◆业绩预测◆

近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际)
每股收益(元) -0.08 0.08 0.08
每股净资产(元) 2.65 2.79 2.78
净利润(万元) -4925.42 5223.17 5111.69
净利润增长率(%) -246.37 206.05 -2.13
营业收入(万元) 137961.12 164282.58 167456.59
营收增长率(%) -4.39 19.08 1.93
销售毛利率(%) 10.27 14.06 13.21
摊薄净资产收益率(%) -2.84 2.78 2.72
市盈率PE -71.64 83.86 68.00
市净值PB 2.04 2.33 1.85

◆研报摘要◆

●2015-08-04 罗普斯金:半年报:搬迁补偿增厚业绩,积极转型创造未来 (海通证券 钟奇,施毅,刘博,田源)
●搬迁补偿款将在今年持续利好公司业绩。预计2015-2017年EPS分别为0.42元、0.27元和0.30元。参考同行业中,明泰铝业、闽发铝业、南山铝业2015年PE一致预期为23.4倍、85.5倍、20.05倍。我们给予公司2015年47倍PE,对应目标价为19.74元。
●2015-05-04 罗普斯金:深耕铝深加工,积极谋求转型 (长城证券 耿诺)
●给予公司“推荐”评级,预计2015-2016年EPS分别为1.05元和0.95元,对应PE分别为16X和18X。公司专注铝深加工领域,在节能轻量化的发展趋势下,公司募投产能的逐步投产将大幅提升生产规模实力,同时,公司积极纵向拓展产业链条以及向附加值更高的产品和终端延伸,公司整体综合竞争实力将迈向新台阶。此外,公司参与建立互联网业态下的营销体系,也将快速提升公司产品影响力提升公司整体业绩的增长。
●2015-04-21 罗普斯金:拆迁补偿致15年业绩大幅增长 (银河证券 胡皓)
●拆迁补偿大幅改善了公司现金流,公司财务成本下降,未来不排除外延式发展,我们保守预计公司15年、16年的EPS分别为2.5亿元和2.7亿元,首次覆盖,给予“谨慎推荐”评级。
●2014-12-04 罗普斯金:签订土地补偿协议7亿元,基本符合预期,目标价18元 (东兴证券 张方)
●公司今年投产的两个项目前期费用较高,我们在盈利预测中已经充分考虑,预计公司的盈利预测(考虑公司搬迁补偿),预计公司2014-2016年每股收益分别为0.29元、1.35元和1.47元,对应PE分别为49X、11X和10X,考虑到公司财务状况良好,业绩稳健增长,产业链布局逐步完善,“强烈推荐”评级,维持目前价18元。我们将跟踪公司产业链拓展情况,适时调整目标价。
●2014-11-25 罗普斯金:搬迁补偿方案落地,助力公司长期发展 (信达证券 关健鑫,徐林锋)
●由于本次补偿款的会计处理方式还未公布,我们不考虑此次事件对公司的盈利的影响。我们维持公司2014-2016年每股收益为0.41元、0.52元和0.60元的预测,维持对其“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:有色金属

●2025-07-16 锡业股份:业绩稳定增长,积极回馈股东 (中邮证券 李帅华,魏欣)
●考虑到公司发展逐步进入成熟期,叠加锡价上行周期,公司业绩稳定增长,预计公司2025/2026/2027年实现营业收入483.57/518.96/546.78亿元,分别同比变化15.21%/7.32%/5.36%;归母净利润分别为23.09/25.50/27.38亿元,分别同比增长59.86%/10.45%/7.36%,对应EPS分别为1.40/1.55/1.66元。以2025年7月14日收盘价为基准,2025-2027年对应PE分别为11.48/10.39/9.68倍。维持公司“买入”评级。
●2025-07-15 洛阳钼业:铜钴产量稳健增长,正式布局黄金资源 (国联民生证券 丁士涛,刘依然)
●公司坐拥KFM、TFM两座世界级铜矿,受益于产量增长与铜价中枢上移,盈利弹性有望持续释放。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为162.57/175.95/187.27亿元,分别同比增长20.14%/8.23%/6.43%;EPS分别为0.76/0.82/0.87元/股,当前股价对应PE分别为10.7/9.9/9.3倍,维持“买入”评级。
●2025-07-15 山东黄金:25H1业绩预告点评:金价显著上行+内生运营优化,公司业绩增长显著 (西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)
●基于金价上涨预期及公司产能释放潜力,分析师预测2025-2027年公司归母净利润分别为69.22亿、84.80亿和94.88亿元,对应市净率(PB)分别为3.2倍、2.7倍和2.3倍。综合考虑,维持公司“买入”评级,认为其具备长期投资价值。
●2025-07-14 紫金矿业:2025Q2单季度归母净利润有望创历史新高 (光大证券 王招华,方驭涛)
●由于金价持续上行,我们上调公司业绩,以国内金价755/770/780元/g为假设,预计2025/2026/2027年归母净利润为470.6、546.5、622.1亿元(较前次预测上调10.4%、7.7%、6.5%),同比增长47%/16%/14%,当前股价对应PE为11/9/8倍,维持对公司“增持”评级。
●2025-07-14 紫金矿业:铜金产量双位数增长,金矿版图持续扩张 (国盛证券 张航)
●我们看好未来有色金属价格,公司作为全球优秀的成长型矿业龙头,公司业绩有望持续增长。预计2025-2027年归母净利润413/475/535亿元,对应PE为12.2/10.6/9.4倍,维持“买入”评级。
●2025-07-14 紫金矿业:主营金属量价齐升,矿产金产量显著释放 (国联民生证券 丁士涛,刘依然)
●公司是全球铜金头部企业,矿产铜金产量有望持续增长。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为405.07/464.51/514.53亿元,分别同比增长26.38%/14.67%/10.77%;EPS分别为1.52/1.75/1.94元/股,当前股价对应P/E分别为12.4/10.8/9.8倍,维持“买入”评级。
●2025-07-14 紫金矿业:25H1业绩预告点评:量价齐升,25H1公司业绩再创新高 (西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)
●我们预计2025-2027年公司EPS分别为1.76、1.89、2.08元,PE分别为11、10、9倍,维持“买入”评级。
●2025-07-14 洛阳钼业:25H1业绩预告点评:铜钴量价齐升,25H1业绩高增 (西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)
●基于良好的业绩表现和市场环境,预计公司2025-2027年的EPS分别为0.80、0.88、0.94元,PE分别为10、9、9倍,维持“买入”评级。但同时也提醒投资者注意项目进度不及预期、产能释放不及预期、金属价格大幅下降以及海外开矿政治性风险等因素可能对公司造成的不利影响。
●2025-07-12 云铝股份:2025H1业绩预告点评:2025Q2单季度归母净利润历史最高,业绩显著超预期 (西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)
●公司公告2025年半年度业绩预告,预计实现归母净利润27.0-28.0亿元,同比增长7.19%-11.16%;扣非后归母净利润为26.5-27.5亿元,同比增长10.98%-15.17%。我们维持对公司2025-2027年盈利预测,EPS分别为1.73、1.84、2.01元,PE分别为9、9、8倍,维持“买入”评级。
●2025-07-12 中孚实业:25H1归母大幅增长,绿电铝深度布局优势凸显 (国盛证券 张航,初金娜)
●公司作为铝行业领军企业,绿电铝深度布局凸显强大的资源优势和成本优势,当前时点下产能兑现及降本增效为竞争关键,公司有望通过海外拓展与上下游深度赋能实现跨越式增长。我们谨慎假设2025-2027年电解铝含税价格为2.0/2.05/2.1万元/吨,预计2025-2027年公司实现归母净利18/23/27亿元,对应PE10.1/7.8/6.8倍,维持“买入”评级。
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