◆业绩预测◆
截止2025-07-21，6个月以内共有 4 家机构发了 4 篇研报。
预测2025年每股收益 0.25 元，较去年同比增长 73.37% ，预测2025年净利润 7475.00 万元，较去年同比增长 73.25% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 4 | 0.200.240.300.72 | 0.600.750.912.58 |
| 2026年 | 4 | 0.300.340.360.94 | 0.831.011.093.62 |
| 2027年 | 3 | 0.400.410.431.27 | 1.241.281.335.21 |
截止2025-07-21，6个月以内共有 4 家机构发了 4 篇研报。
预测2025年每股收益 0.25 元，较去年同比增长 73.37% ，预测2025年营业收入 3.61 亿元，较去年同比减少 22.32% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 4 | 0.200.240.300.72 | 3.383.604.0230.56 |
| 2026年 | 4 | 0.300.340.360.94 | 4.064.294.7738.31 |
| 2027年 | 3 | 0.400.410.431.27 | 4.874.935.0349.01 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | 2 | 3 | 3 | 4 |
| 增持 | 1 | 1 | 1 | 5 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.14 | -0.88 | -0.91 | 0.24 | 0.34 | 0.41 |
| 每股净资产(元) | 5.75 | 3.58 | 2.61 | 2.96 | 3.29 | 3.65 |
| 净利润(万元) | 3356.05 | -26941.94 | -27947.47 | 7475.00 | 10075.00 | 12800.00 |
| 净利润增长率(%) | -20.01 | -902.79 | -3.73 | 58.46 | 38.35 | 29.69 |
| 营业收入(万元) | 30550.73 | 61814.15 | 46406.89 | 36050.00 | 42875.00 | 49300.00 |
| 营收增长率(%) | -13.66 | 102.33 | -24.93 | -24.07 | 18.97 | 19.50 |
| 销售毛利率(%) | 70.52 | 19.49 | 13.65 | 66.57 | 66.57 | 65.82 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 2.47 | -24.58 | -34.95 | 8.32 | 9.59 | 11.15 |
| 市盈率PE | 103.19 | -14.69 | -11.27 | 65.67 | 47.24 | 39.02 |
| 市净值PB | 2.55 | 3.61 | 3.94 | 5.20 | 4.67 | 4.44 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-07-18 | 浙商证券 | 买入 | 0.200.300.40 | 6200.008300.0012400.00 |
| 2025-06-05 | 国盛证券 | 买入 | 0.200.350.43 | 6000.0010800.0013300.00 |
| 2025-05-19 | 东北证券 | 增持 | 0.300.360.41 | 9100.0010900.0012700.00 |
| 2025-02-06 | 华西证券 | 买入 | 0.280.34- | 8600.0010300.00- |
| 2024-03-19 | 太平洋证券 | 买入 | 0.630.94- | 19200.0028700.00- |
| 2024-03-12 | 申万宏源 | 增持 | 0.631.13- | 19400.0034500.00- |
| 2024-02-01 | 方正证券 | 增持 | 0.501.13- | 15300.0034700.00- |
| 2023-11-30 | 中泰证券 | 增持 | -0.310.661.72 | -9600.0020100.0052700.00 |
| 2023-11-07 | 长城证券 | 增持 | 0.141.161.61 | 4300.0035400.0049200.00 |
| 2021-04-19 | 开源证券 | 买入 | 0.480.660.88 | 8000.0011000.0014600.00 |
| 2021-02-05 | 开源证券 | 买入 | 0.771.16- | 12800.0019100.00- |
| 2020-10-30 | 开源证券 | 买入 | 0.370.881.31 | 5300.0012800.0019100.00 |
| 2020-10-29 | 国海证券 | 买入 | 0.650.851.05 | 9500.0012400.0015300.00 |
| 2020-09-23 | 开源证券 | - | 0.370.871.31 | 5300.0012800.0019100.00 |
| 2020-08-08 | 国海证券 | 买入 | 0.650.851.05 | 9500.0012400.0015300.00 |
| 2020-07-22 | 国海证券 | 买入 | 0.650.851.05 | 9500.0012400.0015300.00 |
| 2020-06-19 | 国盛证券 | 买入 | 1.221.612.19 | 13700.0018100.0024700.00 |
| 2020-06-18 | 华金证券 | 增持 | 0.570.821.12 | 6400.009200.0012600.00 |
| 2020-06-18 | 国海证券 | 买入 | 0.851.111.36 | 9500.0012400.0015300.00 |
| 2020-04-27 | 国海证券 | 买入 | 0.851.111.36 | 9500.0012400.0015300.00 |
| 2020-04-26 | 国盛证券 | 买入 | 1.221.612.19 | 13700.0018100.0024700.00 |
| 2020-04-26 | 光大证券 | 增持 | 0.670.810.95 | 7600.009100.0010700.00 |
| 2020-03-08 | 国泰君安 | - | 0.800.95- | 9000.0010700.00- |
| 2020-02-27 | 国盛证券 | 买入 | 1.241.74- | 14000.0019600.00- |
| 2020-02-27 | 国海证券 | 买入 | 0.851.11- | 9500.0012400.00- |
| 2020-02-25 | 国盛证券 | 买入 | 1.241.74- | 14000.0019600.00- |
| 2020-02-14 | 华西证券 | - | 0.730.92- | 8220.0010345.00- |
| 2020-02-12 | 光大证券 | 增持 | 0.780.90- | 8700.0010100.00- |
◆研报摘要◆
- ●2025-07-18 麦迪科技：国内医疗信息化龙头，携手优必选/华为共拓康养机器人百亿赛道 (浙商证券 邱世梁,周艺轩)
- ●我们预计25-27年公司归母净利润分别为0.62、0.83、1.24亿元，同比扭亏、+34.7%、+47.9%，PE倍数分别为83、62、42倍，公司估值水平低于医疗信息化、人形机器人同业的总体均值，考虑公司盈利修复、深化智慧医疗布局、布局康养机器人，看好公司发展，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-06-05 麦迪科技：稀缺的康养机器人方案商 (国盛证券 刘高畅,张一鸣)
- ●我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为3.43/4.06/4.89亿元，归母净利润分别为0.60/1.08/1.33亿元。我们选取卫宁健康、创业慧康、兆威机电作为可比公司，公司目前估值相对较低，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-05-19 麦迪科技：2025Q1业绩反转，低空+人形+AI多轮驱动 (东北证券 赵宇阳)
- ●我们预计25-27年收入分别实现3.59/4.21/4.87亿元，归母净利润分别为0.91/1.09/1.27亿元，对应PE分别为55.57/46.09/39.76X，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-02-06 麦迪科技：智慧医疗为本，低空+人形机器人领航 (华西证券 刘泽晶,赵宇阳)
- ●我们预计公司24-26年收入分别为5.05、4.02、4.77亿元，归母净利润分别为-2.03、0.86、1.03亿元，EPS为-0.66、0.28、0.34元，对应2025年2月6日12.62元/股收盘价，PE分别为-19.07、44.92、37.46倍，看好公司低空+人形生态布局，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-03-19 麦迪科技：医疗业务稳健成长，TOPCon开始贡献收入 (太平洋证券 刘强,梁必果)
- ●我们预计2023-2025年公司营业收入6.22/29.27/41.96亿元，归母净利润-2.19/1.92/2.87亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:软件
- ●2025-07-21 宝信软件：AI大模型赋能钢铁智造，国产大型PLC持续突破 (国投证券 赵阳,杨楠)
- ●近年来，宝信软件在信息化、自动化和智能化领域全面推动工业软件和人工智能两大战新产业布局，强化国产PLC产品、“宝罗”机器人和AIDC等相关技术和产品研发迭代，积极打造新增长极。我们预计2025-27年实现营业收入143.13/154.81/163.92亿元，实现归母净利润24.57/28.41/30.72亿元。维持买入-A的投资评级，考虑到公司在多个行业的龙头地位，给予6个月目标价为29.82元，相当于2025年的35倍动态市盈率。
- ●2025-07-20 广联达：发布CIM平台和建筑AI白皮书，赋能城市高质量发展 (国投证券 赵阳,杨楠)
- ●维持买入-A的投资评级。考虑到公司当前在SaaS转型的过程，且持续投入研发布局AI等新产品，净利率水平没有达到稳态，因此采用市销率进行估值，给予6个月目标价15.48元，相当于2025年4倍的动态市销率。
- ●2025-07-20 慧博云通：拟收购宝德计算，打造国产数智化王牌标杆，紧抓AI浪潮 (天风证券 王奕红,袁昊,缪欣君,唐海清)
- ●整体看，公司拟通过收购宝德计算，实现软硬结合的数智化能力，实现从软件技术服务向软硬一体化的延伸发展，拓宽业务版图，完善产业链布局，提升综合竞争力。也将受益于AI浪潮下算力基础设施与数智化转型需求的增长。暂不考虑收购情况下，我们预计公司25-27年归母净利润分别为1.0/1.3/1.6亿元，参考2025年7月18日收盘价，对应公司25-27年PE估值为169/131/104倍。
- ●2025-07-20 嘉和美康：电子病历龙头，AI+数据管理重塑医疗行业 (东北证券 赵宇阳)
- ●我们预测公司25-27年收入分别为7.10/8.31/9.55亿元，归母净利润分别为0.52/0.76/1.11亿元，对应PE分别为89.38/61.26/41.83X，看好公司医疗AI+数据要素布局，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-07-17 京北方：人工智能和信创双驱动，新机遇值得期待 (海通证券(香港) 杨林,Liang Song)
- ●我们认为，公司AI+信创+稳定币是业绩增长的驱动力。我们预计，公司2025-2027年营业收入分别为51.66/57.68/64.28亿元(25-26年原预测54.22/62.36亿元)，同比增长11.43%/11.66%/11.44%；归母净利润3.63/4.14/4.81亿元(25-26年原预测4.80/5.62亿元)，同比增长16.58%/14.01%/16.12%；EPS分别为0.42/0.48/0.55元(25-26年原预测0.78/0.91元)。参考可比公司，给予公司25年动态70倍PE，目标价29.31元(原为17.46元2024年26倍PE，1.4-for-1拆股后相当于12.47元，+135%)维持“优于大市”评级。
- ●2025-07-16 恒生电子：发布25H1业绩预告，布局虚拟资产交易系统 (国投证券 赵阳,夏瀛韬)
- ●恒生电子作为国内金融IT的龙头企业，产品具备较强竞争力，未来有望依托恒云科技持续拓展海外市场，布局虚拟资产交易业务打开新的需求场景。我们预计公司2025/26/27年实现营业收入69.29/72.79/76.71亿元，实现归母净利11.40/12.59/13.62亿元。维持买入-A的投资评级，给予6个月目标价42.18元，相当于2025年的70倍动态市盈率。
- ●2025-07-16 ST华通：盛趣游戏与天穹互动达成深度合作，深挖传奇IP多元价值 (国海证券 谭瑞峤)
- ●null
- ●2025-07-15 乐鑫科技：H1业绩同比高速增长，强化布局边缘AI产品 (长城证券 邹兰兰)
- ●维持“买入”评级：公司基于Wi-Fi的基础研发能力，已成功向其他无线连接技术扩展，包括低功耗蓝牙、Thread/Zigbee等，进一步拓宽公司的技术和市场边界，未来有望持续受益于下游需求的回暖和下游智能化渗透率的提升，公司的业绩有望更上台阶。我们看好公司产品应用品类的持续开拓、AI应用不断发展，预计2025-2027年，分别实现归母净利润5.78/7.28/9.54亿元，对应EPS分别为3.69/4.65/6.09元，当前股价对应PE分别为41X/33X/25X。
- ●2025-07-15 朗新集团：AI驱动能源科技战略，积极布局RWA和电力交易 (国投证券 赵阳,杨楠)
- ●根据预测数据，朗新集团2025-2027年的营业收入预计分别为51.73亿元、61.22亿元和72.60亿元，归母净利润分别为5.31亿元、6.73亿元和8.11亿元。尽管公司短期面临一定波动，但长期增长潜力巨大。报告维持“买入-A”的投资评级，并给出了24.58元的6个月目标价，相当于2025年50倍动态市盈率。
- ●2025-07-15 云赛智联：国资企业布局AI产业链，以区块链技术赋能行业 (国投证券 赵阳,杨楠)
- ●维持买入-A的投资评级。考虑到公司目前正处于AI算力和数据要素业务的投入期，净利润不能完全反映公司盈利情况，我们采用PS进行估值。6个月目标价为23.85元，相当于2025年5倍的动态市销率。