◆研报摘要◆

●2023-06-16 万向钱潮：深耕汽车零部件业务，积极推动战略转型 (东北证券 王凤华)

●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为151.89/160.44/168.74亿元，归母净利润分别为8.81/9.93/10.85亿元，对应EPS为0.27/0.30/0.33元，对应PE19.88/17.63/16.14X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2018-10-21 万向钱潮：2018年三季报点评：业绩符合预期，毛利率短期承压 (西南证券 刘洋)

●预计公司2018-2020年归母净利润分别为7.9/8.7/10.4亿元，对应EPS分别为0.29/0.32/0.38元，对应PE估值分别为17倍、15倍、13倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2017-02-28 万向钱潮：业绩符合预期，看好公司在新领域的拓展 (光大证券 刘洋)

●公司主业稳定增长，并积极向轻量化、智能化和新能源产业转型，业绩及估值有较大提升空间。我们预计公司2017-2019年EPS分别0.41元、0.46元和0.54元。维持增持评级，6个月目标价15元。

●2016-10-20 万向钱潮：业绩稳增长，资产注入存预期 (光大证券 刘洋)

●公司主业稳定增长，并积极向新能源汽车产业转型，业绩及估值有较大提升空间。我们预计公司2016-2018年EPS分别0.39元、0.45元和0.54元。维持增持评级，6个月目标价18.5元。

●2016-08-18 万向钱潮：业绩符合预期，预计全年稳增长 (光大证券 刘洋)

●公司主业稳定增长，并积极向新能源汽车产业转型，业绩及估值有较大提升空间。我们预计公司2016-2018年EPS分别0.39元、0.45元和0.54元。维持增持评级，6个月目标价18.5元。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:汽车制造

●2025-09-26 浙江仙通：与浩海星空达成战略合作，开启机器人业务新篇章 (开源证券 邓健全)

●我们维持公司2025-2027年业绩预测，预计2025-2027年归母净利为2.38/2.82/3.32亿元，当前股价对应的PE为23.0/19.4/16.5倍，鉴于公司作为本土汽车密封条龙头，业绩稳健增长，开辟机器人业务打造新成长曲线，看好长期发展，维持“买入”评级。

●2025-09-26 恒勃股份：主业稳定发展，成立合资公司聚焦PEEK材料 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.67亿、1.99亿、2.37亿，EPS分别为1.62元、1.92元、2.29元，PE分别为57.10倍、47.96倍、40.32倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-09-25 赛力斯：【华创汽车】赛力斯：换代M7上市，推动公司量价迈上新台阶 (华创证券)

●结合赛力斯近期财报表现及市场动态，2025年公司盈利能力稳步提升，爆款车型成为主要增长引擎。新款问界M7的推出将进一步巩固公司在新能源汽车领域的地位，特别是在中高端市场的布局。未来，随着新品周期的延续以及出口市场的拓展，赛力斯有望在国内外市场实现更大突破。关于具体投资建议，请参阅华创证券研究所发布的详细研究报告。

●2025-09-24 北特科技：加码人形机器人产业，泰国工厂稳步推进 (群益证券 赵旭东)

●上调盈利预测，预计2025、2026、2027年公司实现净利润1.1、1.5、2.2亿元(此前分别为1.1、1.4、1.8亿元)，yoy分别为+55%、+35%、+48%，EPS分别为0.33、0.44、0.65元，当前A股价对应PE分别为177倍、131倍、89倍，我们认为公司将受益于在丝杠领域的领先布局，维持公司“买进”的投资建议。

●2025-09-24 长安汽车：2025年半年报点评：新能源放量，全球化与智能化打开新空间 (西南证券 郑连声,郭婧雯)

●我们预计公司2025-2027年EPS分别为0.77/0.95/1.12元。考虑到公司新能源品牌(深蓝、启源、阿维塔)新车型密集推出，销量快速增长；出海业务受益全球新能源汽车需求增长及自身产品竞争力，规模持续扩大。给予2025年20倍PE，对应的目标价15.4元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-09-24 联合动力：新能源汽车电驱动龙头，技术&产品&客户构筑护城河 (东吴证券 曾朵红,黄细里,谢哲栋,许钧赫)

●考虑全球新能源车市场景气度较高，公司绑定下游核心客户，市占率行业领先，规模效应带动盈利能力有望持续提升，我们预计公司2025-2027年归母净利润13.66/20.50/29.70亿元，同比+45.95%/+50.07%/+44.87%，对应发行市值的PE估值分别为22/15/10倍，可比公司的2025年PE平均值为40倍，建议投资者积极关注。

●2025-09-24 常熟汽饰：新能源销售占比持续提升，积极布局多地产能 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.07亿、6.56亿、7.85亿，EPS分别为1.38元、1.79元、2.14元，PE分别为13.42倍、10.38倍、8.67倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-09-23 无锡振华：加快新能源转型，业绩快速增长 (财通证券 吴晓飞,邢重阳,李渤)

●公司加快新能源转型，业绩快速增长。我们预计公司2025-2027年实现营业收入30.8/36.6/40.9亿元，归母净利润4.96/5.86/6.69亿元。对应PE分别为17.8/15.0/13.2倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-09-23 爱柯迪：精密压铸奠根基，布局人形开新篇 (麦高证券 谷诚)

●我们预计爱柯迪2025-2027年营业收入将分别达到79.51、105.02、127.12亿元，归母净利润分别实现11.74、14.89、18.76亿元，对应PE为19.0x/15.7x/12.5x，6个月A股目标价为28.91元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-09-23 溯联股份：传统主业相对稳健，液冷业务持续推进 (华鑫证券 任春阳,林子健)

●预测公司2025-2027年净利润分别为1.73、2.41、2.99亿元，EPS分别为1.11、1.55、1.92元，当前股价对应PE分别为42、30、24倍，我们认为公司传统尼龙管路业务稳中有升，数据中心液冷业务有望实现0到1突破，维持“买入”投资评级。