◆业绩预测◆
截止2025-10-14，6个月以内共有 2 家机构发了 3 篇研报。
预测2025年每股收益 0.38 元，较去年同比减少 6.23% ，预测2025年净利润 1.74 亿元，较去年同比增长 14.68% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 2 | 0.370.380.390.85 | 1.701.741.8220.15 |
| 2026年 | 2 | 0.470.500.511.08 | 2.172.302.3725.05 |
| 2027年 | 2 | 0.570.670.721.36 | 2.643.103.3332.59 |
截止2025-10-14，6个月以内共有 2 家机构发了 3 篇研报。
预测2025年每股收益 0.38 元，较去年同比减少 6.23% ，预测2025年营业收入 9.57 亿元，较去年同比增长 18.34% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 2 | 0.370.380.390.85 | 9.509.579.70376.83 |
| 2026年 | 2 | 0.470.500.511.08 | 11.6911.7811.82418.49 |
| 2027年 | 2 | 0.570.670.721.36 | 14.1514.9915.41498.50 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | 1 | 1 | ||
| 未披露 | 1 | 1 | |||
| 增持 | 2 | 2 | 2 | 2 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.36 | 0.40 | 0.33 | 0.38 | 0.50 | 0.67 |
| 每股净资产(元) | 4.19 | 4.60 | 5.28 | 5.57 | 5.94 | 6.54 |
| 净利润(万元) | 13255.33 | 14723.59 | 15171.46 | 17399.00 | 23020.00 | 31011.33 |
| 净利润增长率(%) | 39.53 | 11.08 | 3.04 | 14.68 | 32.62 | 34.35 |
| 营业收入(万元) | 70082.74 | 80113.44 | 80841.08 | 95669.67 | 117770.67 | 149888.00 |
| 营收增长率(%) | 22.41 | 14.31 | 0.91 | 18.34 | 23.12 | 27.25 |
| 销售毛利率(%) | 33.24 | 34.20 | 38.05 | 35.95 | 37.03 | 37.85 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 8.54 | 8.66 | 6.21 | 6.60 | 8.60 | 11.00 |
| 市盈率PE | -- | -- | 64.23 | 57.03 | 42.63 | 31.96 |
| 市净值PB | -- | -- | 3.99 | 3.96 | 3.75 | 3.37 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-09-02 | 申万宏源 | 增持 | 0.370.510.72 | 17000.0023700.0033300.00 |
| 2025-07-23 | 申万宏源 | 增持 | 0.370.510.72 | 17000.0023700.0033300.00 |
| 2025-04-20 | 中航证券 | 买入 | 0.390.470.57 | 18197.0021660.0026434.00 |
| 2024-11-04 | 国泰君安 | - | --- | --- |
◆研报摘要◆
- ●2025-04-20 金天钛业：2024年年报点评：新产品、新业务领域推动业绩稳中有升 (中航证券 张超,梁晨,王绮文)
- ●我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为9.70亿元、11.69亿元和14.15亿元，归母净利润分别为1.82亿元、2.17亿元和2.64亿元，EPS分别为0.39元、0.47元和0.57元，我们给予“买入”评级，日标价24元，对应2024-2026年预测EPS的62倍、51倍及42倍PE。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:有色金属
- ●2025-10-10 北方稀土：稀土资源龙头企业，核心竞争力持续加强 (兴业证券 李怡然,赵远喆)
- ●考虑到当前稀土行业处于景气度提升周期，供需持续偏紧，稀土价格有望持续震荡偏强，同时公司是行业龙头企业，享有资源供给和配额等多方面优势，我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为28.83、36.81和43.35亿元，EPS分别为0.80、1.02和1.20元，9月30日收盘价对应PE分别为60.6、47.4和40.3倍，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2025-10-09 西部黄金：美盛投产有望助力公司业绩释放 (中邮证券 杨丰源,李帅华)
- ●我们预计2025-2027年，随着金价中枢稳健上移，美盛逐步放量贡献业绩，预计公司归母净利润为5.99/14.83/26.20亿元，YOY为107%/148%/77%，对应PE为45.46/18.36/10.40。综上，给予“增持”评级。
- ●2025-10-09 楚江新材：特种碳纤维预制体核心企业，半导体、机器人多点开花 (华西证券 陆洲)
- ●公司是国内铜基材料龙头企业，近年来加速高端化转型。碳纤维业务充分受益于武器装备批产放量，高端装备受益于依托航空航天、半导体等产业升级，公司业务多点开花。预计2025-2027年分别实现营业收入601.54/665.38/722.55亿元，归母净利润7.11/10.05/13.67亿元，同比增速209.3%/41.3%/36.0%，EPS为0.44/0.62/0.84元，对应2025年10月9日10.06元/股收盘价，PE分别为23/16/12倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-10-09 天山铝业：首次覆盖：全产业链布局铝企，下游+海外布局打开成长新空间 (华西证券 晏溶,陈宇文)
- ●我们预测公司2025-2027年营业收入为308亿元、338亿元、375亿元，同比分别增长9.5%、10.0%、10.7%；归母净利润分别为50.3亿元、61.6亿元、71.6亿元，同比分别增长12.9%、22.4%、16.3%；对应EPS分别为1.08元/1.32元/1.54元。对应2025年10月9日收盘价12.14元，PE分别为11.23/9.17/7.89倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-10-09 金田股份：铜加工行业龙头，开启高端化之路 (东北证券 杨占魁)
- ●考虑到公司是中国铜加工行业龙头，优化产品结构，布局AI数据中心和机器人等新兴领域，深化国际化布局，驱动毛利率提升。我们预计2025-2027年公司实现归母净利润7.16/8.68/9.68亿元，对应PE为29.91X/24.68X/22.12X，维持“买入”评级。
- ●2025-10-08 钢研高纳：看好高温合金平台型龙头长期成长 (华泰证券 鲍学博,王兴,朱雨时,田莫充)
- ●考虑到下游航发型号短期迎来新老过渡期，我们下调公司各类高温合金产品营收预测值，考虑到公司新型高温合金批量生产后价格或较研制阶段有所降价，且批产初期规模效应不显著，我们下调新型高温合金毛利率预测值。预计公司2025-2027年归母净利润2.40/2.89/3.51亿元(2025-2026年前值为5.74/7.57亿元)，对应EPS为0.30/0.36/0.44元。可比公司25年Wind一致预期PE均值为41倍，公司新型粉末高温合金技术优势凸显，给予公司25年62倍PE估值，下调目标价为18.60元(前值为20.16元，对应36倍24年PE)。
- ●2025-09-30 宝武镁业：半年度业绩点评：项目产能快速释放，镁产业链齐头并进 (东方证券 刘洋)
- ●由于镁价下行以及公司多个项目建设节奏调整，我们预测公司2025-27年归母净利润分别为3.17、5.19、7.67亿元(原预测2025-26年为7.72、11.59亿元)。根据可比公司2026年市盈率估值水平，给予公司2026年35倍市盈率估值，对应目标价为18.2元，维持买入评级。
- ●2025-09-30 云南铜业：业绩稳健，凉山矿业注入在即 (民生证券 邱祖学,袁浩)
- ●公司作为中铝集团旗下唯一铜产业上市公司，凉山矿业注入在即，未来其他铜产业产注入可期，冶炼产能国内领先，已形成西南、东南、北方三大冶炼基地布局。我们预计2025-2027年公司实现归母净利润17.79/23.03/28.71亿元，对应2025年9月29日收盘价的PE分别为18/14/11倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。
- ●2025-09-29 云南铜业：铜冶炼盈利稳健，大股东优质资产注入 (国信证券 刘孟峦,焦方冉)
- ●假设2025-2027年铜价为79000/82000/82000元/吨，铜精矿加工费为10/0/20美元/吨，并且2025年内完成凉山矿业注入，预计2025-2027年收入2018/2090/2090亿元，归母净利润22.97/24.12/39.12亿元，同比增速81.7/5.0/62.2%；摊薄EPS分别为1.15/0.99/1.61元，当前股价对应PE分别为14.0/16.1/9.9x。云南铜业冶炼产能布局合理，铜冶炼盈利能力强；旗下主力铜矿分布在三江成矿带，找矿潜力大，可采年限长。凉山矿业即将注入上市公司，进一步增强公司资源储备和产业布局。公司是中铝集团旗下唯一铜上市平台，今后在资源端有望获取进一步支持。考虑到铜冶炼业务处于周期底部，我们适当提高公司PE估值，给予公司2025年16-18倍PE估值，得到公司的合理估值区间为18.4-20.7元，对应约369-415亿市值，相较当前市值有15%-29%溢价空间。维持“优于大市”评级。
- ●2025-09-29 紫金矿业：高成长铜金龙头，分拆上市催化估值重估-紫金矿业分拆紫金黄金国际赴港上市点评 (东北证券 曾智勤,黄佶扬)
- ●我们假设2025-2027年铜价9600/10000/11000美元/吨，金价3300/3700/3900美元/盎司，预计公司2025年-2027年归母净利至459、579、708亿元，对应PE为17、13、11倍，看好紫金黄金国际上市对公司的估值重估催化，结合市场对铜金公司估值水平，给予2026年17倍PE，目标价37元/股，首次覆盖给予“买入”评级。