◆业绩预测◆

截止2025-07-18,6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。

预测2025年每股收益 -0.11 元,较去年同比增长 138.39% ,预测2025年净利润 -25700.00 万元,较去年同比增长 137.75%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 1 -0.11-0.11-0.110.90 -2.57-2.57-2.576.89
2026年 1 0.010.010.011.14 0.200.200.208.90
2027年 1 0.020.020.021.39 0.550.550.5512.07

截止2025-07-18,6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。

预测2025年每股收益 -0.11 元,较去年同比增长 138.39% ,预测2025年营业收入 110.50 亿元,较去年同比增长 1.42%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 1 -0.11-0.11-0.110.90 110.50110.50110.50116.29
2026年 1 0.010.010.011.14 112.12112.12112.12131.27
2027年 1 0.020.020.021.39 113.81113.81113.81162.84
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
增持 1 1 1 2 4

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) 0.03 -0.57 -0.29 -0.11 0.01 0.02
每股净资产(元) 2.53 1.96 1.67 1.56 1.57 1.60
净利润(万元) 7007.03 -136557.50 -68072.31 -25700.00 2000.00 5500.00
净利润增长率(%) -83.77 -2048.86 50.15 62.25 -107.78 175.00
营业收入(万元) 1703565.83 1362079.61 1089491.00 1105000.00 1121200.00 1138100.00
营收增长率(%) -9.08 -20.05 -20.01 1.42 1.47 1.51
销售毛利率(%) 8.36 5.28 4.84 7.30 9.90 10.20
摊薄净资产收益率(%) 1.17 -29.39 -17.13 -6.90 0.54 1.45
市盈率PE 106.47 -5.59 -7.75 -21.64 280.00 103.00
市净值PB 1.24 1.64 1.33 1.50 1.50 1.50

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-06-26 光大证券 增持 -0.110.010.02 -25700.002000.005500.00
2024-09-19 光大证券 增持 0.030.040.06 6100.0010100.0013200.00
2024-05-07 光大证券 增持 0.030.040.06 6100.0010100.0013200.00
2023-09-01 光大证券 增持 0.020.060.08 4900.0013500.0019000.00
2022-11-04 光大证券 增持 0.090.100.11 20300.0023500.0027300.00
2022-04-16 光大证券 增持 0.230.260.28 55500.0061100.0067100.00
2021-04-23 光大证券 增持 0.180.230.24 41800.0053800.0057600.00
2020-11-01 光大证券 增持 0.010.180.23 1300.0041800.0053800.00
2020-08-30 光大证券 增持 -0.360.060.08 -84800.0014400.0018500.00
2020-04-10 安信证券 中性 -0.31-0.23- -74740.00-54320.00-

◆研报摘要◆

●2025-06-26 阳煤化工:大股东增持体现发展信心,拟更名潞化科技深化产业转型 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)
●尽管受主营产品景气度修复不及预期的影响,预计2025-2027年归母净利润分别为-2.57亿元、0.20亿元和0.55亿元,但考虑到化工行业资本开支周期有望见顶,大宗商品需求仍在修复,看好公司主业业绩持续改善。因此,维持对阳煤化工的“增持”评级,认为公司有望在控股股东支持下深化业务转型,打开第二成长曲线。
●2024-09-19 阳煤化工:国有资产专业化重组,公司控股股东变更为潞安化工 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)
●公司在建项目稳步推进,布局氢能产业链,成长空间广阔。我们维持公司2024年-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为0.61/1.01/1.32亿元,折合EPS分别为0.03/0.04/0.06元,维持公司“增持”评级。
●2024-05-07 阳煤化工:2024年一季报点评:成本下降24Q1大幅减亏,布局氢能产业链未来可期 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)
●化工市场需求较弱,产品价格下行,公司盈利能力下滑,因此我们下调公司2024年-2025年盈利预测,新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为0.61(下调55%)/1.01(下调47%)/1.32亿元,折合EPS分别为0.03/0.04/0.06元。公司在建项目稳步推进,布局氢能产业链,成长空间广阔,因此维持公司“增持”评级。
●2023-09-01 阳煤化工:2023年半年报点评:主营产品价格下行23H1业绩承压,布局氢能产业链前景广阔 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)
●化工市场需求较弱,产品价格下行,公司盈利能力下滑,因此我们下调公司2023年-2024年盈利预测,新增2025年盈利预测,预计2023-2025年净利润分别为0.49(下调79%)/1.35(下调50%)/1.90亿元,折合EPS分别为0.02/0.06/0.08元。公司在建项目稳步推进,布局氢能产业链,资料来源:Wind成长空间广阔,因此我们维持“增持”评级。
●2022-11-04 阳煤化工:2022年三季报点评:需求疲软Q3业绩承压,布局氢能产业链前景广阔 (光大证券 赵乃迪)
●需求较弱叠加成本上行,公司盈利承压,因此我们下调公司盈利预测,预计2022-2024年净利润分别为2.03(下调63%)/2.35(下调62%)/2.73(下调59%)亿元,折合EPS分别为0.09/0.10/0.11元。公司尿素产能稳步扩张,布局氢能产业链前景广阔,因此我们维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:化工化纤

●2025-07-17 利民股份:杀虫剂及杀菌剂量价齐升,半年度业绩或显著增长 (国联民生证券 许隽逸,张玮航,赵嘉卉)
●鉴于公司业绩预告高增,我们预计2025-2027年营业收入分别为51.1/55.5/59.9亿元,同比增速分别为+21%/+9%/+8%;归母净利润分别为5.1/5.7/6.5亿元,同比增速分别为+528%/+12%/+12%;EPS分别为1.16/1.30/1.46元/股,3年CAGR为99%。考虑公司核心产品处于涨价通道,公司收入增速较为可观,且积极布局合成生物学、AI+农药创制,维持“买入”评级。
●2025-07-17 丸美生物:多品牌布局日趋完善,大单品战略持续发力 (长城证券 黄淑妍)
●基于对公司未来发展潜力的看好,长城证券首次覆盖丸美生物,并给予“增持”评级。分析认为,公司依托科技驱动和多品牌布局,在功效性护肤和彩妆领域具有较强竞争力。然而,投资需注意市场竞争加剧、战略执行不达预期、人才流失以及原材料价格波动等潜在风险。总体而言,丸美生物作为国产美妆领域的头部企业,具备长期成长空间,值得关注。
●2025-07-17 华谊集团:上海国资化工平台,收购三爱富股权扩大版图 (天风证券 郭建奇,邢颜凝,唐婕,张峰)
●上海华谊集团股份有限公司是一家大型国有控股上市公司,主要从事能源化工、绿色轮胎、先进材料、精细化工和化工服务五大核心业务,并已基本形成“制造+服务”双核驱动的业务发展模式,及上下游产业链一体化发展体系。公司公告收购氟化工企业三爱富60%股权,进一步完善化工版图。考虑到三爱富对公司收入及利润的贡献,我们预计2025-2027年,公司归母净利润分别为13.97/19.43/22.75亿元,参考可比公司PB估值1.23倍,给予目标价13.17元/股,给予“买入”评级。
●2025-07-16 宝丰能源:2025年半年度业绩预告点评:煤制烯烃龙头,内蒙项目驱动高增长 (西部证券 孙维容)
●我们预计公司25-27年归母净利润分别为119.54/135.62/139.85亿元,EPS为1.63/1.85/1.91元。参考可比公司估值,给予公司25年11倍PE,对应2025年目标价17.93元。首次覆盖,给予“增持”评级。
●2025-07-16 北化股份:半年报业绩预计高增,硝化棉龙头迎来拐点 (中信建投 黎韬扬,王春阳)
●我们认为在国际冲突不断,我国军贸实力逐步增强的大背景下,公司硝化棉业务以及防化产品需求保持旺盛。公司预计2025年关联交易向关联人销售产品较2024年实际发生额提升44%,2025年公司初步拟定的经营目标为实现营业收入26亿元,同比增长33.47%,利润总额1.40亿元。显示公司对于2025年发展具有较强信心。我们预计公司2025-2027年净利润为1.94、3.13、4.34亿元,同比增长为扭亏、61.18%、38.47%,EPS为0.35、0.57、0.79元,对应PE为41、25、18倍。维持“买入”评级。
●2025-07-16 宝丰能源:2025年半年度业绩预告点评:内蒙烯烃项目投产贡献增量,Q2业绩高增长 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)
●2025年以来焦炭、聚烯烃价格下滑,因此我们下调公司2025-2026年盈利预测,新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为120.66(下调13%)/138.31(下调8%)/147.07亿元,折合EPS分别为1.65/1.89/2.01元。公司是国内煤制烯烃龙头企业,持续聚焦产业协同和降本增效,未来成长空间广阔,维持公司“增持”评级。
●2025-07-15 北化股份:收入增长毛利提升,上半年业绩较快增长 (中邮证券 鲍学博,王煜童)
●我们上调公司盈利预测,预计公司2025-2027年实现营业收入26.59、32.74、39.46亿元,实现归母净利润1.86、3.20、4.51亿元,当前股价对应PE分别为43、25、18倍,维持“买入”评级。
●2025-07-15 诚志股份:2025年半年度业绩预告点评:25H1业绩承压,半导体显示材料业务有望持续增长 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,王礼沫)
●基于当前业绩情况,分析师下调了公司2025-2026年的盈利预测,并新增2027年预测数据。预计2025-2027年归母净利润分别为0.76亿元、1.54亿元和1.85亿元,对应EPS为0.06元、0.13元和0.15元。尽管短期业绩承压,但公司坚持“一体两翼”战略,加速布局新产能,半导体显示材料业务有望成为新的增长点。因此,维持“买入”评级。
●2025-07-15 中盐化工:中报点评:Q2盈利同比承压,纯碱景气待复苏 (华泰证券 庄汀洲,张雄)
●华泰研究认为,纯碱行业景气度有望在下半年随着宏观需求修复和煤炭成本改善逐步复苏,但短期内仍面临压力。基于此,下调了公司2025-2027年的盈利预测,预计归母净利润分别为2.8亿、5.1亿和8.0亿元,较原预测下调幅度较大。目标价上调至8.96元,维持“增持”评级,看好公司在天然碱项目开发中的规模优势和成本竞争力。
●2025-07-15 昊华科技:25Q2环比翻倍增长,中值创历史新高 (山西证券 李旋坤)
●公司发布《2025年半年度业绩预增公告》,上半年实现归母净利润5.9-6.5亿元,同比增长59.3%-75.5%,中值6.2亿元,同比增长67.4%。其中,2025Q2实现归母净利润中值4.4亿元,同环比分别增长86.5%/135.6%。上年度合并了中化蓝天、桂林蓝宇航空轮胎,公司的资产规模、营业收入大幅增加,氟化工业务实施一体化管理。预计公司2025-2027年归母净利分别为14.6/20.1/24.6亿元,对应7月14日收盘价25.05元,PE分别为22/16/13倍,维持“买入-B”评级。
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