◆业绩预测◆
截止2026-05-28，6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。
预测2026年每股收益 1.02 元，较去年同比增长 88.89% ，预测2026年净利润 14.62 亿元，较去年同比增长 129.28% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2026年 | 1 | 1.021.021.021.35 | 14.6214.6214.6240.00 |
| 2027年 | 1 | 1.371.371.371.72 | 19.5619.5619.5651.35 |
| 2028年 | 1 | 2.382.382.382.32 | 33.9933.9933.9982.84 |
截止2026-05-28，6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。
预测2026年每股收益 1.02 元，较去年同比增长 88.89% ，预测2026年营业收入 1418.04 亿元，较去年同比增长 26.17% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2026年 | 1 | 1.021.021.021.35 | 1418.041418.041418.04480.92 |
| 2027年 | 1 | 1.371.371.371.72 | 1511.481511.481511.48555.40 |
| 2028年 | 1 | 2.382.382.382.32 | 1633.711633.711633.71725.71 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | ||||
| 增持 | 1 | 1 | 3 | 6 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(实际) | 2026(预测) | 2027(预测) | 2028(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.45 | 0.48 | 0.45 | 1.02 | 1.37 | 2.38 |
| 每股净资产(元) | 7.67 | 8.19 | 9.30 | 10.19 | 11.42 | 13.66 |
| 净利润(万元) | 51572.95 | 55185.60 | 63765.31 | 146200.00 | 195600.00 | 339900.00 |
| 净利润增长率(%) | 3.33 | 7.00 | 15.55 | 129.28 | 33.79 | 73.77 |
| 营业收入(万元) | 6557704.20 | 7580074.99 | 11239444.00 | 14180400.00 | 15114800.00 | 16337100.00 |
| 营收增长率(%) | 31.03 | 15.59 | 48.28 | 26.17 | 6.59 | 8.09 |
| 销售毛利率(%) | 2.72 | 2.46 | 2.03 | 2.64 | 2.77 | 3.44 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 5.86 | 5.87 | 4.80 | 9.79 | 11.77 | 17.17 |
| 市盈率PE | 23.43 | 20.75 | 30.10 | 14.19 | 10.61 | 6.10 |
| 市净值PB | 1.37 | 1.22 | 1.44 | 1.42 | 1.27 | 1.06 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2026预测2027预测2028预测 |
净利润(万元) 2026预测2027预测2028预测 |
|---|
| 2026-03-25 | 华泰证券 | 增持 | 1.021.372.38 | 146200.00195600.00339900.00 |
| 2025-10-25 | 华泰证券 | 增持 | 0.740.931.29 | 84448.00106800.00147600.00 |
| 2025-08-21 | 华泰证券 | 增持 | 0.740.931.29 | 84448.00106800.00147600.00 |
| 2025-04-28 | 华泰证券 | 增持 | 0.740.931.29 | 84448.00106800.00147600.00 |
| 2025-03-28 | 华泰证券 | 增持 | 0.740.931.29 | 84448.00106800.00147600.00 |
| 2024-10-22 | 华泰证券 | 增持 | 0.530.951.21 | 60587.00108700.00138400.00 |
| 2024-08-21 | 德邦证券 | 买入 | 0.580.911.16 | 66600.00104600.00132900.00 |
| 2024-04-25 | 华泰证券 | 增持 | 0.700.951.16 | 80657.00108600.00133100.00 |
| 2024-04-15 | 中邮证券 | 买入 | 0.620.921.23 | 71516.00105737.00141431.00 |
| 2024-03-27 | 德邦证券 | 买入 | 0.600.881.11 | 68900.00101500.00127500.00 |
| 2024-03-26 | 华泰证券 | 增持 | 0.690.921.05 | 79494.00105700.00120300.00 |
| 2023-10-11 | 德邦证券 | 买入 | 0.540.620.95 | 62200.0070800.00108800.00 |
| 2023-08-22 | 民生证券 | 增持 | 0.540.640.80 | 61500.0073400.0092000.00 |
| 2023-08-18 | 华泰证券 | 增持 | 0.560.740.87 | 64635.0084610.00100100.00 |
| 2023-04-07 | 民生证券 | 增持 | 0.520.630.77 | 60100.0072700.0088900.00 |
| 2023-03-26 | 华泰证券 | 增持 | 0.610.780.92 | 70506.0089187.00105900.00 |
| 2022-03-22 | 华泰证券 | 增持 | 0.570.610.68 | 65653.0070480.0077663.00 |
| 2021-08-19 | 华泰证券 | 增持 | 0.440.560.63 | 50918.0064629.0072600.00 |
| 2021-03-29 | 中信证券 | 增持 | 0.390.460.57 | 44787.0053014.0065981.00 |
| 2021-03-25 | 华泰证券 | 增持 | 0.450.580.64 | 52033.0066618.0073054.00 |
| 2020-12-31 | 招商证券 | 买入 | 0.320.560.61 | 36300.0064100.0069900.00 |
| 2020-10-25 | 招商证券 | 买入 | 0.330.570.62 | 37800.0065900.0071700.00 |
| 2020-10-23 | 天风证券 | 买入 | 0.380.600.84 | 35000.0055029.0076035.00 |
| 2020-10-23 | 兴业证券 | - | 0.400.530.66 | 36700.0048500.0060500.00 |
| 2020-08-02 | 招商证券 | 买入 | 0.510.550.67 | 46000.0049800.0060900.00 |
| 2020-07-31 | 兴业证券 | - | 0.400.530.66 | 36700.0048500.0060500.00 |
| 2020-07-13 | 天风证券 | 买入 | 0.440.600.84 | 40453.0055029.0076035.00 |
| 2020-07-13 | 东北证券 | 买入 | 0.640.750.93 | 58100.0068500.0085100.00 |
| 2020-04-21 | 中信证券 | 买入 | 0.590.740.96 | 53700.0067400.0087800.00 |
| 2020-04-13 | 中信证券 | 买入 | 0.590.740.96 | 53700.0067400.0087800.00 |
| 2020-04-07 | 中信证券 | 买入 | 0.590.740.96 | 53700.0067400.0087800.00 |
| 2020-03-25 | 申万宏源 | 买入 | 0.610.660.82 | 55400.0060200.0074600.00 |
| 2020-03-23 | 民生证券 | 增持 | 0.530.620.74 | 48600.0056600.0067700.00 |
| 2020-03-23 | 中信证券 | 买入 | 0.590.740.96 | 53734.0067407.0087754.00 |
| 2020-03-20 | 太平洋证券 | 买入 | --0.95 | --112700.00 |
| 2020-03-20 | 华泰证券 | 增持 | 0.510.580.66 | 46187.0053247.0060451.00 |
| 2020-03-20 | 兴业证券 | - | 0.400.530.66 | 36700.0048600.0060500.00 |
| 2020-02-26 | 华泰证券 | 增持 | 0.510.58- | 46228.0053225.00- |
| 2020-02-26 | 兴业证券 | - | 0.460.66- | 41900.0059800.00- |
| 2020-02-25 | 中信证券 | 买入 | 0.670.82- | 61200.0074300.00- |
◆研报摘要◆
- ●2026-04-27 恒邦股份：季报点评：存货减值计提拖累业绩增速 (华泰证券 李斌)
- ●我们维持盈利预测，测算公司2026-2028年EPS分别为1.02/1.37/2.38元。可比公司2026年Wind一致预期PE均值为15.98X，考虑公司盈利稳定性较强，且作为具备大规模冶炼产能+资源注入预期的标的，具有一定稀缺性，我们给予公司20%溢价率，并给予公司2026年19.18XPE，目标价19.56元(前值17.54元，基于2026年PE17.2X)，维持“增持”评级。
- ●2026-03-25 恒邦股份：年报点评：公允价值变动不改公司主营业务增长 (华泰证券 李斌)
- ●基于金、铜价长期上行趋势以及硫酸业务的良好表现，华泰证券上调了公司2026-2028年的盈利预测，预计归母净利润分别为14.62亿、19.56亿和33.99亿元。考虑到公司盈利稳定性较强，给予2026年17.2倍PE估值，目标价从16.06元上调至17.54元，并维持“增持”评级。
- ●2025-10-25 恒邦股份：季报点评：量价齐升和及费用率下降，助业绩改善 (华泰证券 李斌)
- ●我们维持盈利预测，测算2025-2027年EPS分别为0.74、0.93、1.29元。可比公司2026年Wind一致预期PE均值为17.3倍，给予公司2026年17.3倍PE，目标价16.06元(前值13.52元，基于2025年PE估值18.3X)，维持“增持”评级。
- ●2025-08-21 恒邦股份：中报点评：25H1冶炼量增缓解冶炼费下行压力 (华泰证券 李斌)
- ●基于对公司未来发展的看好，华泰研究维持对恒邦股份的“增持”评级，并上调目标价至13.52元。预测公司2025-2027年的EPS分别为0.74、0.93和1.29元。可比公司2025年Wind一致预期PE均值为18.3倍，考虑到辽上金矿扩能临近，给予公司2025年18.3倍PE估值。
- ●2025-04-28 恒邦股份：季报点评：有望受益于金价上行、计划发展金矿 (华泰证券 李斌)
- ●我们维持盈利预测，测算2025-2027年EPS分别为0.74、0.93、1.29元。可比公司2025年Wind一致预期PE均值为20.6倍，考虑公司以黄金冶炼而非矿山为主，给予公司2025年16.5倍PE(折价20%)，目标价12.18元(前值11.52元，基于2025年PE估值15.6X)，维持“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:有色金属
- ●2026-05-28 宏达股份：多龙铜矿稳步推进，新任管理层或加强资源布局 (中邮证券 李帅华,魏欣)
- ●考虑到公司主营业务趋于稳健，多龙铜矿稳步推进，预计公司2026/2027/2028年实现归母净利润0.36/0.57/0.84亿元，分别同比增长148.59%/56.65%/48.80%，对应EPS分别为0.01/0.02/0.03元。维持公司“增持”评级。
- ●2026-05-26 图南股份：沈阳图南进入批产带动业绩增长，拓展石油化工燃机增材制造产品市场 (兴业证券 石康,李博彦,徐东晓)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.03/4.99/5.95亿元，EPS分别为1.02/1.26/1.50元，对应5月25日收盘价PE为37.4/30.2/25.4倍，维持“增持”评级。
- ●2026-05-25 华友钴业：镍钴锂价格进入上升通道，一体化优势显著 (中信建投 许琳)
- ●预计2026-2028年公司归母净利润97.0、123.8、142.5亿元，对应PE11.0、8.6、7.5倍。目前公司通过投资、参股和包销等多种方式锁定镍资源累计超过14亿湿吨，年产12万吨镍金属量Pomalaa湿法项目按计划稳步推进，预计将于今年年底前建成；年产6万吨镍金属量Sorowako湿法项目前期工作有序开展；年产4万吨镍金属量华星火法项目开工建设。
- ●2026-05-25 东方钽业：定增扩产有望驱动业绩增长，需求共振持续催化量价齐升 (华源证券 田源,张明磊,田庆争,项祈瑞,方皓)
- ●预测公司2026-2028年分别实现归母净利润4.36/5.93/7.54亿元，按2026年5月22日收盘价计算的PE为75.27/55.39/43.56倍。选择同处新材料领域且具备细分领域领先技术优势的安泰科技、斯瑞新材、西部超导作为可比公司，三家公司按Wind一致预期计算的2026年平均PE为85.59倍，首次覆盖，给予东方钽业“买入”评级。
- ●2026-05-23 驰宏锌锗：26Q1点评：铅锌产量稳步增长，锗铟钼资源值得关注 (中泰证券 刘洋,陈琪玮)
- ●由于公司主要产品价格上涨盈利增加，我们预测2026-2028年公司营收分别为254.03/263.96/274.1亿元（2026-2027年原预测值为186.85/186.85亿元），归母净利润分别为27.87/34.59/41.3亿元（2026-2027年原预测值为24.33/24.64亿元）。维持“买入”评级。
- ●2026-05-23 金田股份：全球铜加工龙头，AI算力业务快速放量 (国海证券 张建民,徐菲)
- ●我们预计，2026-2028年，公司营业收入1531、1862、2245亿元，同比增长22%、22%、21%，归母净利润9.3、11.5、13.9亿元，同比增长24%、23%、21%，对应PE26、21、17倍。考虑到公司是全球铜加工龙头企业，同时向AI算力业务转型升级，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-05-22 天齐锂业：2026年一季报点评：盈利能力大幅提升，公司一季度业绩表现亮眼 (东莞证券 许正堃)
- ●预计公司2026—2028年EPS分别为3.77元、4.40元、4.83元，对应PE分别为17.43倍、14.94倍、13.63倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-22 山东黄金：金价上涨提振业绩，未来增量可期 (太平洋证券 梁必果,刘强)
- ●近期黄金价格受美联储加息预期压制，但美元信用走弱、地缘冲突不断、央行持续购金等因素仍然支持黄金长期走牛逻辑；我们认为公司产量下滑为阶段性因素所致，未来产量增长可期。我们上调2026-2027年盈利预测，并新增2028年预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为83.9/140.8/170.8亿元（2026-2027年前值为61.1/70.2亿元），维持“买入”评级。
- ●2026-05-22 西部超导：高温合金收入高增，成立合肥聚能聚焦核聚变 (兴业证券 石康,李博彦,周登科)
- ●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为8.43/9.79/11.26亿元，EPS分别为1.30/1.51/1.73元，对应5月20日收盘价PE为48.3/41.6/36.2倍，维持“增持”评级。
- ●2026-05-21 鼎胜新材：CIBF亮相，钠电可期-鼎胜新材参加CIBF2026点评 (银河证券 华立,段尚昌)
- ●预计公司2025-2028年营业收入分别为26，303/27，430/29，404/32，453百万元，归母净利润分别为513/1，063/1，479/1，850百万元，对应摊薄EPS为0.55/1.14/1.59/1.99元，PE为50.93/24.57/17.66/14.12倍，PB为3.47/3.10/2.73/2.38倍。公司锂电铝箔量利齐升，钠电铝箔布局领先，2026年业绩向上可期。