◆业绩预测◆
截止2025-09-01，6个月以内共有 1 家机构发了 2 篇研报。
预测2025年每股收益 0.01 元，较去年同比增长 96.54% ，预测2025年净利润 351.50 万元，较去年同比增长 95.38% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 00.010.011.08 | 0.010.040.066.82 |
| 2026年 | 1 | 0.060.070.091.47 | 0.240.320.409.47 |
| 2027年 | 1 | 0.170.170.172.03 | 0.700.700.7013.74 |
截止2025-09-01，6个月以内共有 1 家机构发了 2 篇研报。
预测2025年每股收益 0.01 元，较去年同比增长 96.54% ，预测2025年营业收入 7.52 亿元，较去年同比增长 43.75% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 00.010.011.08 | 6.537.518.50105.71 |
| 2026年 | 1 | 0.060.070.091.47 | 7.848.829.81134.61 |
| 2027年 | 1 | 0.170.170.172.03 | 9.429.429.42181.29 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 2 | 2 | 3 | ||
| 增持 | 1 | 2 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.06 | 0.02 | -0.18 | 0.01 | 0.07 | 0.17 |
| 每股净资产(元) | 2.79 | 3.80 | 3.56 | 3.52 | 3.58 | 3.76 |
| 净利润(万元) | 2045.56 | 992.14 | -7612.74 | 351.50 | 3195.50 | 7022.00 |
| 净利润增长率(%) | 49.62 | -51.50 | -867.30 | 104.62 | 2049.84 | 74.59 |
| 营业收入(万元) | 41975.59 | 41496.05 | 52278.64 | 75150.00 | 88250.00 | 94200.00 |
| 营收增长率(%) | 22.90 | -1.14 | 25.98 | 43.75 | 17.74 | 20.15 |
| 销售毛利率(%) | 26.63 | 28.10 | 21.77 | 21.40 | 22.75 | 25.20 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 2.03 | 0.61 | -5.04 | 0.25 | 2.10 | 4.40 |
| 市盈率PE | -- | 856.54 | -70.81 | 2881.34 | 185.12 | 70.31 |
| 市净值PB | -- | 5.26 | 3.57 | 3.62 | 3.55 | 3.09 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-05-30 | 中邮证券 | 买入 | 00.090.17 | 103.004022.007022.00 |
| 2025-03-19 | 中邮证券 | 买入 | 0.010.06- | 600.002369.00- |
| 2024-11-13 | 东方财富证券 | 增持 | 0.070.120.20 | 2849.005031.008468.00 |
| 2024-07-10 | 东方财富证券 | 增持 | 0.070.120.20 | 2849.005031.008468.00 |
| 2024-01-23 | 首创证券 | 买入 | 0.110.22- | 4510.009370.00- |
◆研报摘要◆
- ●2025-05-30 康希通信：主业稳步发展，外延积极布局 (中邮证券 吴文吉)
- ●2024年实现营业收入5.23亿元，同比增长25.98%，其中射频前端芯片及模组产品累计销售数量超9亿片；2025年Q1实现营业收入1.35亿元，同比增长64.53%。我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入6.53/7.84/9.42亿元，归母净利润分别为0.01/0.40/0.70亿元，维持“买入”评级。
- ●2025-03-19 康希通信：WIFI 7 PA加速起量，智能控制模块下游整合 (中邮证券 吴文吉)
- ●我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入5.3/8.5/9.8亿元，归母净利润分别为-0.71/0.06/0.24亿元，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2024-11-13 康希通信：2024年三季报点评：24Q3收入增长加速，WIFI7占比显著提升 (东方财富证券 马行川)
- ●我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年收入分别为5.75/7.71/10.11亿元，归母净利润分别为0.28/0.50/0.84亿元，对应EPS分别为0.07/0.12/0.20元，2024-2026年PE分别为247/140/83倍，维持“增持”评级。
- ●2024-07-10 康希通信：Wi-Fi FEM国内领先企业，2024有望迎WIFI7发展元年 (东方财富证券 周旭辉,马行川)
- ●据公司披露2022年底公司在国内网通Wi-Fi领域市占率约20%，随着国产替代进程的深入，三年后有望在国内细分赛道达到40%-50%份额。我们预计公司2024-2026年收入为5.75/7.71/10.11亿元，实现归母净利润0.28/0.50/0.84亿元，对应EPS分别为0.07/0.12/0.20元，PE分别为207/117/69倍，给予“增持”评级。
- ●2024-01-23 康希通信：国内Wi-Fi FEM领先，期待Wi-Fi 7拉动份额提升 (首创证券 何立中,韩杨)
- ●我们预计公司2023/2024/2025年归母净利润分别为0.07/0.45/0.94亿元，对应1月22日股价PE分别为896/144/69倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备
- ●2025-08-29 中际旭创：2025半年度业绩点评：利润率亮眼，scale-up有望助力公司长期成长 (东吴证券 张良卫,李博韦)
- ●考虑到公司硅光、1.6T等产品放量，利润率有望继续提升，我们将公司2025/2026/2027年预期归母净利润由90.1/129.7/166.8亿元上调至99.0/144.2/184.0亿元，2025年8月28日收盘价对应2025/2026/2027年PE分别为40/28/22倍，维持“买入”评级。
- ●2025-08-29 国博电子：2025年半年报点评：2Q25净利润同比增长16%，卫星、手机产品拓展顺利 (民生证券 尹会伟,孔厚融)
- ●公司是目前国内能够批量提供有源相控阵T/R组件及系列化射频集成电路产品的领先企业。除有源相控阵雷达外，公司在低轨卫星和商业航天领域均开展了产品开发，多款产品已开始交付客户。我们预计，公司2025-2027年归母净利润分别是5.04亿元、6.79亿元、8.83亿元，当前股价对应2025-2027年PE分别是77x/57x/44x。我们考虑到公司以化合物半导体为核心的系列化产品结构及产业化生产能力，维持“推荐”评级。
- ●2025-08-29 京东方A：2025年半年报点评：多领域市场拓展成果涌现，半导体显示龙头焕新机 (民生证券 方竞,李少青)
- ●预计公司25/26/27年归母净利润分别为79.01/100.70/133.02亿元，对应现价PE分别为20/16/12倍，PB分别为1.1/1.1/1倍，考虑公司作为全球显示龙头的行业话语权和引领新技术带来的成长性，维持“推荐”评级。
- ●2025-08-29 鹏鼎控股：AI服务器、端侧应用驱动新增长 (中邮证券 吴文吉,万玮)
- ●上半年实现营业收入163.75亿元，同比增长24.75%；归母净利润12.33亿元，同比增长57.22%。我们预计公司2025/2026/2027年营业收入分别为402.8/464.7/529.4亿元，归母净利润分别为42.1/54.2/64.7亿元，维持“买入”评级。
- ●2025-08-29 睿创微纳：2025年半年报点评：2Q25净利润同比大增114%，红外业务保持高速增长 (民生证券 尹会伟,孔厚融)
- ●公司已形成红外业务为主，微波、激光等多维感知领域逐步突破的新格局，赋能工业制造、应急安全、智能汽车、户外消费、低空经济、卫星通信等领域，发展新质生产力。我们预计，公司2025-2027年归母净利润分别是7.33亿元、8.97亿元、10.92亿元，当前股价对应2025-2027年PE分别是49x/40x/33x。我们考虑到公司在红外领域全产业链的布局及在国内外市场持续开拓的能力，维持“推荐”评级。
- ●2025-08-29 复旦微电：2025年半年报点评：FPGA国产领先厂商，FPAI等新产品值得期待 (民生证券 方竞,李少青)
- ●预计公司25/26/27年归母净利润分别至6.41/10.77/15.05亿元，对应现价PE分别为83/50/36倍，公司是国内领先的IC设计公司，FPGA等高可靠业务国内技术领先，维持“推荐”评级。
- ●2025-08-29 中际旭创：Record expansion;Maintain BUY revenue and earnings coupled with significant margin expansion;Maintain BUY (招银国际 Lily Yang,Kevin Zhang,Jiahao Jiang)
- ●null
- ●2025-08-29 铂科新材：业绩环比改善明显，ASIC芯片电感需求有望放量 (华源证券 田源,田庆争,张明磊,项祈瑞,陈婉妤)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.5/6.2/7.6亿元，同比增速分别为18.8%/38.5%/22.7%，当前股价对应的PE分别为51/37/30倍，公司站稳光储新能源高景气赛道，芯片电感打开第二成长极，维持“买入”评级。
- ●2025-08-29 极米科技：中报点评：车载起量，投影盈利持续好转 (华泰证券 樊俊豪,王森泉,周衍峰)
- ●我们维持公司2025-2027年EPS为5.0/5.77/6.39元的预测。截止2025/8/28，Wind可比公司25年一致预期PE为31x（按市值加权平均），考虑到公司品牌与渠道仍具追赶空间，技术外溢拓展新场景的成长性更强，给予公司25年30倍目标PE，维持目标价150.0元，维持“买入”评级。
- ●2025-08-29 杰普特：Q2业绩快速增长，多领域不断突破 (中银证券 陶波,曹鸿生)
- ●根据公司半年报情况，我们调整公司2025-2026年盈利预测，并新增2027年盈利预测预计2025-2027年实现营业收入18.11/23.13/27.57亿元，实现归母净利润1.99/2.59/3.26亿元，EPS为2.10/2.73/3.43元，当前股价对应PE为65.0/50.1/39.8倍，公司作为国内MOPA激光器领先企业，近年来不断拓展激光智能设备在消费电子等领域的应用，未来随着下游需求的逐步释放，有望打开成长空间，维持买入评级。