◆业绩预测◆
截止2025-09-26，6个月以内共有 10 家机构发了 14 篇研报。
预测2025年每股收益 1.91 元，较去年同比增长 6.88% ，预测2025年净利润 8.76 亿元，较去年同比增长 10.41% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 10 | 1.761.912.091.26 | 8.038.769.555.34 |
| 2026年 | 10 | 1.962.162.401.64 | 8.959.9010.987.24 |
| 2027年 | 10 | 2.202.462.712.09 | 10.0711.3112.509.86 |
截止2025-09-26，6个月以内共有 10 家机构发了 14 篇研报。
预测2025年每股收益 1.91 元，较去年同比增长 6.88% ，预测2025年营业收入 67.76 亿元，较去年同比增长 10.27% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 10 | 1.761.912.091.26 | 65.0767.7670.6747.45 |
| 2026年 | 10 | 1.962.162.401.64 | 70.4875.2682.9657.86 |
| 2027年 | 10 | 2.202.462.712.09 | 75.9583.8898.2174.57 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 2 | 4 | 10 | 19 | 31 |
| 增持 | 1 | 2 | 4 | 6 | 6 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 1.03 | 1.36 | 1.73 | 1.90 | 2.15 | 2.46 |
| 每股净资产(元) | 4.47 | 5.45 | 6.79 | 8.05 | 9.32 | 11.27 |
| 净利润(万元) | 46630.28 | 61466.86 | 79307.90 | 87067.89 | 98463.84 | 113082.36 |
| 净利润增长率(%) | 26.12 | 31.82 | 29.03 | 10.34 | 13.11 | 12.96 |
| 营业收入(万元) | 520156.93 | 586035.24 | 614463.31 | 681158.42 | 758315.95 | 838810.57 |
| 营收增长率(%) | 27.04 | 12.67 | 4.85 | 10.66 | 11.26 | 10.98 |
| 销售毛利率(%) | 19.24 | 19.08 | 21.45 | 23.15 | 23.36 | 23.20 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 23.03 | 24.93 | 25.54 | 24.10 | 23.09 | 22.07 |
| 市盈率PE | 5.89 | 7.14 | 7.14 | 10.80 | 9.56 | 9.07 |
| 市净值PB | 1.36 | 1.78 | 1.82 | 2.58 | 2.21 | 2.00 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-08-27 | 开源证券 | 买入 | 1.862.12- | 85800.0098000.00- |
| 2025-08-26 | 财信证券 | 买入 | 1.842.09- | 85000.0096400.00- |
| 2025-08-26 | 天风证券 | 增持 | 1.822.242.71 | 84084.00103586.00124995.00 |
| 2025-08-26 | 东吴证券 | 买入 | --2.66 | --122681.00 |
| 2025-08-25 | 华源证券 | 买入 | --2.41 | --111400.00 |
| 2025-08-13 | 申万宏源 | 买入 | 1.882.092.35 | 86800.0096300.00108700.00 |
| 2025-08-08 | 天风证券 | 增持 | 1.892.172.56 | 87376.00100031.00118195.00 |
| 2025-06-27 | 开源证券 | 买入 | 1.872.142.38 | 85800.0098000.00109100.00 |
| 2025-06-16 | 方正证券 | 增持 | 1.932.162.42 | 88400.0098800.00110900.00 |
| 2025-06-12 | 华源证券 | 买入 | 1.942.172.43 | 88700.0099400.00111400.00 |
| 2025-04-30 | 中信建投 | 买入 | 1.862.032.24 | 85183.0093094.00102663.00 |
| 2025-04-24 | 财信证券 | 买入 | 1.922.192.45 | 87900.00100400.00112000.00 |
| 2025-04-23 | 东海证券 | 买入 | 2.062.272.47 | 94096.00103878.00112938.00 |
| 2025-04-21 | 华源证券 | 增持 | 1.761.962.20 | 80300.0089500.00100700.00 |
| 2025-04-21 | 国海证券 | 买入 | 1.992.172.51 | 91000.0099500.00114800.00 |
| 2025-04-20 | 东吴证券 | 买入 | 2.092.402.68 | 95471.00109772.00122681.00 |
| 2025-03-07 | 开源证券 | 买入 | 1.882.20- | 85800.00100900.00- |
| 2025-03-03 | 华源证券 | 增持 | 1.761.96- | 80300.0089500.00- |
| 2025-03-03 | 东海证券 | 买入 | 2.062.27- | 94083.00103875.00- |
| 2025-03-01 | 中信建投 | 买入 | 1.821.94- | 82897.0088477.00- |
| 2025-02-27 | 国海证券 | 买入 | 1.862.22- | 85300.00101400.00- |
| 2024-12-06 | 华源证券 | 增持 | 1.361.451.70 | 62200.0066500.0077900.00 |
| 2024-11-03 | 中信建投 | 买入 | 1.371.451.58 | 62766.0066403.0071934.00 |
| 2024-10-31 | 开源证券 | 买入 | 1.331.491.64 | 60900.0067900.0075100.00 |
| 2024-10-31 | 东海证券 | 买入 | 1.411.681.84 | 64459.0076471.0084116.00 |
| 2024-10-29 | 东吴证券 | 买入 | 1.431.621.82 | 65223.0073883.0083257.00 |
| 2024-10-29 | 国海证券 | 买入 | 1.391.862.22 | 63700.0084900.00101300.00 |
| 2024-08-29 | 开源证券 | 买入 | 1.331.491.64 | 60900.0067900.0075100.00 |
| 2024-08-28 | 国海证券 | 买入 | 1.391.862.22 | 63700.0084900.00101300.00 |
| 2024-08-27 | 东吴证券 | 买入 | 1.281.461.64 | 58566.0066503.0074898.00 |
| 2024-08-01 | 东吴证券 | 买入 | 1.561.771.99 | 70695.0079875.0089983.00 |
| 2024-05-19 | 开源证券 | 买入 | 1.401.521.67 | 63300.0068600.0075400.00 |
| 2024-05-07 | 中信建投 | 买入 | 1.501.661.80 | 68101.0074930.0081470.00 |
| 2024-05-06 | 东海证券 | 买入 | 1.692.002.34 | 76402.0090364.00105800.00 |
| 2024-04-23 | 国海证券 | 买入 | 1.531.892.30 | 69200.0085600.00103900.00 |
| 2024-03-01 | 开源证券 | 买入 | 1.451.57- | 65600.0070900.00- |
| 2023-11-09 | 中信证券 | 买入 | 1.221.451.67 | 55082.0065779.0075688.00 |
| 2023-11-02 | 开源证券 | 买入 | 1.191.331.44 | 53800.0060300.0065100.00 |
| 2023-10-31 | 中信建投 | 买入 | 1.241.451.65 | 56216.0065514.0074795.00 |
| 2023-08-27 | 开源证券 | 买入 | 1.191.331.44 | 53800.0060300.0065100.00 |
| 2023-08-24 | 中信建投 | 买入 | 1.351.641.96 | 60904.0074074.0088681.00 |
| 2023-04-23 | 开源证券 | 买入 | 1.191.331.44 | 53800.0060300.0065100.00 |
| 2022-11-14 | 中信建投 | 买入 | 1.071.361.68 | 48348.0061381.0076238.00 |
| 2022-11-14 | 开源证券 | 买入 | 0.981.101.22 | 44500.0049800.0055000.00 |
| 2022-05-19 | 财信证券 | 买入 | 1.261.471.65 | 57018.1566521.1874666.63 |
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:专用设备
- ●2025-09-25 迈瑞医疗：上半年业绩依旧承压，期待公司三季度表现 (中银证券 刘恩阳)
- ●考虑到医疗反腐、财政支出、医疗专项债及当下医疗设备招标周期拉长等因素的影响，我们对公司盈利预测做了一定的调整，我们预计公司25-26年归母净利润为134.42/160.89亿元(原25-26年预测为167.23/200.99亿元)，预测27年归母净利润为172.13亿元，对应EPS分别为11.09/13.27/14.20元，当前股价对应PE分别为21.1/17.6/16.4倍，由于公司三季度有望进入经营拐点，且我们看好公司国际化业务的发展趋势，维持买入评级。
- ●2025-09-25 华大智造：2025Q2业绩季度环比改善，装机量快速提升 (华安证券 谭国超,李婵)
- ●我们预计公司2025-2027年收入端有望分别实现28.24亿元、33.41亿元、39.43亿元(2025-2027年前值预测为35.83亿元、43.31亿元、51.63亿元)，同比增长分别为-6.3%、18.3%和18.0%，2025-2027年归母净利润有望实现-0.98亿元、0.50亿元、1.62亿元(2025-2027年前值预测为-0.46亿元、0.70亿元、2.00亿元)，同比增长分别为83.6%、151.0%和223.2%。2025-2027年对应的EPS分别约-0.24元、0.12元和0.39元，考虑到公司是全球基因测序仪领域的领军企业，资产稀缺性高，下游应用市场一旦打开，市场空间十分广阔，维持“买入”评级。
- ●2025-09-25 微电生理：2025年中报点评：业绩符合预期，海外市场加速拓展 (东方证券 伍云飞)
- ●目前公司多款产品已纳入集采，因此我们下调毛利率及费用率预测。我们预测公司2025-2027年归母净利润分别为0.70、1.08、1.51亿元(2025-2027原预测为0.68、1.02、1.41亿元)，考虑到公司是国内技术领先的电生理设备与耗材企业，长期发展潜力充足，我们采取DCF估值法给予目标价格27.47元，维持“增持”评级。
- ●2025-09-25 汇成真空：上半年收入利润承压，半导体设备研发进展顺利 (国信证券 吴双,杜松阳)
- ●公司是行业领先的真空镀膜设备企业，在高端设备已有突破，在全球收缩和海外限制高端设备出口至中国的背景下，有望充分受益高端设备国产化。综合参考公司经营情况和下游需求波动，我们维持盈利预测，预计2025-2027年归母净利润1.03/1.61/2.86亿元，对应PE值111/71/40x，维持“优于大市”评级。
- ●2025-09-25 微导纳米：发布2025年股权激励计划，彰显半导体设备发展信心 (浙商证券 邱世梁,王华君,王一帆)
- ●预计2025-2027年营收27、31、34亿元，同比增长2%、13%、11%，归母净利润3.5、4.6、5.5亿元，同比增长53%、32%、19%。对应2025年9月24日收盘价PE76、58、48倍，维持“买入”评级。
- ●2025-09-24 瑞迈特：境外业务快速推进，耗材占比持续增长 (中邮证券 盛丽华)
- ●我们预计公司2025-2027年收入端分别为11.38亿元、14.03亿元和16.89亿元，收入同比增速分别为34.92%、23.24%和20.40%，归母净利润预计2025年-2027年分别为2.64亿元、3.55亿元和4.35亿元，归母净利润同比增速分别为69.62%，34.67%和22.66%。2025-2027年PE分别为29.07倍、21.59倍和17.60倍，对应PEG分别为0.42、0.62和0.78，给予“买入”评级。
- ●2025-09-24 晶盛机电：碳化硅驱动新增长 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)
- ●我们预计公司2025-2027年分别实现收入120.31/129.77/140亿元，归母净利润10.41/12.65/15.46亿元，维持“买入”评级。
- ●2025-09-24 威高骨科：2025年中报点评：盈利快速释放，海外迎来突破 (东方证券 伍云飞)
- ●根据25年中报，我们下调25-27年收入、毛利率和费用率预测，调整2025-2027年每股收益预测为0.79/0.87/0.97(原预测25-27年为0.73/0.83/0.85)元，根据可比公司给予26年49倍PE，对应目标价42.63元，维持“增持”评级。
- ●2025-09-24 盛美上海：2025年上半年业绩持续成长，成为半导体设备平台型公司 (华安证券 陈耀波)
- ●我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为67.29亿/82.58亿/92.06亿元。归母净利润分别为14.96亿/17.62亿/19.24亿元。维持前值预期。每股EPS为3.39元/3.99元/4.38元。对应PE分别为49/41/38倍。维持“买入”评级。
- ●2025-09-24 普门科技：2025年中报点评：海外稳健发展，国内短期承压 (东方证券 伍云飞)
- ●根据公司25年中报，我们下调毛利率预测，预测公司25-27年EPS分别为0.80/0.92/1.05元(原预测为25-27年0.91/1.06/1.18元)。基于可比公司估值，给予25年23倍PE，目标价为18.40元，维持“买入”评级。