◆业绩预测◆
截止2025-07-18，6个月以内共有 10 家机构发了 13 篇研报。
预测2025年每股收益 0.74 元，较去年同比增长 18.86% ，预测2025年净利润 1.04 亿元，较去年同比增长 18.52% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 10 | 0.700.740.791.09 | 0.991.041.116.87 |
| 2026年 | 10 | 0.820.900.981.48 | 1.151.261.389.48 |
| 2027年 | 10 | 0.971.051.152.03 | 1.371.481.6213.91 |
截止2025-07-18，6个月以内共有 10 家机构发了 13 篇研报。
预测2025年每股收益 0.74 元，较去年同比增长 18.86% ，预测2025年营业收入 7.58 亿元，较去年同比增长 22.83% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 10 | 0.700.740.791.09 | 7.397.587.91106.37 |
| 2026年 | 10 | 0.820.900.981.48 | 8.819.2810.31134.63 |
| 2027年 | 10 | 0.971.051.152.03 | 10.0911.2313.75183.87 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | 3 | 9 | 14 | |
| 增持 | 4 | 10 | 23 | 33 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.38 | 0.55 | 0.62 | 0.74 | 0.91 | 1.05 |
| 每股净资产(元) | 6.24 | 6.55 | 7.13 | 7.73 | 8.45 | 9.33 |
| 净利润(万元) | 5297.34 | 7698.05 | 8765.53 | 10484.07 | 12781.33 | 14756.64 |
| 净利润增长率(%) | -11.36 | 45.32 | 13.87 | 18.92 | 21.88 | 18.35 |
| 营业收入(万元) | 37795.16 | 46708.08 | 61716.44 | 74790.60 | 91698.00 | 112305.18 |
| 营收增长率(%) | -9.15 | 23.58 | 32.13 | 22.60 | 22.59 | 20.37 |
| 销售毛利率(%) | 35.15 | 37.96 | 34.81 | 35.62 | 35.65 | 35.16 |
| 摊薄净资产收益率(%) | 6.02 | 8.32 | 8.71 | 9.61 | 10.69 | 11.29 |
| 市盈率PE | 24.99 | 34.20 | 34.62 | 39.68 | 32.62 | 29.31 |
| 市净值PB | 1.50 | 2.85 | 3.02 | 3.79 | 3.47 | 3.28 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-06-11 | 中泰证券 | 增持 | 0.700.860.97 | 9900.0012100.0013700.00 |
| 2025-06-08 | 中泰证券 | 增持 | 0.700.860.97 | 9900.0012100.0013700.00 |
| 2025-05-16 | 江海证券 | 增持 | 0.710.881.15 | 9998.0012429.0016172.00 |
| 2025-05-04 | 银河证券 | 买入 | 0.730.901.10 | 10242.0012752.0015535.00 |
| 2025-04-25 | 财信证券 | 增持 | 0.750.871.00 | 10547.0012290.0014182.00 |
| 2025-04-10 | 开源证券 | 增持 | 0.740.911.00 | 10400.0012800.0014200.00 |
| 2025-04-01 | 中银证券 | 增持 | 0.760.901.07 | 10700.0012700.0015000.00 |
| 2025-03-27 | 华源证券 | 增持 | 0.750.931.11 | 10600.0013200.0015600.00 |
| 2025-03-27 | 东吴证券 | 买入 | 0.710.820.97 | 10074.0011549.0013734.00 |
| 2025-03-26 | 申万宏源 | 买入 | 0.740.871.02 | 10400.0012300.0014400.00 |
| 2025-03-26 | 方正证券 | 增持 | 0.750.921.14 | 10600.0012900.0016100.00 |
| 2025-03-10 | 开源证券 | 增持 | 0.790.98- | 11100.0013800.00- |
| 2025-01-20 | 华源证券 | 增持 | 0.750.94- | 10600.0013200.00- |
| 2025-01-09 | 开源证券 | 增持 | -0.98- | -13800.00- |
| 2024-12-18 | 江海证券 | 增持 | 0.62-- | 8701.00-- |
| 2024-11-08 | 银河证券 | 买入 | 0.630.770.92 | 8945.0010825.0012926.00 |
| 2024-11-06 | 开源证券 | 增持 | 0.640.790.98 | 9100.0011100.0013800.00 |
| 2024-10-30 | 申万宏源 | 买入 | 0.600.710.81 | 8500.0010000.0011400.00 |
| 2024-10-30 | 中泰证券 | 增持 | 0.590.760.89 | 8300.0010700.0012600.00 |
| 2024-10-30 | 东吴证券 | 买入 | 0.660.811.00 | 9354.0011370.0014100.00 |
| 2024-09-10 | 中信建投 | 增持 | 0.670.831.05 | 9419.0011771.0014839.00 |
| 2024-09-02 | 中银证券 | 增持 | 0.680.861.04 | 9700.0012200.0014700.00 |
| 2024-08-27 | 申万宏源 | 买入 | 0.690.820.96 | 9700.0011600.0013600.00 |
| 2024-08-27 | 开源证券 | 增持 | 0.640.790.98 | 9100.0011100.0013800.00 |
| 2024-08-27 | 中泰证券 | 增持 | 0.680.820.99 | 9600.0011600.0013900.00 |
| 2024-08-27 | 长城证券 | 增持 | 0.680.921.26 | 9600.0013000.0017700.00 |
| 2024-08-26 | 方正证券 | 增持 | 0.650.811.03 | 9200.0011400.0014500.00 |
| 2024-08-26 | 东吴证券 | 买入 | 0.660.811.00 | 9354.0011370.0014100.00 |
| 2024-08-09 | 申万宏源 | 买入 | 0.690.820.96 | 9700.0011600.0013600.00 |
| 2024-07-31 | 中泰证券 | 增持 | 0.680.820.99 | 9580.0011580.0013944.00 |
| 2024-07-08 | 银河证券 | 买入 | 0.660.820.99 | 9281.0011524.0013907.00 |
| 2024-05-06 | 中信建投 | 增持 | 0.670.831.05 | 9419.0011771.0014839.00 |
| 2024-05-06 | 东吴证券 | 买入 | 0.660.811.00 | 9354.0011415.0014146.00 |
| 2024-04-26 | 中金公司 | 买入 | 0.670.79- | 9400.0011100.00- |
| 2024-04-26 | 东莞证券 | 增持 | 0.630.801.01 | 8900.0011200.0014300.00 |
| 2024-04-25 | 开源证券 | 增持 | --0.98 | --13800.00 |
| 2024-04-23 | 长城证券 | 增持 | 0.751.061.48 | 10600.0014900.0020900.00 |
| 2024-04-21 | 方正证券 | 增持 | 0.660.811.01 | 9300.0011500.0014200.00 |
| 2024-03-29 | 中银证券 | 增持 | 0.660.80- | 9300.0011300.00- |
| 2024-03-03 | 中金公司 | 买入 | 0.670.78- | 9457.6811010.43- |
| 2024-03-03 | 方正证券 | 增持 | 0.680.84- | 9500.0011800.00- |
| 2024-03-01 | 开源证券 | 增持 | 0.640.79- | 9100.0011100.00- |
| 2024-01-12 | 华鑫证券 | 买入 | 0.680.77- | 9600.0010800.00- |
| 2023-10-30 | 开源证券 | 增持 | 0.530.640.78 | 7500.009100.0011100.00 |
| 2023-09-01 | 开源证券 | 增持 | 0.530.640.78 | 7500.009100.0011100.00 |
| 2022-10-26 | 华安证券 | 买入 | 0.420.560.74 | 5930.007890.0010490.00 |
| 2022-08-27 | 华安证券 | 买入 | 0.430.570.76 | 6100.008100.0010800.00 |
| 2022-08-20 | 西南证券 | 买入 | 0.560.660.79 | 7940.009382.0011158.00 |
| 2022-08-05 | 西南证券 | 买入 | 0.560.660.79 | 7940.009382.0011158.00 |
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备
- ●2025-07-18 菲沃泰：国产纳米薄膜龙头，多元布局拓成长空间 (民生证券 吕伟,赵奕豪)
- ●公司深度绑定消费电子市场龙头厂商，紧跟需求变化维持业务基本盘。此外，公司挖掘多元化市场，顺利通过车载、AI算力、医疗等质量管理体系认证，后续逐步导入行业头部客户。我们预计公司2025-2027年营业收入为5.75、8.02、11.96亿元，归母净利润为0.78、1.31、2.23亿元，EPS为0.23、0.39、0.66元，对应PE为69、41、24倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。
- ●2025-07-17 中际旭创：2Q earnings reinforce AI infrastructure spend momentum (招银国际 Lily Yang,Kevin Zhang,Jiahao Jiang)
- ●null
- ●2025-07-17 中际旭创：2025半年度业绩预告点评：业绩超预期，产业需求与技术路线共振 (东吴证券 张良卫,李博韦)
- ●考虑到海外算力需求持续增长，网络架构及公司公司产品继续升级，我们将公司2025/2026/2027年预期归母净利润由82.4/97.0/114.5亿元上调至90.7/129.7/166.8亿元，2025年7月16日收盘价对应2025/2026/2027年PE分别为21/15/11倍，维持“买入”评级。
- ●2025-07-17 江丰电子：溅射靶材龙头地位稳固，拟定增投资静电吸盘项目 (国投证券 马良)
- ●我们预计公司2025-2027年收入分别为47.56亿元、61.85亿元、79.7亿元，归母净利润分别为5.52亿元、7.35亿元、9.76亿元。采用PE估值法，考虑到半导体行业国产替代趋势明确，公司作为溅射靶材龙头有望获得更高份额，给予公司2025年40倍PE，对应目标价83.27元/股，维持“买入-A”投资评级。
- ●2025-07-17 高德红外：签订完整装备系统大额采购协议，打开广阔新天地 (中邮证券 鲍学博,马强)
- ●公司发布公告，公司与客户签订了某型号完整装备系统总体产品采购协议，协议金额为8.79亿元，根据协议约定，该协议签订金额为后续将签订的大额订货合同的部分预付价款，公司后续将签署订货合同，本协议金额计入合同总价款。我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为51、61、77亿元，归母净利润分别为6.68、8.54、12.45亿元，对应当前股价PE分别为65、51、35倍，维持“买入”评级。
- ●2025-07-17 沪电股份：25H1业绩预增，AI+HPC需求延续高景气 (中银证券 苏凌瑶)
- ●考虑公司2025上半年业绩增长亮眼，持续深耕AI+HPC赛道，产品结构有望持续优化，不断推进高端产能建设。我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入177.07/223.07/278.44亿元，实现归母净利润分别为36.29/50.66/64.92亿元，对应2025-2027年PE分别为25.9/18.6/14.5倍。维持买入评级。
- ●2025-07-17 华工科技：净利润快速增长，海外业务拓展顺利 (中原证券 李璐毅)
- ●公司是全球领先的光模块厂商，国内算力光模块业务需求旺盛，海外业务推进顺利；在全球新能源汽车热管理和多功能传感器技术处于领导地位，PTC产品市场份额持续提升，压力传感器突破新的增长点。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为17.97亿元、23.10亿元、28.16亿元，对应PE分别为26.69X、20.76X、17.03X，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-07-17 影石创新：智能影像蓝海市场，创新驱动龙头成长 (上海证券 颜枫,梁瑞)
- ●我们预计2025-2027年实现营收分别为81/112/145亿元，同比增速分别为44.6%/39.1%/29.0%；归母净利润分别为12/17/23亿元，同比增速分别为18.8%/42.2%/37.4%。对应2025年7月17日收盘价PE为57/40/29倍。我们认为智能影像设备行业景气度高，应用场景持续拓展。公司全景相机和运动相机市占率领先，在产品创新、渠道和品牌端优势壁垒强，业绩具备持续高增的可能，给予一定的估值溢价。首次覆盖，“买入”评级。
- ●2025-07-16 京东方A：跟踪报告之六：拟收购彩虹光电30%股权，面板龙头地位进一步夯实 (光大证券 刘凯,朱宇澍)
- ●考虑到目前面板行业景气度虽显著恢复，但折旧金额仍然较大，结合公司25年Q1业绩情况，我们调整公司25-26年归母净利润预测至87.84亿/124.71亿元，调整幅度为-7%/-8%，并新增27年归母净利润预测为144.86亿元，对应PE估值分别为17X/12X/10X。考虑到公司面板景气度边际回暖以及OLED业务成长性，维持公司“买入”评级。
- ●2025-07-16 中际旭创：上半年业绩略超预期，1.6T光模块将带来新的增长动力 (群益证券 何利超)
- ●考虑到明年1.6T渗透率有望快速提升、AI算力需求持续火爆，我们预计公司2025-2027年净利润分别为83.23亿/126.77亿/172.84亿元，YOY分别为+60.9%/+52.3%/+36.4%；EPS分别为7.42/11.31/15.42元，当前股价对应A股2025-2027年P/E为24/15/11倍，维持“买进”建议。