◆业绩预测◆
截止2025-07-18，6个月以内共有 2 家机构发了 2 篇研报。
预测2025年每股收益 1.64 元，较去年同比增长 19.10% ，预测2025年净利润 8.70 亿元，较去年同比增长 21.81% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 2 | 1.541.641.740.29 | 8.198.709.203.18 |
| 2026年 | 2 | 1.721.882.040.42 | 9.149.9710.808.46 |
| 2027年 | 2 | 2.292.562.830.58 | 12.1613.5714.9913.13 |
截止2025-07-18，6个月以内共有 2 家机构发了 2 篇研报。
预测2025年每股收益 1.64 元，较去年同比增长 19.10% ，预测2025年营业收入 81.84 亿元，较去年同比增长 37.30% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 2 | 1.541.641.740.29 | 75.6181.8388.06347.76 |
| 2026年 | 2 | 1.721.882.040.42 | 95.8197.94100.06364.60 |
| 2027年 | 2 | 2.292.562.830.58 | 131.25138.70146.15395.89 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | 1 | 5 | 16 | |
| 增持 | 1 | 9 | 15 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 1.48 | 3.29 | 1.35 | 1.62 | 1.79 | 2.56 |
| 每股净资产(元) | 5.01 | 7.26 | 8.09 | 8.97 | 9.95 | 10.95 |
| 净利润(万元) | 77307.39 | 174630.02 | 71379.53 | 86133.33 | 94766.67 | 135750.00 |
| 净利润增长率(%) | 98.56 | 125.89 | -59.13 | 19.07 | 9.82 | 35.92 |
| 营业收入(万元) | 599565.61 | 1241700.62 | 596047.97 | 797600.00 | 954400.00 | 1387000.00 |
| 营收增长率(%) | 86.12 | 107.10 | -52.00 | 28.37 | 19.99 | 41.53 |
| 销售毛利率(%) | 33.74 | 38.72 | 28.04 | 24.40 | 21.83 | 22.25 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 29.47 | 45.33 | 16.63 | 18.12 | 18.01 | 23.33 |
| 市盈率PE | 11.18 | 5.40 | 13.37 | 10.33 | 9.44 | 6.63 |
| 市净值PB | 3.30 | 2.45 | 2.22 | 1.87 | 1.69 | 1.54 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-04-27 | 华西证券 | 买入 | 1.541.722.29 | 81900.0091400.00121600.00 |
| 2025-04-01 | 方正证券 | 增持 | 1.742.042.83 | 92000.00108000.00149900.00 |
| 2025-01-10 | 方正证券 | 增持 | 1.591.60- | 84500.0084900.00- |
| 2024-12-03 | 首创证券 | 买入 | 1.501.762.11 | 82000.0096100.00115300.00 |
| 2024-11-19 | 华鑫证券 | 增持 | 1.551.701.66 | 82300.0090300.0088200.00 |
| 2024-11-05 | 华鑫证券 | 增持 | 1.551.701.66 | 82300.0090300.0088200.00 |
| 2024-11-04 | 国海证券 | 买入 | 1.601.781.48 | 84700.0094300.0078700.00 |
| 2024-11-01 | 方正证券 | 增持 | 1.481.881.92 | 78700.0099700.00101900.00 |
| 2024-08-28 | 兴业证券 | 增持 | 1.411.471.89 | 74810.2677993.68100277.59 |
| 2024-08-28 | 华西证券 | 买入 | 1.512.281.17 | 80300.00121200.0061900.00 |
| 2024-08-27 | 中邮证券 | 买入 | 1.682.181.29 | 88959.00115527.0068571.00 |
| 2024-08-27 | 方正证券 | 增持 | 1.731.982.06 | 91900.00105100.00109500.00 |
| 2024-08-27 | 华鑫证券 | 增持 | 1.892.272.10 | 100300.00120500.00111400.00 |
| 2024-08-15 | 华鑫证券 | 增持 | 1.892.272.10 | 100300.00120500.00111400.00 |
| 2024-06-06 | 华西证券 | 买入 | 1.512.281.17 | 80300.00121200.0061900.00 |
| 2024-05-05 | 中邮证券 | 买入 | 1.682.181.30 | 88959.00115654.0068711.00 |
| 2024-03-22 | 国海证券 | 买入 | 1.822.981.48 | 96600.00158200.0078700.00 |
| 2024-03-21 | 方正证券 | 增持 | 2.623.042.77 | 138900.00161500.00147000.00 |
| 2024-03-21 | 兴业证券 | 增持 | 0.991.301.65 | 52526.3668974.0087543.93 |
| 2024-01-25 | 华西证券 | 买入 | 1.542.82- | 81800.00149500.00- |
| 2024-01-09 | 华西证券 | 买入 | 1.542.82- | 81800.00149500.00- |
| 2023-12-10 | 长江证券 | 买入 | 2.613.023.52 | 138300.00160100.00186900.00 |
| 2023-11-22 | 首创证券 | 买入 | 2.722.222.27 | 142400.00116300.00118600.00 |
| 2023-11-07 | 兴业证券 | 增持 | 3.342.040.98 | 174761.91106740.8151277.45 |
| 2023-11-07 | 长江证券 | 买入 | 3.423.533.71 | 178900.00184500.00194000.00 |
| 2023-11-01 | 中邮证券 | 买入 | 3.002.231.23 | 157086.00116839.0064298.00 |
| 2023-11-01 | 方正证券 | 增持 | 3.522.663.10 | 184200.00139000.00162000.00 |
| 2023-09-17 | 华西证券 | 买入 | 3.891.932.90 | 203700.00100800.00151900.00 |
| 2023-09-13 | 方正证券 | 增持 | 3.522.382.07 | 184200.00124700.00108400.00 |
| 2023-08-19 | 方正证券 | 增持 | 3.522.101.91 | 184200.00110000.00100000.00 |
| 2023-08-18 | 华西证券 | 买入 | 3.891.932.90 | 203700.00100800.00151900.00 |
| 2023-07-17 | 国信证券 | 买入 | 2.592.742.56 | 135700.00143500.00134000.00 |
| 2023-07-08 | 兴业证券 | 增持 | 2.952.341.67 | 154164.00122376.0087447.00 |
| 2023-06-29 | 首创证券 | 买入 | 2.802.983.06 | 146300.00155900.00160100.00 |
| 2023-05-09 | 太平洋证券 | 买入 | 3.621.230.50 | 189300.00148000.0060100.00 |
| 2023-04-15 | 方正证券 | 增持 | 3.292.892.60 | 171900.00151200.00136000.00 |
| 2023-04-08 | 西南证券 | 买入 | 2.663.582.28 | 139227.00187511.00119370.00 |
| 2023-04-01 | 长江证券 | 买入 | 2.824.574.11 | 147600.00239000.00215300.00 |
| 2023-03-15 | 方正证券 | 增持 | 4.193.081.93 | 219200.00161300.00101000.00 |
| 2023-01-16 | 华西证券 | 买入 | 3.871.96- | 202500.00102600.00- |
| 2023-01-09 | 方正证券 | 增持 | 3.531.95- | 184600.00102000.00- |
| 2022-12-03 | 国信证券 | 增持 | 0.622.611.32 | 32200.00136400.0069100.00 |
| 2022-11-14 | 华西证券 | 买入 | 2.513.871.96 | 131500.00202500.00102600.00 |
| 2022-10-31 | 华西证券 | 买入 | 2.503.871.94 | 130700.00202500.00101500.00 |
| 2022-10-20 | 方正证券 | 买入 | 2.513.531.95 | 131600.00184600.00102000.00 |
| 2022-08-31 | 方正证券 | 增持 | 2.303.271.74 | 120100.00171000.0090900.00 |
| 2022-08-12 | 华西证券 | 买入 | 8.024.696.14 | 419500.00245200.00321500.00 |
| 2022-03-16 | 华西证券 | 买入 | 7.673.595.77 | 401500.00188000.00302200.00 |
| 2022-02-11 | 华西证券 | 买入 | 7.624.47- | 398500.00233900.00- |
| 2021-07-13 | 华西证券 | - | 1.907.624.47 | 99500.00398500.00233900.00 |
◆研报摘要◆
- ●2025-04-27 京基智农：生猪养殖盈利提升显著，地产业务稳步去化 (华西证券 周莎)
- ●我们下调2025-2026年营收133.62/152.14亿元至88.06/100.06亿元，新增预测公司2027年营收为146.15亿元，下调公司2025年归母净利润12.12亿元至8.19亿元，上调2026年归母净利6.19亿元至9.14亿元，新增预测2027年归母净利为12.16亿元，下调公司2025年EPS2.28元至1.54元，上调2026年EPS1.17元至1.72元，新增预测2027年EPS为2.29元，2025/4/25日股价15.73元对应25-27年PE分别为10/9/7X，维持“买入”评级。
- ●2024-12-03 京基智农：养殖成本不断优化，聚焦生猪养殖产业 (首创证券 赵瑞)
- ●公司生猪售价具有地域优势，我们预计2024、2025、2026年公司归母净利润分别为8.0亿元、9.3亿元、11.2亿元，同比分别-54.4%、+17.3%、+19.9%，当前股价对应PE分别为12、10、8倍。维持“买入”评级。
- ●2024-11-19 京基智农：定增聚焦养殖产能扩张，未来业绩增长空间可期 (华鑫证券 娄倩)
- ●预测公司2024-2026年收入分别为63.72、71.91、81.23亿元，EPS分别为1.55、1.70、1.66元，当前股价对应PE分别为10.5、9.5、9.8倍，给予“增持”投资评级。
- ●2024-11-05 京基智农：Q3业绩养殖盈利主导，聚焦发展生猪养殖 (华鑫证券 娄倩)
- ●预测公司2024-2026年收入分别为63.72、71.91、81.23亿元，EPS分别为1.55、1.70、1.66元，当前股价对应PE分别为11.2、10.2、10.5倍。目前公司削弱房地产业务营收占比，将战略重心聚焦于生猪养殖业务发展，以轻资产模式规划养殖产能，生产表现有望持续提升，同时资产负债率有望进一步下降，故给予“增持”投资评级。
- ●2024-11-04 京基智农：2024年三季报点评：养殖主业降本增利，生猪行业景气上行 (国海证券 程一胜,王思言)
- ●公司生猪业务发展较快，三季度生猪贡献主要盈利，我们调整2024-2026公司应收为83.64/80.9/92.58亿元，归母净利润为8.47/9.43/7.87亿元，对应PE分别11/10/12倍，公司养猪主营业务发展良好，养殖业务盈利能力不断改善，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:房地产
- ●2025-07-16 万业企业：铋材料新产线预计25H2投产，离子注入机交付再创新高 (国投证券 马良)
- ●我们预计公司2025-2027年收入分别为15.46亿元、20.96亿元、25.18亿元，归母净利润分别为2.4亿元、3.35亿元、3.72亿元。采用PS估值法，考虑到公司半导体业务的成长性，给予公司2025年10倍PS，对应目标价16.61元/股，维持“买入-A”投资评级。
- ●2025-07-15 滨江集团：半年度业绩高增，投资强度维持高位 (开源证券 齐东,胡耀文)
- ●受房地产销售市场下行影响，我们下调盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润为29.4、32.7、34.2亿元(原值38.3、44.1、50.1亿元)，EPS为0.94、1.05、1.10元，当前股价对应PE为10.6、9.5、9.1倍。公司投资聚焦长三角优质城市，看好高价地结转后盈利修复可期，维持“买入”评级。
- ●2025-07-15 滨江集团：2025年上半年业绩预告点评：业绩增长超预期，融资成本持续下降 (中信建投 竺劲)
- ●公司发布2025年半年度业绩预告，上半年预计公司实现归母净利润16.33亿元-19.82亿元，同比增速为40%-70%；预计实现扣非净利润16.37亿元-19.87亿元，同比增速为44.8%-75.75%。我们维持公司2025-2027年EPS0.91/1.00/1.05元不变。维持目标价12.74元不变，持续看好公司深耕杭州以及打造“好房子”能力的优势，维持买入评级。
- ●2025-07-15 保利发展：半年度结转业绩下滑，销售拿地保持稳健 (开源证券 齐东,胡耀文)
- ●保利发展发布2025年半年度业绩预告。受结转规模和项目盈利能力下降影响，公司利润有所下滑，但销售排名稳居首位，土储结构不断优化，负债结构优化，资金成本优势明显。我们维持盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润分别为56.8、65.6、75.1亿元，EPS分别为0.47、0.55、0.63元，当前股价对应PE估值分别为17.2、14.9、13.0倍，我们看好公司低价项目结转完成后业绩持续修复，维持“买入”评级。
- ●2025-07-15 城投控股：半年度业绩扭亏，租金流入稳健增长 (开源证券 齐东,胡耀文)
- ●我们维持盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为6.1、8.4、9.9亿元，EPS分别为0.24、0.33、0.39元，当前股价对应PE为18.4、13.5、11.4倍，公司背靠上海城投集团，土储优质，结转资源充足；同时公司投融管退路径清晰，投资业务有望持续增厚公司利润，维持“买入”评级。
- ●2025-07-15 滨江集团：业绩预告大幅增长，热盘助力投销行业领先 (国联民生证券 杜昊旻,方鹏,姜好幸,刘汪)
- ●公司投销聚焦杭州，热销红盘频出，预计未来优质项目的结算将带动利润增长。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为731.6/693.7/660.1亿元，同比分别+5.80%/-5.19%/-4.83%；归母净利润分别为29.39/32.46/35.24亿元，同比分别为+15.43%/+10.46%/+8.56%。EPS分别为0.94/1.04/1.13元。维持公司“买入”评级。
- ●2025-07-15 南都物业：2025年半年度业绩预告点评：主业经营稳健，投资增厚收益 (中信建投 竺劲,吴梦茹)
- ●我们调整公司2025-2027年的归母净利润至1.71/0.99/1.07亿元(原2025-2027为0.74/0.86/0。97亿元)。持续看好公司物管主业稳健高效以及在数智化方面的领先优势，维持买入评级。
- ●2025-07-14 招商蛇口：销售均价显著提升，拿地强度较高 (开源证券 齐东,胡耀文)
- ●招商蛇口发布2025年6月经营简报。公司销售仍降，行业排名保持稳定，拿地聚焦核心城市，拿地强度40%，公开市场融资畅通。我们维持盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润为59.7、64.7、70.1亿元，EPS为0.66、0.71、0.77元，当前股价对应PE为13.9、12.9、11.8倍。公司投资聚焦核心城市，可售货源较充足，维持“买入”评级。
- ●2025-07-14 滨江集团：2025H1业绩高增，投销稳步向前 (平安证券 杨侃,王懂扬)
- ●公司扎根优势区域，在楼市低迷期及分化趋势下，后续销售去化具备可靠保障；同时公司秉承稳健经营与精细化管理，财务状况良好，彰显融资优势与逆势扩张实力，属优质民企翘楚。我们维持公司2025-2027年EPS预测0.91元、0.99元、1.07元，当前股价对应PE分别11.1倍、10.1倍、9.3倍，维持“推荐”评级。
- ●2025-07-14 城建发展：业绩扭亏，销售同比转正 (华泰证券 林正衡,陈慎)
- ●我们维持25-27年归母净利润为5.16/8.40/8.57亿元的盈利预测，25E BPS为10.92元。可比公司平均25PB为0.74倍(Wind一致预期)，考虑到公司业绩受结转节奏、金融资产股价变化和存货减值等因素影响波动较大，我们依然认为公司合理25PB为0.67倍，维持目标价7.32元。