◆业绩预测◆
截止2025-07-18，6个月以内共有 4 家机构发了 5 篇研报。
预测2025年每股收益 1.53 元，较去年同比增长 18.60% ，预测2025年净利润 6.50 亿元，较去年同比增长 20.08% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 4 | 1.431.531.711.03 | 6.096.507.253.90 |
| 2026年 | 4 | 1.591.752.001.25 | 6.747.428.495.04 |
| 2027年 | 4 | 1.711.882.071.52 | 7.277.998.786.75 |
截止2025-07-18，6个月以内共有 4 家机构发了 5 篇研报。
预测2025年每股收益 1.53 元，较去年同比增长 18.60% ，预测2025年营业收入 30.61 亿元，较去年同比增长 11.21% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 4 | 1.431.531.711.03 | 29.7630.6131.7656.49 |
| 2026年 | 4 | 1.591.752.001.25 | 31.6434.2536.3865.38 |
| 2027年 | 4 | 1.711.882.071.52 | 33.0836.9541.3884.16 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 2 | 2 | 6 | 18 | |
| 增持 | 2 | 3 | 8 | 14 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 1.07 | 1.21 | 1.27 | 1.53 | 1.75 | 1.88 |
| 每股净资产(元) | 6.03 | 6.72 | 6.57 | 7.98 | 9.14 | 9.50 |
| 净利润(万元) | 44997.20 | 51090.46 | 54100.75 | 64962.80 | 74212.40 | 79851.25 |
| 净利润增长率(%) | 9.20 | 13.54 | 5.89 | 16.94 | 14.10 | 11.50 |
| 营业收入(万元) | 266285.16 | 265251.57 | 275250.99 | 306106.80 | 342462.60 | 369456.25 |
| 营收增长率(%) | 8.30 | -0.39 | 3.77 | 11.56 | 11.81 | 8.99 |
| 销售毛利率(%) | 37.79 | 41.10 | 43.01 | 44.27 | 45.15 | 45.00 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 17.75 | 18.08 | 19.40 | 19.39 | 19.57 | 20.32 |
| 市盈率PE | 9.54 | 14.17 | 12.28 | 14.25 | 12.55 | 11.81 |
| 市净值PB | 1.69 | 2.56 | 2.38 | 2.77 | 2.47 | 2.40 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-05-13 | 国泰海通证券 | 买入 | 1.551.751.96 | 65800.0074200.0083400.00 |
| 2025-05-09 | 开源证券 | 买入 | 1.431.591.71 | 60900.0067400.0072700.00 |
| 2025-04-30 | 东吴证券 | 增持 | 1.521.812.07 | 64491.0077019.0087849.00 |
| 2025-04-29 | 财通证券 | 增持 | 1.441.591.78 | 61088.0067577.0075456.00 |
| 2025-04-15 | 东吴证券 | 增持 | 1.712.00- | 72535.0084866.00- |
| 2024-12-25 | 方正证券 | 增持 | 1.441.792.07 | 61100.0075900.0088000.00 |
| 2024-11-16 | 华福证券 | 买入 | 1.501.711.95 | 63600.0072800.0083000.00 |
| 2024-10-31 | 财通证券 | 增持 | 1.421.721.98 | 60200.0073200.0084000.00 |
| 2024-10-30 | 开源证券 | 买入 | 1.521.752.01 | 64100.0073500.0084400.00 |
| 2024-09-11 | 国元证券 | 增持 | 1.551.772.01 | 65792.0075252.0085476.00 |
| 2024-09-10 | 东北证券 | 增持 | 1.541.782.13 | 65200.0075500.0090500.00 |
| 2024-09-10 | 海通证券 | 买入 | 1.511.732.06 | 64100.0073400.0087500.00 |
| 2024-09-08 | 财通证券 | 增持 | 1.541.832.14 | 64681.0076965.0090042.00 |
| 2024-09-03 | 开源证券 | 买入 | 1.521.752.01 | 64100.0073500.0084400.00 |
| 2024-06-25 | 国元证券 | 增持 | 1.511.832.20 | 63399.0077127.0092747.00 |
| 2024-06-19 | 中邮证券 | 增持 | 1.441.722.04 | 60503.0072381.0085979.00 |
| 2024-04-29 | 开源证券 | 买入 | 1.441.621.83 | 60500.0068100.0076900.00 |
| 2024-04-29 | 华西证券 | 增持 | 1.611.992.40 | 67700.0083700.00101000.00 |
| 2024-04-29 | 海通证券 | 买入 | 1.441.742.08 | 60400.0073200.0087700.00 |
| 2024-04-19 | 长城证券 | 增持 | 1.581.892.20 | 66400.0079600.0092700.00 |
| 2024-04-16 | 开源证券 | 买入 | 1.341.601.81 | 56500.0067100.0076300.00 |
| 2024-04-16 | 东吴证券 | 增持 | 1.581.922.27 | 66495.0080819.0095638.00 |
| 2024-04-16 | 西南证券 | 买入 | 1.551.952.29 | 65365.0081817.0096362.00 |
| 2024-04-15 | 德邦证券 | 买入 | 1.582.072.50 | 66500.0087000.00105000.00 |
| 2023-12-05 | 德邦证券 | - | 1.241.541.93 | 52300.0065000.0081000.00 |
| 2023-10-31 | 开源证券 | 买入 | 1.301.571.93 | 54800.0065900.0081400.00 |
| 2023-10-30 | 财通证券 | 增持 | 1.301.611.94 | 54700.0067500.0081500.00 |
| 2023-09-22 | 中信证券 | 买入 | 1.331.772.22 | 56100.0074600.0093200.00 |
| 2023-09-09 | 海通证券 | 买入 | 1.271.501.83 | 53400.0063200.0076800.00 |
| 2023-09-05 | 长江证券 | 买入 | 1.321.541.79 | 55400.0064800.0075400.00 |
| 2023-08-29 | 开源证券 | 买入 | 1.301.571.93 | 54800.0065900.0081400.00 |
| 2023-08-24 | 开源证券 | 买入 | 1.211.571.93 | 51000.0065900.0081300.00 |
| 2023-05-27 | 财通证券 | 增持 | 1.301.611.94 | 54748.0067633.0081717.00 |
| 2023-05-04 | 长江证券 | 买入 | 1.321.541.79 | 55400.0064800.0075400.00 |
| 2023-04-28 | 东吴证券 | 增持 | 1.291.672.03 | 54300.0070300.0085300.00 |
| 2022-11-15 | 海通证券 | 买入 | 1.121.321.58 | 47100.0055500.0066400.00 |
| 2022-10-30 | 东吴证券 | 增持 | 1.171.481.86 | 49000.0062200.0078100.00 |
| 2022-09-14 | 中信证券 | 买入 | 1.271.561.95 | 53526.0065723.0082057.00 |
| 2022-09-02 | 财信证券 | 买入 | 1.231.581.98 | 51613.0066297.0083504.00 |
| 2022-09-02 | 长江证券 | 买入 | 1.261.571.91 | 53000.0066100.0080400.00 |
| 2022-08-31 | 财通证券 | 增持 | 1.261.571.92 | 53200.0066200.0080700.00 |
| 2022-08-29 | 东吴证券 | 增持 | 1.281.571.88 | 53900.0066100.0079000.00 |
| 2022-04-29 | 国信证券 | 买入 | 1.271.591.95 | 53300.0066600.0081860.00 |
| 2022-04-28 | 中信证券 | 买入 | 1.271.561.95 | 53533.0065744.0082080.00 |
| 2022-04-27 | 东吴证券 | 增持 | 1.281.571.88 | 53900.0066100.0079000.00 |
| 2021-11-09 | 中信证券 | 买入 | 0.971.241.60 | 40808.0052154.0067115.00 |
| 2021-10-29 | 长江证券 | 买入 | 0.981.251.57 | 41300.0052400.0066000.00 |
| 2021-10-28 | 海通证券 | - | 0.991.271.50 | 41800.0053500.0063000.00 |
| 2021-10-26 | 东吴证券 | 增持 | 0.981.251.55 | 41300.0052700.0065000.00 |
| 2021-08-25 | 海通证券 | - | 0.971.271.56 | 41000.0053500.0065500.00 |
| 2021-08-24 | 中信证券 | 买入 | 1.001.271.64 | 40808.0052154.0067115.00 |
| 2021-08-23 | 东吴证券 | 增持 | 0.981.251.55 | 41300.0052700.0065000.00 |
| 2021-08-18 | 东吴证券 | 增持 | 0.981.251.55 | 41300.0052700.0065000.00 |
| 2021-07-15 | 长江证券 | 买入 | 0.971.241.55 | 40600.0052000.0065300.00 |
| 2021-05-31 | 海通证券 | - | 0.971.271.56 | 41000.0053500.0065500.00 |
| 2021-05-28 | 中信建投 | 买入 | 1.121.411.84 | 47000.0059400.0077277.00 |
| 2021-05-11 | 中信证券 | 买入 | 1.001.271.64 | 40808.0052154.0067115.00 |
| 2020-12-09 | 中信证券 | 买入 | 0.760.931.15 | 31000.0038000.0047000.00 |
| 2020-11-17 | 国信证券 | 买入 | 0.841.081.33 | 34400.0044200.0054400.00 |
◆研报摘要◆
- ●2025-05-09 银都股份：业绩稳增持续分红，海外产能释放减少关税扰动 (开源证券 初敏,孟鹏飞,李睿娴)
- ●报告指出，银都股份面临新产品市场推广进度不及预期、海运价和原材料价格上涨等潜在风险。根据财务预测，2025-2027年公司归母净利润分别为6.09亿元、6.74亿元和7.27亿元，对应EPS为1.43元、1.59元和1.71元。当前股价对应的PE分别为16.2倍、14.7倍和13.6倍，维持“买入”评级。
- ●2025-04-30 银都股份：2024年报及2025年一季报点评：2025Q1归母净利润同比+21%，全球化布局不断完善 (东吴证券 周尔双)
- ●全球贸易摩擦加剧，海外市场不确定性提升，我们下调公司2025-2026年归母净利润预测至6.45/7.70亿元(原值为7.25/8.49亿元)，新增2027年归母净利润预测为8.78亿元，当前市值对应PE为14/11/10倍。考虑到公司海外产能布局较早，关税风险整体可控，维持“增持”评级。
- ●2025-04-29 银都股份：渠道持续拓展，海外产能扩建顺利 (财通证券 佘炜超,孟欣)
- ●我们预计公司2025-2027年实现归母净利润6.11/6.76/7.55亿元。对应PE分别为15/13/12倍，维持“增持”评级。
- ●2025-04-15 银都股份：关税点评：海外产能布局较早，渠道+产品实力兼备 (东吴证券 周尔双)
- ●全球贸易摩擦加剧，海外市场不确定性提升，我们下调公司2024-2026年归母净利润预测至6.13/7.25/8.49亿元(原值为6.65/8.08/9.56亿元)，对应PE为14/12/10倍。考虑到公司海外产能布局较早，关税风险整体可控，维持“增持”评级。
- ●2024-11-16 银都股份：软硬实力兼备的商用餐饮设备龙头，智能化新产品+全球化布局彰显优势 (华福证券 俞能飞)
- ●公司在海外已经成为具有一定影响力的商用餐饮设备供应商，公司海外持续增设销售点，积极布局智能化产品，未来增长可期。预计2024-2026年归母净利润为6.36、7.28、8.30亿元，对应PE16、14、12倍，具备估值性价比，首次覆盖给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:通用设备
- ●2025-07-17 开勒股份：HVLS风扇领军企业，AI+打造第二成长曲线 (东吴证券 王紫敬)
- ●开勒股份是国内HVLS风扇领军企业，旗下豫资开勒和河南豫资集团在AI+方面深度合作，未来有望在医疗、政务、无人车运营等领域快速商业化落地，优势显著。我们预计公司2025-2027年营收分别为3.73/4.50/5.84亿元，归母净利润分别为0.42/0.72/1.07亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-07-15 福斯达：公司2025单Q2净利快速提升，海外需求提振公司业绩 (东方财富证券 陆陈炀)
- ●基于公司2025年上半年业绩超预期增长及深冷装备海外需求持续释放，我们提升公司2025-2026年归母净利润预测值为4.26亿元(原值3.25亿元)、5.18亿元(原值为4.22亿元)，同时新增预测公司2027年归母净利润为6.13亿元，对应2025年7月14日收盘价PE分别为14.77倍、11.90倍和10.07倍，维持"增持"评级。
- ●2025-07-14 杭叉集团：拟收购国自机器人，强化打造“智能化”新发展逻辑 (招商证券 郭倩倩,高杨洋)
- ●叉车行业发展趋于成熟背景下，智能化产品成为行业现发展阶段下的竞争重点。公司作为叉车龙头，主业基本面稳健向上，智能化新业务竞争力不断增强；有望在“国际化+锂电化”发展逻辑基础上，强化打造“智能化”新发展逻辑，拔高未来成长天花板。预计公司25-27年营业总收入为177.44/198.54/223.85亿元，归母净利润为22.36/24.95/27.82亿元，当期股价对应PE为12.3/11/9.9倍，维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2025-07-11 双环传动：系列点评十二：发布员工持股计划，明确业绩增长目标 (民生证券 崔琰,马天韵)
- ●公司是精密驱动系统齿轮龙头，正在加速全球化，同时开拓智能驱动机构、机器人关节业务，我们看好公司中长期成长，预计2025-2027年收入分别104.7/124.7/149.6亿元，归母净利润分别13.0/15.2/18.9亿元，EPS分别1.54/1.79/2.23元，对应2025年7月10日31.02元/股收盘价，PE分别为20/17/14倍，维持“推荐”评级。
- ●2025-07-11 博隆技术：2025H1业绩预告点评：2025H1业绩预期高增，充足在手订单叠加下游石化项目进展保障业绩弹性 (国海证券 罗琨)
- ●由于公司上半年确收情况较好，半年度利润同比大幅上升，我们小幅提高2025年业绩预期，预计公司2025-2027年营业收入为16.86/19.00/21.08亿元，2025-2027年归母净利润为4.69/5.02/5.35亿元，对应PE为14/13/12倍，考虑到公司在手订单饱满及石化行业景气度较好，公司未来业绩仍有保障，维持“增持”评级。
- ●2025-07-10 德马科技：战略合作智元机器人，场景数采全方位布局 (东方财富证券 高博文,郭天瑜,陈子怡)
- ●看好公司智能物流业务持续增长以及人形机器人业务布局；此外，公司与智元合作数据采集工厂，从硬件到软件全面合作，进一步打开估值天花板。结合当前公司经营情况，我们维持公司盈利预测，预计公司2025-2027年营业收入分别为19.13/20.75/22.52亿元，归母净利润分别为1.71/1.99/2.32亿元，EPS分别为0.65/0.76/0.88元，基于2025年7月9日收盘价，对应PE分别为30/26/22倍。我们认为国内网格仓需求和海外业务高景气保障公司增长确定性，布局人形机器人有望带来业绩增长和估值重塑，维持“买入”评级。
- ●2025-07-10 华辰装备：国内轧辊磨床龙头，布局人形机器人磨床打开蓝海市场 (浙商证券 邱世梁,王华君,孙旭鹏)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入为5.6、7.0和9.1亿元，2025-2027年CAGR为28%；公司2025-2027年归母净利润为1.2、1.6和2.1亿元，2025-2027年CAGR为34%，对应当前股价PE值为76/53/42倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-07-08 杭叉集团：杭叉智能拟收购国自机器人，智能叉车布局渐趋完善 (东吴证券 周尔双,韦译捷)
- ●杭叉集团发布关于控股子公司拟增资扩股收购浙江国自机器人技术股份有限公司(以下简称“国自机器人”)99.23%股份暨关联交易公告。我们维持公司2025-2027年盈利预测为22/24/27亿元，当前市值对应PE为13/12/11X，维持“增持”评级。
- ●2025-07-07 杭叉集团：拟收购浙江国自机器人，中国叉车龙头将受益无人车、机器人 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)
- ●不考虑本次并购，预计公司2025-2027年归母净利润为22.2亿、25.6亿、30.1亿元，同比增长10%、15%、18%，7月7日收盘价对应PE为13、11、9倍。维持“买入”评级。
- ●2025-07-02 征和工业：链传动领先企业，持续布局新兴领域 (东北证券 刘俊奇)
- ●维持公司“增持”评级。我们预计2025-2027年公司实现营业收入21.59/23.72/26.05亿元，实现归母净利润1.77/2.24/2.61亿元，对应PE分别为19.52x/15.43x/13.20x。