◆研报摘要◆

●2022-03-29 勘设股份：业绩符合预期，新签合同高增长，发力新能源充电桩 (银河证券 龙天光,钱德胜)

●公司发布2021年年报。公司实现营业收入30.39亿元，同比增长8.63%；实现归母净利润3.43亿元，同比下降33.21%。预计公司2022年EPS为1.42元/股，对应动态市盈率分别为9.51倍，维持“推荐”评级。

●2021-08-26 勘设股份：业绩稳健提升，新签订单大幅增长 (银河证券 龙天光,钱德胜)

●公司发布2021年半年报。报告期公司实现营业收入15.05亿元，同比增长54.37%。实现归母净利润1.53亿元，同比增长2.38%，扣非净利润1.38亿元，同比增长16.46%。预计公司2021-2022年EPS分别为1.84/2.05元/股，对应动态市盈率分别为5.8/5.21倍，维持推荐评级。

●2021-04-13 勘设股份：盈利能力提升，回款和现金流改善 (银河证券 龙天光)

●公司发布2020年度业绩报告。公司实现营业收入27.98亿元，同比增长9.15%，归母净利润5.14亿元，同比增长19.34%，扣非净利润4.71亿元，同比增长17.31%。预计公司2021-2023年EPS分别为2.39/2.66元/股，对应动态市盈率分别为6.73/6.02倍，维持“推荐”评级。

●2020-11-03 勘设股份：2020年三季报点评：业绩高增长，低估值凸显价值 (国信证券 周松)

●公司作为西南地区交通设计龙头，有望受益于十四五规划。我们维持之前的盈利预测，预计公司2020-2022年的归母净利润分别为5.05/5.84/6.66亿元，EPS为2.09/2.42/2.76元，当前股价对应PE分别为7.1/6.1/5.4倍，我们认为合理估值区间为9-10倍，对应价格18.81-20.90元，维持“增持”评级。

●2020-10-30 勘设股份：多因素共振推动业绩稳步增长 (银河证券 龙天光)

●公司发布2020年三季报。2020前三季度公司实现营业收入16.29亿元，同比增长0.57%；实现归母净利润2.87亿元，同比增长18.31%；实现扣非归母净利润2.51亿元，同比增长16.09%。预计公司2020-2022年EPS分别为2.11/2.35/2.57元/股，当前股价对应动态市盈率分别为7.1/6.36/5.82倍，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:技术服务

●2025-04-29 药石科技：订单逐步改善，期待公司经营边际优化 (国投证券 马帅,冯俊曦)

●我们预计公司2025年-2027年的归母净利润分别为2.24亿元、2.37亿元、2.55亿元，分别同比增长2.1%、5.9%、7.4%；2025年给予公司当期PE33倍，预计公司2025年EPS为1.12元/股，对应6个月目标价为36.96元/股，首次覆盖，给予买入-A的投资评级。

●2025-04-29 阳光诺和：新签订单快速增长且创新研发持续投入，期待公司经营边际向好 (国投证券 马帅,冯俊曦)

●预计公司2025年-2027年的归母净利润分别为2.08亿元、2.40亿元、2.59亿元，分别同比增长17.5%、15.0%、8.2%；预计2025年EPS为1.86元/股，给予当期PE28倍，对应6个月目标价为52.08元/股，首次覆盖，给予买入-A的投资评级。

●2025-04-29 药石科技：2025Q1营收增速稳健，海外市场贡献业绩核心弹性 (开源证券 余汝意)

●公司在手订单增速稳健增长，我们上调公司2025-2026年、并新增2027年盈利预测，预计归母净利润为2.55/2.98/3.64亿元(原预计为2.38/2.80亿元)，EPS为1.28/1.49/1.82元，当前股价对应PE24.7/21.1/17.3倍，维持“买入”评级。

●2025-04-29 成都先导：2024年报&2025年一季报点评：行稳则致远，AI再创星辰大海 (民生证券 王班,朱凤萍)

●公司持续深化全球布局，在不同市场实现更精准的定位和更高效的运营。我们预计2025-2027年公司营业收入分别为5.15/6.14/7.22亿元，同比增长20.6%/19.1%/17.7%，归母净利润分别为0.65/0.84/1.03亿元，对应PE分别为91/71/58倍，维持“推荐”评级。

●2025-04-29 康龙化成：2025年一季报点评：新签订单增长喜人，全球化布局持续完善 (民生证券 王班,朱凤萍)

●公司业务遍及全球，致力于协助客户加速药物创新，提供从药物发现到药物开发的全流程一体化药物研究、开发及生产服务。我们预计2025-2027年公司营业收入分别为137.15/155.39/173.88亿元，同比增长11.7%/13.3%/11.9%，归母净利润分别为17.56/21.77/24.71亿元，对应PE分别为24/19/17倍，维持“推荐”评级。

●2025-04-29 广电计量：检测服务系列报告：Q1业绩符合预期，新兴业务驱动增长 (中信建投 吕娟,籍星博)

●我们预计2025-2027年公司实现营业收入36.39、40.88、45.16亿元，同比分别增长13.48%、12。32%、10.49%；归母净利润分别为4.38、5.38、6.21亿元，同比分别增长24.40%、22.71%、15.55%，对应PE分别为23.41、19.08、16.51倍，维持“买入”评级。

●2025-04-29 深城交：年报点评：24年订单高增，期待低空业务放量 (华泰证券 方晏荷,王玺杰,黄颖,樊星辰)

●考虑公司传统规划设计业务订单下滑，我们小幅下调公司收入及盈利预测，预测25-27年公司收入为20.4/25.3/31.0亿元(前值22.4/28.6/-亿元，下调9%/11%)，归母净利1.9/2.3/2.8亿元(前值2.1/2.6亿元，下调9%/10%)，可比智慧交通/规划设计公司25年Wind一致预期均值为9xPS/21xPE，我们认为公司具备软硬件核心技术及标杆项目经验，但短期毛利率承压，给予公司大数据软件及智慧交通/规划设计业务25年13xPS/25xPE，目标价44.86元(前值58.15元，基于25年15xPS/25xPE)，维持“增持”。

●2025-04-28 南网科技：2025年一季报点评：技术服务与智能设备双轮驱动，净利润同比高增 (光大证券 殷中枢,和霖)

●考虑到公司储能业务承压，我们下调公司2025-2026年盈利预测、新增2027年盈利预测，预计公司2025-2027年实现归母净利润4.81/6.23/7.74亿元(下修23%/下修23%/新增)。公司背靠南网集团，技术服务和智能设备等业务均有广阔空间，维持“增持”评级。

●2025-04-28 康龙化成：新签订单回暖且项目陆续交付，2025Q1业绩逐步改善 (国投证券 马帅,冯俊曦)

●预计2025年-2027年公司的归母净利润分别为19.28亿元、21.48亿元、23.89亿元；预计2025年EPS为1.08元/股，给予25倍PE，对应6个月目标价为27.00元/股，给予买入-A的投资评级。

●2025-04-28 甘咨询：经营现金流大幅改善，经营计划积极乐观 (银河证券 龙天光,张渌荻)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.80、2.89、3.03亿元，分别同比+21.58%/+3.40%/+4.76%，对应P/E分别为15.68/15.16/14.47x，维持“推荐”评级。