◆业绩预测◆
截止2026-04-08，6个月以内共有 12 家机构发了 14 篇研报。
预测2025年每股收益 2.02 元，较去年同比增长 94.59% ，预测2025年净利润 18.72 亿元，较去年同比增长 96.99% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 12 | 1.962.022.110.57 | 18.0818.7219.495.25 |
| 2026年 | 12 | 2.613.113.821.13 | 24.0828.7835.288.63 |
| 2027年 | 11 | 3.173.954.981.47 | 29.2636.5446.0311.27 |
截止2026-04-08，6个月以内共有 12 家机构发了 14 篇研报。
预测2025年每股收益 2.02 元，较去年同比增长 94.59% ，预测2025年营业收入 55.22 亿元，较去年同比增长 55.64% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 12 | 1.962.022.110.57 | 51.3555.2265.5068.87 |
| 2026年 | 12 | 2.613.113.821.13 | 69.6283.8898.25122.30 |
| 2027年 | 11 | 3.173.954.981.47 | 82.90106.48130.95144.38 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | 1 | 10 | 30 | 48 |
| 未披露 | 1 | 2 | |||
| 增持 | 1 | 4 | 14 | 20 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 2.18 | 1.33 | 1.02 | 1.91 | 2.77 | 3.69 |
| 每股净资产(元) | 10.89 | 12.09 | 13.03 | 14.67 | 16.78 | 19.88 |
| 净利润(万元) | 202881.98 | 123515.32 | 95046.59 | 176979.16 | 256513.60 | 340709.48 |
| 净利润增长率(%) | 125.60 | -39.12 | -23.05 | 89.98 | 44.37 | 28.43 |
| 营业收入(万元) | 346611.68 | 389759.73 | 354798.87 | 578788.86 | 811856.72 | 1023338.59 |
| 营收增长率(%) | 313.00 | 12.45 | -8.97 | 62.13 | 40.37 | 25.65 |
| 销售毛利率(%) | 72.73 | 58.72 | 49.47 | 55.14 | 55.74 | 56.56 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 20.06 | 11.00 | 7.86 | 12.70 | 16.38 | 18.78 |
| 市盈率PE | 12.45 | 19.73 | 19.70 | 17.17 | 11.87 | 9.44 |
| 市净值PB | 2.50 | 2.17 | 1.55 | 2.23 | 1.97 | 1.80 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2026-01-13 | 方正证券 | 增持 | 2.003.083.84 | 185100.00284700.00355100.00 |
| 2025-12-08 | 国信证券 | 买入 | 2.002.943.54 | 185800.00273200.00329200.00 |
| 2025-11-26 | 长城证券 | 买入 | 2.022.943.68 | 186700.00271300.00340100.00 |
| 2025-11-17 | 申万宏源 | 增持 | 2.043.374.72 | 188700.00311400.00435900.00 |
| 2025-11-12 | 兴业证券 | 增持 | 1.962.933.88 | 180800.00270900.00358100.00 |
| 2025-11-04 | 首创证券 | 买入 | 2.002.963.92 | 185000.00273700.00361900.00 |
| 2025-11-03 | 国联民生证券 | 买入 | 2.013.014.12 | 185700.00278400.00380700.00 |
| 2025-10-30 | 国信证券 | 买入 | 2.002.943.54 | 185800.00273200.00329200.00 |
| 2025-10-30 | 开源证券 | 买入 | 1.972.613.17 | 182200.00240800.00292600.00 |
| 2025-10-29 | 国金证券 | 买入 | 2.053.384.25 | 189500.00312000.00392400.00 |
| 2025-10-29 | 方正证券 | 增持 | 2.113.134.00 | 194900.00289400.00369600.00 |
| 2025-10-29 | 银河证券 | 买入 | 2.072.933.73 | 191000.00270900.00344900.00 |
| 2025-10-29 | 浙商证券 | 买入 | 2.083.53- | 192248.00326230.00- |
| 2025-09-16 | 长城证券 | 买入 | 2.012.913.63 | 186100.00269100.00335500.00 |
| 2025-09-08 | 首创证券 | 买入 | -2.823.72 | -260400.00343400.00 |
| 2025-09-05 | 国联民生证券 | 买入 | 2.113.083.98 | 195000.00284200.00367600.00 |
| 2025-09-05 | 华金证券 | 增持 | 2.002.763.29 | 184600.00255500.00304200.00 |
| 2025-09-03 | 华安证券 | 增持 | --3.19 | --295200.00 |
| 2025-09-03 | 山西证券 | 买入 | 2.042.753.81 | 188500.00254200.00351900.00 |
| 2025-09-02 | 西南证券 | 买入 | -2.933.88 | -270600.00358600.00 |
| 2025-09-02 | 华鑫证券 | 买入 | 2.002.963.73 | 185100.00273700.00344300.00 |
| 2025-09-02 | 上海证券 | 买入 | -2.733.57 | -252700.00330100.00 |
| 2025-08-28 | 国信证券 | 买入 | 2.012.943.54 | 186400.00273100.00329200.00 |
| 2025-08-28 | 开源证券 | 买入 | 1.97-- | 182200.00-- |
| 2025-08-28 | 中原证券 | 增持 | 2.063.024.19 | 190600.00279000.00387600.00 |
| 2025-08-27 | 国金证券 | 买入 | 2.063.214.24 | 190500.00296200.00392000.00 |
| 2025-08-27 | 方正证券 | 增持 | -2.953.51 | -272900.00324200.00 |
| 2025-08-27 | 浙商证券 | 买入 | 2.09-4.56 | 193043.00-421246.00 |
| 2025-07-29 | 上海证券 | 买入 | 1.872.653.48 | 173200.00245000.00321300.00 |
| 2025-07-22 | 中原证券 | 增持 | 2.072.693.65 | 191600.00248500.00337300.00 |
| 2025-07-14 | 华西证券 | 买入 | 2.102.763.83 | 194453.00254724.00354023.00 |
| 2025-07-13 | 申万宏源 | 增持 | 2.043.374.72 | 188700.00311400.00435900.00 |
| 2025-07-06 | 环球富盛 | - | 1.952.723.19 | 180100.00251400.00294700.00 |
| 2025-05-27 | 首创证券 | 买入 | 1.652.503.41 | 152400.00231300.00315000.00 |
| 2025-05-21 | 申万宏源 | 增持 | 2.043.374.72 | 188700.00311400.00435900.00 |
| 2025-05-06 | 东北证券 | 买入 | 1.923.093.93 | 177400.00285300.00362700.00 |
| 2025-04-30 | 山西证券 | 买入 | 2.022.873.70 | 186400.00265300.00341500.00 |
| 2025-04-29 | 华安证券 | 增持 | 1.712.323.19 | 158000.00214100.00295200.00 |
| 2025-04-28 | 国海证券 | 买入 | 2.002.783.30 | 184800.00256400.00305200.00 |
| 2025-04-28 | 国泰海通证券 | 买入 | 1.952.723.19 | 180100.00251400.00294700.00 |
| 2025-04-28 | 中原证券 | 增持 | 1.982.653.60 | 183200.00245000.00332800.00 |
| 2025-04-25 | 华金证券 | 增持 | 2.002.763.29 | 184600.00255500.00304200.00 |
| 2025-04-25 | 开源证券 | 买入 | 1.972.613.17 | 182200.00240800.00292600.00 |
| 2025-04-24 | 国信证券 | 买入 | 2.012.943.54 | 186400.00273100.00329200.00 |
| 2025-04-24 | 方正证券 | 增持 | 1.772.633.31 | 163500.00242700.00305500.00 |
| 2025-04-24 | 银河证券 | 买入 | 1.862.322.98 | 171557.00214188.00275013.00 |
| 2025-04-23 | 国金证券 | 买入 | 1.661.902.60 | 153300.00175800.00240500.00 |
| 2025-04-23 | 浙商证券 | 买入 | 2.293.093.51 | 211836.00285279.00324654.00 |
| 2025-04-14 | 方正证券 | 增持 | 1.632.37- | 151000.00218800.00- |
| 2025-03-16 | 国信证券 | 买入 | 1.812.71- | 167700.00251600.00- |
| 2025-03-16 | 申万宏源 | 增持 | 1.351.96- | 125400.00182300.00- |
| 2025-02-09 | 方正证券 | 增持 | 1.442.37- | 132800.00218800.00- |
| 2025-02-07 | 国信证券 | 买入 | 1.812.71- | 167700.00251600.00- |
| 2025-01-25 | 国金证券 | 买入 | 1.311.57- | 121300.00146200.00- |
| 2025-01-15 | 首创证券 | 买入 | 1.381.94- | 127900.00180400.00- |
| 2024-12-26 | 东北证券 | 买入 | 0.761.351.93 | 70600.00125100.00179100.00 |
| 2024-11-05 | 浙商证券 | 买入 | 0.781.442.40 | 72460.00133537.00222617.00 |
| 2024-11-04 | 开源证券 | 买入 | 0.791.261.76 | 73600.00117300.00163800.00 |
| 2024-11-04 | 申万宏源 | 增持 | 0.801.351.96 | 74300.00125400.00182300.00 |
| 2024-11-02 | 华安证券 | 增持 | 0.801.161.51 | 74200.00107400.00139900.00 |
| 2024-10-31 | 国泰君安 | 买入 | 0.760.991.27 | 70600.0091800.00117700.00 |
| 2024-10-31 | 银河证券 | 买入 | 0.841.221.70 | 77900.00113500.00157900.00 |
| 2024-10-30 | 国金证券 | 买入 | 0.841.261.57 | 78000.00117500.00146100.00 |
| 2024-09-02 | 国联证券 | - | 0.821.872.75 | 76200.00173900.00255500.00 |
| 2024-09-01 | 华安证券 | 增持 | 0.681.101.39 | 63300.00102400.00129000.00 |
| 2024-08-30 | 国泰君安 | 买入 | 0.941.191.45 | 87500.00110600.00135000.00 |
| 2024-08-29 | 银河证券 | 买入 | 0.921.862.47 | 85432.00172961.00229498.00 |
| 2024-07-12 | 国泰君安 | 买入 | 0.941.191.45 | 87500.00110600.00135000.00 |
| 2024-06-25 | 华安证券 | 增持 | 1.632.433.06 | 151700.00226000.00284400.00 |
| 2024-05-09 | 国联证券 | 买入 | 1.802.753.40 | 167200.00255800.00315900.00 |
| 2024-05-07 | 浙商证券 | 买入 | 1.772.733.55 | 164658.00253967.00329949.00 |
| 2024-04-30 | 银河证券 | 买入 | 0.921.862.47 | 85432.00172961.00229498.00 |
| 2024-02-20 | 银河证券 | 买入 | 1.942.57- | 180338.00238341.00- |
| 2024-01-20 | 中泰证券 | - | 2.403.10- | 225300.00289000.00- |
| 2023-12-20 | 浙商证券 | 买入 | 1.692.933.41 | 156800.00271800.00316900.00 |
| 2023-11-29 | 华金证券 | 增持 | 1.732.723.49 | 160300.00252900.00324600.00 |
| 2023-11-27 | 长城证券 | 买入 | 1.582.533.55 | 146800.00234700.00329600.00 |
| 2023-11-24 | 长江证券 | 买入 | 1.542.373.52 | 143300.00220100.00326900.00 |
| 2023-11-21 | 华西证券 | 买入 | 1.562.643.29 | 144700.00245700.00305900.00 |
| 2023-11-16 | 首创证券 | 买入 | 1.702.733.18 | 158400.00253200.00295600.00 |
| 2023-11-15 | 开源证券 | 买入 | 1.682.102.39 | 155800.00195300.00222200.00 |
| 2023-11-11 | 华福证券 | 买入 | 1.582.833.63 | 146800.00262800.00337100.00 |
| 2023-11-07 | 长江证券 | 买入 | 1.502.463.37 | 139200.00228300.00313500.00 |
| 2023-11-06 | 海通证券(香港) | 买入 | 1.672.633.31 | 155100.00244500.00307400.00 |
| 2023-11-05 | 中信建投 | 买入 | 1.592.543.37 | 147453.00235831.00312929.00 |
| 2023-11-03 | 中邮证券 | 买入 | 1.603.083.92 | 148669.00286583.00364031.00 |
| 2023-11-02 | 中信证券 | 买入 | 1.722.963.68 | 160100.00274800.00342200.00 |
| 2023-11-02 | 国海证券 | 买入 | 1.562.493.26 | 145100.00231400.00303100.00 |
| 2023-11-02 | 华西证券 | 增持 | 1.542.943.78 | 143500.00273000.00350800.00 |
| 2023-11-02 | 申万宏源 | 增持 | 1.442.343.34 | 133400.00217300.00310200.00 |
| 2023-11-01 | 东北证券 | 增持 | 1.662.593.74 | 154600.00240800.00347300.00 |
| 2023-11-01 | 国信证券 | 买入 | 1.832.633.43 | 169800.00244100.00319000.00 |
| 2023-11-01 | 国泰君安 | 买入 | 1.552.322.69 | 143700.00215900.00249900.00 |
| 2023-11-01 | 银河证券 | 买入 | 1.502.193.04 | 139300.00203900.00282400.00 |
| 2023-10-31 | 国金证券 | 买入 | 1.722.493.21 | 159400.00231300.00298000.00 |
| 2023-10-31 | 招商证券 | 买入 | 1.632.543.18 | 151000.00236300.00295500.00 |
| 2023-10-31 | 国联证券 | 买入 | 1.532.753.48 | 141800.00255900.00323400.00 |
| 2023-10-28 | 东北证券 | 增持 | 1.662.593.74 | 154600.00240800.00347300.00 |
| 2023-10-15 | 长江证券 | 买入 | 1.502.533.47 | 139200.00235000.00322000.00 |
| 2023-09-19 | 开源证券 | 买入 | 1.682.102.39 | 155800.00195300.00222200.00 |
◆研报摘要◆
- ●2026-04-02 亚钾国际：钾肥景气延续，扩量提质成长可期 (中泰证券 孙颖,曹惠)
- ●公司是出海寻钾典范，扩量提质成长逻辑清晰，预计公司2025-2027年归母净利润为18.8、35.3、46.0亿元(原25年盈利预测为28.9亿元，考虑到产能释放节奏对盈利预测进行调整)，对应PE分别为30.3、16.1、12.4，给予“买入”评级。
- ●2025-12-08 亚钾国际：小东布矿区百万吨钾肥项目投料试车，看好公司长期成长 (国信证券 杨林,薛聪)
- ●维持盈利预测，我们预计公司2025-2027年归母净利润为18.6/27.3/32.9亿元，对应EPS分别为2.00/2.94/3.54元，对应PE分别为23.8/16.2/13.4x，维持“优于大市”评级。
- ●2025-11-26 亚钾国际：氯化钾量价齐升推动业绩增长，看好公司钾盐产能扩张 (长城证券 肖亚平,林森)
- ●我们预计亚钾国际2025-2027年收入分别为56.40/80.97/98.55亿元，同比增长59.0%/43.6%/21.7%，归母净利润分别为18.67/27.13/34.01亿元，同比增长96.4%/45.3%/25.4%，对应EPS分别为2.02/2.94/3.68元。结合公司11月25日收盘价，对应PE分别为21/14/11倍。我们看好公司钾盐产能的不断释放以及非钾业务方面的布局，有望进一步打开利润增长空间，维持“买入”评级。
- ●2025-11-12 亚钾国际：钾肥景气持续高涨，新增产能有望放量 (兴业证券 吉金,张勋)
- ●亚钾国际是我国境外最大的钾肥生产基地，我国钾肥进口依赖度较高，公司承担关键战略资源储备职责。随着新产能建设完成逐渐放量，公司市场份额有望不断提升。我们预计公司2025-2027年的EPS分别为1.96/2.93/3.88元，首次覆盖，给予“增持”的投资评级。
- ●2025-11-04 亚钾国际：钾肥量价齐升增厚业绩，静待老挝产能放量 (首创证券 翟绪丽)
- ●基于前三季度业绩，我们上调公司2025-2027年归母净利润分别为18.50/27.37/36.19亿元，EPS分别为2.00/2.96/3.92元/股，对应PE分别为21/14/11倍，考虑公司作为东南亚重要钾肥生产商，产能持续扩张，钾肥价格上行显著增厚业绩，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:化工化纤
- ●2026-04-08 阳谷华泰：年报业绩符合预期，完善产能布局打开增收空间 (中邮证券 刘海荣,刘隆基)
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- ●2026-04-08 兴发集团：新能源材料销量增长，静待周期回暖盈利修复 (中信建投 郑轶,杨晖)
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- ●2026-04-07 福瑞达：全年业绩阶段性承压，瑷尔博士持续推进调整 (国信证券 张峻豪,柳旭,孙乔容若)
- ●公司依托生物活性原料全产业链优势，深耕功能性护肤主赛道，加码研发优化产品矩阵，线上全域渠道运营持续提效；医药板块聚焦核心专科领域，稳步推进产品管线落地，以产品结构优化对冲集采压力；原料板块通过产品结构调整带动收入和毛利率同时提升。考虑到短期瑷尔博士仍需时间进行调整，同时化妆品线上投放费率持续升高，我们下调2026-2027年归母净利润至2.16/2.39(原值为2.94/3.32)亿，并新增2028年归母净利润至2.57亿，对应PE为32/29/27倍，维持“优于大市”评级。
- ●2026-04-07 盐湖股份：2025年年报点评：“三步走战略”稳步推进，期待新增产能释放 (国联民生证券 邱祖学,南雪源)
- ●锂行业供需格局向好，盐湖提锂成本优势凸显，公司低成本锂盐产能加速扩张，钾肥价格保持强势，公司基本盘稳固，钾锂远期产能弹性大，我们预计公司2026-2028年归母净利为129.3、139.4和142.6亿元，对应4月3日收盘价的PE为15、14和13倍，维持“推荐”评级。
- ●2026-04-07 联泓新科：盈利能力稳步提升，新产能逐步落地 (中银证券 武佳雄,李扬)
- ●结合公司年报以及新产能落地贡献增量，我们将公司2026-2028年预测每股收益调整至0.47/0.58/0.71元(原预测2026-2028年摊薄每股收益为0.43/0.52/-元)，对应市盈率41.6/33.3/27.6倍；维持增持评级。
- ●2026-04-07 兴发集团：年报点评：磷产业链持续景气 (华泰证券 庄汀洲,张雄,杨泽鹏)
- ●我们维持公司26-27年归母净利润预测为20.7/22.8亿元，引入28年利润为26.0亿元，26-28年同比+39%/+10%/+14%，对应EPS为1.73/1.90/2.16元。参考可比公司26年平均16xPE的Wind一致预期，考虑到公司电子化学品、新能源等成长性较好的业务，且具备磷矿石原料优势，给予公司2026年20xPE，给予目标价34.6元(前值为30.08元，对应26年16xPE)，维持“增持”评级。
- ●2026-04-07 彤程新材：国内半导体光刻胶龙头，打造电子化学品平台型企业 (中银证券 余嫄嫄,范琦岩)
- ●公司是国内半导体光刻胶龙头，致力于打造电子化学品产业化平台，同时也是全球最大的轮胎橡胶用特种酚醛树脂供应商。我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为6.24/7.57/9.85亿元，EPS分别为1.01/1.23/1.60元，PE分别为48.5/40.0/30.8倍。看好公司电子化学品业务持续突破，首次覆盖，给予买入评级。
- ●2026-04-07 利尔化学：业绩同比高增，看好公司发展前景 (东兴证券 刘宇卓)
- ●我们看好公司作为国内氯代吡啶类除草剂和草铵膦龙头企业，产品规模持续扩大，待后续农药行业景气回升后，公司的盈利水平有望得到改善。基于公司2025年年报，我们相应调整公司2026-2028年盈利预测。我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为5.90、6.71和7.76亿元，对应EPS分别为0.74、0.84和0.97元，当前股价对应P/E值分别为20、17和15倍。维持“强烈推荐”评级。
- ●2026-04-07 安道麦A：业绩同比改善，新兴市场和差异化产品线驱动长期发展 (东兴证券 刘宇卓)
- ●公司作为全球非专利农药龙头企业，差异化的产品组合助推业务增长，叠加受益先正达集团内部协同，我们看好公司长期发展前景。基于公司2025年年报，我们相应调整公司2026-2028年盈利预测。我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为2.69、3.66和4.50亿元，对应EPS分别为0.12、0.16和0.19元，当前股价对应P/E值分别为56、41和33倍。维持“强烈推荐”评级。
- ●2026-04-07 兴发集团：磷矿石贡献稳定利润，草甘膦盈利有望修复 (国信证券 杨林,王新航)
- ●考虑原材料硫磺价格上涨，我们下调公司2026、2027年盈利预测并新增2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为18.06/20.24/22.01亿元(2026/2027年原值为21.54/23.33亿元)，摊薄EPS为1.64/1.83/1.99元，当前股价对应PE为19.5/17.4/16.0x，维持“优于大市”评级。