◆业绩预测◆

截止2024-02-28,6个月以内共有 2 家机构发了 4 篇研报。

预测2023年每股收益 0.25 元,较去年同比增长 23.75% ,预测2023年净利润 8.97 亿元,较去年同比增长 26.56%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2023年 2 0.220.250.270.94 8.068.979.714.42
2024年 2 0.250.300.331.18 9.1511.0412.015.79
2025年 2 0.300.360.391.43 11.0313.2814.317.51

截止2024-02-28,6个月以内共有 2 家机构发了 4 篇研报。

预测2023年每股收益 0.25 元,较去年同比增长 23.75% ,预测2023年营业收入 97.28 亿元,较去年同比增长 11.94%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2023年 2 0.220.250.270.94 92.4497.28105.0143.26
2024年 2 0.250.300.331.18 102.12108.80119.7853.56
2025年 2 0.300.360.391.43 109.99118.69133.9070.83
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 1 2 3 5 6
增持 1 1 1 2 2

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2020(实际) 2021(实际) 2022(实际) 2023(预测) 2024(预测) 2025(预测)
每股收益(元) 0.36 0.16 0.20 0.25 0.31 0.36
每股净资产(元) 6.55 6.97 7.39 7.62 7.94 8.26
净利润(万元) 114322.00 58380.82 70849.21 91286.00 111528.57 132100.00
净利润增长率(%) -17.20 -48.93 21.36 28.85 21.89 18.36
营业收入(万元) 961757.58 954878.14 868976.41 962957.14 1066914.29 1154171.43
营收增长率(%) -21.52 -0.72 -9.00 10.82 10.75 8.10
销售毛利率(%) 29.83 29.18 29.84 31.32 32.15 33.37
净资产收益率(%) 5.51 2.31 2.65 3.33 3.90 4.42
市盈率PE 20.79 44.15 24.06 20.93 17.28 14.64
市净值PB 1.15 1.02 0.64 0.69 0.66 0.64

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2023预测2024预测2025预测

净利润(万元)

2023预测2024预测2025预测

2024-02-27 华泰证券 买入 0.250.320.38 90492.00115100.00138800.00
2024-02-26 长江证券 增持 0.220.250.30 80600.0091500.00110300.00
2023-12-25 华泰证券 买入 0.250.320.38 90492.00115100.00138800.00
2023-10-23 华泰证券 买入 0.270.330.39 97073.00120100.00143100.00
2023-08-27 东北证券 增持 0.240.260.30 85400.0095900.00107200.00
2023-08-25 华泰证券 买入 0.270.330.39 97073.00120100.00143100.00
2023-07-13 华泰证券 买入 0.270.340.40 97872.00122900.00143400.00
2022-04-11 华泰证券 买入 0.400.490.56 146300.00178600.00202100.00
2021-10-27 国泰君安 买入 0.490.600.71 155700.00191300.00225500.00
2021-10-21 华泰证券 买入 0.480.660.79 152200.00208000.00249900.00
2021-09-06 首创证券 买入 0.500.610.73 158300.00193200.00230200.00
2021-09-05 广发证券 买入 0.500.620.76 159200.00195600.00241300.00
2021-08-28 中泰证券 增持 0.480.600.70 156000.00193900.00226300.00
2021-08-27 国开证券 - 0.400.480.59 126000.00152600.00188200.00
2021-08-26 广发证券 买入 0.500.620.76 159200.00195600.00241300.00
2021-08-26 华泰证券 - 0.480.660.79 152200.00208000.00249900.00
2021-08-26 国泰君安 买入 0.490.600.71 155700.00191300.00225500.00
2021-08-26 中金公司 - 0.470.50- 149600.00159400.00-
2021-07-29 广发证券 买入 0.500.620.76 159200.00195600.00241300.00
2021-06-24 广发证券 买入 0.500.620.76 159200.00195600.00241300.00
2021-06-03 首创证券 买入 0.500.610.73 158300.00193200.00230200.00
2021-05-16 广发证券 买入 0.500.620.76 159200.00195600.00241300.00
2021-04-17 东北证券 买入 0.510.640.78 159900.00201600.00248200.00
2021-04-05 招商证券 买入 0.510.62- 159900.00194800.00-
2021-04-05 华泰证券 买入 0.500.630.73 159400.00198300.00230700.00
2021-04-02 国开证券 - 0.400.480.59 126000.00152600.00188200.00
2021-04-01 中金公司 - 0.520.63- 165100.00198800.00-
2021-03-31 安信证券 买入 0.500.600.70 158310.00189180.00221540.00
2021-01-06 广发证券 买入 0.620.77- 195400.00243700.00-
2020-10-28 广发证券 买入 0.510.620.77 161300.00195400.00243700.00
2020-10-28 国开证券 - 0.510.620.74 160800.00195900.00234600.00
2020-10-27 天风证券 买入 0.500.620.80 158188.00197320.00252504.00
2020-10-27 国盛证券 买入 0.530.750.84 168100.00236900.00307000.00
2020-10-27 安信证券 买入 0.520.650.80 164640.00205990.00251780.00
2020-10-27 申万宏源 增持 0.450.510.55 142500.00159900.00175500.00
2020-09-15 广发证券 买入 0.550.680.84 175100.00215600.00266300.00
2020-09-14 中金公司 - 0.520.64- 163100.00202400.00-
2020-08-30 广发证券 买入 0.550.680.84 175100.00215600.00266300.00
2020-08-30 长江证券 增持 0.500.620.74 158200.00195000.00235600.00
2020-08-30 天风证券 买入 0.510.640.81 162061.00201649.00257833.00
2020-08-30 中金公司 - 0.520.64- 163100.00202400.00-
2020-08-30 安信证券 买入 0.530.660.84 167540.00208460.00267210.00
2020-08-30 申万宏源 买入 0.540.660.76 169700.00209600.00239500.00
2020-08-20 国开证券 - 0.510.620.74 160800.00195900.00234600.00
2020-08-20 银河证券 买入 0.560.680.85 178604.00215938.00268646.00
2020-08-19 招商证券 买入 0.550.730.88 173500.00230600.00279500.00
2020-08-19 华创证券 买入 0.520.640.80 163200.00202700.00253700.00
2020-08-19 申万宏源 买入 0.540.660.76 169700.00209600.00239500.00
2020-08-18 广发证券 增持 0.550.680.84 175100.00215600.00266300.00
2020-08-18 华西证券 - 0.570.750.97 179200.00236200.00306700.00
2020-08-18 方正证券 增持 0.500.670.75 158924.00211543.00237783.00
2020-08-18 华泰证券 买入 0.540.650.75 169900.00206000.00238500.00
2020-08-18 天风证券 买入 0.510.640.81 162061.00201649.00257833.00
2020-08-18 华金证券 买入 0.540.660.71 171400.00208900.00223700.00
2020-08-18 国盛证券 买入 0.530.750.84 168100.00236900.00307000.00
2020-08-18 中金公司 - 0.520.64- 163100.00202400.00-
2020-08-18 中信建投 增持 0.520.650.79 164640.00206830.00250210.00
2020-08-18 安信证券 买入 0.530.660.84 167540.00208460.00267210.00
2020-08-17 国泰君安 买入 0.510.610.70 162500.00193300.00222700.00
2020-07-10 天风证券 买入 0.510.640.81 162061.00201649.00257833.00
2020-07-10 国盛证券 买入 0.530.750.84 168100.00236900.00307000.00
2020-07-02 华金证券 买入 0.540.660.71 171400.00208900.00223700.00
2020-05-12 国开证券 - 0.510.620.74 160800.00195900.00234600.00
2020-05-06 广发证券 增持 0.550.680.84 175100.00215600.00266300.00
2020-04-29 华泰证券 买入 0.540.650.75 170400.00206300.00236700.00
2020-04-29 山西证券 买入 0.560.680.80 178300.00215900.00252100.00
2020-04-29 天风证券 买入 0.510.640.81 162061.00201649.00257833.00
2020-04-29 银河证券 买入 0.550.65- 175400.00206400.00-
2020-04-29 财信证券 增持 0.500.610.65 159100.00192800.00206500.00
2020-04-29 国盛证券 买入 0.460.660.85 168400.00239100.00309400.00
2020-04-28 长江证券 增持 0.500.620.74 158200.00194700.00235300.00
2020-04-28 招商证券 买入 0.550.700.88 173700.00221900.00277400.00
2020-04-28 华西证券 - 0.570.750.97 179200.00236200.00306700.00
2020-04-28 光大证券 买入 0.500.610.70 159300.00191600.00222800.00
2020-04-28 天风证券 买入 0.510.640.81 162061.00201649.00257833.00
2020-04-28 国盛证券 买入 0.530.750.84 168400.00237500.00307700.00
2020-04-28 安信证券 买入 0.580.730.91 183980.00231010.00287170.00
2020-04-09 广发证券 增持 0.550.69- 174300.00217600.00-
2020-04-09 天风证券 买入 0.520.66- 163623.00208496.00-
2020-04-09 国盛证券 买入 0.570.69- 180800.00251000.00-
2020-03-13 天风证券 买入 0.520.66- 163623.00208496.00-
2020-03-12 长江证券 增持 0.450.54- 161800.00197000.00-
2020-03-12 国信证券 买入 0.530.70- 166800.00219200.00-
2020-03-12 招商证券 买入 0.520.64- 164900.00200800.00-
2020-03-12 华西证券 - 0.570.75- 179200.00236200.00-
2020-03-12 华泰证券 买入 0.540.65- 170400.00206300.00-
2020-03-12 国泰君安 买入 0.520.61- 162500.00193300.00-
2020-03-12 财信证券 增持 0.510.61- 160400.00193700.00-
2020-03-12 国盛证券 买入 0.550.66- 175600.00240100.00-
2020-03-12 申万宏源 买入 0.470.58- 169700.00209600.00-
2020-02-28 华泰证券 买入 0.540.65- 170400.00206300.00-
2020-02-28 安信证券 买入 0.610.75- 192460.00238380.00-
2020-02-27 广发证券 增持 0.550.69- 174300.00217600.00-
2020-02-27 国盛证券 买入 0.560.71- 178200.00225700.00-
2020-02-23 国盛证券 买入 0.560.69- 178700.00217900.00-
2020-02-11 申万宏源 买入 0.520.63- 165000.00200600.00-
2020-01-23 民生证券 增持 0.44-- 137200.00--
2020-01-21 国泰君安 买入 0.460.50- 144900.00159200.00-
2020-01-21 财富证券 买入 0.500.60- 158400.00191200.00-
2019-11-24 招商证券 买入 0.440.520.64 139700.00164900.00200800.00

◆机构调研◆

调研日机构数调研日收盘价后3日涨跌幅事件附件

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◆研报摘要◆

●2024-02-27 碧水源:质量回报双提升启动,业绩稳中向好 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
●公司发布“质量回报双提升”行动方案,具体措施包括坚持战略定位与科技创新、夯实公司治理以及持续稳定现金分红。维持盈利预测,我们预计碧水源23-25年归母净利润为9.05/11.51/13.88亿元,对应EPS0.25/0.32/0.38元。24年可比PE均值12x(Wind一致预期),公司当前股价对应24年16xPE。考虑到公司膜技术龙头地位、与中交集团协同效应突出、24-25年归母净利CAGR(24%)高于同行均值(16%),适当给予估值溢价至24年20x目标PE,维持目标价至6.40元和买入评级。
●2023-12-25 碧水源:膜应用领域扩大,海外市场实现突破 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
●24年可比PE均值13x(Wind一致预期),公司当前股价对应24年15xPE。考虑到公司膜技术龙头地位、与中交集团协同效应突出、24-25年归母净利CAGR(24%)高于同行均值(16%),适当给予估值溢价至24年20x目标PE,调整目标价至6.40元(前值6.48元基于23年24xPE)和买入评级。
●2023-10-23 碧水源:季报点评:盈利能力正持续改善 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳)
●维持盈利预测,我们预计公司23-25年归母净利为9.7/12.0/14.3亿元,对应EPS0.27/0.33/0.39元。23年可比PE均值14x(Wind一致预期),公司当前股价对应18x23PE。考虑到公司膜技术龙头地位、与中交集团协同效应突出、23-25年归母净利CAGR(26%)高于同行均值(17%),适当给予估值溢价至23年24x目标PE,维持目标价6.48元和买入评级。
●2023-08-27 碧水源:项目推进+降本增效驱动业绩增长,膜应用新领域突破未来可期 (东北证券 廖浩祥)
●我们预计2023-2025年公司实现营业收入分别为98.85/107.11/114.11亿元,实现归母净利润分别为8.54/9.59/10.72亿元,对应PE分别为24.58x/21.88x/19.57x,首次覆盖,给予“增持”评级。
●2023-08-25 碧水源:中报点评:在手订单加速推进,利润率回升 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳)
●2023年可比PE均值15x(Wind一致预期),公司当前股价对应22x2023PE。考虑到公司膜技术龙头地位、与中交集团协同效应突出、2023-25年归母净利CAGR(26%)高于同行均值(18%),适当给予估值溢价至2023年24x目标PE,维持目标价6.48元和买入评级。

◆同行业研报摘要◆大智慧行业:生态环境

●2024-02-26 赛恩斯:收购紫金药剂剩余61%股权,以铜萃取剂为核心实现技术、渠道、业务的协同 (国海证券 罗琨)
●我们提升了收入中药剂收入占比、小幅下调了综合解决方案收入占比。我们预计2023-2025年营业收入为8.1/12/15.2亿元,归母净利润为0.93/1.74/2.31亿元,同比增速为41%/87%/33%,对应PE为36/19/15倍,PEG<;1,维持“买入”评级。
●2024-02-25 赛恩斯:2023年业绩快报点评:业绩超预告上限,品牌效应助力高速发展 (东吴证券 袁理)
●考虑到公司2023年解决方案和产品销售业务高速增长,转化后有助于运营业务发展;收购紫金药剂之后预计技术提升、海外市场开拓加速;我们上调公司2023-2025年归母净利润至0.93/1.56/2.15亿元(原值0.84/1.51/2.11亿元),对应2023-2025年PE36/22/16倍(估值日期2024/2/23)。维持“买入”评级。
●2024-02-23 赛恩斯:23年归母净利超业绩预告上限 (华泰证券 倪正洋,王玮嘉,杨云逍,胡知)
●公司业绩快报23年归母净利润同比+41%,超业绩预告上限公司发布2023年业绩快报:2023年预计实现营业收入8.08亿元(业绩预告区间为7.5-8.5亿元),同比+47.39%;归母净利9324万元(业绩预告区间为8000-8600万元),同比+40.79%,扣非归母净利7598万元,同比+36.27%。根据公司业绩快报及对未来“增转存”带动存量业务收入提升,我们上调公司归母净利润,预计23-25年归母净利润0.93/1.60/2.20亿元(前值0.84/1.55/2.12亿元),对应23-25年PE为36/21/15倍。可比公司24年PE均值为21倍。考虑公司作为国内A股首家重金属污染防治上市企业的稀缺性以及有色重金属污染防治的广阔市场,给予公司24年29倍PE,对应目标价48.72元(前值42.38元),维持“买入”评级。
●2024-02-22 金科环境:深耕再生水业务,发布3年分红规划 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
●自2004年成立以来,金科环境深耕再生水和高品质饮用水业务,我们认为新水岛产品有望助公司实现高成长。根据公司业绩快报和经营情况,我们下调装备和资源化营收预测,考虑新水岛上市初期或将让利推广,下调装备毛利率预测,预计公司2023-2025年归母净利0.70/1.04/1.43亿元(前值1.15/1.51/1.99亿元),对应EPS0.57/0.84/1.16元。Wind一致预期下,可比公司2024年PE均值为18.1x,给予公司2024年PE18.1x,对应目标总市值18.8亿元,目标价15.20元,维持“买入”评级。
●2024-02-03 赛恩斯:看好铜萃取剂业务成长性和盈利性 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)
●1月30日,公司24年第二次临时股东大会表决通过关于收购福建紫金选矿药剂有限公司61%股权暨关联交易的议案。紫金药剂主营铜萃取剂,由于铜需求量的稳定增长及湿法冶金的普及带动了铜萃取剂的发展,以及紫金药剂在产品性价比、人员服务等方面的优势有望逐步提升自身市场份额,我们认为紫金药剂若成功并购将显著增厚公司远期利润。我们预计公司23-25年归母净利润0.84/1.55/2.12亿元,对应23-25年PE为34/19/14倍。可比公司24年PE均值为18倍。考虑公司作为国内A股首家重金属污染防治上市企业的稀缺性以及有色重金属污染防治的广阔市场,给予公司24年26倍PE,对应目标价42.38元(前值55.42元),维持“买入”评级。
●2024-01-29 金科环境:再生水产品化,新水岛露峥嵘 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
●我们预计公司2023-2025年归母净利1.15/1.51/1.99亿元,对应EPS0.94/1.22/1.61元。Wind一致预期下,可比公司2024年PE均值为18.2x,给予公司2024年PE18.2x,对应目标总市值27.5亿元,目标价22.20元,首次覆盖给予“买入”评级。
●2024-01-16 华光环能:“能源+环保”主业稳健经营,火改与氢能业务注入发展动能 (信达证券 左前明,李春驰)
●公司深耕能源与环保行业,传统主业优势突出,且盈利较为稳定。同时公司掌握火电灵活性改造技术以及碱性电解槽技术,有望在行业需求释放带动下贡献业绩。考虑到公司“煤粉预热技术”优势明显,且具有下游客户基础,伴随技术验收有望实现订单落地;公司已经进入中能建电解槽短名单,项目竞争力有望进一步增强;收购热电运营资产2024年有望进一步释放业绩。我们假设公司热电业务稳健运营,氢能电解槽及煤粉预热技术顺利落地释放业绩,带动装备制造板块2024-2025年实现13%/18%的增速,我们预测公司2023-2025年营业收入分别为103.38/118.93/128.77亿元,归母净利润8.46/9.53/11.54亿元,按1月15日收盘价计算,对应PE为12.91x/11.46x/9.46x。
●2024-01-15 赛恩斯:拟收购紫金药剂,提升资源回收技术、开拓海外市场 (东吴证券 袁理)
●考虑到公司2023年业绩预告以及收购紫金药剂之后的技术提升、海外市场开拓,我们下调公司2023、上调2024-2025年盈利预测至0.84/1.51/2.11亿元(原值0.95/1.48/2.02亿元),对应2023-2025年PE44/24/17倍(估值日期2024/1/12)。维持“买入”评级。
●2024-01-14 赛恩斯:拟收购紫金药剂,强化铜萃取剂布局 (华泰证券 倪正洋,王玮嘉,杨云逍,胡知)
●考虑公司作为国内A股首家重金属污染防治上市企业的稀缺性以及有色重金属污染防治的广阔市场,给予公司24年34倍PE,对应目标价55.42元(前值53.79元),维持“买入”评级。
●2024-01-04 卓越新能:国内大型生物柴油企业,生物船燃应用前景广阔 (海通证券(香港) 庄怀超)
●公司2023年前三季度营业总收入25.38亿元,同比下降29.99%,归母净利润1.53亿元,同比下降64.42%。公司业绩出现下滑的主要原因是2023年受到经济衰退影响、大宗商品价格尤其是油脂价格下跌和阶段大幅波动影响,生物柴油出口价格相较2022年大幅下降;同时受到欧盟对中国生物柴油出口的溯源调查,造成欧洲买家采购意向下调,公司业务也受到了一定的冲击。
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