◆业绩预测◆
截止2025-06-09，6个月以内共有 2 家机构发了 3 篇研报。
预测2025年每股收益 0.38 元，较去年同比增长 21.51% ，预测2025年净利润 6227.67 万元，较去年同比增长 23.47% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 2 | 0.320.380.480.81 | 0.530.620.7914.40 |
| 2026年 | 2 | 0.360.450.600.95 | 0.600.750.9818.77 |
| 2027年 | 2 | 0.420.450.471.31 | 0.700.730.7733.94 |
截止2025-06-09，6个月以内共有 2 家机构发了 3 篇研报。
预测2025年每股收益 0.38 元，较去年同比增长 21.51% ，预测2025年营业收入 4.43 亿元，较去年同比增长 13.34% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 2 | 0.320.380.480.81 | 3.704.435.23170.86 |
| 2026年 | 2 | 0.360.450.600.95 | 4.265.095.89220.82 |
| 2027年 | 2 | 0.420.450.471.31 | 4.795.416.02305.48 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | 1 | |||
| 增持 | 1 | 2 | 3 | 8 | 13 |
| 中性 | 2 | 2 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) | 2027(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.37 | 0.48 | 0.31 | 0.33 | 0.38 | 0.45 |
| 每股净资产(元) | 2.96 | 3.29 | 3.40 | 3.58 | 3.81 | 4.08 |
| 净利润(万元) | 6171.93 | 7942.00 | 5044.00 | 5391.50 | 6308.50 | 7330.50 |
| 净利润增长率(%) | 54.01 | 28.68 | -36.49 | 6.89 | 16.95 | 16.18 |
| 营业收入(万元) | 43754.41 | 53423.69 | 39120.87 | 40357.50 | 46949.00 | 54067.00 |
| 营收增长率(%) | 29.23 | 22.10 | -26.77 | 3.16 | 16.24 | 14.93 |
| 销售毛利率(%) | 32.75 | 32.09 | 27.86 | 28.07 | 28.00 | 28.00 |
| 净资产收益率(%) | 12.62 | 14.61 | 8.99 | 9.15 | 10.07 | 10.88 |
| 市盈率PE | 14.25 | 23.54 | 38.81 | 57.72 | 49.30 | 42.57 |
| 市净值PB | 1.80 | 3.44 | 3.49 | 5.28 | 4.96 | 4.63 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-05-09 | 中原证券 | 增持 | 0.330.400.47 | 5500.006600.007700.00 |
| 2025-04-28 | 东吴证券 | 增持 | 0.320.360.42 | 5283.006017.006961.00 |
| 2024-12-24 | 中原证券 | 增持 | 0.300.480.60 | 4900.007900.009800.00 |
| 2024-11-10 | 开源证券 | 增持 | 0.400.450.51 | 6600.007500.008500.00 |
| 2024-10-29 | 中原证券 | 增持 | 0.230.380.52 | 3900.006300.008600.00 |
| 2024-10-29 | 银河证券 | 中性 | 0.030.070.18 | 498.001231.002975.00 |
| 2024-10-29 | 东吴证券 | 增持 | 0.430.480.55 | 7178.007997.009007.00 |
| 2024-09-05 | 中原证券 | 增持 | 0.230.380.52 | 3900.006300.008600.00 |
| 2024-08-28 | 银河证券 | 中性 | 0.030.070.13 | 495.001182.002106.00 |
| 2024-08-28 | 东吴证券 | 增持 | 0.500.530.59 | 8252.008743.009811.00 |
| 2024-08-19 | 银河证券 | 买入 | 0.390.370.39 | 6452.006185.006416.00 |
| 2024-05-17 | 中原证券 | 增持 | 0.520.640.84 | 8500.0010600.0013800.00 |
| 2024-05-08 | 东吴证券 | 增持 | 0.610.740.90 | 10080.0012290.0014887.00 |
| 2024-02-28 | 开源证券 | 增持 | 0.540.62- | 8900.0010300.00- |
| 2023-11-13 | 中原证券 | 增持 | 0.490.600.70 | 8100.009800.0011600.00 |
| 2023-08-31 | 中原证券 | 增持 | 0.490.600.70 | 8100.009800.0011600.00 |
| 2023-05-05 | 中原证券 | 增持 | 0.490.600.70 | 8100.009800.0011600.00 |
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:农林牧渔
- ●2025-06-05 牧原股份：2025年中期策略会速递-增出栏+降成本+国际化稳步推进 (华泰证券 樊俊豪,熊承慧,张正芳)
- ●我们维持盈利预测，预计公司2025/26/27年归母净利润为197/183/472亿元，对应BVPS15.39/18.23/26.37元。参考可比公司2025年Wind一致预期2.8x PB，考虑到公司持续增出栏降成本，维持公司2025年3.3x PB，维持目标价51.30元，维持“买入”评级。
- ●2025-05-26 神农集团：年报&1季报点评：养猪业务出栏量快速增长，成本管理持续优化 (太平洋证券 程晓东)
- ●公司是生猪养殖行业区域龙头，成本管理水平业内持续领先，且经营模式较为灵活，出栏量持续较快增长。我们预计，2025-2026年公司归母净利润7.62亿元/8.36亿元，截至当前股价，对应的PE为11.15x和10.17x。公司是成长属性和抗周期风险能力俱佳的养殖板块重点个股，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-05-19 温氏股份：2024年年报及2025年一季报业绩点评：猪鸡主业经营稳健，养殖成本持续改善 (甬兴证券 孟维肖,江路)
- ●我们预计公司2025/26/27年实现归母净利润103.55/113.51/132.20亿元，EPS分别为1.56/1.71/1.99元/股，对应PE分别为10.59/9.66/8.29X，截止2025年5月16日，同行业上市公司2025/26/27年平均PE分别为17.76/13.69/10.45X，温氏股份PE低于行业平均水平，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-05-16 圣农发展：夯实育种优势，深加工业务持续延伸 (华鑫证券 孙山山)
- ●公司自有种源“圣泽901”及“圣泽901plus”效率持续提升，食品业务逐步向下游高附加值深加工渗透，随着终端网点不断铺设，公司营收规模与盈利能力有望持续强化。根据2024年年报与2025年一季报，我们预计2025-2027年EPS分别为0.83/1.12/1.42元，当前股价对应PE分别为19/14/11倍，首次覆盖，给与“买入”投资评级。
- ●2025-05-15 登海种业：粮价低迷拖累业绩，2025年营收利润双降 (国联民生证券 王明琦,涂雅晴)
- ●考虑到玉米价格走低导致种子销售低迷，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为12.90/14.18/16.73亿元，同比增速分别为3.60%/9.85%/18.02%，归母净利润分别为1.77/1.87/2.06亿元，同比增速分别212.13%/5.75%/10.06%，EPS分别为0.20/0.21/0.23元/股。公司作为玉米种子龙头，有望受益于转基因玉米商业化，建议保持关注。
- ●2025-05-13 温氏股份：年报&1季报点评：猪鸡业务稳健增长，成本持续优化 (太平洋证券 程晓东)
- ●公司近日发布24年&；25年Q1业绩报告。2024年，公司实现营收1049.24亿元，同比+16.68%；归属于上市公司股东的净利润92.3亿元，同比+244.46%；扣非后归母净利润95.73亿元，同比+248.38%；我们预计，2025-2026年公司归母净利润102.87亿元/157.5亿元，当前股价对应PE为10.76x和7.03x，维持“买入”评级。
- ●2025-05-12 神农集团：公司营收利润双增，养殖成本优势凸显 (国联民生证券 王明琦,涂雅晴)
- ●考虑到2025年猪价或低于2024年全年，猪价周期性波动较大。我们预计2025-2027年公司营收分别为69.24/84.43/96.06亿元，同比增速分别为23.99%/21.95%/13.78%，归母净利润分别为7.11/10.62/8.51亿元，同比增速分别为3.54%/49.33%/-19.86%。2025-2027年EPS分别为1.35/2.02/1.62元/股。公司养殖成本优势明显，生产经营稳健发展，维持“买入”评级。
- ●2025-05-12 新五丰：2025Q1净利同比扭亏，资产负债率进一步下降 (国联民生证券 王明琦,涂雅晴)
- ●考虑到2025年猪价或低于2024年全年，猪价周期性波动较大，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为86.52/97.87/108.04亿元，同比分别为+22.82%/+13.11%/+10.40%；归母净利润分别为0.37/0.55/0.71亿元，同比分别为-6.28%/+48.86%/+29.55%；EPS分别为0.03/0.04/0.06元。2025年Q1公司生猪出栏保持高增速，建议持续关注。
- ●2025-05-11 巨星农牧：2025Q1业绩点评报告：出栏量同比大增，成本改善持续兑现 (甬兴证券 孟维肖,江路)
- ●公司作为生猪养殖行业的后起之秀，近年来保持商品猪出栏量的高速增长，养殖成本持续下降，逐步成为具有竞争力的养殖企业。我们预计公司2025/26/27年实现归母净利润7.42/9.48/13.83亿元，EPS分别为1.45/1.86/2.71元/股，对应PE分别为14.12/11.05/7.57X，截止2025年5月8日，同行业上市公司2025/26/27年平均PE分别为15.10/13.41/9.98X，巨星农牧PE低于行业平均水平，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-05-09 温氏股份：生产成绩持续提升，猪鸡稳步扩张 (东海证券 姚星辰)
- ●公司是生猪和黄羽鸡养殖龙头企业，出栏量稳健增长，生产成绩保持高水平。受到猪鸡价格波动影响，我们调整2025-2026年盈利预测，新增2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为92.69/96.74/110.56亿元(2025-2026年前值分别为124.57/108.71亿元)，对应EPS分别为1.39/1.45/1.66元(2025-2026年前值分别为1.87/1.63元)，对应当前股价PE分别为12/12/10倍，维持“买入”评级。