◆业绩预测◆

截止2025-05-27,6个月以内共有 7 家机构发了 8 篇研报。

预测2025年每股收益 1.27 元,较去年同比增长 16.51% ,预测2025年净利润 9.07 亿元,较去年同比增长 34.44%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 7 1.201.271.531.13 8.469.0711.047.13
2026年 6 1.511.652.201.52 10.4111.7915.869.81
2027年 5 1.752.123.132.29 12.6315.3122.5517.60

截止2025-05-27,6个月以内共有 7 家机构发了 8 篇研报。

预测2025年每股收益 1.27 元,较去年同比增长 16.51% ,预测2025年营业收入 64.16 亿元,较去年同比增长 27.75%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 7 1.201.271.531.13 62.5464.1667.10108.92
2026年 6 1.511.652.201.52 75.1579.1987.23138.43
2027年 5 1.752.123.132.29 87.6895.96104.63232.62
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 6 7 13 22
增持 1 1 6 14

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) 0.82 0.92 0.94 1.27 1.67 2.12
每股净资产(元) 5.39 5.87 9.00 9.35 10.33 12.03
净利润(万元) 43403.73 49552.47 67474.49 91586.29 120187.67 153080.00
净利润增长率(%) 107.01 14.17 36.17 34.90 29.53 25.15
营业收入(万元) 443200.84 451908.09 502202.61 642903.14 798677.17 959610.60
营收增长率(%) 17.90 1.96 11.13 27.79 24.09 22.33
销售毛利率(%) 18.83 21.26 23.09 24.06 24.77 25.85
净资产收益率(%) 15.12 15.70 10.43 14.24 16.98 17.08
市盈率PE 16.69 19.35 31.35 20.47 15.99 12.34
市净值PB 2.52 3.04 3.27 2.79 2.58 2.10

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-04-25 天风证券 买入 1.241.632.11 89448.00117740.00151800.00
2025-04-25 国信证券 买入 1.20-- 86800.00--
2025-04-21 兴业证券 增持 1.211.521.75 87500.00109800.00126300.00
2025-04-17 国盛证券 买入 1.532.203.13 110400.00158600.00225500.00
2025-04-17 中泰证券 买入 1.201.511.77 86800.00108800.00127800.00
2025-04-16 国投证券 买入 1.251.521.86 89800.00109700.00134000.00
2025-03-09 天风证券 买入 1.261.62- 90356.00116486.00-
2024-11-28 中邮证券 买入 1.011.271.56 67059.0084576.00104143.00
2024-10-30 财通证券 增持 1.021.331.66 68000.0088500.00110300.00
2024-10-24 国盛证券 买入 1.041.311.70 69400.0087400.00112900.00
2024-09-13 国元证券 买入 1.021.311.52 67100.0086300.00100400.00
2024-09-06 华鑫证券 买入 0.981.211.46 64700.0079900.0096000.00
2024-09-02 中银证券 增持 0.951.141.36 62700.0074800.0089800.00
2024-08-26 中信建投 买入 1.001.321.54 66086.0086829.00101574.00
2024-08-25 国投证券 买入 0.981.251.44 64600.0082390.0094810.00
2024-08-24 财通证券 增持 1.061.231.43 69643.0081166.0093959.00
2024-08-23 中泰证券 买入 1.031.291.53 68100.0085100.00100700.00
2024-07-11 中银证券 增持 0.921.101.28 60500.0072200.0084500.00
2024-07-10 财通证券 增持 0.991.151.31 65200.0075700.0086100.00
2024-05-15 东北证券 买入 0.931.131.30 61000.0074500.0085300.00
2024-04-27 中泰证券 买入 0.921.091.27 60400.0071700.0083600.00
2024-04-25 中银证券 增持 0.921.101.28 60500.0072200.0084500.00
2024-03-10 财通证券 增持 1.051.22- 56500.0065500.00-
2023-10-30 安信证券 买入 0.941.171.52 50200.0062100.0080990.00
2023-10-26 中银证券 增持 0.951.131.37 50700.0060200.0072700.00
2023-10-25 东方财富证券 增持 0.991.161.37 52473.0061685.0072931.00
2023-10-25 东北证券 买入 0.971.181.41 51800.0062700.0075200.00
2023-10-24 中泰证券 买入 0.961.221.48 51300.0064900.0078500.00
2023-10-24 兴业证券 增持 0.991.171.37 52500.0062000.0073100.00
2023-09-17 华鑫证券 买入 0.941.131.31 50100.0060100.0069500.00
2023-09-07 中银证券 增持 0.951.131.37 50700.0060200.0072700.00
2023-09-03 国泰君安 买入 0.951.141.35 50700.0060500.0071700.00
2023-09-03 东北证券 买入 0.971.181.41 51800.0062700.0075100.00
2023-08-30 华创证券 买入 0.971.241.53 51800.0065900.0081200.00
2023-08-30 中泰证券 买入 0.961.221.48 51300.0064900.0078500.00
2023-08-30 东方财富证券 增持 0.971.201.47 51697.0063941.0078160.00
2023-08-29 兴业证券 增持 0.941.091.26 49900.0057900.0067200.00
2023-05-10 华创证券 买入 0.971.241.53 51800.0065900.0081200.00
2023-04-24 东方财富证券 增持 0.971.211.48 51697.0064569.0078799.00
2023-04-24 兴业证券 增持 0.941.091.26 49900.0057900.0067200.00
2023-04-23 中泰证券 买入 0.961.221.48 51300.0064900.0078500.00
2023-04-18 华鑫证券 买入 0.981.21- 52000.0064500.00-
2023-01-31 国金证券 买入 1.161.53- 61500.0081400.00-
2022-11-11 国金证券 买入 0.751.161.53 40100.0061500.0081500.00
2022-11-09 国泰君安 买入 0.761.131.41 40700.0060000.0075200.00
2022-11-01 国金证券 买入 0.751.161.53 40100.0061500.0081500.00
2022-10-28 中泰证券 买入 0.761.131.52 40500.0060200.0081000.00
2022-10-27 国金证券 买入 0.751.161.54 40100.0061500.0081700.00
2022-10-19 东方财富证券 增持 0.771.111.48 40891.0058839.0078664.00
2022-09-05 东方财富证券 增持 0.771.111.48 40891.0058839.0078664.00
2022-08-27 华创证券 买入 0.761.111.46 40600.0059000.0077900.00
2022-08-26 兴业证券 增持 0.751.181.55 40000.0063000.0082300.00
2022-08-25 中泰证券 买入 0.761.131.52 40500.0060200.0081000.00
2022-06-16 兴业证券 增持 0.751.181.55 40000.0063000.0082300.00
2022-05-20 华创证券 买入 0.761.111.46 40600.0059000.0077900.00
2022-05-10 中泰证券 买入 0.861.281.70 45900.0068300.0090600.00
2022-05-09 东方财富证券 增持 0.781.151.47 41453.0061325.0078025.00
2022-04-27 西部证券 增持 0.791.181.56 42200.0062700.0083200.00
2022-04-27 国泰君安 买入 0.760.901.14 40200.0048100.0060700.00
2021-11-18 华西证券 - 0.460.861.30 24300.0045800.0069200.00
2021-11-02 西部证券 - 0.440.871.41 23600.0046500.0074900.00
2021-11-02 国泰君安 买入 0.480.841.23 25300.0044600.0065400.00
2021-10-30 兴业证券 - 0.470.841.16 25100.0044900.0062000.00
2021-08-22 西部证券 - 0.550.821.09 29400.0043900.0057800.00
2021-04-30 西部证券 - 0.721.071.41 29400.0043900.0057800.00
2021-01-14 西部证券 - 1.011.32- 41300.0053900.00-
2021-01-08 财通证券 买入 1.221.71- 50000.0070000.00-
2020-11-02 财通证券 买入 0.861.221.70 35200.0050000.0069800.00
2020-10-24 兴业证券 - 0.871.141.44 35800.0046800.0059000.00
2020-09-03 财通证券 买入 1.061.541.98 43600.0063000.0081300.00
2020-04-30 财通证券 买入 1.061.541.98 43600.0063000.0081300.00
2020-04-28 方正证券 增持 0.961.221.47 39486.0050023.0060039.00
2020-04-19 财通证券 买入 1.061.541.98 43600.0063000.0081300.00
2020-01-20 财通证券 买入 1.101.54- 45000.0063200.00-
2020-01-01 财通证券 买入 1.101.54- 45000.0063200.00-

◆研报摘要◆

●2025-04-25 世运电路:智驶与AI算力需求增长,产品结构快速优化 (国信证券 胡剑,胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖)
●由于公司盈利水平提升超出此前预期,我们上调盈利预测,预计公司2025-2027年实现归母净利润8.7、10.6、12.3亿元(25-26年前值为7.3、8.2亿元),同比增长28.6%、21.9%、16.5%,对应当前市值PE为20/17/14倍,维持“优于大市”评级。
●2025-04-25 世运电路:季报点评:Q1归母同比增长65.61%,汽车电子与新兴业务共驱 (天风证券 潘暕)
●看好公司PCB产品持续发展,业绩迎来新增长。我们预计公司25-27年实现营收62.88/80.48/104.63亿元,实现归母净利润8.94/11.77/15.18亿元,采用PE估值法给予2025年40X估值,对应市值359.8亿,维持“买入”评级。
●2025-04-21 世运电路:产品结构持续高端化,自动驾驶、AI打开成长天花板 (兴业证券 姚康,王恬恬)
●我们调整盈利预测,预计公司2025-2027年归母净利润为8.75、10.98和12.63亿元,对应当前股价(2025年4月21日收盘价)PE为20.6、16.4和14.3倍,维持增“增持评级。
●2025-04-18 世运电路:2024及2025Q1业绩点评:2024年及25Q1利润大幅增长 (东莞证券 罗炜斌,陈伟光)
●公司2024年营业收入为50.22亿元,同比增长11.13%;归母净利润、扣非后归母净利润分别为6.75和6.56亿元,同比分别增长36.17%和34.15%。2025Q1营业收入为12.17亿元,同比增长11.33%;归母净利润、扣非后归母净利润分别为1.80和1.71亿元,同比分别增长65.61%和57.26%。预计公司2025-2026年EPS分别为1.23和1.53元,对应PE分别为20和16倍。
●2025-04-18 世运电路:国资入主赋能发展,主业+新兴领域两手抓 (财通证券 张益敏,吴姣晨)
●2024年,广东顺德控股集团有限公司成为公司控股股东,国资背景有望助力公司开拓国内市场,我们预计公司2025-2027年实现营收64.98/78.91/93.11亿元,归母净利润8.92/11.47/14.40亿元。对应PE19.29/15.01/11.95倍,维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备

●2025-05-27 亿联网络:24年业绩持续稳健增长,25Q1受贸易政策影响业绩短期承压 (中信建投 阎贵成,刘永旭)
●公司深耕企业通信领域,基于三大核心业务,打造一站式沟通协作解决方案,同时积极将人工智能等行业前沿技术应用到公司的解决方案中。公司会议产品业务发展稳定,预计未来保持稳健增长;商务耳麦新产品逐步获得市场认可,预计未来保持快速增长;桌面通信终端业务受贸易政策影响短期面临一定增长压力,但公司积极应对灵活调整,有望降低风险。公司目前已形成产品性能领先性与解决方案完整性的双重竞争优势,为穿越经济周期提供了系统性保障。我们预计公司2025年-2027年归母净利润分别为29.29亿元、33.85亿元和38.78亿元,对应PE15X、13X、11X,维持“买入”评级。
●2025-05-26 华工科技:3D打印强化布局,数通光模块业务加速放量 (中邮证券 吴文吉)
●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入162.75/200.12/235.77亿元,实现归母净利润分别为17.01/21.79/27.16亿元,当前股价对应2025-2027年PE分别为25倍、19倍、16倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2025-05-26 移远通信:模组出货量稳居龙头地位,AI模组和解决方案广泛布局 (山西证券 高宇洋,张天,赵天宇)
●我们认为物联网需求持续好转,公司战略扩张后的费用管控正逐步取得成效,未来有望持续保持高于行业平均的增长。预计公司2025-2027年归母净利润8.52/10.27/12.75亿元,同比增长44.9%/20.5%/24.1%;对应EPS为3.26/3.93/4.87元,2025年05月23日收盘价对应PE分别为22.0/18.3/14.7倍,维持“增持-A”评级。
●2025-05-26 帝科股份:拟收购浙江索特60%股权,强化产业地位+丰富专利布局 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,徐铖嵘)
●公司公告拟以现金6.96亿元收购浙江索特60%股权,交易完成后,浙江索特将成为公司控股子公司。拟通过签订股权转让协议,购买安吉拔萃基金所持浙江索特59.77%股权,无锡竹宇所持0.115%股权,新沂汇瑾所持0.115%股权,收购完成将持有浙江索特60%股权。我们维持预计公司2025-2027年归母净利3.9/5.2/6.7亿元,同增9%/33%/28%;给予25年20X,对应目标价55.4元,维持“买入”评级。
●2025-05-26 中微半导:24年营收稳步增长,车规&工规产品打开新成长空间 (长城证券 邹兰兰)
●公司持续对现有产品进行迭代升级,不断丰富产品矩阵,提升在消费电子领域的优势,拓展在工业和汽车电子领域的应用。随着下游终端市场景气度提升,公司产品出货量有望快速增;同时,随着公司在工控和汽车电子市场不断开拓,公司未来业绩有望实现高速增长,故我们上调至买入评级,预估公司2025-2027年归母净利润为1.60亿元、2.09亿元、2.71亿元,EPS分别为0.40元、0.52元、0.68元,对应PE分别为66X、51X、39X。
●2025-05-26 东山精密:年报点评:新能源业务快速成长,持续聚焦双轮驱动战略 (东方证券 蒯剑,韩潇锐,薛宏伟)
●我们预测公司25-27年每股收益分别为1.57、2.15、2.71元(原25-26年预测分别为1.69、2.09元,主要调整了营业收入、毛利率和费用率),根据可比公司25年21倍PE估值水平,对应目标价32.97元,维持买入评级。
●2025-05-26 鹏鼎控股:年报点评:持续推进产能升级,深度受益AI行业趋势 (东方证券 蒯剑,韩潇锐,薛宏伟)
●我们预测公司25-27年每股收益分别为1.77、2.15、2.44元(原25-26年预测分别为1.87、2.14元,主要调整了营业收入、毛利率和费用率),根据可比公司25年19倍PE估值水平,对应目标价33.63元,维持给予买入评级。
●2025-05-26 广钢气体:电子大宗气体国产替代破局者,三重壁垒构筑核心优势 (中银证券 苏凌瑶)
●预计广钢气体2025/2026/2027年EPS分别为0.26/0.34/0.43元。截至2025年5月22日收盘,广钢气体总市值约131亿元,对应2025/2026/2027年PE分别为38.4/29.4/22.9倍。首次覆盖,给予“增持”评级。
●2025-05-26 蓝思科技:平台型精密制造厂商,业务布局多点开花 (华西证券 单慧伟)
●我们预计2025-27年营业收入分别为921.59、1132.44、1326.28亿元,同比+31.85%、+22.88%、+17.12%;归母净利润为50.34、63.96、75.70亿元,同比+38.91%、+27.05%、+18.35%;EPS分别为1.01、1.28、1.52元。2025年5月26日股价为20.99元,对应PE分别为20.78x、16.35x、13.82x。首次覆盖,给予“买入”评级。
●2025-05-26 四创电子:【华创交运|低空深度】四创电子:低空安全体系建设为切入点,立足安徽打造样板工程——华创交运低空60系列研究(十八) (华创证券 吴一凡,梁婉怡)
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