◆业绩预测◆
截止2025-11-20，6个月以内共有 1 家机构发了 2 篇研报。
预测2025年每股收益 0.24 元，较去年同比减少 14.11% ，预测2025年净利润 7750.00 万元，较去年同比减少 14.23% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 0.200.230.271.14 | 0.650.780.9012.34 |
| 2026年 | 1 | 0.240.280.331.56 | 0.810.951.0917.46 |
| 2027年 | 1 | 0.320.380.442.00 | 1.071.261.4522.67 |
截止2025-11-20，6个月以内共有 1 家机构发了 2 篇研报。
预测2025年每股收益 0.24 元，较去年同比减少 14.11% ，预测2025年营业收入 16.00 亿元，较去年同比增长 9.24% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 0.200.230.271.14 | 14.4715.9917.52167.84 |
| 2026年 | 1 | 0.240.280.331.56 | 16.8418.5520.27205.90 |
| 2027年 | 1 | 0.320.380.442.00 | 20.1122.0523.99247.11 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | 2 | 2 | 3 | 5 |
| 增持 | 1 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.17 | 0.21 | 0.27 | 0.28 | 0.33 | 0.43 |
| 每股净资产(元) | 1.97 | 2.13 | 2.28 | 2.56 | 2.88 | 3.31 |
| 净利润(万元) | 5758.12 | 7062.92 | 9035.92 | 9100.00 | 11000.00 | 14400.00 |
| 净利润增长率(%) | 13.38 | 22.66 | 27.93 | 0.71 | 21.46 | 31.23 |
| 营业收入(万元) | 122854.95 | 134941.91 | 146419.87 | 166300.00 | 192700.00 | 228533.33 |
| 营收增长率(%) | 21.65 | 9.84 | 8.51 | 13.58 | 15.91 | 18.64 |
| 销售毛利率(%) | 18.51 | 19.86 | 19.08 | 19.33 | 19.67 | 20.33 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 8.87 | 10.02 | 12.01 | 10.77 | 11.47 | 12.97 |
| 市盈率PE | 67.38 | 45.98 | 34.29 | 45.49 | 37.20 | 28.29 |
| 市净值PB | 5.97 | 4.61 | 4.12 | 4.51 | 4.01 | 3.50 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-11-19 | 长江证券 | 买入 | 0.200.240.32 | 6500.008100.0010700.00 |
| 2025-09-09 | 长江证券 | 买入 | 0.270.330.44 | 9000.0010900.0014500.00 |
| 2025-04-20 | 长江证券 | 买入 | 0.360.430.54 | 11800.0014000.0018000.00 |
| 2024-10-31 | 长江证券 | 买入 | 0.300.360.44 | 9700.0011900.0014400.00 |
| 2024-09-21 | 海通证券 | 买入 | 0.300.340.39 | 9800.0011400.0013000.00 |
| 2024-06-21 | 东方财富证券 | 增持 | 0.320.380.45 | 10424.0012495.0014835.00 |
| 2022-04-19 | 海通证券 | 买入 | 0.240.320.43 | 7900.0010600.0014100.00 |
| 2021-12-20 | 方正证券 | 增持 | 0.170.220.30 | 5700.007400.0010000.00 |
| 2021-12-07 | 中航证券 | 买入 | 0.160.290.43 | 5245.009479.0014064.00 |
| 2021-12-03 | 中航证券 | 买入 | 0.160.290.43 | 5245.009479.0014064.00 |
| 2021-10-27 | 东北证券 | 增持 | 0.170.290.36 | 5600.009500.0011900.00 |
| 2021-08-19 | 财信证券 | 增持 | 0.180.270.34 | 5851.008765.0011092.00 |
◆研报摘要◆
- ●2024-09-21 宝光股份：真空灭弧室龙头受益于配网投资增长，储能氢能多元化发展 (海通证券 吴杰,马天一,余玫翰)
- ●我们预计公司24-26年归母净利润分别为0.98/1.14/1.30亿元，对应EPS分别为0.30/0.34/0.39元。可比公司2024年PE为31倍，我们给予2024年36-40倍PE估值区间，对应合理价值区间为10.70-11.89元。首次覆盖，给予“优于大市”投资评级。
- ●2024-06-21 宝光股份：2024年一季报点评：真空灭弧室龙头，布局氢能、光热和储能 (东方财富证券 周旭辉,朱晋潇)
- ●我们预计2024-26年公司归母净利润1.04/1.25/1.48亿元，对应当前股价PE26/22/18倍。首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2022-04-19 宝光股份：灭弧室龙头拓业务版图，进军储能+氢能 (海通证券 吴杰,戴元灿)
- ●我们预计公司22-24年归母净利润分别为0.79/1.06/1.41亿元，对应EPS分别为0.24/0.32/0.43元。可比公司2022年PE为50倍，我们给予2022年50-53倍PE估值区间，对应合理价值区间为11.90-12.61元。首次覆盖，给予“优于大市”投资评级。
- ●2021-12-07 宝光股份：资深央企再出发，清洁能源并网消纳先行者 (中航证券 邹润芳)
- ●电网调频是清洁能源大规模并网的必要条件，电化学储能是硬件，只有硬件+软件才是真正的解决方案。我们认为，宝光股份作为老牌央企，技术研发积累充足，子公司宝光智中联合清华研究院力量，已成为解决清洁能源并网消纳的先行者，未来空间广阔。我们预计公司2021-2023年的营业收入分别为9.93亿元、11.84亿元和14.23亿元，归母净利润分别为5245万元、9479万元、14064万元，对应PE为104倍、57倍、39倍。
- ●2021-12-03 宝光股份：资深央企再出发，清洁能源并网消纳先行者 (中航证券 邹润芳)
- ●电网调频是清洁能源大规模并网的必要条件，电化学储能是硬件，只有硬件+软件才是真正的解决方案。我们认为，宝光股份作为老牌央企，技术研发积累充足，子公司宝光智中联合清华研究院力量，已成为解决清洁能源并网消纳的先行者，未来空间广阔。我们预计公司2021-2023年的营业收入分别为9.93亿元、11.84亿元和14.23亿元，归母净利润分别为5245万元、9479万元、14064万元，对应PE为104倍、57倍、39倍。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电器机械
- ●2025-11-19 拓邦股份：短期业绩承压，新业务快速增长 (中信建投 阎贵成,杨伟松,汪洁)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为116.8亿元、138.3亿元、161.5亿元，归母净利润分别为5.2亿元、7.6亿元、10.0亿元，对应PE分别为32x、22x、17x，维持“买入”评级。
- ●2025-11-18 东方电缆：25Q3高毛利海缆出货增长，带动季度业绩提升 (华安证券 张志邦,王璐)
- ●我们预计公司2025/2026/2027年实现收入120.1/137.1/143.1亿元，同比+32.0%/+14.2%/+4.4%，预计实现归母净利润15.5/20.0/22.5亿元，同比+54.2%/+28.7%/+12.6%，对应当下27/21/18倍市盈率，维持“增持”评级。
- ●2025-11-18 凯迪股份：深耕线性驱动行业，机器人领域有望实现突破 (招商证券 游家训,梁旭)
- ●公司线性控制系统行业积淀深厚，并围现有业务延伸机器人领域，后续有望在市场端有所突破。公司报表比较健康扎实、有后劲，而培育的机器人业务面临较好市场机遇，我们比较看好公司长期发展前景，首次覆盖，给予“增持”投资评级。
- ●2025-11-18 容百科技：盈利短期波动，新业务加速突破 (华安证券 张志邦)
- ●公司深耕锂电正极材料，三元主业稳固，产品升级与海外布局有望带动其重回增长通道。同时，公司在磷酸锰铁锂、钠电、磷酸铁锂、固态电池材料等新兴赛道布局全面且进展迅速，平台化优势凸显，新增长极正加速形成。我们预计公司25/26/27年归母净利润分别为-1.11/6.79/13.14亿元(前值为7.68/10.22/12.87亿元)，对应26-27年PE分别为18/9，维持“买入”评级。
- ●2025-11-18 东方电缆：2025年三季报点评：Q3业绩同环比高增，高盈利海缆进入集中交付期 (中泰证券 曾彪,吴鹏,郭琳)
- ●考虑公司高电压等级海缆在手订单占比逐步提升且后续陆续兑现，我们上修26-27年业绩预期，预计公司25-27年实现归母净利润分别为14.5/21.8/25.0亿元(前次26-27年预期值为20.1/22.4亿元)，同比分别提升44%/50%/15%，当前股价对应PE分别为28/19/16倍，维持“买入”评级。
- ●2025-11-18 盛弘股份：2025年三季报点评：AIDC业务持续增长，储能/充电桩逐步修复 (中泰证券 曾彪,吴鹏,郭琳)
- ●未来看，传统业务储能及充电桩业务有望恢复高增速，且储能业务基于产品及市场结构优化盈利能力预期提升；同时AIDC业务APF等产品将持续实现高增，以及HVDC/SST等AIDC电源产品落地节奏有望加快，有望打开成长新曲线。考虑上半年公司储能及充电桩业务受不同因素影响有所放缓，我们下修公司25年业绩，预计公司2025-2027年实现归母净利润分别为4.5/6.5/8.1亿元(前预测值分别为5.0/6.5/8.1亿元)，同比+6%/+43%/+25%，当前股价对应PE分别为30/21/17倍，维持“买入”评级。
- ●2025-11-18 麦格米特：毛利率逐步企稳，完善AIDC整体供电解决方案布局 (兴业证券 王帅,孙曌续)
- ●预计2025-2027年公司归母净利润3.74/7.74/11.63亿元，以2025年11月14日收盘价计算市盈率为106.5/51.5/34.3倍，维持公司“增持”评级。
- ●2025-11-17 华通线缆：持续加强海外布局，电解铝贡献利润弹性 (华鑫证券 张涵,罗笛箫)
- ●预测公司2025-2027年收入分别为74.25、92.82、112.84亿元，EPS分别为0.68、1.23、2.04元，当前股价对应PE分别为54.1、30.0、18.1倍，给予“买入”投资评级。
- ●2025-11-16 海博思创：与宁德签订3年200GWh电芯供应强强联合，继续看好国内独储+海外突破逻辑！ (东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)
- ●我们维持25-27年盈利预测，预计25-27年归母净利润分别为9.1/19.0/30.9亿元，同比+41%/+109%/+63%，对应PE75/36/22倍，维持“买入”评级。
- ●2025-11-16 九洲集团：前三季度扣非业绩高增，现金流大幅改善 (华金证券 贺朝晖,周涛)
- ●公司深耕智能配电行业，稳步推进“风光新能源+智能装备制造”的双引擎业务格局，分散式风电供暖与海外业务有望贡献业绩增量。我们预计2025-2027年归母净利润分别为0.81/1.33/1.61亿元，对应EPS为0.13、0.21和0.25元/股，对应PE为56/35/28倍，首次覆盖，给予“买入”评级。