◆业绩预测◆

近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 1
增持 4

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测)
每股收益(元) 0.12 -0.26 -0.15 0.41
每股净资产(元) 2.83 2.50 2.29 3.47
净利润(万元) 5588.71 -11793.34 -6949.49 18549.00
净利润增长率(%) -5.41 -311.02 41.07 63.68
营业收入(万元) 104419.33 66107.55 75338.08 198919.25
营收增长率(%) 50.40 -36.69 13.96 25.30
销售毛利率(%) 18.35 3.00 8.70 20.69
摊薄净资产收益率(%) 4.38 -10.47 -6.73 11.46
市盈率PE 72.89 -85.43 -55.49 40.77
市净值PB 3.20 8.94 3.74 4.26

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2023预测2024预测2025预测

 净利润(万元)

2023预测2024预测2025预测
2023-12-25 浙商证券 买入 -0.020.150.37 -832.006889.0016548.00
2023-11-01 东兴证券 增持 0.200.360.57 9088.0016149.0025808.00
2023-09-01 东兴证券 增持 0.200.360.57 9088.0016149.0025808.00
2023-09-01 安信证券 增持 0.150.210.31 6830.009350.0013820.00
2023-08-31 中银证券 增持 0.100.220.38 4300.009800.0017300.00
2023-06-25 财通证券 增持 0.140.180.23 6200.008100.0010300.00
2023-05-05 东兴证券 增持 0.200.360.57 9088.0016149.0025808.00
2023-04-27 长城证券 增持 0.160.210.29 7300.009400.0013000.00

◆研报摘要◆

●2023-12-25 清越科技：国内中小显示领军企业，Micro OLED助力长期发展 (浙商证券 蒋高振)
●我们预测公司2023-2025年的营业总收入分别为8.10/13.33/17.14亿元，同比增速分别为-22%/65%/29%，归属母公司净利润分别为-0.08/0.69/1.65亿元，对应EPS为-0.02/0.15/0.37元，对应PE分别为-/114.31/47.59倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
●2023-11-01 清越科技：2023年三季报业绩点评：Q3业绩承压，有望在XR领域实现更大突破 (东兴证券 刘航)
●公司是电子纸模组领军企业，卡位硅基OLED赛道，业绩将迎来释放期。预计2023-2025年公司EPS分别为0.20元，0.36元和0.57元，维持“推荐”评级。
●2023-09-01 清越科技：23H1业绩短期承压，PMOLED、电子纸、硅基OLED打开成长空间 (安信证券 马良,郭旺)
●我们预计公司2023年-2025年的收入分别为12.58亿元、15.29亿元、18.73亿元，归母净利润分别为0.68亿元、0.94亿元、1.38亿元。参考国内可比公司深天马、华兴源创与精测电子2023年的平均PE48.04倍，考虑到公司持续进行研发投入，积极布局MicroOLED等先进面板技术，给予公司2023年PE120.00X的估值，对应目标价18.00元。给予“增持-A”评级。
●2023-09-01 清越科技：2023年半年报业绩点评：业绩短期承压，硅基OLED微显示器已批量出货 (东兴证券 刘航)
●公司是电子纸模组领军企业，卡位硅基OLED赛道，业绩将迎来释放期。预计2023-2025年公司EPS分别为0.20元，0.36元和0.57元，维持“推荐”评级。
●2023-08-31 清越科技：业绩短期承压，MicroOLED未来空间大 (中银证券 苏凌瑶)
●公司传统业务受宏观经济影响出现下滑，但在强化研发推动下，硅基OLED的长期业绩或将更佳。为此我们调整了盈利预测，预计公司2023-2025年实现每股收益0.10元/0.22元/0.38元，对应市盈率151.8倍/66.2倍/37.6倍。我们看好公司在硅基OLED的长期布局和领先优势，维持增持评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备

●2025-07-17 中际旭创：2Q earnings reinforce AI infrastructure spend momentum (招银国际 Lily Yang,Kevin Zhang,Jiahao Jiang)
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●2025-07-17 中际旭创：2025半年度业绩预告点评：业绩超预期，产业需求与技术路线共振 (东吴证券 张良卫,李博韦)
●考虑到海外算力需求持续增长，网络架构及公司公司产品继续升级，我们将公司2025/2026/2027年预期归母净利润由82.4/97.0/114.5亿元上调至90.7/129.7/166.8亿元，2025年7月16日收盘价对应2025/2026/2027年PE分别为21/15/11倍，维持“买入”评级。
●2025-07-17 江丰电子：溅射靶材龙头地位稳固，拟定增投资静电吸盘项目 (国投证券 马良)
●我们预计公司2025-2027年收入分别为47.56亿元、61.85亿元、79.7亿元，归母净利润分别为5.52亿元、7.35亿元、9.76亿元。采用PE估值法，考虑到半导体行业国产替代趋势明确，公司作为溅射靶材龙头有望获得更高份额，给予公司2025年40倍PE，对应目标价83.27元/股，维持“买入-A”投资评级。
●2025-07-17 高德红外：签订完整装备系统大额采购协议，打开广阔新天地 (中邮证券 鲍学博,马强)
●公司发布公告，公司与客户签订了某型号完整装备系统总体产品采购协议，协议金额为8.79亿元，根据协议约定，该协议签订金额为后续将签订的大额订货合同的部分预付价款，公司后续将签署订货合同，本协议金额计入合同总价款。我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为51、61、77亿元，归母净利润分别为6.68、8.54、12.45亿元，对应当前股价PE分别为65、51、35倍，维持“买入”评级。
●2025-07-16 京东方A：跟踪报告之六：拟收购彩虹光电30%股权，面板龙头地位进一步夯实 (光大证券 刘凯,朱宇澍)
●考虑到目前面板行业景气度虽显著恢复，但折旧金额仍然较大，结合公司25年Q1业绩情况，我们调整公司25-26年归母净利润预测至87.84亿/124.71亿元，调整幅度为-7%/-8%，并新增27年归母净利润预测为144.86亿元，对应PE估值分别为17X/12X/10X。考虑到公司面板景气度边际回暖以及OLED业务成长性，维持公司“买入”评级。
●2025-07-16 中际旭创：上半年业绩略超预期，1.6T光模块将带来新的增长动力 (群益证券 何利超)
●考虑到明年1.6T渗透率有望快速提升、AI算力需求持续火爆，我们预计公司2025-2027年净利润分别为83.23亿/126.77亿/172.84亿元，YOY分别为+60.9%/+52.3%/+36.4%；EPS分别为7.42/11.31/15.42元，当前股价对应A股2025-2027年P/E为24/15/11倍，维持“买进”建议。
●2025-07-16 弘景光电：3+N布局丰富光学增长极 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)
●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入15.31/20.45/25.97亿元，实现归母净利润分别为2.38/3.25/4.24亿元，当前股价对应2025-2027年PE分别为32倍、23倍、18倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
●2025-07-16 北方导航：2025年半年度业绩预告点评：25H1业绩预盈改善显著，下游需求复苏，导控龙头持续受益 (光大证券 汲萌)
●考虑公司下游需求边际好转，我们分别上调公司2025-2026年归母净利润预测10%/28%至2.83/3.79亿元，新增2027年预测4.88亿元，2025-2027年对应EPS分别为0.19/0.25/0.32元，当前股价对应PE分别为77X/58X/45X。公司作为兵器集团导航控制环节的核心企业，有望深度受益于相关装备产业链景气度提升，维持“增持”评级。
●2025-07-16 炬芯科技：2025年中报业绩预告点评：Q2再创历史新高，端侧产品AI化转型效果亮眼 (东吴证券 陈海进)
●基于公司25Q2业绩预告，我们略上调公司2025-2027年营业收入分别为9.25/11.87/14.85亿元(前值：9.03/11.85/14.83亿元)，归母净利润分别为1.9/2.7/3.7亿元(前值：1.8/2.6/3.6亿元)，对应当前P/E倍数为44/31/22倍。考虑到公司在技术积累和客户资源等方面具备显著优势，叠加产品多矩阵布局带来的业绩弹性。维持“买入”评级。
●2025-07-16 生益科技：Strong 1H25 results underscore AI-driven strength (招银国际 Lily Yang,Kevin Zhang,Jiahao Jiang)
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