◆业绩预测◆

截止2025-07-17,6个月以内共有 2 家机构发了 4 篇研报。

预测2025年每股收益 0.22 元,较去年同比增长 335.00% ,预测2025年净利润 1.76 亿元,较去年同比增长 361.18%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 2 0.150.220.280.72 1.251.762.272.59
2026年 2 0.320.370.440.94 2.602.973.523.63
2027年 2 0.420.470.521.27 3.403.814.225.21

截止2025-07-17,6个月以内共有 2 家机构发了 4 篇研报。

预测2025年每股收益 0.22 元,较去年同比增长 335.00% ,预测2025年营业收入 54.01 亿元,较去年同比增长 22.66%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 2 0.150.220.280.72 46.4854.0161.6330.55
2026年 2 0.320.370.440.94 50.4560.5769.3038.31
2027年 2 0.420.470.521.27 55.7959.9364.0749.03
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 2
增持 2 4 7 19

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) -0.90 -2.28 0.05 0.22 0.37 0.47
每股净资产(元) 4.27 2.03 2.14 2.30 2.65 3.02
净利润(万元) -72206.57 -182248.54 3817.27 17604.50 29736.75 38090.00
净利润增长率(%) -203.24 -152.40 102.09 249.88 73.20 45.77
营业收入(万元) 415744.16 523438.24 440367.41 540139.75 605662.25 599323.00
营收增长率(%) 30.93 25.90 -15.87 11.55 12.21 12.64
销售毛利率(%) 9.34 6.28 10.11 11.34 12.57 12.89
摊薄净资产收益率(%) -21.08 -112.13 2.23 9.49 13.94 15.63
市盈率PE -12.44 -4.88 226.72 61.28 34.73 28.33
市净值PB 2.62 5.47 5.06 5.45 4.72 4.43

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-04-26 民生证券 增持 0.150.320.42 12500.0026000.0034000.00
2025-04-24 天风证券 增持 0.190.330.52 15287.0026237.0042180.00
2025-02-05 天风证券 增持 0.280.44- 22731.0035210.00-
2025-01-17 民生证券 增持 0.250.39- 19900.0031500.00-
2024-10-26 民生证券 增持 0.100.170.30 7900.0014000.0024000.00
2024-10-24 天风证券 增持 0.170.310.48 13999.0024524.0038174.00
2024-09-05 天风证券 增持 0.170.310.48 13998.0024524.0038173.00
2024-06-05 华金证券 增持 0.180.270.40 14600.0021900.0032100.00
2024-05-03 华泰证券 增持 0.310.450.56 25110.0035792.0044666.00
2024-04-30 天风证券 增持 0.250.470.74 20164.0037966.0059449.00
2024-04-28 西南证券 增持 0.490.640.83 39132.0051491.0066687.00
2023-11-14 民生证券 增持 0.280.420.56 22400.0033900.0045500.00
2023-10-31 天风证券 增持 0.130.610.87 10219.0048977.0069734.00
2023-10-25 民生证券 增持 0.280.420.56 22400.0033900.0045500.00
2023-10-12 西部证券 买入 0.260.470.79 20900.0037600.0063400.00
2023-09-11 天风证券 增持 0.250.610.86 20526.0049257.0070079.00
2023-09-06 华创证券 买入 0.270.590.78 21500.0048200.0063500.00
2023-08-28 西南证券 增持 0.260.420.57 21081.0033708.0046635.00
2023-08-27 民生证券 增持 0.280.420.56 22400.0034000.0045500.00
2023-08-26 天风证券 增持 0.250.420.69 20526.0034195.0055930.00
2023-08-25 国泰君安 买入 0.190.310.52 15800.0025000.0042200.00
2023-08-25 华创证券 买入 0.270.590.78 21500.0048200.0063500.00
2023-08-24 东北证券 增持 0.270.450.64 22300.0036700.0052000.00
2023-07-13 民生证券 增持 0.280.420.57 22400.0033900.0045500.00
2023-07-12 华创证券 买入 0.270.600.79 21500.0048200.0063500.00
2023-07-12 天风证券 增持 0.260.430.70 20502.0034156.0055889.00
2023-05-10 民生证券 增持 0.280.420.57 22400.0033900.0045500.00
2023-05-05 海通证券(香港) 买入 0.370.490.65 30100.0039200.0052200.00
2023-05-04 中邮证券 买入 0.380.660.85 30655.0052670.0067822.00
2023-05-02 海通证券 买入 0.370.490.65 30100.0039200.0052200.00
2023-05-01 天风证券 增持 0.370.580.82 29897.0046711.0065463.00
2023-04-30 华创证券 买入 0.340.590.79 27400.0047500.0063600.00
2023-04-27 西部证券 买入 0.260.260.47 20900.0020900.0037600.00
2023-04-21 国泰君安 买入 0.290.490.62 23100.0039200.0049800.00
2023-04-19 华创证券 买入 0.340.590.79 27400.0047500.0063600.00
2023-04-19 东北证券 增持 0.350.450.56 28000.0035700.0044900.00
2023-04-19 天风证券 增持 0.370.580.82 29897.0046711.0065463.00
2023-04-18 华泰证券 增持 0.370.570.68 30056.0045358.0054186.00
2023-04-18 中邮证券 买入 0.400.660.93 31858.0053253.0074679.00
2023-04-16 - - 0.340.59- 27400.0047500.00-
2023-04-05 中邮证券 买入 0.400.66- 31874.0053252.00-
2023-03-16 中邮证券 买入 0.360.57- 28971.0046016.00-
2023-01-03 民生证券 增持 0.360.60- 28900.0047800.00-
2022-11-04 天风证券 增持 0.130.300.57 10741.0024388.0045912.00
2022-10-30 海通证券 买入 0.280.370.46 22600.0029500.0036900.00
2022-09-28 海通证券 买入 0.280.370.46 22600.0029500.0036900.00
2022-09-07 西部证券 买入 0.330.460.61 26600.0036500.0049100.00
2022-08-16 开源证券 买入 0.260.530.75 20600.0042300.0059800.00
2022-08-16 国泰君安 买入 0.150.250.36 12300.0020000.0029100.00
2022-08-14 天风证券 增持 0.300.510.67 23762.0041019.0053826.00
2022-08-12 民生证券 增持 0.380.510.65 30900.0040700.0052500.00
2022-08-12 华泰证券 增持 0.290.420.58 23178.0033515.0046779.00
2022-08-09 民生证券 增持 0.380.510.65 30900.0040700.0052500.00
2022-08-03 民生证券 增持 0.380.510.65 30900.0040700.0052500.00
2022-07-12 天风证券 增持 0.300.510.67 23762.0041019.0053826.00
2022-05-30 民生证券 增持 0.380.510.65 30900.0040700.0052500.00
2022-05-09 民生证券 增持 0.380.510.65 30900.0040700.0052500.00
2022-05-05 民生证券 增持 0.380.510.65 30900.0040700.0052500.00
2022-04-28 国泰君安 买入 0.170.290.42 14000.0023100.0033400.00
2022-04-26 天风证券 增持 0.300.510.67 23762.0041019.0053826.00
2022-04-26 民生证券 增持 0.380.510.69 30900.0041300.0055400.00
2022-04-12 民生证券 增持 0.220.35- 17700.0027800.00-
2022-02-14 民生证券 增持 0.300.49- 23800.0039500.00-
2021-12-15 民生证券 增持 0.390.550.68 31300.0044000.0054800.00
2021-10-31 华泰证券 增持 0.230.400.57 18106.0032078.0045980.00
2021-10-30 天风证券 增持 0.230.410.61 18255.0032902.0048700.00
2021-10-30 国泰君安 买入 0.180.250.41 14000.0020300.0033000.00
2021-10-16 天风证券 增持 0.230.410.61 18391.0033099.0048899.00
2021-08-31 国泰君安 买入 0.340.520.68 27700.0042100.0055600.00
2021-08-31 华泰证券 增持 0.320.320.32 25840.0025840.0025840.00
2021-08-30 开源证券 买入 0.420.630.87 34200.0051300.0070900.00
2021-08-30 天风证券 增持 0.290.420.60 23483.0034097.0049044.00
2021-08-30 首创证券 买入 0.300.530.79 24640.0042890.0064220.00
2021-07-30 首创证券 买入 0.340.590.77 27300.0048260.0062330.00
2021-07-29 天风国际 - 0.290.420.60 23000.0034000.0049000.00
2021-07-26 天风证券 增持 -0.420.60 -34063.0049010.00
2021-07-15 开源证券 买入 0.420.630.87 34200.0051200.0070900.00
2021-07-15 国泰君安 买入 0.340.520.68 27700.0042100.0055600.00
2021-05-14 首创证券 买入 0.310.540.70 27540.0048790.0062920.00
2021-04-29 开源证券 买入 0.420.630.87 34200.0051200.0070900.00
2021-04-28 光大证券 增持 0.440.640.86 35700.0051800.0069700.00
2021-04-27 天风证券 增持 0.290.410.57 23420.0033171.0046067.00
2021-04-27 华泰证券 增持 0.380.620.84 30940.0050516.0068508.00
2021-04-26 首创证券 增持 0.250.530.65 22860.0047610.0058340.00
2021-04-25 安信证券 买入 0.430.520.57 35070.0042540.0046530.00
2021-03-22 长城证券 增持 0.390.57- 31309.0045901.00-
2021-01-29 华金证券 增持 0.260.41- 21300.0033500.00-
2021-01-27 中信建投 买入 0.470.61- 38200.0049200.00-
2021-01-27 国泰君安 买入 0.280.56- 22700.0045700.00-
2021-01-26 开源证券 增持 0.250.44- 20600.0035400.00-
2021-01-25 光大证券 增持 0.460.79- 37000.0064200.00-
2021-01-25 华泰证券 增持 0.410.67- 33605.0054396.00-
2020-12-17 长城证券 增持 0.180.220.29 14706.0017864.0023307.00
2020-12-04 华泰证券 增持 0.140.410.67 11306.0033290.0054099.00
2020-12-01 太平洋证券 买入 0.160.220.38 12817.0017599.0031013.00
2020-11-21 安信证券 买入 0.280.590.93 22720.0047910.0075210.00
2020-11-21 开源证券 增持 0.220.320.46 17800.0025700.0037700.00
2020-10-29 国金证券 买入 0.090.360.58 7000.0029700.0047200.00
2020-10-28 长城证券 增持 0.180.230.29 14500.0018400.0023600.00
2020-10-27 安信证券 买入 0.280.590.92 22720.0047910.0075210.00

◆研报摘要◆

●2025-04-26 梦网科技:2024年年报点评:净利润扭亏为盈,5G阅信规模化推进 (民生证券 吕伟)
●公司作为国内领先的云通信服务商,通过聚焦高毛利业务、加强费用管控,已实现利润扭亏为盈。公司深度布局云通信、阅信平台、国际通信三大业务板块,构建了“3+X”的战略布局和发展模式,产品创新推动业务朝向新通信+AI+私域电商有机结合布局,我们预测公司2025-2027年收入分别为47、51、56亿元;EPS分别为0.15、0.32、0.42元,2025年4月25日收盘价对应PE分别为85X、41X、31X,维持“推荐“评级。
●2025-04-24 梦网科技:年报点评报告:业绩扭亏为盈毛利率显著改善,国际业务实现高速增长 (天风证券 王奕红,陈汇丰,唐海清)
●随着5G消息的规模化推进,国内信息市场逐步回暖,国际市场机遇不断,梦网依托强大的技术研发能力和服务能力,深化AI+通信布局,能够快速将客户需求进行转化升级,有助于中长期市场拓展。考虑到公司新业务发展存在不确定性,预计25-27年归母净利润为1.53/2.62/4.22亿元(25-26年原值为2.27/3.52亿元),维持“增持”评级。
●2025-02-05 梦网科技:业绩扭亏为盈行业持续向好,AI赋能+拟收购碧橙数字迈向新征程 (天风证券 王奕红,陈汇丰,唐海清)
●随着5G消息的规模化推进,国内信息市场逐步回暖,国际市场机遇不断,梦网依托强大的技术研发能力和服务能力,深化AI+通信布局,能够快速将客户需求进行转化升级,有助于中长期市场拓展。根据业绩预告及新业务发展存在不确定性,预计24-26年归母净利润为0.54/2.27/3.52亿元(原值为1.40/2.45/3.82亿元),维持“增持”评级。
●2024-10-26 梦网科技:三季报表现亮眼,5G阅信及元信或有较大潜力 (民生证券 吕伟)
●公司5G消息持续放量有望带动公司净利润持续复苏,5G元信有望打开第二增长曲线,我们预计公司2024-2026年净利润分别为0.79亿元、1.40亿元、2.40亿元,2024年10月25日收盘价对应市盈率分别为109、62、36倍,维持“推荐”评级。
●2024-10-24 梦网科技:季报点评:三季度业绩高速增长,5G阅信助力盈利,国际业务增长明显 (天风证券 唐海清,陈汇丰,王奕红)
●随着5G消息的规模化推进,国内信息市场逐步回暖,国际市场机遇不断,梦网依托强大的技术研发能力和服务能力,能够快速将客户需求进行转化升级,有助于中长期市场拓展。预计24-26年归母净利润为1.40/2.45/3.82亿元,维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:软件

●2025-07-16 恒生电子:发布25H1业绩预告,布局虚拟资产交易系统 (国投证券 赵阳,夏瀛韬)
●恒生电子作为国内金融IT的龙头企业,产品具备较强竞争力,未来有望依托恒云科技持续拓展海外市场,布局虚拟资产交易业务打开新的需求场景。我们预计公司2025/26/27年实现营业收入69.29/72.79/76.71亿元,实现归母净利11.40/12.59/13.62亿元。维持买入-A的投资评级,给予6个月目标价42.18元,相当于2025年的70倍动态市盈率。
●2025-07-16 ST华通:盛趣游戏与天穹互动达成深度合作,深挖传奇IP多元价值 (国海证券 谭瑞峤)
●null
●2025-07-15 乐鑫科技:H1业绩同比高速增长,强化布局边缘AI产品 (长城证券 邹兰兰)
●维持“买入”评级:公司基于Wi-Fi的基础研发能力,已成功向其他无线连接技术扩展,包括低功耗蓝牙、Thread/Zigbee等,进一步拓宽公司的技术和市场边界,未来有望持续受益于下游需求的回暖和下游智能化渗透率的提升,公司的业绩有望更上台阶。我们看好公司产品应用品类的持续开拓、AI应用不断发展,预计2025-2027年,分别实现归母净利润5.78/7.28/9.54亿元,对应EPS分别为3.69/4.65/6.09元,当前股价对应PE分别为41X/33X/25X。
●2025-07-15 朗新集团:AI驱动能源科技战略,积极布局RWA和电力交易 (国投证券 赵阳,杨楠)
●根据预测数据,朗新集团2025-2027年的营业收入预计分别为51.73亿元、61.22亿元和72.60亿元,归母净利润分别为5.31亿元、6.73亿元和8.11亿元。尽管公司短期面临一定波动,但长期增长潜力巨大。报告维持“买入-A”的投资评级,并给出了24.58元的6个月目标价,相当于2025年50倍动态市盈率。
●2025-07-15 云赛智联:国资企业布局AI产业链,以区块链技术赋能行业 (国投证券 赵阳,杨楠)
●维持买入-A的投资评级。考虑到公司目前正处于AI算力和数据要素业务的投入期,净利润不能完全反映公司盈利情况,我们采用PS进行估值。6个月目标价为23.85元,相当于2025年5倍的动态市销率。
●2025-07-15 国能日新:功率预测领军者,分布式光伏功率预测+创新业务双轮驱动公司成长 (东北证券 马宗铠)
●公司的产品和服务已实现覆盖新能源电力管理“源、网、荷、储”的各个环节,功率预测类产品为公司基本盘,占总营收比重接近60%,毛利率近70%。公司实控人及第一大股东为董事长雍正,持股比例为26.71%;公司发布股权激励计划,2025年净利润目标1.24-1.43亿元。公司是功率预测领军者,创新业务+分布式光伏功率预测将双轮驱动公司成长,根据行业近期发展我们调整公司2025/2026/2027年归母净利润预测至1.20/1.54/1.96亿元,维持“买入”评级。
●2025-07-15 恒生电子:战略收缩度寒冬,稳定币带来新增量 (华泰证券 谢春生,郭雅丽)
●鉴于行业需求恢复不及预期以及公司上半年业绩情况,华泰研究下调了恒生电子2025-2026年的归母净利预测至12.75亿和14.81亿元(分别调整幅度为-40.6%和-43.1%),并新增2027年预测值17.50亿元。基于可比公司2025年PE均值62倍,给予恒生电子目标价41.78元,对应2025年PE62倍。分析师认为,公司中长期前景依然向好,且虚拟资产业务可能打开新的增长空间,因此维持买入评级。
●2025-07-14 天阳科技:信用卡系统筑基,稳定币创新领航 (中邮证券 孙业亮,丁子惠)
●预计公司2025-2027年的EPS分别为0.20、0.26、0.35元,当前股价对应的PE分别为127.96、95.54、70.68倍。公司深耕银行IT,在信用卡领域稳居第一,在数字货币和跨境支付领域积累了丰富的技术及经验,积极布局稳定币,有望参与稳定币产业链,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2025-07-14 乐鑫科技:2025H1营收快速成长,经营杠杆放大利润增速 (首创证券 韩杨)
●公司发布《关于2025年半年度业绩预告的自愿性披露公告》。我们预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为5.39/7.03/8.88亿元,对应7月9日股价PE分别为43/33/26倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2025-07-14 拓尔思:深化数智融合,赋能国家金融科技“创新+安全”双轮驱动 (国盛证券 刘高畅)
●根据公司过去两年的业务情况,叠加参考公司的股权激励目标,我们对公司盈利预测进行了调整,预计公司2025-2027年将实现收入8.62/9.58/10.56亿元,维持“买入”评级。
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