◆业绩预测◆
截止2025-09-18，6个月以内共有 5 家机构发了 10 篇研报。
预测2025年每股收益 0.78 元，较去年同比增长 15.00% ，预测2025年净利润 7835.40 万元，较去年同比增长 16.18% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 5 | 0.670.780.821.07 | 0.670.780.826.78 |
| 2026年 | 5 | 0.800.991.101.46 | 0.800.981.069.44 |
| 2027年 | 5 | 1.001.211.332.01 | 1.001.211.3313.59 |
截止2025-09-18，6个月以内共有 5 家机构发了 10 篇研报。
预测2025年每股收益 0.78 元，较去年同比增长 15.00% ，预测2025年营业收入 10.33 亿元，较去年同比增长 21.24% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 5 | 0.670.780.821.07 | 8.3610.3311.48105.14 |
| 2026年 | 5 | 0.800.991.101.46 | 9.8612.6014.36133.72 |
| 2027年 | 5 | 1.001.211.332.01 | 12.3515.6219.00178.92 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 2 | 4 | 6 | 8 | 9 |
| 增持 | 1 | 3 | 4 | 5 | 5 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.53 | 0.32 | 0.67 | 0.78 | 0.97 | 1.21 |
| 每股净资产(元) | 8.67 | 8.61 | 9.14 | 9.87 | 10.74 | 11.80 |
| 净利润(万元) | 5345.70 | 3160.77 | 6744.28 | 7786.58 | 9667.54 | 12096.82 |
| 净利润增长率(%) | -36.61 | -40.87 | 113.37 | 16.03 | 23.47 | 22.63 |
| 营业收入(万元) | 90561.22 | 80967.31 | 85217.90 | 102904.00 | 124816.77 | 156153.91 |
| 营收增长率(%) | 0.62 | -10.59 | 5.25 | 20.69 | 21.34 | 23.44 |
| 销售毛利率(%) | 14.14 | 10.42 | 15.83 | 15.16 | 15.33 | 15.57 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 6.16 | 3.67 | 7.38 | 7.92 | 9.03 | 10.26 |
| 市盈率PE | 19.08 | 40.55 | 23.63 | 34.58 | 28.50 | 25.17 |
| 市净值PB | 1.18 | 1.49 | 1.74 | 2.74 | 2.59 | 2.56 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-09-03 | 银河证券 | 买入 | 0.801.011.27 | 8000.0010100.0012700.00 |
| 2025-08-25 | 华源证券 | 增持 | -1.001.25 | -10000.0012500.00 |
| 2025-08-25 | 开源证券 | 增持 | 0.750.901.00 | 7500.009000.0010000.00 |
| 2025-08-22 | 东吴证券 | 买入 | 0.811.051.33 | 8068.0010460.0013289.00 |
| 2025-08-17 | 东吴证券 | 买入 | 0.811.051.33 | 8093.0010530.0013288.00 |
| 2025-07-25 | 浙商证券 | 买入 | 0.801.101.30 | 8200.0010600.0012800.00 |
| 2025-07-21 | 开源证券 | 增持 | 0.750.901.00 | 7500.009000.0010000.00 |
| 2025-07-15 | 华源证券 | 增持 | 0.821.001.25 | 8200.0010000.0012500.00 |
| 2025-04-28 | 银河证券 | 买入 | 0.801.011.27 | 8000.0010100.0012700.00 |
| 2025-04-25 | 东吴证券 | 增持 | 0.811.051.33 | 8093.0010530.0013288.00 |
| 2025-03-28 | 银河证券 | 买入 | 0.670.801.00 | 6700.008000.0010000.00 |
| 2025-01-17 | 银河证券 | 买入 | 0.770.88- | 7700.008800.00- |
| 2025-01-08 | 东吴证券 | 增持 | 0.740.86- | 7385.008558.00- |
| 2024-11-06 | 银河证券 | 买入 | 0.550.660.79 | 5542.006594.007863.00 |
| 2024-08-06 | 银河证券 | 买入 | 0.320.360.40 | 3200.003600.004000.00 |
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备
- ●2025-09-18 东微半导：AI服务器电源应用起量 (中邮证券 万玮,吴文吉)
- ●我们预计公司2025/2026/2027年营业收入分别为13.4/17.3/21.6亿元，归母净利润分别为1.2/1.9/3.0亿元，给予“增持”评级。公司发布2025年半年报，上半年实现营业收入6.16亿元，同比增长46.79%，归母净利润为2,758.14万元，同比增长62.80%。
- ●2025-09-18 宇瞳光学：车载镜头持续放量，新消费产品打开新成长 (东北证券 李玖)
- ●车载光学板块凭借与智能汽车产业的深度融合，成为全场焦点领域。宇瞳光学参展此界光博会，旗下玖洲光学专注于车载镜头领域，围绕ADAS前视系统、驾驶舱内监控系统等四大核心领域，形成了系统化的产品矩阵，产品已进入多家主流Tier1及整车厂供应链。首次覆盖，给予“买入评级”。预计2025-2027年公司实现收入36.71/42.16/45.92亿元，实现归母净利润3.04/4.18/5.25亿元，对应PE42.95/31.24/24.89。
- ●2025-09-18 通富微电：二季度收入创新高，AMD业务放量驱动业绩高增 (长城证券 邹兰兰)
- ●维持“买入”评级：公司作为国内领先的封测企业，受益于AI、汽车电子双轮驱动下的全球半导体高景气周期。公司深度绑定AMD大客户，数据中心、游戏等业务放量提供业绩支撑；同时通过FCBGA大尺寸封装、CPO光电合封等技术突破，抢占AI算力及车载芯片增量市场。预计2025-2027年，分别实现归母净利润11.09/14.47/17.03亿元，对应EPS分别为0.73/0.95/1.12元，当前股价对应PE分别为45X/35X/29X。
- ●2025-09-18 江丰电子：靶材、零部件双轮驱动，收入、业绩维持高增速 (中银证券 余嫄嫄)
- ●公司溅射靶材高端产品及半导体精密零部件业务进展顺利，有望受益于国产化浪潮，预计2025-2027年公司EPS分别为1.97元、2.48元、3.00元，对应PE分别为40.8倍、32.4倍、26.8倍，维持增持评级。
- ●2025-09-18 汇成股份：25H1盈利同比高增长，新扩产能陆续释放 (长城证券 邹兰兰)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.10亿元、2.91亿元、3.61亿元，EPS分别为0.25元、0.35元、0.43元，PE分别为53X、38X、31X。
- ●2025-09-17 康冠科技：中期分红彰显经营信心，持续强化AI布局 (华源证券 葛星甫,王硕)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为10.21/12.43/14.53亿元，同比增速分别为22.48%/21.72%/16.94%，当前股价对应的PE分别为15.91/13.07/11.18倍，鉴于公司创新类显示产品的积极进展，维持“买入”评级。
- ●2025-09-17 影石创新：短期加大投入，新品打开空间 (中信建投 马王杰,吕育儒)
- ●考虑到目前Insta360在全景相机领域具有深厚的技术优势、产品持续创新与迭代能力、生产与销售渠道布局优势，预计将维持竞争优势。我们预测2025-2027年公司实现归母净利润11.93/18.85/28.63亿元，对应EPS为2.97/4.70/7.14元，当前股价对应PE为106.95/67.69/44.56倍，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2025-09-17 中际旭创：1.6T上量将进一步提升盈利，光模块全球最佳交付者地位不变 (山西证券 高宇洋,张天)
- ●我们认为公司在北美大客户市场交付份额稳定、扩产顺利，且硅光高端产品上量带动毛利率呈上行态势，预计公司2025-2027年归母净利润分别为93.7/181.1/248.9亿元(前次预测为83.5/107.2/133.1)，9月16日收盘价对应PE分别为48.8/25.2/18.4，维持“买入-A”评级。
- ●2025-09-17 中兴通讯：半年报点评：AI驱动营收增长，深化“连接+算力”取得成效，持续看好算力布局赋能增长 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清)
- ●受25H1运营商业务承压，该业务毛利率相对较高，业务结构变化导致毛利率有所下行，同时公司深化“连接+算力”经营策略影响，有望带来第二成长曲线未来的持续突破。我们调整公司25-27年归母净利润预测为85/93/102亿元(前值为92/105/118亿元)，对应25-27年PE估值为25/23/21倍，维持“买入”评级。
- ●2025-09-17 立讯精密：通讯业务海外客户全面突破，长期成长潜力被低估 (东方证券 韩潇锐,蒯剑,薛宏伟)
- ●我们预测公司25-27年每股收益分别为2.25/3.09/3.84元(原25/26年预测分别为2.42/2.95元，参考下游客户销量变化、通讯业务海外放量、闻泰产品集成业务及莱尼并表等因素调整盈利预测)，根据可比公司25年32倍PE估值水平，对应目标价为72.00元，维持给予买入评级。