◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2023-10-26 新开源：PVP盈利持续高景气，精准医疗业务不断加码
(华西证券 杨伟)
- ●新增2023-2025年盈利预测，预计公司2023-2025年营业收入分别为19.82/24.80/31.37亿元，归母净利润分别为6.22/8.31/10.62亿元，EPS分别为1.93/2.58/3.29元，对应2023年10月26日收盘价17.7元PE分别为9.19/6.87/5.38倍。公司PVP产品盈利水平持续高景气，同时不断加码精准医疗业务打开未来成长空间，维持对公司“增持”评级。
- ●2023-08-31 新开源：中站项目开始放量，业绩持续环比提升
(东北证券 陈俊杰)
- ●我们预计公司2023-2025年实现营收19/25/34亿元，yoy+30%/32%/33%，实现归母净利润5.8/7/8.6亿元，yoy+100%/+20%/22%，当前股价对应PE分别为11/9/8倍，综合相对估值与绝对估值，我们根据FCFE模型测算公司目标价为22.97元，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2022-10-26 新开源：巴斯夫停产及新能源需求带动，PVP龙头积极扩能带来成长性
(中信建投 卢昊)
- ●我们预计公司2022至2024年归母净利润为4.34、6.83、8.06亿元，EPS分别为1.26、1.99、2.35元，首次评级，给予“增持”评级。
- ●2022-10-25 新开源：季报点评：业绩符合预期，PVP贡献核心业绩
(国联证券 柴沁虎)
- ●我们预计公司2022-24年收入分别为16/27/39亿元，yoy分别为+31%/+68%/+45%，归母净利润分别为4.92/10.41/12.28亿元，yoy分别为+68%/4111%/+18%，EPS分别为1.43/3.02/3.56元，3年0AGR为61%。公司享受PVP量价利齐升带来的业绩高增长，维持23年目标价45.30元，维持“买入”评级。
- ●2022-09-19 新开源：欧洲能源危机&锂电端需求增长，PVP迎来供需错配
(国联证券 柴沁虎)
- ●我们预计公司2022-24年收入分别为16/27/39亿元，yoy分别为+31%/+68%/+45%，归母净利润分别为4.92/10.41/12.28亿元，yoy分别为+68%/+111%/+18%，EPS分别为1.43/3.02/3.56元，3年CAGR为61%。公司充分享受PVP量价利齐升带来的业绩高增长，采用PE法参考可比公司估值，给予公司2023年15倍，对应2023年目标价45.30元，首次覆盖给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:化工化纤
- ●2024-08-30 敷尔佳：2024H1收入稳健增长，线上直销占比增加
(国联证券 邓文慧,李英)
- ●考虑到公司电商转型驱动线上较高增速，销售费率边际有一定上行，我们预计公司2024-2026年收入分别为20.84/22.72/24.92亿元，对应增速分别为7.8%/9.0%/9.7%；归母净利润分别为7.56/8.19/8.97亿元，对应增速分别为0.9%/8.4%/9.5%；EPS分别为1.89/2.05/2.24元/股，以8月29日收盘价计，对应2024-2026年PE分别为15.1x、13.9x、12.7x，维持“增持”评级。
- ●2024-08-30 桐昆股份：短期承压，着眼未来修复
(国联证券 许隽逸,陈律楼)
- ●我们认为如果需求回暖，长丝产业或存在业绩弹性，预计2024-2026年公司归母净利润31亿元/45亿元/65亿元，对应EPS为1.30元/1.87元/2.70元，对应PE为9.0X/6.3X/4.3X，给予“买入”评级。
- ●2024-08-30 荣盛石化：2024H1业绩同比增长，坚持技术创新和平台深化
(东海证券 吴骏燕,谢建斌,张季恺)
- ●考虑到当前周期影响，依据审慎性原则及市场修复情况，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为30.82、62.86、88.52亿元（原2024-2026年预测值分别为47.92、77.39、92.75亿元），EPS分别为0.30、0.62、0.87元（原2024-2026年预测值分别为0.47、0.76、0.92元），以2024年8月29日收盘价为基准，对应PE为28.35X、13.90X9.87X。考虑到公司作为民营大炼化领军企业，资产具有标杆和稀缺性，维持买入评级。
- ●2024-08-30 三美股份：2024年半年报点评：上半年制冷剂量价齐升，公司盈利能力明显改善
(东莞证券 卢立亭)
- ●公司深耕氟化工领域，已形成无水氟化氢与氟制冷剂、氟发泡剂自主配套的氟化工产业链，并成为行业内主要的供应商。预计公司2024年的基本每股收益是1.43元，当前股价对应市盈率是19倍，维持买入评级。
- ●2024-08-30 珀莱雅：24H1业绩亮眼，大单品策略成效显著
(华源证券 丁一)
- ●我们看好公司大单品策略成效显著，持续提升品牌价值，主品牌珀莱雅成长路径清晰，彩棠处于高速增长阶段，强运营能力驱动多渠道发力，管理层组织效率及管理能力较为优异，公司成长逻辑清晰，业绩增长确定性较高，维持“买入”评级。
- ●2024-08-30 信德新材：2024年半年报点评：Q2业绩改善，以价换量业绩承压
(光大证券 殷中枢,陈无忌)
- ●考虑价格战持续，我们下调公司24-26年归母净利润预测至0.51/1.12/1.28亿元(下调51%/31%/34%)，当前股价对应24-26年PE为45/21/18X。公司产能行业领先，一体化布局提升成本优势，公司作为负极包覆材料龙头，是4C快充新技术核心受益标的，维持“增持”评级。
- ●2024-08-30 中石科技：端侧AI带动散热需求提升，散热材料龙头有望持续受益
(华鑫证券 毛正)
- ●预测公司2024-2026年收入分别为15.62、20.11、24.92亿元，EPS分别为0.53、0.77、0.95元，当前股价对应PE分别为31.5、21.8、17.7倍，随着端侧AI逐步地落地，消费电子类产品对于散热的要求进一步提升，公司的散热产品有望显著受益，维持“买入”投资评级。
- ●2024-08-30 麦加芯彩：营收利润环比改善，集装箱涂料景气向上
(山西证券 冀泳洁)
- ●我们预测2024年至2026年，公司分别实现营收15.73/16.77/19.27亿元，同比增长37.9%/6.6%/14.9%；实现归母净利润1.79/2.3/2.83亿元，同比增长7.3%/28.3%/23.1%，对应EPS分别为1.66/2.13/2.62元，PE为18.0/14.0/11.4倍，首次覆盖给予“买入-B”评级。
- ●2024-08-30 鲁西化工：2024年半年报点评：新材料营收增长毛利率修复，24H1业绩显著回升
(光大证券 赵乃迪,周家诺)
- ●考虑到公司化工新材料业务盈利能力的修复，我们上调公司2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为21.39(上调50%)、25.01(上调32%)、29.22亿元，维持“买入”评级。
- ●2024-08-30 星源材质：2024年半年报点评：业绩符合预期，出货量维持高增速
(民生证券 邓永康,李孝鹏,席子屹,赵丹,朱碧野,王一如,李佳)
- ●我们预计公司2024-2026年实现营收38.01、48.77和59.10亿元，同比增速分别为26.1%、28.3%和21.2%；归母净利分别为5.73、7.06和9.50亿元，同比增速分别为-0.6%、23.2%和34.6%。2024年8月29日现价对应的PE分别为17、14、10倍。考虑到公司产品和海外市场持续优化，维持“推荐”评级。