◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:软件
- ●2025-05-20 晶丰明源：AI时代的新机遇
(民生证券 方竞,李少青)
- ●我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为1.12/1.80/2.78亿元，对应现价2025-2027年PE为73/46/30倍。公司是高性能计算电源芯片的先行者，依靠高强度研发和强大产品线铸就高竞争壁垒，我们看好公司长期成长，首次覆盖，给予“推荐”评级。
- ●2025-05-19 国能日新：年报点评：25Q1开始加速，乐观看待未来成长
(东方证券 浦俊懿,陈超,宋鑫宇)
- ●由于分布式电站相关业务及费控超预期，我们上调公司收入增长预期、下调毛利率预期和费用率预期，预测公司2025-2027年归母净利为1.51亿、2.38亿、3.05亿(原25-26年预测为1.40/1.81亿)，参照可比公司，我们认为公司合理估值水平为2025年42倍市盈率，对应目标价52.92元，维持增持评级。
- ●2025-05-19 汇纳科技：拟转让公司股权，有望拓展3D打印
(东北证券 刘俊奇)
- ●首次覆盖，给予公司“增持”评级。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为4.76/6.01/7.48亿元，归母净利润分别为0.34/0.79/1.40亿元，对应PE分别为102.47x/44.82x/25.22x。
- ●2025-05-19 东方电子：年报点评报告：国内稳步增长，海外市场加速突破
(天风证券 孙潇雅)
- ●我们持续看好公司已有优势业务的稳定增长、海外市场突破有望带来增量。基于公司24年及25Q1经营情况，我们调整公司25-27年营业收入预测至89.3、105.4、122.3亿元(原值为25-26年98.2、122.2亿元)，归母净利润8.2、10.1、12.0亿元(原值为25-26年8.8、10.8亿元)，对应当前估值16、13、11X PE，维持“买入”评级。
- ●2025-05-19 麦迪科技：2025Q1业绩反转，低空+人形+AI多轮驱动
(东北证券 赵宇阳)
- ●我们预计25-27年收入分别实现3.59/4.21/4.87亿元，归母净利润分别为0.91/1.09/1.27亿元，对应PE分别为55.57/46.09/39.76X，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-05-19 纳芯微：毛利率回升，单季度显著减亏
(中泰证券 王芳,杨旭,王九鸿)
- ●预计公司2025-2027年归母净利润为-0.82/+2.24/+4.50亿元(此前预测2025/2026年为0.64/3.91亿元)，2025/5/19日收盘价对应PE为-311/+115/+57倍。考虑到公司持续推出汽车模拟IC芯片，收入高速增长，产品结构持续优化，毛利率逐步回升，未来盈利能力有望逐步改善，上调为“买入”评级。
- ●2025-05-19 概伦电子：设计类EDA高增，境内市场竞争力持续提升
(中泰证券 刘一哲,闻学臣)
- ●盈利预测，并新增2027年盈利预测。我们预测2025-2027年公司营收分别为5.24/6.48/7.92亿元(2025-2026年原预测值为5.15/6.38亿元)，归母净利润分别为-0.24/-0.02/0.18亿元(2025-2026年原预测值为-0.44/-0.25亿元)，维持“买入”评级。
- ●2025-05-19 宏景科技：一季度业绩大幅增长，算力业务景气上行
(兴业证券 蒋佳霖,张旭光)
- ●2024年公司实现营收6.58亿元，同比下降14.64%；归母净利润亏损0.76亿元，上年同期为0.42亿元；扣非归母净利润亏损0.84亿元，上年同期为0.25亿元。根据公司最新财报，调整公司盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为1.01/2.01/3.58亿元，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-05-18 慧博云通：拟收购宝德软硬结合，打造国产数字底座新贵
(民生证券 吕伟,丁辰晖)
- ●暂不考虑收购宝德增厚利润，预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.06、1.41、1.88亿元，当前市值对应2025-2027年PE分别为111/83/62倍，考虑到公司核心主业逆势增长，同时若后续收购宝德计算机顺利完成，公司将迈入国产算力领域，具备显著的稀缺性，当前估值仍有提升空间。首次覆盖，给予“推荐”评级。
- ●2025-05-18 安恒信息：发布恒脑3.0，开启安全智能体新纪元
(浙商证券 刘雯蜀,刘静一)
- ●公司2025年5月在中国数谷？西湖论剑大会期间举办主题为“让安全更智能让智能更安全”的新品发布会，深度呼应全球网络安全产业智能化转型浪潮，凸显行业双重使命：既要应对AI技术快速迭代引发的安全风险(如大模型数据泄露、深度伪造攻击)，又需通过AI重构安全防护体系以应对日益复杂的网络威胁。我们维持此前盈利预测，预计公司2025-2027年营业收入为21.46、22.71、24.21亿元，归母净利润为0.47、1.26、1.72亿元。维持“买入”评级。