◆业绩预测◆
截止2026-02-12，6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。
预测2025年每股收益 0.15 元，较去年同比增长 12.79% ，预测2025年净利润 8.47 亿元，较去年同比增长 13.66% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 0.150.150.150.44 | 8.478.478.4711.46 |
| 2026年 | 1 | 0.170.170.170.55 | 9.749.749.7415.02 |
| 2027年 | 1 | 0.200.200.200.68 | 11.1211.1211.1217.74 |
截止2026-02-12，6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。
预测2025年每股收益 0.15 元，较去年同比增长 12.79% ，预测2025年营业收入 960.49 亿元，较去年同比减少 4.31% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 0.150.150.150.44 | 960.49960.49960.49544.01 |
| 2026年 | 1 | 0.170.170.170.55 | 975.05975.05975.05574.71 |
| 2027年 | 1 | 0.200.200.200.68 | 989.58989.58989.58598.52 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | 1 | 2 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.03 | -0.19 | -0.17 | 0.15 | 0.17 | 0.20 |
| 每股净资产(元) | 6.08 | 5.87 | 5.71 | 5.77 | 5.86 | 6.25 |
| 净利润(万元) | 15354.50 | -108064.25 | -98102.01 | 84700.00 | 97400.00 | 111200.00 |
| 净利润增长率(%) | -97.57 | -803.80 | 9.22 | 186.34 | 14.99 | 14.17 |
| 营业收入(万元) | 9765437.70 | 10561779.14 | 10037945.05 | 9604900.00 | 9750500.00 | 9895800.00 |
| 营收增长率(%) | -3.73 | 8.15 | -4.96 | -4.31 | 1.52 | 1.49 |
| 销售毛利率(%) | 3.04 | 0.67 | 1.21 | 2.60 | 2.80 | 2.90 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 0.44 | -3.22 | -3.01 | 2.60 | 2.90 | 3.20 |
| 市盈率PE | 160.25 | -19.74 | -20.24 | 27.17 | 23.63 | 20.69 |
| 市净值PB | 0.71 | 0.64 | 0.61 | 0.70 | 0.68 | 0.67 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-09-02 | 国泰海通证券 | 买入 | 0.150.170.20 | 84700.0097400.00111200.00 |
| 2024-09-03 | 国泰君安 | 买入 | 0.030.040.05 | 19300.0023000.0026800.00 |
| 2023-09-04 | 国泰君安 | 买入 | 0.030.120.15 | 19800.0068400.0086900.00 |
| 2023-04-26 | 国泰君安 | 买入 | 0.080.170.25 | 48100.0098800.00143600.00 |
| 2022-11-10 | 国泰君安 | 买入 | 0.190.300.45 | 109900.00170200.00257100.00 |
| 2022-04-26 | 国泰君安 | 买入 | 1.151.191.21 | 655700.00677200.00687900.00 |
| 2022-04-24 | 光大证券 | 增持 | 0.940.991.05 | 538100.00564500.00598600.00 |
| 2022-04-22 | 国金证券 | 买入 | 1.481.771.94 | 841300.001007300.001102600.00 |
| 2022-04-07 | 申万宏源 | 买入 | 1.441.45- | 821500.00827100.00- |
| 2021-10-13 | 光大证券 | 增持 | 1.631.691.73 | 927600.00964900.00984800.00 |
| 2021-09-21 | 国金证券 | 买入 | 2.122.172.20 | 1205500.001236000.001255400.00 |
| 2021-08-24 | 兴业证券 | - | 1.631.751.89 | 926300.00999400.001074600.00 |
| 2021-08-21 | 国金证券 | 买入 | 1.411.461.49 | 803000.00829600.00850400.00 |
| 2021-07-01 | 浙商证券 | 买入 | 1.451.471.49 | 824600.00835600.00847800.00 |
| 2021-07-01 | 国金证券 | 买入 | 1.231.291.30 | 700800.00732300.00739200.00 |
| 2021-06-30 | 浙商证券 | 买入 | 1.471.471.47 | 835585.00835585.00835585.00 |
| 2021-04-26 | 浙商证券 | 买入 | 1.451.471.49 | 824600.00835600.00847800.00 |
| 2021-04-25 | 浙商证券 | 买入 | 1.451.471.49 | 824580.00835585.00847790.00 |
| 2021-04-11 | 国金证券 | 买入 | 1.231.28- | 700500.00730800.00- |
| 2021-03-25 | 国金证券 | 买入 | 0.700.72- | 400800.00408400.00- |
| 2020-10-29 | 中泰证券 | 中性 | 0.250.250.27 | 144900.00140000.00151900.00 |
| 2020-08-23 | 中泰证券 | 中性 | 0.290.200.27 | 164600.00116300.00156300.00 |
| 2020-08-22 | 海通证券 | - | 0.200.270.34 | 113500.00153700.00193000.00 |
| 2020-04-25 | 中泰证券 | 中性 | 0.180.200.23 | 102700.00112000.00133500.00 |
◆研报摘要◆
- ●2022-04-24 太钢不锈：2021年报及2022年一季报点评：产量成长性在行业独秀、业绩确定性在板块占优 (光大证券 王招华)
- ●由于不锈钢行业成本大幅上行，我们下调太钢不锈2022年-2023盈利预测44.23%、42.68%至53.81、56.45亿元，对应EPS分别为0.94、0.99元；新增2024年盈利预测为59.86亿元，对应EPS为1.05元，作为不锈钢行业龙头企业，太钢不锈未来仍有新增产能预期，维持“增持”评级。
- ●2021-10-13 太钢不锈：2021年前三季度业绩预告点评：不锈钢价利齐升助业绩同比高增长，公司规模、协同效应蓄势待发 (光大证券 王招华)
- ●公司作为不锈钢龙头企业，将持续受益于行业盈利能力改善，及宝武集团入主带动的规模、协同效应提升，据此我们上调公司盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润分别上调22.39%、22.94%、19.99%至92.76、96.49、98.48亿元，对应EPS分别为1.63、1.69、1.73元，维持“增持”评级。
- ●2021-08-24 太钢不锈：量价齐升叠加成本优势，业绩爆发性增长 (兴业证券 邱祖学)
- ●政策调控国内钢铁产能，消费韧性有望支撑钢价维持高位，同时公司背靠太钢集团，铁矿石成本优势明显。我们调整对于公司的盈利预测，预计2021-2023年公司实现归母净利润92.63亿元、99.94亿元、107.46亿元，对应EPS分别为1.63元、1.75元、1.89元，对应目前股价(8月23日)的PE分别为5.3倍、4.9和4.6倍，维持公司“审慎增持”评级。
- ●2021-07-01 太钢不锈：【浙商新材料|马金龙】太钢不锈:成本优势明显,板材盈利大增 (浙商证券 马金龙,刘岗,马野,巩学鹏,杨华)
- ●公司拥有工业用板材、电工钢及不锈钢产品，高端产品集群为公司盈利提供稳定性。不锈钢目前出于涨价阶段，后续有望为公司带来业绩增量。叠加公司成本优势，预计2021-2023年公司实现归母净利润82.46/83.56/84.78亿元，对应市盈率5.17/5.11/5.03倍，维持“买入”评级。
- ●2021-06-30 太钢不锈：半年度业绩预告点评：高矿价凸显成本优势，板材助力公司业绩大增 (浙商证券 马金龙)
- ●公司拥有工业用板材、电工钢及不锈钢产品，高端产品集群为公司盈利提供稳定性。不锈钢目前出于涨价阶段，后续有望为公司带来业绩增量。叠加公司成本优势，预计2021-2023年公司实现归母净利润82.46/83.56/84.78亿元，对应市盈率5.17/5.11/5.03倍，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:黑色金属
- ●2026-02-09 宝钢股份：龙头优势显著，赋能行业产能聚合 (银河证券 赵良毕)
- ●预计2025-2027年公司营业总收入分别为3,115.15/3,174.15/3,244.85亿元；归母净利润分别为110.25/120.77/133.33亿元。公司属国内钢铁行业龙头，积极联合重组赋能行业产能聚合，凸显龙头整合价值，未来业绩修复可期，首次覆盖，给予“推荐”评级。
- ●2026-02-08 方大特钢：成本优势明显，增长潜力突出 (国盛证券 笃慧,高亢)
- ●公司为江西区域钢企龙头，在行业盈利与板块估值向好的背景下，权益产能增长或将逐步兑现，为市场稀缺的增量改善标的，其盈利有望持续修复，公司近三年估值高位水平在1.62倍重置成本左右，对应市值为213亿元左右，我们认为公司估值有修复空间，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-01-30 方大特钢：产销量增长+原燃料成本下降，业绩高增符合预期-方大特钢2025业绩预增点评 (西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)
- ●公司公告业绩预增，预计2025年归母净利润为8.35-9.98亿元，同比增长236.90%-302.67%；扣非后归母净利润为7.05-8.68亿元，同比增长299.87%-392.32%。我们微调2025-2027年公司EPS分别为0.40、0.46、0.52元，PE分别为16、14、12倍，维持“买入”评级。
- ●2025-11-11 南钢股份：2025年三季报业绩点评：扣非净利持续改善，积极开拓高端材料 (中泰证券 任恒)
- ●在需求支撑和原料供需宽松的背景下，我们假设钢铁行业吨盈利好转，预计公司2025-2027年实现归母净利润为28.50/30.45/31.81亿元(25-26年归母净利润预测前值为24.92/28.19亿元)，对应PE分别为12/11/11X，维持公司“买入”评级。
- ●2025-11-09 甬金股份：2025三季报点评：需求下行短期盈利承压，新材料项目有望持续增益 (东方证券 刘洋)
- ●根据25Q3报告，我们做出了下调公司冷轧不锈钢产品售价等调整，预测公司25-27年每股收益为1.82、2.02、2.34元(25-27年原预测值为1.99、2.25、2.59元)。根据可比公司26年13X的PE估值，对应目标价26.26元，维持买入评级。
- ●2025-11-09 宝钢股份：2025年三季报业绩点评：差异化产品销量攀升，经营业绩稳居行业首位 (中泰证券 任恒)
- ●在需求支撑和原料供需宽松的背景下，我们假设钢铁行业吨盈利好转，预计公司2025-2027年实现归母净利润为106.44/121.20/134.34亿元(25-26年归母净利润预测前值为108.29/128.65亿元)，对应PE分别为16/14/12X，维持公司“买入”评级。
- ●2025-11-08 金岭矿业：铁精粉品质卓越，积极增厚资源储备 (银河证券 赵良毕)
- ●我们预计2025-2027年公司整体营业收入分别为16.63/17.74/18.95亿元，同比增速7.6%/6.7%/6.8%；归母净利润分别为2.98/3.24/3.53亿元，同比增速45.9%/9.0%/8.7%。公司核心产品质量卓越，市场认可度较高，且拥有优质铁矿石资源，勘探开采潜力较大，估值可给予一定溢价，公司2025-2027年PE分别为20.16x/18.50x/17.01x。首次覆盖，给予“推荐”评级。
- ●2025-11-06 山东钢铁：业绩扭亏为盈，收购银山型钢扩大产能布局 (中泰证券 任恒)
- ●受益于国内制造需求支撑，钢价有望企稳回升，而原料端供需格局逐渐宽松，此外公司收购银山型钢提升公司产能，我们预计公司2025-27年归母净利润预计依次为2.79/6.53/9.11亿元，对应11月6日收盘价的PE为63x、27x和19x，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-11-06 凌钢股份：产能优化变革，去螺增优新格局 (银河证券 赵良毕,赵中兴)
- ●公司为行业细分龙头及业绩改善是重点关注方向，我们预计公司2025-2027年公司整体营收分别为172.83/179.05/187.65亿元；归母净利润分别为-5.80/0.52/1.29亿元。考虑凌钢股份聚焦“去螺增优”，全力开拓市场新局，增强市场竞争力，未来拓展盈利空间有望超预期。首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。
- ●2025-11-05 抚顺特钢：2025三季报点评：利润短期承压，高端产品有望中期带动盈利修复 (东方证券 刘洋)
- ●我们根据25Q3情况，做出下调相关产品销量、调整相关产品售价等调整，预测公司25-27年每股净资产为2.92、3.02、3.23元(原25-26年为3.87、4.28元)，根据可比公司26年2.3X PB，对应目标价为6.98元，维持买入评级。