◆研报摘要◆

●2026-09-09 爱柯迪：上半年营收增长24%，稳步推进新兴业务产品布局 (国信证券 唐旭霞,余珊)

●公司是国内精密压铸龙头，看好海外及中大件业务持续放量及机器人等新兴业务加速落地。看好公司客户拓展及产品矩阵外延带来利润的持续向上突破。考虑铝合金原材料价格上涨或影响公司利润表现，我们下调盈利预测，预计26/27/28年净利润13.06/16.08/19.31亿元（前次预测为14.24/17.74/21.39亿元），维持“优于大市”评级。

●2026-09-06 爱柯迪：中报点评：汇兑影响盈利增长，新兴领域取得进展 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润分别为11.86、13.87、17.38亿元（原为13.80、16.08、19.62亿元，调整毛利率及费用率等），可比公司26年PE平均估值18倍，目标价20.70元，维持买入评级。

●2026-08-30 爱柯迪：中报点评：Q2收入高增但汇兑压制利润释放 (华泰证券 宋亭亭,张硕)

●考虑到汇兑损失对报表利润的压制、低毛利业务放量对毛利率的摊薄，以及国内汽车行业竞争加剧，我们维持公司2026-2028年营业收入预测90.3/102.0/115.2亿元，下调归母净利润预测至11.95/14.65/16.92亿元（较前值分别-12%/-10%/-10%）。可比公司2026年iFinD一致预期PE均值17.4倍，给予公司2026年17.4倍PE（前值19.6倍PE），目标价20.23元（前值25.91元）。维持“买入”评级。

●2026-08-30 爱柯迪：2026年半年报点评：营收增长稳健，产品结构优化，加速布局新兴领域 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●看好公司全球化布局稳步推进，入局机器人开启新一轮成长。预计2026-2028年公司营收92/106/121亿元，同比+24%/+15%/+14%，归母净利润12.8/15.5/17.7亿元，同比+9%/+21%/+14%，维持“买入”评级。

●2026-08-28 爱柯迪：系列点评十：2026Q2业绩符合预期，产品矩阵持续扩充 (国联民生证券 崔琰,姜煦洲)

●公司全球化布局、订单释放有望驱动主业拾级而上，设立瞬动机器人+收购卓尔博加速机器人业务，打开成长空间。看好公司主业拐点+机器人布局，预计2026-2028年营收90.6/111.6/133.4亿元，归母净利12.1/14.8/17.2亿元，EPS为1.17/1.44/1.67元。对应2026年8月28日13.42元/股收盘价，PE分别11/9/8倍，维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:汽车制造

●2026-09-29 拓普集团：主业稳健增长，机器人业务进入小批量交付阶段 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润25.2、35.2、44.0亿元，yoy分别为-9%、+40%、+25%，EPS分别为1.5、2.0、2.5元，当前A股价对应PE分别为33、23、19倍，海外人形机器人头部企业量产在即，我们认为公司有望受益，给予“买进”的投资建议。

●2026-09-29 潍柴动力：扣非净利润同比增长，AIDC发电产品快速推进 (东方财富证券 郑景毅,于朔)

●公司数据中心发电产品销量快速增长，并成功切入全球数据中心及云厂商核心供应链。公司燃气发电产品已通过CE、UL等认证，SOFC产品产业化应用持续推进。随着全球AI算力基础设施建设提速及数据中心发电需求增长，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为2530.18/2995.94/3398.90亿元，归母净利润分别为148.08/200.52/236.40亿元，EPS分别为1.71/2.32/2.73元/股，基于2026年9月28日收盘价，对应2026-2028年PE分别为14/11/9倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-09-29 博俊科技：中报点评：毛利率短期承压，产能扩张有序推进 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为1.71、2.14、2.59元（原为2.29、2.88、3.63元，因受行业需求下降及成本上升等影响，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司2026年PE平均估值14倍，目标价23.94元，维持买入评级。

●2026-09-29 模塑科技：汽车外饰件领军者再进阶，打造人形机器人塑料件平台型供应商 (长城证券 张磊,黄雄,陈子锐,陈逸同)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为71.47/76.93/82.93亿元，同比增长0.55%/7.63%/7.80%；归母净利润分别为6.05/7.27/8.38亿元，对应PE估值为18.91/15.74/13.66倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-09-28 新铝时代：2026半年报点评：重卡箱体放量打开增量空间，并购布局消费电子蓄力中长期增长 (西南证券 万红兵,郭婧雯)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.7/3.3/4.7亿元，2026年EPS为1.19元。考虑到重卡电池盒箱体放量，叠加公司切入消费电子领域，成长空间大，建议关注。

●2026-09-28 模塑科技：深耕汽车外饰业务多年，打开人形机器人新成长曲线 (中泰证券 谢校辉,何俊艺)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为65.27、78.50、86.20亿元，同比-8.2%、+20.3%、+9.8%；归母净利润为5.23、7.18、8.29亿元，同比+8.4%、+37.2%、+15.4%；对应EPS为0.57、0.78、0.90元。按2026年9月24日收盘价12.47元计算，对应PE分别为22、16、14倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-28 千里科技：深耕物理AI，积跬步以至千里 (开源证券 邓健全,赵悦媛,赵旭杨)

●我们预计公司2026-2028年实现收入159.82/217.06/257.43亿元，实现归母净利润1.70/5.06/8.28亿元，EPS分别为0.04/0.11/0.18元/股，当前股价PE分别为224.0/75.3/46.0倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-09-27 宇通客车：政策中长期风险敞口可控，高分红支撑凸显中长期配置价值 (浙商证券 文姬)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为451.4、493.2、537.9亿元，同比分别增长9.0%、9.3%、9.1%；归母净利润分别为60.9、67.7、76.4亿元，同比分别增长9.6%、11.3%、12.8%；对应EPS分别为2.75、3.06、3.45元，对应P/E分别为9.46、8.50、7.54倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-25 溯联股份：立足车载流体优势，掘金液冷全新赛道 (中信建投 程似骐,陶亦然,胡天贶)

●公司深耕汽车尼龙管行业二十余年，随着溧阳新工厂逐步投产，公司汽车尼龙管市场份额有望持续提升，为公司提供稳定的现金流。同时，由于储能热管理和AI液冷跟汽车热管理在技术上具有一定相关性，公司积极布局储能和AI液冷相关领域。子公司溯联智控可以提供涵盖UQD、管路、液冷板、分集水器等产品。同时，公司计划收购华汇实业60%股权，收购完成后，公司将进一步提升在液冷市场的竞争力，向液冷总成供应商转型。公司汽车主业稳中有增，液冷、储能等新业务核心竞争力不断增强，公司成长性有望初步兑现。预计2026-2028年公司归母净利润1.01、1.50、2.02亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-24 金龙汽车：整合提质显效，出口结构优化驱动盈利改善 (开源证券 邓健全,赵悦媛,游泽晨)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为265.9、287.4、309.2亿元，归母净利润分别为7.3、10.0、12.6亿元，当前股价对应的PE分别为10.8、7.8、6.2倍。鉴于公司在中大客出口领域份额持续领先，出口新能源占比有望继续提升，公司单车均价与盈利具备较大提升潜力。我们看好公司长期发展，首次覆盖，给予“买入”评级。