◆研报摘要◆

●2025-03-24 大豪科技：业绩高增长，AI+量子通讯业务值得期待 (开源证券 陈宝健)

●考虑到公司业务受行业周期性波动影响较大，我们下调原有2025-2026盈利预测并新增2027年盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为7.17、8.69、10.45(2025-2026年原值为8.38、10.27)亿元，EPS分别为0.65、0.78、0.94(2025-2026年原值为0.76、0.93)元/股，公司对应当前股价PE分别为22.3、18.4、15.3倍，公司为全国缝制及针织设备电控领域龙头，受益内销需求旺盛和出口拉动的缝制机械景气修复，维持“买入”评级。

●2024-11-04 大豪科技：Q3业绩维持高增，看好行业趋势向好 (东北证券 刘俊奇,高伟杰)

●预计公司2024-2026年净利润分别为6.48亿，8.06亿和8.93亿，对应PE分别为25x、20x、18x，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-10-27 大豪科技：2024年三季报点评：缝制设备电控龙头，行业复苏促增长 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.6、8.5、10.4亿元，对应EPS分别为0.59、0.76、0.93元，未来三年归母净利润复合增速为36.7%。给予公司2025年25倍目标PE，目标价19.0元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-08-27 大豪科技：业绩高增长，下半年景气有望延续 (开源证券 陈宝健)

●公司为全国缝制及针织设备电控领域龙头，受益内销需求旺盛和出口拉动的缝制机械景气修复。我们维持原有盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.49、8.38、10.27亿元，EPS分别为0.58、0.76、0.93元/股，公司对应当前股价PE分别为19.3、14.9、12.2倍，维持“买入”评级。

●2024-07-05 大豪科技：业绩超预期，全年高增可期 (开源证券 陈宝健)

●我们维持原有盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.49、8.38、10.27亿元，EPS分别为0.58、0.76、0.93元/股，公司对应当前股价PE分别为23.6、18.3、14.9倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备

●2025-08-15 奥士康：业绩阵痛期已过，高端产能扩产成长可期 (开源证券 陈蓉芳,刘琦)

●基于泰国工厂亏损情况，我们小幅下调2025、2026年利润预期，新增2027年利润预期，预计2025-2027年归母净利润为5.25/7.45/9.87亿元(原值为5.66/8.33亿元)，EPS为1.66/2.35/3.11元，当前股价对应PE为24.2/17.1/12.9倍，我们看好公司AI、汽车电子等领域发展空间，维持“买入”评级。

●2025-08-15 鹏鼎控股：2025H1业绩超预期，AI云-管-端PCB全链条布局 (开源证券 陈蓉芳,张威震)

●我们认为公司业绩未来有望持续稳健增长，上调公司盈利预测，预计2025/2026/2027年归母净利润为45.14/55.15/65.02亿元(原值为42.14/50.08/58.03亿元)，当前股价对应PE为26.9/22.0/18.7倍，维持“买入”评级。

●2025-08-15 影石创新：发布全景无人机新品，有望助力行业扩围 (国信证券 陈伟奇,胡剑,王兆康,邹会阳,李晶)

●新品带动行业发展，助力规模成长公司新品为行业带来全新的活力，不仅有利于行业规模扩容，也有利于促进行业创新力提升并提升自身份额。维持盈利预测，预计公司2025-2027年公司归母净利润同比+16%、+44%、+42%至11.5、16.5、23.4亿元，对应EPS为2.87/4.12/5.84元，对应对应PE=65/45/32x，维持“优大于市”评级。

●2025-08-14 德赛西威：2025年中报点评：智能化业务快速增长，海外贡献增量，业绩超预期！ (东吴证券 黄细里)

●公司作为智能驾驶零部件板块龙头标的，我们看好公司长期成长能力，我们维持公司2025-2027年营收预测为369/462/565亿元，同比分别+34%/+25%/+22%；维持2025-2027年归母净利润为27.6/36.7/47.1亿元，同比分别+37%/+33%/+28%，对应PE分别为21/16/12倍，维持“买入”评级。

●2025-08-14 华测导航：【华创海外科技&计算机】华测导航2025年半年报点评：海外布局加速，业绩稳步增长20250814 (华创证券 吴鸣远,祝小茜)

●渠道优势领先，海外布局加速。1)公司拥有直销与经销并重的全国营销体系和海外强大的经销商网络。公司在全国主要省份均拥有销售子公司，在匈牙利、日本、新加坡等12个国家/地区设有分支机构。2)截至2025H1，公司海外收入占比32.8%，达6.0亿元，同比增长35.1%，毛利占比40.1%，达4.3亿元，同比增长42.9%。

●2025-08-14 工业富联：半年报点评：AI带动业绩强势增长，持续看好算力景气度+公司竞争优势 (天风证券 潘暕,包恒星)

●维持25年330亿归母净利润预期，考虑26年云厂商资本开支趋势延续+GB200系列产品实现量产爬坡带动公司整体份额提升，将26年归母净利润由392亿上修到500亿，新增27年归母净利润583亿业绩预测，维持“买入”评级。

●2025-08-14 鹏鼎控股：加速产能扩张，产品线覆盖多元AI应用场景 (财通证券 张益敏,吴姣晨)

●产能方面，鹏鼎母公司臻鼎法说会上表示，根据客户对高阶AI产品的未来订单需求，将规划提高今明两年的资本支出金额至新台币300亿以上，其中近50%资本支出将用于扩大高阶HDI和HLC产能。我们预计公司2025-2027年实现营业收入413.65/475.23/544.52亿元，归母净利润45.03/55.19/67.76亿元。对应PE分别为29.3/23.9/19.5倍，维持“增持”评级。

●2025-08-14 纳思达：国产打印机龙头，竞争力持续强化 (东吴证券 王紫敬,陈海进)

●考虑公司出售利盟短期影响财务费用等，以及公司持续加大研发投入，我们将公司2025-2026年EPS预测由1.30/1.60元下调至0.84/1.28元，预测2027年EPS为1.68元，我们看好信创标准出台促进奔图市占率提升，极海微工控和车规新产品导入标杆客户奠定未来成长基础，维持“买入”评级。

●2025-08-14 洁美科技：AI终端新品推动需求，公司订单稳步提升 (国投证券 马良,朱思)

●我们预计公司2025年-2027年收入分别为21.84亿元、27.08亿元、36.02亿元，归母净利润分别为2.81亿元、3.93亿元、5.58亿元，给予2025年48倍PE，对应目标价31.29元，维持“买入-A”投资评级。

●2025-08-14 鹏鼎控股：CAPEX提速彰显明确信心，泰国工厂顺利导入AI算力客户 (国信证券 胡剑,胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖)

●考虑到公司上调了资本开支，且目前高端PCB市场供不应求，我们上调公司25-27年盈利预测，预计2025-27年实现归母净利润42/58/73亿元(前值为40/48/57亿元)，同比增速24/38/26%，当前股价对应PE为31/23/18x，维持“优于大市”评级。