |
| 2020-04-23 | 中银国际 | 买入 | 0.620.861.16 | 41200.0057000.0077400.00 |
| 2020-04-22 | 申万宏源 | 增持 | 0.460.570.67 | 30600.0037700.0044800.00 |
| 2020-04-22 | 长城证券 | 增持 | 0.560.760.95 | 37000.0050800.0063500.00 |
| 2020-04-22 | 国海证券 | 增持 | 0.490.650.82 | 32500.0043400.0054800.00 |
| 2020-04-21 | 国盛证券 | 增持 | 0.590.780.99 | 38900.0051900.0066200.00 |
| 2020-02-28 | 国信证券 | 买入 | 0.640.78- | 42632.0051898.00- |
| 2020-02-27 | 申万宏源 | 增持 | 0.550.67- | 36800.0044700.00- |
| 2020-02-09 | 中银国际 | 买入 | 0.750.95- | 49600.0063000.00- |
◆研报摘要◆
- ●2025-05-17 新北洋：精拓非美市场，智能柜金融机具需求强劲 (西南证券 胡光怿,王湘杰)
- ●预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.64亿元、0.83亿元、1.06亿元，BPS分别为4.98元、5.02元、5.07元，对应PB分别为1.4倍、1.3倍、1.3倍。参考可比公司，给予新北洋2025年2倍PB，对应目标价9.96元。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-05-04 新北洋：业绩扭亏为盈，战略布局基本完成 (中银证券 杨思睿,郑静文)
- ●2024年公司归母净利大幅增长，考虑到公司业务布局持续完善，我们对应上调公司盈利预测。预计2025-2027年公司收入为25.9/29.0/33.2亿元；归母净利为0.7/0.9/1.1亿元；EPS分别为0.09/0.11/0.13元；PE分别为76.4/59.9/50.3倍。维持公司买入评级。
- ●2024-12-09 新北洋：一体两翼有效落地，有质量的增长可期 (国元证券 耿军军)
- ●预测公司2024-2026年的营业收入为23.45、24.73、25.97亿元，归母净利润为0.47、0.53、0.59亿元，EPS为0.06、0.07、0.08元/股，对应的PE为111.48、98.44、87.96倍。考虑到行业的景气度和公司未来的持续成长性，首次评级，给予“增持”。
- ●2024-09-04 新北洋：半年报超预期，二次创业拐点有望来临 (中银证券 杨思睿,刘桐彤)
- ●维持2024-2026年归母净利润预测为0.26、0.31、0.38亿元，EPS为0.040.05、0.06元，对应PE分别为139X、116X、95X。公司业务结构逐步改善，业绩拐点正陆续得到验证，有利于估值消化，维持买入评级。
- ●2024-07-03 新北洋：落地大行和海外项目，拓展工控主机等领域 (中银证券 杨思睿,刘桐彤)
- ●预计24-26年归母净利为0.26、0.31、0.38亿元，EPS为0.04、0.05、0.06元(考虑公司23年业绩承压的基数因素，下修79%-80%)，对应PE分别为136X、114X、93X。公司优势业务优势持续，机器人等新业务值得关注，维持买入评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备
- ●2025-07-17 中际旭创：2Q earnings reinforce AI infrastructure spend momentum (招银国际 Lily Yang,Kevin Zhang,Jiahao Jiang)
- ●null
- ●2025-07-17 中际旭创：2025半年度业绩预告点评：业绩超预期，产业需求与技术路线共振 (东吴证券 张良卫,李博韦)
- ●考虑到海外算力需求持续增长，网络架构及公司公司产品继续升级，我们将公司2025/2026/2027年预期归母净利润由82.4/97.0/114.5亿元上调至90.7/129.7/166.8亿元，2025年7月16日收盘价对应2025/2026/2027年PE分别为21/15/11倍，维持“买入”评级。
- ●2025-07-17 江丰电子：溅射靶材龙头地位稳固，拟定增投资静电吸盘项目 (国投证券 马良)
- ●我们预计公司2025-2027年收入分别为47.56亿元、61.85亿元、79.7亿元，归母净利润分别为5.52亿元、7.35亿元、9.76亿元。采用PE估值法，考虑到半导体行业国产替代趋势明确，公司作为溅射靶材龙头有望获得更高份额，给予公司2025年40倍PE，对应目标价83.27元/股，维持“买入-A”投资评级。
- ●2025-07-17 高德红外：签订完整装备系统大额采购协议，打开广阔新天地 (中邮证券 鲍学博,马强)
- ●公司发布公告，公司与客户签订了某型号完整装备系统总体产品采购协议，协议金额为8.79亿元，根据协议约定，该协议签订金额为后续将签订的大额订货合同的部分预付价款，公司后续将签署订货合同，本协议金额计入合同总价款。我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为51、61、77亿元，归母净利润分别为6.68、8.54、12.45亿元，对应当前股价PE分别为65、51、35倍，维持“买入”评级。
- ●2025-07-17 沪电股份：25H1业绩预增，AI+HPC需求延续高景气 (中银证券 苏凌瑶)
- ●考虑公司2025上半年业绩增长亮眼，持续深耕AI+HPC赛道，产品结构有望持续优化，不断推进高端产能建设。我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入177.07/223.07/278.44亿元，实现归母净利润分别为36.29/50.66/64.92亿元，对应2025-2027年PE分别为25.9/18.6/14.5倍。维持买入评级。
- ●2025-07-16 京东方A：跟踪报告之六：拟收购彩虹光电30%股权，面板龙头地位进一步夯实 (光大证券 刘凯,朱宇澍)
- ●考虑到目前面板行业景气度虽显著恢复，但折旧金额仍然较大，结合公司25年Q1业绩情况，我们调整公司25-26年归母净利润预测至87.84亿/124.71亿元，调整幅度为-7%/-8%，并新增27年归母净利润预测为144.86亿元，对应PE估值分别为17X/12X/10X。考虑到公司面板景气度边际回暖以及OLED业务成长性，维持公司“买入”评级。
- ●2025-07-16 中际旭创：上半年业绩略超预期，1.6T光模块将带来新的增长动力 (群益证券 何利超)
- ●考虑到明年1.6T渗透率有望快速提升、AI算力需求持续火爆，我们预计公司2025-2027年净利润分别为83.23亿/126.77亿/172.84亿元，YOY分别为+60.9%/+52.3%/+36.4%；EPS分别为7.42/11.31/15.42元，当前股价对应A股2025-2027年P/E为24/15/11倍，维持“买进”建议。
- ●2025-07-16 弘景光电：3+N布局丰富光学增长极 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)
- ●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入15.31/20.45/25.97亿元，实现归母净利润分别为2.38/3.25/4.24亿元，当前股价对应2025-2027年PE分别为32倍、23倍、18倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-07-16 北方导航：2025年半年度业绩预告点评：25H1业绩预盈改善显著，下游需求复苏，导控龙头持续受益 (光大证券 汲萌)
- ●考虑公司下游需求边际好转，我们分别上调公司2025-2026年归母净利润预测10%/28%至2.83/3.79亿元，新增2027年预测4.88亿元，2025-2027年对应EPS分别为0.19/0.25/0.32元，当前股价对应PE分别为77X/58X/45X。公司作为兵器集团导航控制环节的核心企业，有望深度受益于相关装备产业链景气度提升，维持“增持”评级。
- ●2025-07-16 炬芯科技：2025年中报业绩预告点评：Q2再创历史新高，端侧产品AI化转型效果亮眼 (东吴证券 陈海进)
- ●基于公司25Q2业绩预告，我们略上调公司2025-2027年营业收入分别为9.25/11.87/14.85亿元(前值：9.03/11.85/14.83亿元)，归母净利润分别为1.9/2.7/3.7亿元(前值：1.8/2.6/3.6亿元)，对应当前P/E倍数为44/31/22倍。考虑到公司在技术积累和客户资源等方面具备显著优势，叠加产品多矩阵布局带来的业绩弹性。维持“买入”评级。