◆业绩预测◆
截止2025-07-18，6个月以内共有 3 家机构发了 4 篇研报。
预测2025年每股收益 0.90 元，较去年同比增长 12.80% ，预测2025年净利润 6.21 亿元，较去年同比增长 12.75% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 3 | 0.890.900.910.72 | 6.106.216.262.59 |
| 2026年 | 3 | 0.991.011.040.94 | 6.786.937.163.63 |
| 2027年 | 3 | 1.131.161.201.27 | 7.737.978.265.21 |
截止2025-07-18，6个月以内共有 3 家机构发了 4 篇研报。
预测2025年每股收益 0.90 元，较去年同比增长 12.80% ，预测2025年营业收入 118.85 亿元，较去年同比增长 11.02% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 3 | 0.890.900.910.72 | 115.92118.85120.5230.55 |
| 2026年 | 3 | 0.991.011.040.94 | 125.62130.83133.0238.31 |
| 2027年 | 3 | 1.131.161.201.27 | 136.60146.08149.8249.03 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 2 | 2 | 8 | 13 | |
| 增持 | 1 | 2 | 7 | 11 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.76 | 0.72 | 0.80 | 0.90 | 1.01 | 1.16 |
| 每股净资产(元) | 6.02 | 6.56 | 7.07 | 7.59 | 8.21 | 8.93 |
| 净利润(万元) | 52121.07 | 49703.74 | 55056.10 | 62075.00 | 69350.00 | 79675.00 |
| 净利润增长率(%) | 30.97 | -4.64 | 10.77 | 12.75 | 11.72 | 14.88 |
| 营业收入(万元) | 987152.27 | 1000088.53 | 1070561.82 | 1188500.00 | 1308325.00 | 1460800.00 |
| 营收增长率(%) | 4.25 | 1.31 | 7.05 | 11.02 | 10.07 | 11.62 |
| 销售毛利率(%) | 19.19 | 20.32 | 19.19 | 19.83 | 19.96 | 20.02 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 12.63 | 10.99 | 11.37 | 11.93 | 12.41 | 12.94 |
| 市盈率PE | 25.43 | 29.43 | 29.76 | 26.35 | 23.55 | 20.55 |
| 市净值PB | 3.21 | 3.24 | 3.38 | 3.15 | 2.91 | 2.67 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-05-04 | 民生证券 | 增持 | 0.911.001.16 | 62600.0069000.0079400.00 |
| 2025-04-22 | 东北证券 | 买入 | 0.890.991.13 | 61000.0067800.0077300.00 |
| 2025-04-18 | 国海证券 | 买入 | 0.901.041.20 | 62100.0071600.0082600.00 |
| 2025-04-17 | 民生证券 | 增持 | 0.911.011.16 | 62600.0069000.0079400.00 |
| 2024-12-30 | 东北证券 | 买入 | 0.851.001.20 | 58100.0068400.0081900.00 |
| 2024-11-21 | 兴业证券 | 增持 | 0.820.931.04 | 56200.0063400.0071000.00 |
| 2024-11-11 | 浙商证券 | 买入 | 0.881.031.18 | 60000.0070100.0080300.00 |
| 2024-11-04 | 东北证券 | 买入 | 0.841.001.20 | 57100.0068400.0082000.00 |
| 2024-11-01 | 东方财富证券 | 增持 | 0.891.031.18 | 60735.0070168.0080487.00 |
| 2024-10-31 | 民生证券 | 增持 | 0.850.941.04 | 58300.0064100.0071000.00 |
| 2024-10-29 | 国海证券 | 买入 | 0.830.961.15 | 56500.0065700.0078300.00 |
| 2024-08-28 | 东北证券 | 买入 | 0.830.991.19 | 57100.0068400.0082400.00 |
| 2024-08-27 | 东方财富证券 | 增持 | 0.881.021.17 | 60735.0070168.0080487.00 |
| 2024-08-27 | 国海证券 | 买入 | 0.830.971.15 | 57300.0066600.0079200.00 |
| 2024-08-25 | 民生证券 | 增持 | 0.840.931.03 | 58300.0064100.0071000.00 |
| 2024-06-03 | 东方财富证券 | 增持 | 0.881.021.17 | 60735.0070219.0080538.00 |
| 2024-05-11 | 民生证券 | 增持 | 0.851.031.22 | 58800.0071000.0083900.00 |
| 2024-04-06 | 国海证券 | 买入 | 0.881.071.29 | 60800.0073500.0089200.00 |
| 2023-11-01 | 国海证券 | 买入 | 0.951.181.58 | 64900.0080900.00108000.00 |
| 2023-10-31 | 民生证券 | 增持 | 0.921.111.38 | 63300.0076000.0094300.00 |
| 2023-09-15 | 中信建投 | 买入 | 0.911.091.26 | 62419.0074421.0086313.00 |
| 2023-09-08 | 国海证券 | 买入 | 0.951.181.58 | 64900.0080900.00108000.00 |
| 2023-08-27 | 民生证券 | 增持 | 0.871.021.22 | 59300.0070200.0083600.00 |
| 2023-08-27 | 国海证券 | 买入 | 0.951.181.58 | 64900.0080900.00108000.00 |
| 2023-05-17 | 国海证券 | 买入 | 0.951.191.55 | 64900.0081200.00106500.00 |
| 2023-05-10 | 民生证券 | 增持 | 0.891.071.31 | 61100.0073300.0090100.00 |
| 2023-04-25 | 民生证券 | 增持 | 0.891.071.31 | 61100.0073300.0090100.00 |
| 2023-04-25 | 东北证券 | 买入 | 0.931.101.29 | 63900.0075700.0088600.00 |
| 2023-03-05 | 东北证券 | 买入 | 0.941.08- | 64600.0074300.00- |
| 2023-02-02 | 民生证券 | 增持 | 0.991.11- | 67800.0075700.00- |
| 2022-10-29 | 民生证券 | 增持 | 0.800.911.02 | 54700.0062600.0070200.00 |
| 2022-08-27 | 民生证券 | 增持 | 0.991.131.27 | 54700.0062600.0070200.00 |
| 2022-05-14 | 民生证券 | 增持 | 1.311.541.73 | 55900.0065600.0073800.00 |
| 2022-04-25 | 民生证券 | 增持 | 0.931.051.15 | 39600.0044600.0048900.00 |
| 2021-11-05 | 民生证券 | 增持 | 0.731.001.18 | 31300.0042700.0050400.00 |
| 2021-08-23 | 安信证券 | 买入 | 0.901.071.29 | 38200.0045790.0054900.00 |
| 2021-03-30 | 安信证券 | 买入 | 0.901.071.29 | 38200.0045790.0054900.00 |
| 2021-03-30 | 兴业证券 | - | 0.830.941.08 | 35600.0040300.0045900.00 |
| 2021-03-20 | 安信证券 | 买入 | 0.941.05- | 40000.0044650.00- |
| 2020-11-01 | 安信证券 | 买入 | 0.890.941.05 | 37850.0040000.0044650.00 |
| 2020-08-30 | 安信证券 | 买入 | 0.840.921.02 | 35940.0039010.0043450.00 |
| 2020-07-01 | 安信证券 | 买入 | 0.840.921.02 | 35940.0039010.0043450.00 |
| 2020-04-22 | 国瑞证券 | 增持 | 0.840.941.06 | 35889.0039993.0045473.00 |
| 2020-04-21 | 安信证券 | 买入 | 0.840.921.02 | 35940.0039010.0043450.00 |
◆研报摘要◆
- ●2025-05-04 电科数字：2025年一季报点评：25Q1业绩符合预期，营收利润稳健增长 (民生证券 吕伟,赵奕豪)
- ●公司聚焦行业数字化主业，围绕增强核心功能、提高核心竞争力，坚持科技研发，深化协同增效，实施数字化产品创新、业务数智赋能和行业场景突破。我们预计公司2025-2027年营业收入为120.52、133.02、148.95亿元，归母净利润为6.26、6.90、7.94亿元，EPS为0.91、1.00、1.16元，对应PE为26、24、21倍，维持“推荐”评级。
- ●2025-04-22 电科数字：2024年年报点评：业务发展稳健，柏飞已突破多个细分领域 (东北证券 陈俊如)
- ●我们预测2025-2027年公司营业收入分别为115.92、125.62、136.60亿元，同比增长8.28%、8.37%、8.73%；归母净利润6.10、6.78、7.73亿元，同比增速10.78%、11.22%、13.89%，给予“买入”评级。
- ●2025-04-18 电科数字：2024年年报点评：业绩稳健增长，AI+信创赋能加速成长 (国海证券 刘熹)
- ●基于高毛利数字化产品业务的持续增长及信创业务的良好势头，预计2025-2027年公司营收分别为118.44亿元、131.67亿元和149.82亿元，归母净利润分别为6.21亿元、7.16亿元和8.26亿元。当前股价对应PE分别为26倍、23倍和20倍，维持“买入”评级。
- ●2025-04-17 电科数字：2024年年报点评：数字化产品业务持续发力，24年业绩稳步增长 (民生证券 吕伟,赵奕豪)
- ●公司作为国内领先的行业数字化解决方案提供商，持续构建“1+2+N”行业数字化架构体系。我们预计公司2025-2027年营业收入为120.52、133.02、148.95亿元，归母净利润为6.26、6.90、7.94亿元，EPS为0.91、1.01、1.16元，对应PE为26、23、20倍，维持“推荐”评级。
- ●2024-12-30 电科数字：集团协同增强，数字化+国产化驱动成长 (东北证券 吴源恒,陈俊如,吴雨萌)
- ●电科数字解决方案业务稳扎稳打，子公司柏飞电子产品线逐步扩充；在并购重组等激励政策环境下，有望吸收集团内优质资产，实现与集团其他主体之间的业务协同。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润5.81/6.84/8.19亿元，同比增长16.9%/17.8%/19.7%，对应PE分别为27x/23x/19x。给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:软件
- ●2025-07-16 恒生电子：发布25H1业绩预告，布局虚拟资产交易系统 (国投证券 赵阳,夏瀛韬)
- ●恒生电子作为国内金融IT的龙头企业，产品具备较强竞争力，未来有望依托恒云科技持续拓展海外市场，布局虚拟资产交易业务打开新的需求场景。我们预计公司2025/26/27年实现营业收入69.29/72.79/76.71亿元，实现归母净利11.40/12.59/13.62亿元。维持买入-A的投资评级，给予6个月目标价42.18元，相当于2025年的70倍动态市盈率。
- ●2025-07-16 ST华通：盛趣游戏与天穹互动达成深度合作，深挖传奇IP多元价值 (国海证券 谭瑞峤)
- ●null
- ●2025-07-15 乐鑫科技：H1业绩同比高速增长，强化布局边缘AI产品 (长城证券 邹兰兰)
- ●维持“买入”评级：公司基于Wi-Fi的基础研发能力，已成功向其他无线连接技术扩展，包括低功耗蓝牙、Thread/Zigbee等，进一步拓宽公司的技术和市场边界，未来有望持续受益于下游需求的回暖和下游智能化渗透率的提升，公司的业绩有望更上台阶。我们看好公司产品应用品类的持续开拓、AI应用不断发展，预计2025-2027年，分别实现归母净利润5.78/7.28/9.54亿元，对应EPS分别为3.69/4.65/6.09元，当前股价对应PE分别为41X/33X/25X。
- ●2025-07-15 朗新集团：AI驱动能源科技战略，积极布局RWA和电力交易 (国投证券 赵阳,杨楠)
- ●根据预测数据，朗新集团2025-2027年的营业收入预计分别为51.73亿元、61.22亿元和72.60亿元，归母净利润分别为5.31亿元、6.73亿元和8.11亿元。尽管公司短期面临一定波动，但长期增长潜力巨大。报告维持“买入-A”的投资评级，并给出了24.58元的6个月目标价，相当于2025年50倍动态市盈率。
- ●2025-07-15 云赛智联：国资企业布局AI产业链，以区块链技术赋能行业 (国投证券 赵阳,杨楠)
- ●维持买入-A的投资评级。考虑到公司目前正处于AI算力和数据要素业务的投入期，净利润不能完全反映公司盈利情况，我们采用PS进行估值。6个月目标价为23.85元，相当于2025年5倍的动态市销率。
- ●2025-07-15 国能日新：功率预测领军者，分布式光伏功率预测+创新业务双轮驱动公司成长 (东北证券 马宗铠)
- ●公司的产品和服务已实现覆盖新能源电力管理“源、网、荷、储”的各个环节，功率预测类产品为公司基本盘，占总营收比重接近60%，毛利率近70%。公司实控人及第一大股东为董事长雍正，持股比例为26.71%；公司发布股权激励计划，2025年净利润目标1.24-1.43亿元。公司是功率预测领军者，创新业务+分布式光伏功率预测将双轮驱动公司成长，根据行业近期发展我们调整公司2025/2026/2027年归母净利润预测至1.20/1.54/1.96亿元，维持“买入”评级。
- ●2025-07-15 恒生电子：战略收缩度寒冬，稳定币带来新增量 (华泰证券 谢春生,郭雅丽)
- ●鉴于行业需求恢复不及预期以及公司上半年业绩情况，华泰研究下调了恒生电子2025-2026年的归母净利预测至12.75亿和14.81亿元(分别调整幅度为-40.6%和-43.1%)，并新增2027年预测值17.50亿元。基于可比公司2025年PE均值62倍，给予恒生电子目标价41.78元，对应2025年PE62倍。分析师认为，公司中长期前景依然向好，且虚拟资产业务可能打开新的增长空间，因此维持买入评级。
- ●2025-07-14 天阳科技：信用卡系统筑基，稳定币创新领航 (中邮证券 孙业亮,丁子惠)
- ●预计公司2025-2027年的EPS分别为0.20、0.26、0.35元，当前股价对应的PE分别为127.96、95.54、70.68倍。公司深耕银行IT，在信用卡领域稳居第一，在数字货币和跨境支付领域积累了丰富的技术及经验，积极布局稳定币，有望参与稳定币产业链，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-07-14 乐鑫科技：2025H1营收快速成长，经营杠杆放大利润增速 (首创证券 韩杨)
- ●公司发布《关于2025年半年度业绩预告的自愿性披露公告》。我们预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为5.39/7.03/8.88亿元，对应7月9日股价PE分别为43/33/26倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-07-14 拓尔思：深化数智融合，赋能国家金融科技“创新+安全”双轮驱动 (国盛证券 刘高畅)
- ●根据公司过去两年的业务情况，叠加参考公司的股权激励目标，我们对公司盈利预测进行了调整，预计公司2025-2027年将实现收入8.62/9.58/10.56亿元，维持“买入”评级。