◆业绩预测◆
截止2025-05-08，6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。
预测2025年每股收益 0.87 元，较去年同比增长 42.62% ，预测2025年净利润 10.32 亿元，较去年同比增长 46.86% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 0.870.870.871.19 | 10.3210.3210.327.26 |
| 2026年 | 1 | 1.151.151.151.60 | 13.6013.6013.609.97 |
截止2025-05-08，6个月以内共有 1 家机构发了 1 篇研报。
预测2025年每股收益 0.87 元，较去年同比增长 42.62% ，预测2025年营业收入 323.78 亿元，较去年同比增长 13.41% 。
| 年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
|---|
| 2025年 | 1 | 0.870.870.871.19 | 323.78323.78323.78109.38 |
| 2026年 | 1 | 1.151.151.151.60 | 356.22356.22356.22138.56 |
| 近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
|---|
| 买入 | 1 | 1 | 12 | 19 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(实际) | 2025(预测) | 2026(预测) |
|---|
| 每股收益(元) | 0.34 | 0.43 | 0.59 | 0.87 | 1.15 |
| 每股净资产(元) | 9.60 | 10.49 | 11.16 | 12.61 | 13.69 |
| 净利润(万元) | 40629.07 | 50536.72 | 70270.60 | 103200.00 | 136000.00 |
| 净利润增长率(%) | 40.77 | 24.39 | 39.05 | 47.43 | 31.78 |
| 营业收入(万元) | 3091786.06 | 3112957.43 | 2854883.09 | 3237800.00 | 3562200.00 |
| 营收增长率(%) | 17.38 | 0.68 | -8.29 | 10.17 | 10.02 |
| 销售毛利率(%) | 21.97 | 20.52 | 21.25 | 22.00 | 20.00 |
| 净资产收益率(%) | 3.57 | 4.06 | 5.32 | 6.90 | 8.40 |
| 市盈率PE | 37.84 | 38.72 | 32.80 | 26.36 | 20.01 |
| 市净值PB | 1.35 | 1.57 | 1.74 | 1.82 | 1.67 |
◆预测明细◆
| 报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
|---|
| 2025-02-14 | 长江证券 | 买入 | 0.871.15- | 103200.00136000.00- |
| 2024-11-01 | 海通证券 | 买入 | 0.550.760.89 | 65500.0090100.00105100.00 |
| 2024-10-28 | 长江证券 | 买入 | 0.590.861.28 | 70200.00102300.00151600.00 |
| 2024-10-22 | 长江证券 | 买入 | 0.590.861.28 | 70200.00102300.00151600.00 |
| 2024-10-15 | 海通证券 | 买入 | 0.580.750.88 | 68600.0089100.00104000.00 |
| 2024-10-14 | 东北证券 | 买入 | 0.580.800.95 | 69200.0095000.00113100.00 |
| 2024-09-01 | 东北证券 | 买入 | 0.580.800.95 | 69200.0095000.00113100.00 |
| 2024-08-27 | 海通证券 | 买入 | 0.580.750.88 | 68600.0089100.00104000.00 |
| 2024-08-25 | 国联证券 | 买入 | 0.570.760.91 | 68000.0090200.00108000.00 |
| 2024-05-15 | 长江证券 | 买入 | 0.600.861.29 | 71100.00102200.00152400.00 |
| 2024-05-11 | 国联证券 | 买入 | 0.570.760.92 | 68100.0090600.00108800.00 |
| 2024-05-10 | 长城证券 | 买入 | 0.570.710.88 | 67500.0084100.00104300.00 |
| 2024-05-06 | 海通证券 | 买入 | 0.620.760.87 | 73200.0090100.00103100.00 |
| 2024-05-04 | 长江证券 | 买入 | 0.600.861.29 | 71100.00102200.00152400.00 |
| 2024-04-18 | 长江证券 | 买入 | 0.590.84- | 70100.00100000.00- |
| 2024-03-09 | 海通证券 | 买入 | 0.570.69- | 67800.0081800.00- |
| 2023-10-31 | 长江证券 | 买入 | 0.430.620.87 | 51400.0074100.00103000.00 |
| 2023-09-20 | 海通证券 | 买入 | 0.460.620.76 | 55100.0073100.0090600.00 |
| 2023-08-29 | 长江证券 | 买入 | 0.430.620.87 | 51400.0074100.00103000.00 |
| 2023-05-07 | 长江证券 | 买入 | 0.430.620.86 | 51100.0073100.00101800.00 |
| 2023-05-05 | 海通证券 | 买入 | 0.460.600.78 | 54800.0070900.0092000.00 |
| 2023-04-24 | 长江证券 | 买入 | 0.430.620.86 | 51100.0073100.00101800.00 |
| 2023-04-23 | 海通证券 | 买入 | 0.460.600.78 | 54800.0070900.0092000.00 |
| 2023-03-05 | 长江证券 | 买入 | 0.350.54- | 41100.0064000.00- |
| 2023-02-14 | 海通证券 | 买入 | 0.390.51- | 46000.0060500.00- |
| 2021-04-20 | 东吴证券 | 增持 | 0.370.410.47 | 41500.0046600.0052900.00 |
| 2021-04-18 | 光大证券 | 增持 | 0.430.570.68 | 49200.0064000.0077500.00 |
| 2020-11-06 | 海通证券 | - | 0.510.971.16 | 60200.00114000.00135800.00 |
| 2020-11-05 | 东方财富证券 | 增持 | 0.580.810.94 | 67849.0094901.00110118.00 |
| 2020-11-02 | 中金公司 | - | 0.620.71- | 72500.0083600.00- |
| 2020-11-01 | 浙商证券 | 增持 | 0.871.221.54 | 102026.00142295.00179779.00 |
| 2020-11-01 | 长江证券 | 买入 | 0.590.901.09 | 69300.00105200.00127400.00 |
| 2020-09-03 | 中金公司 | 中性 | 0.620.71- | 72500.0083600.00- |
| 2020-08-31 | 浙商证券 | 增持 | 0.871.221.54 | 102026.00142295.00179779.00 |
| 2020-08-30 | 长城证券 | 增持 | 0.580.931.21 | 68117.00108912.00142259.00 |
| 2020-08-30 | 华西证券 | - | 0.730.810.95 | 85600.0094900.00110900.00 |
| 2020-08-29 | 光大证券 | 买入 | 0.991.171.24 | 115700.00137200.00145300.00 |
| 2020-05-11 | 浙商证券 | 增持 | 0.851.211.52 | 100045.00141150.00178092.00 |
| 2020-05-06 | 海通证券 | - | 0.901.121.29 | 105800.00130900.00150900.00 |
| 2020-05-05 | 华金证券 | 买入 | 0.881.221.32 | 102700.00143400.00154100.00 |
| 2020-05-01 | 中金公司 | - | 0.710.89- | 82900.00104000.00- |
| 2020-04-30 | 中泰证券 | 买入 | 0.941.131.36 | 110100.00131700.00159500.00 |
| 2020-04-30 | 长城证券 | 买入 | 0.941.141.37 | 110156.00133575.00160757.00 |
| 2020-04-30 | 光大证券 | 买入 | 1.011.231.26 | 118600.00143500.00147900.00 |
| 2020-04-30 | 东吴证券 | 买入 | 0.981.151.36 | 114300.00134600.00159600.00 |
| 2020-04-30 | 招商证券 | 买入 | 0.891.181.55 | 104200.00137900.00181500.00 |
| 2020-04-30 | 长江证券 | 买入 | 0.951.141.37 | 111600.00133400.00160900.00 |
| 2020-04-22 | 开源证券 | 增持 | 0.881.06- | 103300.00124400.00- |
| 2020-03-11 | 太平洋证券 | 增持 | 1.141.48- | 133638.00172989.00- |
◆研报摘要◆
- ●2024-11-01 烽火通信：季报点评：三季度业绩高增，盈利能力有所恢复 (海通证券 余伟民,于一铭)
- ●我们预计公司2024-2026年收入分别为310.09亿元、348.41亿元、375.30亿元，归母净利润分别为6.55亿元、9.01亿元、10.51亿元，EPS为0.55元、0.76元、0.89元。参考公司历史估值及可比公司平均估值水平，给予公司2025年动态PE区间30-35X，对应合理价值区间22.82-26.62元，“优于大市”评级。
- ●2024-10-15 烽火通信：实控人全额参与定增，彰显长期发展信心 (海通证券 余伟民,于一铭)
- ●我们预计24-26年公司归母净利润分别为6.86亿元、8.91亿元、10.40亿元，EPS为0.58元、0.75元、0.88元。参考公司历史估值及可比公司平均估值水平，给予公司2024年动态PE区间35-40X，对应合理价值区间20.25-23.14元，“优于大市”评级。
- ●2024-10-14 烽火通信：实控人全额认购彰显信心，持续拓展业务领域 (东北证券 要文强)
- ●预计公司2024-2026年归母净利润为6.92/9.50/11.31亿元，同比+36.84%/+37.41%/+19.00%，对应PE分别为29x/21x/18x，维持“买入”评级。
- ●2024-09-01 烽火通信：光通信行业翘楚，持续深耕推动数字化转型 (东北证券 要文强)
- ●预计公司2024-2026年归母净利润为6.92/9.50/11.31亿元，同比+36.84%/+37.41%/+19.00%，对应PE分别为25x/18x/15x，维持“买入”评级。
- ●2024-08-27 烽火通信：半年报点评：业绩稳健增长，毛利率持续改善 (海通证券 余伟民,于一铭)
- ●我们预计24-26年公司归母净利润分别为6.86亿元、8.91亿元、10.40亿元，EPS为0.58元、0.75元、0.88元。参考公司历史估值及可比公司平均估值水平，给予公司2024年动态PE区间35-40X，对应合理价值区间20.25-23.14元，“优于大市”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:电子设备
- ●2025-05-08 卡莱特：年报点评报告：年报业绩符合预期，阶段性承压静待花开 (国盛证券 刘高畅)
- ●考虑到全球宏观经济波动的现状，结合公司2023年及2024年年报数据中体现出的客观阶段性压力，我们对盈利预测进行一定调整，预计公司2025E/26E/27E分别实现收入4.50/3.62/3.27亿元，维持“增持”评级。
- ●2025-05-08 青鸟消防：消防产品新国标开始实施，龙头份额有望提升 (国盛证券 张一鸣,刘嘉林)
- ●由于下游需求不及预期，分析师下调了公司的盈利预测，预计公司2025-2027年营收分别为52.82/58.38/65.54亿元，归母净利润分别为5.25/6.13/6.95亿元，对应PE分别为15.8/13.6/12.0X。公司通用消防业务基本盘稳固，增量业务持续发力，维持“买入”评级。
- ●2025-05-08 东山精密：一季度利润高增，AI+新能源业务驱动后续成长 (中泰证券 王芳,刘博文)
- ●考虑到宏观环境的不确定性，我们预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为26.3/36.65/45.84亿元(此前预计2025/2026年归母净利润为28.18/37.46亿元)，按照2025/5/7日收盘价，PE为17.3/12.4/9.9倍，维持“买入”评级。
- ●2025-05-08 国力股份：25年迎业绩拐点，军品、半导体有望翻倍 (华西证券 陆洲,林熹)
- ●公司是国内电子真空器件龙头厂家，产品稀缺性、技术壁垒较强。新能源下游稳定增长构筑业绩安全垫；军工业务随固态配电技术突破叠加新机放量，中短期增长性凸显；半导体业务随国产替代进程加速，长期成长可期。考虑到军品交付节奏存在不确定性等，我们调整公司2025-2026年盈利预测，并增加2027年盈利预测，预计2025-2027年公司营业收入分别为11.73/15.29/19.16亿元(此前25、26年分别为13.55/17.54亿元)，归母净利润1.25/2.07/3.02亿元(此前25、26年分别为2.02/3.05亿元)，EPS分别1.32/2.17/3.17元(此前25、26年分别为2.11/3.18元)。对应2025年5月8日53.49元/股收盘价，PE分别为41/25/17倍，维持“买入”评级。
- ●2025-05-08 敏芯股份：季报点评：2024年营收稳步增长，技术创新与全品类矩阵未来可期 (天风证券 潘暕,李泓依)
- ●由于公司新产品业绩表现良好，叠加AI应用下游需求，2025/2026年实现归母净利润维持历史预测0.38/0.66亿元，新增27年归母净利润预测1.80亿元，评级上调为“买入”。
- ●2025-05-08 晶合集成：DDIC代工巩固优势地位，CIS和电源管理培育第二增长曲线 (中银证券 苏凌瑶)
- ●考虑到晶合集成正在为CIS产品积极扩产，未来折旧或进一步上升，我们下调公司2025/2026年EPS预估至0.40/0.54元，并预估2027年EPS为0.67元。截至2025年5月7日收盘，公司市值约428亿元，对应2025/2026/2027年PE分别为54.0/39.7/31.9倍。维持买入评级。
- ●2025-05-08 传音控股：手机业务低点已过，新业务变化明显 (华源证券 葛星甫,王硕)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为60.96/67.85/76.03亿元，同比增速分别为9.85%/11.31%/12.05%，当前股价对应的PE分别为14.49/13.02/11.62倍，鉴于公司手机业务拐点或将近和新业务积极的推进趋势，维持“买入”评级。
- ●2025-05-08 恒玄科技：智能手表贡献第二增长极，智能家居和AIoT市场蓄势待发 (中银证券 苏凌瑶)
- ●考虑到公司蓝牙音频芯片业务显著复苏，智能手表业务开始贡献较快的第二增长极，我们上调公司2025/2026年EPS预估至6.97/9.54元，并预估2027年EPS为12.10元。截至2025年5月7日收盘，公司总市值约521亿元，对应2025/2026/2027年PE分别为62.2/45.5/35.9倍。鉴于公司当前的估值水平，维持增持评级。
- ●2025-05-08 新相微：业绩拐点显现，产品矩阵扩张，战略并购构建产业生态 (中银证券 苏凌瑶)
- ●考虑到2024年公司毛利率显著下滑，且我们预计DDIC行业尚未看到明显盈利修复信号，我们下调新相微2025/2026年EPS预估至0.06/0.17元，并预计2027年EPS为0.33元。截至2025年5月7日收盘，新相微总市值约85亿元，对应2025/2026/2027年PE分别为308.3/110.3/56.3倍。维持增持评级。
- ●2025-05-08 兆易创新：多元业务协同发力，定制存储方兴未艾 (中银证券 苏凌瑶)
- ●综合考虑公司2024年及2025年一季度经营向好，基本盘存储，MCU产品持续稳健，且逐步完善多元化产品条线，有望进一步打开成长天花板，我们调整盈利预测，预计公司2025/2026/2027年分别实现收入92.04/111.44/134.90亿元，实现归母净利润分别为15.95/20.41/25.27亿元，对应2025-2027年PE分别为54.3/42.4/34.3倍。我们看好公司多元业务协同发力，维持增持评级。