◆业绩预测◆
截止2024-06-17，6个月以内共有 6 家机构发了 6 篇研报。
预测2024年每股收益 1.12 元，较去年同比增长 12.16% ，预测2024年净利润 14.11 亿元，较去年同比增长 16.96% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2024年 | 6 | 1.071.121.171.12 | 13.6814.1114.668.26 |
| 2025年 | 7 | 1.211.311.441.40 | 15.2016.4618.0610.61 |
| 2026年 | 6 | 1.471.581.721.73 | 18.9319.8821.6214.88 |
截止2024-06-17，6个月以内共有 6 家机构发了 6 篇研报。
预测2024年每股收益 1.12 元，较去年同比增长 12.16% ，预测2024年营业收入 162.12 亿元，较去年同比增长 7.37% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2024年 | 6 | 1.071.121.171.12 | 158.60162.12168.14117.13 |
| 2025年 | 7 | 1.211.311.441.40 | 165.80173.14185.79140.23 |
| 2026年 | 6 | 1.471.581.721.73 | 176.29185.14206.76177.73 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 5 | 5 | 24 | 57 | |
| 未披露 | 3 | ||||
| 增持 | 1 | 1 | 5 | 11 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.93 | 1.00 | 0.96 | 1.12 | 1.31 | 1.58 |
| 每股净资产(元) | 6.09 | 6.51 | 7.58 | 8.40 | 9.45 | 10.84 |
| 净利润(万元) | 120835.35 | 130935.33 | 120656.36 | 141117.00 | 164622.88 | 198818.71 |
| 净利润增长率(%) | 28.08 | 8.36 | -7.85 | 16.96 | 18.20 | 17.50 |
| 营业收入(万元) | 1180152.66 | 1595773.29 | 1509986.90 | 1621242.80 | 1731351.86 | 1851436.43 |
| 营收增长率(%) | 17.21 | 35.22 | -5.38 | 7.37 | 7.79 | 6.76 |
| 销售毛利率(%) | 17.58 | 14.54 | 14.89 | 15.79 | 16.47 | 17.57 |
| 净资产收益率(%) | 15.20 | 15.42 | 12.69 | 13.57 | 14.27 | 14.68 |
| 市盈率PE | 17.71 | 11.26 | 11.84 | 10.35 | 8.96 | 7.36 |
| 市净值PB | 2.69 | 1.74 | 1.50 | 1.39 | 1.24 | 1.07 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
|---|
| 2024-05-13 | 招商证券 | 买入 | -1.24- | -155900.00- |
| 2024-04-26 | 天风证券 | 买入 | 1.141.321.59 | 143126.00166141.00199475.00 |
| 2024-04-26 | 西部证券 | 增持 | 1.131.301.53 | 141600.00163200.00191400.00 |
| 2024-04-25 | 国海证券 | 买入 | -1.361.60 | -170400.00201300.00 |
| 2024-04-25 | 申万宏源 | 增持 | --1.61 | --201600.00 |
| 2024-04-22 | 海通证券 | 买入 | 1.121.331.53 | 140600.00167000.00192500.00 |
| 2024-04-21 | 国海证券 | 买入 | 1.171.441.72 | 146600.00180600.00216200.00 |
| 2024-04-18 | 中金公司 | 买入 | 1.101.21- | 138000.00152000.00- |
| 2024-04-18 | 东兴证券 | 买入 | 1.071.261.47 | 136776.00161742.00189256.00 |
| 2023-10-30 | 首创证券 | 买入 | 0.871.111.31 | 113100.00144700.00171300.00 |
| 2023-10-25 | 中信证券 | 买入 | 1.151.321.51 | 150500.00172200.00196800.00 |
| 2023-10-25 | 海通证券(香港) | 买入 | 1.001.181.39 | 130400.00153500.00181200.00 |
| 2023-10-24 | 天风证券 | 买入 | 1.011.281.51 | 131112.00167582.00196635.00 |
| 2023-10-23 | 东兴证券 | 买入 | 0.890.971.06 | 119049.00129586.00141564.00 |
| 2023-10-21 | 浙商证券 | 买入 | 0.901.181.54 | 117189.00153471.00200332.00 |
| 2023-10-20 | 国海证券 | 买入 | 0.921.241.55 | 119900.00162200.00201800.00 |
| 2023-10-20 | 西部证券 | 增持 | 0.981.211.32 | 128400.00158200.00172600.00 |
| 2023-10-20 | 中金公司 | 买入 | 0.951.13- | 124000.00147000.00- |
| 2023-10-20 | 申万宏源 | 增持 | 0.901.091.34 | 117400.00142400.00175300.00 |
| 2023-10-06 | 浙商证券 | 买入 | 0.881.151.50 | 117189.00153471.00200332.00 |
| 2023-08-24 | 首创证券 | 买入 | 1.001.141.33 | 132800.00152200.00176900.00 |
| 2023-08-18 | 华安证券 | 买入 | 1.141.291.53 | 149200.00168900.00199100.00 |
| 2023-08-15 | 中信证券 | 买入 | 1.151.321.51 | 150467.00172231.00196834.00 |
| 2023-08-11 | 国海证券 | 买入 | 0.971.241.53 | 126100.00161300.00200100.00 |
| 2023-08-11 | 海通证券(香港) | 买入 | 1.151.321.48 | 150600.00171700.00192700.00 |
| 2023-08-11 | 天风证券 | 买入 | 1.011.281.51 | 131112.00167582.00196635.00 |
| 2023-08-11 | 西部证券 | 增持 | 0.981.211.32 | 128400.00158200.00172600.00 |
| 2023-08-11 | 东兴证券 | 买入 | 1.171.271.39 | 156333.00169867.00184880.00 |
| 2023-08-10 | 光大证券 | 买入 | 1.061.241.39 | 137900.00161200.00181300.00 |
| 2023-08-10 | 中金公司 | 买入 | 0.951.13- | 124000.00147000.00- |
| 2023-08-10 | 申万宏源 | 增持 | 1.071.261.54 | 140000.00165100.00201500.00 |
| 2023-07-30 | 东方证券 | 买入 | 1.081.211.33 | 141100.00157800.00173000.00 |
| 2023-04-27 | 东兴证券 | 买入 | 1.171.271.39 | 156333.00169867.00184881.00 |
| 2023-04-25 | 中金公司 | 买入 | 1.181.22- | 154100.00159600.00- |
| 2023-04-25 | 申万宏源 | 增持 | 1.071.261.54 | 140000.00165100.00201500.00 |
| 2023-04-24 | 海通证券(香港) | 买入 | 1.151.321.48 | 150600.00171700.00192700.00 |
| 2023-04-22 | 海通证券 | 买入 | 1.151.321.48 | 150600.00171700.00192700.00 |
| 2023-04-21 | 华安证券 | 买入 | 1.181.321.55 | 153900.00172300.00201600.00 |
| 2023-04-20 | 中信证券 | 买入 | 1.151.321.51 | 150467.00172231.00196834.00 |
| 2023-04-20 | 天风证券 | 买入 | 1.171.291.51 | 153241.00167763.00196949.00 |
| 2023-04-19 | 东兴证券 | 买入 | 1.171.271.39 | 156333.00169867.00184881.00 |
| 2023-04-18 | 国海证券 | 买入 | 1.161.471.77 | 150800.00191100.00231000.00 |
| 2023-04-18 | 光大证券 | 买入 | 1.201.421.62 | 156200.00184700.00211100.00 |
| 2023-04-18 | 华创证券 | 买入 | 1.181.301.43 | 153300.00169200.00186200.00 |
| 2023-04-18 | 中金公司 | 买入 | 1.181.22- | 154100.00159600.00- |
| 2023-04-18 | 申万宏源 | 增持 | 1.071.261.54 | 140000.00165100.00201500.00 |
| 2022-10-28 | 东兴证券 | 买入 | 1.041.261.56 | 139263.00168526.00207992.00 |
| 2022-10-25 | 天风证券 | 买入 | 1.041.511.93 | 135192.00196848.00251703.00 |
| 2022-10-23 | 中泰证券 | 买入 | 1.221.571.83 | 158800.00204400.00238400.00 |
| 2022-10-19 | 华安证券 | 买入 | 1.131.581.88 | 147400.00205600.00245800.00 |
| 2022-10-19 | 方正证券 | 买入 | 1.061.371.68 | 138000.00179100.00218500.00 |
| 2022-10-18 | 海通证券(香港) | 买入 | 1.311.621.91 | 170800.00211000.00248900.00 |
| 2022-10-18 | 西部证券 | 买入 | 1.151.551.90 | 149600.00202600.00248000.00 |
| 2022-10-18 | 华创证券 | 买入 | 1.051.562.03 | 137500.00203500.00265400.00 |
| 2022-10-18 | 中金公司 | 买入 | 1.051.33- | 137400.00173200.00- |
| 2022-10-18 | 申万宏源 | 增持 | 1.111.511.87 | 145300.00196800.00243800.00 |
| 2022-09-06 | 西部证券 | 买入 | 1.161.581.92 | 151400.00205800.00250200.00 |
| 2022-08-22 | 申万宏源 | 增持 | 1.261.622.03 | 165000.00211900.00264700.00 |
| 2022-08-11 | 方正证券 | 买入 | 1.171.632.05 | 152700.00212900.00267800.00 |
| 2022-08-10 | 海通证券(香港) | 买入 | 1.311.621.91 | 170800.00211000.00248900.00 |
| 2022-08-10 | 华创证券 | 买入 | 1.301.621.96 | 169000.00210800.00256400.00 |
| 2022-08-10 | 中金公司 | 买入 | 1.171.43- | 152000.00186000.00- |
| 2022-08-10 | 东兴证券 | 买入 | 1.151.421.77 | 153601.00188777.00235679.00 |
| 2022-07-25 | 东方证券 | 买入 | 1.251.732.02 | 162600.00225500.00263600.00 |
| 2022-07-13 | 中信证券 | 买入 | 1.241.561.97 | 161574.00203249.00256776.00 |
| 2022-07-12 | 东兴证券 | 买入 | 1.151.421.77 | 153601.00188777.00235679.00 |
| 2022-07-11 | 中金公司 | 买入 | --- | --- |
| 2022-07-11 | 安信证券 | 增持 | 1.271.712.04 | 166310.00223680.00266080.00 |
| 2022-07-11 | 申万宏源 | 增持 | 1.261.622.03 | 165000.00211900.00264700.00 |
| 2022-07-10 | 海通证券 | 买入 | 1.311.621.91 | 170700.00210800.00248700.00 |
| 2022-07-10 | 天风证券 | 买入 | 1.281.682.07 | 167470.00218940.00270260.00 |
| 2022-07-09 | 方正证券 | 买入 | 1.171.632.05 | 152700.00212900.00267800.00 |
| 2022-06-15 | 中信证券 | 买入 | 1.241.561.97 | 161574.00203249.00256776.00 |
| 2022-05-20 | 中金公司 | 买入 | 1.171.42- | 152000.00185500.00- |
| 2022-04-21 | 华西证券 | 买入 | 1.221.731.96 | 159100.00225900.00255600.00 |
| 2022-04-20 | 天风证券 | 买入 | 1.281.682.07 | 167570.00218931.00270279.00 |
| 2022-04-20 | 西部证券 | 买入 | 1.211.651.98 | 157300.00215800.00257800.00 |
| 2022-04-19 | 国海证券 | 买入 | 1.211.562.05 | 158100.00203400.00267600.00 |
| 2022-04-19 | 方正证券 | 买入 | 1.171.632.05 | 152700.00212900.00267800.00 |
| 2022-04-19 | 中泰证券 | 买入 | 1.221.571.83 | 158800.00204400.00238400.00 |
| 2022-04-19 | 申万宏源 | 增持 | 1.191.411.66 | 155100.00183500.00216500.00 |
| 2022-04-14 | 中信证券 | 买入 | 1.241.561.97 | 161574.00203249.00256776.00 |
| 2022-04-13 | 国海证券 | 买入 | 1.211.562.05 | 158100.00203400.00267600.00 |
| 2022-04-13 | 中泰证券 | 买入 | 1.221.571.83 | 158800.00204500.00238600.00 |
| 2022-04-13 | 华创证券 | 买入 | 1.261.551.78 | 164900.00201600.00232300.00 |
| 2022-04-13 | 东兴证券 | 买入 | 1.151.421.77 | 153601.00188777.00235679.00 |
| 2022-04-12 | 光大证券 | 买入 | 1.271.772.07 | 166300.00230400.00269400.00 |
| 2022-04-12 | 西部证券 | 买入 | 1.211.651.98 | 157300.00215800.00257800.00 |
| 2022-04-12 | 中金公司 | 买入 | 1.171.42- | 152000.00185500.00- |
| 2022-04-12 | 申万宏源 | 增持 | 1.191.411.66 | 155100.00183500.00216500.00 |
| 2022-01-11 | 天风证券 | 买入 | 1.381.99- | 180066.00259714.00- |
| 2022-01-05 | 国海证券 | 买入 | 1.231.59- | 160400.00208000.00- |
| 2022-01-05 | 光大证券 | 买入 | 1.181.57- | 154400.00204700.00- |
| 2021-11-23 | 华西证券 | - | 0.931.271.78 | 120900.00166100.00232600.00 |
| 2021-10-21 | 天风证券 | 买入 | 0.971.381.99 | 126995.00180091.00259739.00 |
| 2021-10-20 | 东吴证券 | 买入 | 0.961.091.60 | 125700.00141600.00208500.00 |
| 2021-10-20 | 东兴证券 | 买入 | 0.941.081.29 | 125079.00144528.00172288.00 |
| 2021-10-19 | 中信证券 | 买入 | 0.991.121.39 | 128902.00146715.00181644.00 |
| 2021-10-19 | 申万宏源 | 增持 | 0.971.191.41 | 126100.00155100.00183500.00 |
| 2021-10-18 | 国海证券 | 买入 | 0.921.241.55 | 120100.00161700.00201900.00 |
◆机构调研◆
| 调研日 | 机构数 | 调研日收盘价 | 后3日涨跌幅 | 事件 | 附件 |
|---|
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◆研报摘要◆
- ●2024-05-13 新洋丰：国内磷复肥行业龙头企业，依托全产业链优势做大做强 (招商证券 周铮,曹承安)
- ●预计2024-2026年公司归母净利润分别为13.3亿、15.6亿、18.8亿元，EPS分别为1.06、1.24、1.50元，当前股价对应PE分别为11.5、9.8、8.1倍。首次覆盖，给予“强烈推荐”投资评级。
- ●2024-05-06 新洋丰：业绩短期承压，盈利水平有望逐步恢复 (东兴证券 刘宇卓)
- ●我们维持对公司的盈利预测，2024-2026年净利润分别为13.68、16.17和18.93亿元，对应EPS分别为1.07、1.26和1.47元，当前股价对应P/E值分别为11、9和8倍。维持“强烈推荐”评级。
- ●2024-04-26 新洋丰：年报点评报告：下游拿货积极性有望提升，看好2024年复合肥销量快速增长 (天风证券 吴立,唐婕,林逸丹)
- ●考虑到公司主要产品价格较低以及磷酸铁低价，我们下调对公司的盈利预测。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.31、16.61、19.95亿元(24-25年原值为16.76、19.66亿元)。公司磷复肥优势明显，2024年复合肥销量有望提升，维持“买入”评级。
- ●2024-04-26 新洋丰：2023年报和2024年一季报点评：24Q1营收利润环比改善，复合肥季节性需求启动中 (西部证券 黄侃)
- ●化肥行业及公司盈利能力仍待修复，我们预测24-26年营收为162.59/169.98/178.12亿元，预计对应归母净利润为14.16/16.32/19.14亿元，对应当前PE分别为10.3/9.0/7.6x，维持“增持”评级。
- ●2024-04-25 新洋丰：2024年一季报点评：销售推迟影响一季度业绩，看好复合肥量利修复 (国海证券 李永磊,董伯骏)
- ●预计公司2024-2026年营业收入分别为159、170、178亿元，归母净利润分别为13.46、17.04、20.13亿元，对应PE分别为10.88、8.59、7.27倍。公司立足复合肥主业，构建了上下游完整产业链，随着磷矿产能增加，一体化优势将进一步增强，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:化工化纤
- ●2024-06-17 万华化学：乙烯装置原料升级，提升碳二项目竞争力 (国信证券 杨林,余双雨)
- ●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为193.84/224.73/233.37亿元，同比增速+15.3%/+15.9%/+3.8%，对应EPS为6.17/7.16/7.43元，当前股价对应PE为14.0/12.1/11.6X，维持“优于大市”评级。
- ●2024-06-16 麦加芯彩：集运景气度自下而上传导，回购彰显发展信心 (华西证券 戚舒扬)
- ●我们维持公司2024-26年收入预测15.43/18.64/22.29亿元，归母净利润预测2.13/2.92/3.55亿元，对应预测EPS2.0/2.7/3.3元；对应6月14日37.55元收盘价19.02/13.87/11.41x PE。鉴于未来船舶涂料、光伏涂料等横向成长性，目前估值具备性价比，维持“买入”评级。
- ●2024-06-14 万华化学：海外MDI装置不可抗力频发，万华大乙烯装置拟进行原料多元化改造 (国海证券 李永磊,董伯骏)
- ●综合考虑公司主要产品价格价差，预计公司2024-2026年营业收入分别为2012.27、2415.93、2760.20亿元，归母净利润分别为196.74、256.19、325.70亿元，对应PE分别14、11、8倍，考虑公司未来成长性，维持“买入”评级。
- ●2024-06-14 三棵树：扎根渠道，养育品牌，民族涂料新成长 (财通证券 毕春晖)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润为5.09/7.09/9.36亿元，同比增速139%/39%/32%，最新收盘价对应PE为44/32/24倍，维持“增持”评级。
- ●2024-06-13 阿科力：主营业务盈利底部待复苏，COC千吨中试投产在即 (华安证券 王强峰)
- ●由于主业需求及价格下滑超预期，我们下调此前2024-2025盈利预测，预计阿科力2024-2026年归母净利润0.40亿元、1.66亿元、2.81亿元(2024-2025原值1.18、1.77亿元)，对应PE为100.26X/24.29X/14.33X。考虑到公司未来业绩高增速的预期，维持“增持”评级。
- ●2024-06-13 麦加芯彩：风电叶片及集装箱涂料细分领域龙头 (天风证券 唐婕,张峰)
- ●结合公司主营业务市场竞争地位以及在风电塔筒涂料、船舶涂料、储能设备涂料在内的新应用领域不断探索，预计公司业绩有望保持平稳增长。归母净利润分别为2.5/3.1/3.9亿元，按照当前1.08亿股总股本计，对应EPS分别为2.30/2.92/3.64元/股，给予公司2024年20倍PE，对应目标价为45.9元/每股，首次覆盖，给予“买入”的投资评级。
- ●2024-06-13 硅宝科技：公司拟以现金方式收购江苏嘉好100%股权 (海通证券(香港) 庄怀超)
- ●由于产品价格和销量低于预期，我们下调业绩。我们预计公司2024-2026年归母净利润为2.81亿元(-22%)、3.63亿元(-13%)和4.73亿元(新增)。参考同行业公司，我们认为合理估值为2024年PE25.56倍，目标价18.40元，维持优于大市评级。
- ●2024-06-13 华峰化学：氨纶行业龙头，产品价差扩大使得一季度业绩反弹，“北向资金”稳步加仓 (北京韬联科技)
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- ●2024-06-13 瑞联新材：显示材料公司：行业景气度高，公司一季度扣非净利润增长近2倍 (北京韬联科技)
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- ●2024-06-12 鼎龙股份：核心原材料自主可控&产能储备充足，助力业绩增长 (华金证券 孙远峰,王海维)
- ●考虑到鼎龙股份已为国内部分核心晶圆厂CMP抛光垫的第一供应商，渗透程度有望不断加深，叠加公司在海外市场拓展方面取得重要进展，有望在今年年内成功获得海外市场重要客户订单，带动业绩增长，维持“买入-A”建议。