◆业绩预测◆
截止2024-03-19,6个月以内共有 22 家机构发了 53 篇研报。
预测2023年每股收益 0.47 元,较去年同比增长 136.04% ,预测2023年净利润 25.95 亿元,较去年同比增长 134.89% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2023年 | 22 | 0.420.470.511.01 | 22.9725.9528.0111.15 |
2024年 | 23 | 0.470.520.581.28 | 25.5928.3331.9113.06 |
2025年 | 23 | 0.490.590.731.60 | 26.8632.4340.2915.98 |
截止2024-03-19,6个月以内共有 22 家机构发了 53 篇研报。
预测2023年每股收益 0.47 元,较去年同比增长 136.04% ,预测2023年营业收入 112.73 亿元,较去年同比增长 47.95% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2023年 | 22 | 0.420.470.511.01 | 102.24112.73137.70797.61 |
2024年 | 23 | 0.470.520.581.28 | 113.26135.81158.42933.25 |
2025年 | 23 | 0.490.590.731.60 | 125.96158.61182.651106.42 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
---|
买入 | 5 | 11 | 38 | 68 | 88 |
未披露 | 1 | 4 | 4 | ||
增持 | 2 | 14 | 29 | 33 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2020(实际) | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(预测) | 2024(预测) | 2025(预测) |
---|
每股收益(元) | 0.17 | 0.24 | 0.20 | 0.45 | 0.49 | 0.56 |
每股净资产(元) | 2.47 | 2.66 | 2.78 | 3.18 | 3.60 | 4.07 |
净利润(万元) | 92662.67 | 133409.59 | 110471.91 | 249450.44 | 268582.04 | 308164.78 |
净利润增长率(%) | -26.18 | 43.97 | -17.19 | 123.97 | 7.94 | 14.47 |
营业收入(万元) | 372568.61 | 603384.30 | 761969.37 | 1119818.64 | 1335744.71 | 1562930.50 |
营收增长率(%) | -7.84 | 61.95 | 26.28 | 46.34 | 18.95 | 17.27 |
销售毛利率(%) | 51.39 | 33.25 | 15.31 | 26.97 | 26.21 | 25.99 |
净资产收益率(%) | 6.83 | 9.13 | 7.24 | 14.27 | 13.60 | 13.81 |
市盈率PE | 31.63 | 19.53 | 25.81 | 17.94 | 16.69 | 14.83 |
市净值PB | 2.16 | 1.78 | 1.87 | 2.47 | 2.19 | 1.97 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
---|
2024-03-18 | 海通证券 | 买入 | 0.490.550.58 | 270800.00299700.00318800.00 |
2024-03-17 | 国泰君安 | 买入 | 0.490.550.71 | 270000.00300800.00389500.00 |
2024-03-06 | 海通证券(香港) | 买入 | 0.490.550.58 | 270800.00299700.00318800.00 |
2024-03-04 | 海通证券 | 买入 | 0.490.550.58 | 270800.00299700.00318800.00 |
2024-02-19 | 长江证券 | 买入 | 0.490.530.60 | 270900.00290500.00330300.00 |
2024-01-15 | 首创证券 | 买入 | 0.490.580.73 | 266900.00319100.00402900.00 |
2024-01-12 | 财通证券 | 增持 | 0.500.530.59 | 274000.00288000.00321400.00 |
2024-01-10 | 广发证券 | 买入 | 0.490.540.58 | 270500.00293400.00317500.00 |
2024-01-10 | 国信证券 | 买入 | 0.490.530.61 | 271200.00292800.00332900.00 |
2024-01-10 | 东吴证券 | 买入 | 0.490.550.61 | 269900.00300400.00333000.00 |
2023-12-28 | 华泰证券 | 增持 | 0.460.500.62 | 254600.00272300.00340400.00 |
2023-11-27 | 华安证券 | 买入 | 0.450.510.58 | 249300.00280700.00319200.00 |
2023-11-08 | 国泰君安 | 买入 | 0.460.540.68 | 250900.00295100.00370700.00 |
2023-11-08 | 财通证券 | 增持 | 0.480.500.62 | 264900.00274000.00338000.00 |
2023-11-07 | 国信证券 | 买入 | 0.470.510.59 | 259800.00279700.00324600.00 |
2023-11-06 | 方正证券 | 买入 | 0.490.580.49 | 268600.00318500.00268600.00 |
2023-11-05 | 广发证券 | 买入 | 0.460.500.57 | 253200.00276500.00312700.00 |
2023-11-03 | 兴业证券 | 增持 | 0.420.490.58 | 229700.00270700.00315800.00 |
2023-10-30 | 中航证券 | 买入 | 0.430.470.53 | 235702.00255929.00289577.00 |
2023-10-24 | 海通证券 | 买入 | 0.460.510.59 | 254600.00282300.00323800.00 |
2023-10-24 | 海通证券(香港) | 买入 | 0.460.510.59 | 254600.00282300.00323800.00 |
2023-10-24 | 首创证券 | 买入 | 0.430.490.61 | 233400.00267500.00333300.00 |
2023-10-23 | 国信证券 | 买入 | 0.470.510.59 | 259844.00279688.00324576.00 |
2023-10-23 | 财通证券 | 增持 | 0.480.500.62 | 264900.00274000.00338000.00 |
2023-10-22 | 招商证券 | 增持 | 0.470.480.57 | 259200.00265000.00311000.00 |
2023-10-20 | 民生证券 | 增持 | 0.490.540.63 | 270500.00293900.00347500.00 |
2023-10-20 | 国泰君安 | 买入 | 0.460.540.68 | 250900.00295100.00370700.00 |
2023-10-20 | 天风证券 | 买入 | 0.480.510.59 | 266061.00279756.00325605.00 |
2023-10-20 | 财通证券 | 增持 | 0.490.500.52 | 266864.00274596.00287196.00 |
2023-10-20 | 安信证券 | 买入 | 0.460.500.55 | 254380.00276970.00303040.00 |
2023-10-20 | 信达证券 | - | 0.460.510.58 | 254200.00282400.00317300.00 |
2023-10-19 | 西南证券 | 增持 | 0.470.520.58 | 256603.00284273.00320855.00 |
2023-10-19 | 东吴证券 | 买入 | 0.480.540.60 | 265700.00295400.00328000.00 |
2023-10-19 | 华西证券 | 增持 | 0.470.520.58 | 259100.00283900.00316900.00 |
2023-10-19 | 方正证券 | 买入 | 0.480.490.58 | 261400.00268600.00318500.00 |
2023-10-15 | 国盛证券 | 买入 | 0.460.490.55 | 250000.00270800.00303300.00 |
2023-10-12 | 首创证券 | 买入 | 0.430.490.61 | 233400.00267500.00333300.00 |
2023-10-10 | 财通证券 | 增持 | 0.490.500.52 | 266900.00274600.00287200.00 |
2023-10-09 | 华西证券 | 增持 | 0.470.520.58 | 259100.00283900.00316900.00 |
2023-10-09 | 中航证券 | 买入 | 0.430.470.53 | 235702.00255929.00289577.00 |
2023-10-08 | 方正证券 | 买入 | 0.460.490.58 | 250600.00268600.00318500.00 |
2023-10-08 | 安信证券 | 买入 | 0.460.500.55 | 254380.00276970.00303040.00 |
2023-10-07 | 国泰君安 | 买入 | 0.460.540.68 | 250900.00295100.00370700.00 |
2023-09-30 | 东吴证券 | 买入 | 0.510.510.59 | 280100.00282400.00324000.00 |
2023-09-24 | 天风证券 | 买入 | 0.480.510.59 | 266061.00279756.00325605.00 |
2023-09-24 | 安信证券 | 买入 | 0.460.500.55 | 254380.00276970.00303040.00 |
2023-09-22 | 东吴证券 | 买入 | 0.510.510.59 | 280100.00282400.00324000.00 |
2023-09-22 | 华西证券 | 增持 | 0.470.520.58 | 259100.00283900.00316700.00 |
2023-09-22 | 方正证券 | 买入 | 0.460.490.58 | 250600.00268600.00318500.00 |
2023-09-22 | 国泰君安 | 买入 | 0.460.540.68 | 250900.00295100.00370700.00 |
2023-09-22 | 财通证券 | 增持 | 0.490.500.52 | 266900.00274600.00287200.00 |
2023-09-04 | 华鑫证券 | 买入 | 0.460.480.57 | 250800.00264900.00313100.00 |
2023-09-04 | 首创证券 | 买入 | 0.490.480.54 | 270300.00265000.00295100.00 |
2023-08-26 | 中信证券 | 买入 | 0.470.500.57 | 258600.00274300.00314100.00 |
2023-08-23 | 西南证券 | 增持 | 0.470.520.58 | 256603.00284273.00320855.00 |
2023-08-22 | 海通证券 | 买入 | 0.460.510.58 | 253400.00280400.00319900.00 |
2023-08-21 | 招商证券 | 增持 | 0.470.480.57 | 259200.00261900.00311000.00 |
2023-08-21 | 天风证券 | 买入 | 0.480.510.59 | 266061.00279756.00325605.00 |
2023-08-21 | 中航证券 | 买入 | 0.430.470.53 | 235702.00255929.00289577.00 |
2023-08-20 | 财通证券 | 增持 | 0.480.490.51 | 265700.00271100.00279800.00 |
2023-08-20 | 民生证券 | 增持 | 0.450.510.59 | 248200.00280800.00326000.00 |
2023-08-20 | 东吴证券 | 买入 | 0.510.440.54 | 280100.00238700.00296900.00 |
2023-08-20 | 安信证券 | 买入 | 0.460.500.55 | 254380.00276970.00303040.00 |
2023-08-19 | 信达证券 | - | 0.450.510.56 | 246300.00277800.00308700.00 |
2023-08-19 | 华创证券 | 买入 | 0.490.430.51 | 266200.00233300.00277400.00 |
2023-08-19 | 国泰君安 | 买入 | 0.460.540.68 | 250900.00295100.00370700.00 |
2023-08-18 | 方正证券 | 买入 | 0.460.490.58 | 250600.00268600.00318500.00 |
2023-07-16 | 海通证券 | 买入 | 0.460.510.58 | 253400.00280400.00319900.00 |
2023-07-15 | 财通证券 | 增持 | --0.51 | --279800.00 |
2023-07-12 | 中航证券 | 买入 | 0.430.460.50 | 238220.00254133.00275831.00 |
2023-07-11 | 财通证券 | 增持 | 0.490.500.50 | 266900.00272100.00272800.00 |
2023-07-11 | 国泰君安 | 买入 | 0.460.540.68 | 250900.00295100.00370700.00 |
2023-07-10 | 安信证券 | 买入 | 0.460.480.51 | 249800.00262530.00280430.00 |
2023-07-10 | 华西证券 | 增持 | 0.460.480.57 | 250300.00264900.00311000.00 |
2023-07-10 | 东吴证券 | 买入 | 0.510.440.54 | 280100.00238700.00296900.00 |
2023-06-20 | 财通证券 | 增持 | 0.440.440.48 | 241900.00242700.00263200.00 |
2023-06-20 | 国泰君安 | 买入 | 0.420.500.61 | 231300.00273000.00337300.00 |
2023-06-19 | 安信证券 | 买入 | 0.380.410.44 | 211040.00223870.00240810.00 |
2023-06-19 | 东吴证券 | 买入 | 0.490.430.54 | 270300.00237500.00295200.00 |
2023-06-18 | 兴业证券 | 增持 | 0.440.460.52 | 244000.00254500.00283800.00 |
2023-05-28 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.450.51 | 216300.00249500.00281800.00 |
2023-05-25 | 财通证券 | 增持 | 0.440.440.48 | 241900.00242700.00263200.00 |
2023-05-22 | 东吴证券 | 买入 | 0.490.430.54 | 270300.00237500.00295200.00 |
2023-05-22 | 招商证券 | 增持 | 0.350.410.47 | 193300.00225300.00260500.00 |
2023-05-19 | 财通证券 | 增持 | 0.440.440.48 | 241949.00242651.00263239.00 |
2023-05-17 | 华西证券 | 增持 | 0.370.370.42 | 201000.00204300.00228100.00 |
2023-04-27 | 中航证券 | 买入 | 0.430.460.50 | 238263.00254265.00276058.00 |
2023-04-25 | 财通证券 | 增持 | 0.440.440.48 | 241949.00242651.00263239.00 |
2023-04-25 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.450.51 | 216300.00249500.00281800.00 |
2023-04-19 | 海通证券(香港) | 买入 | 0.380.430.47 | 210100.00237000.00257200.00 |
2023-04-18 | 海通证券 | 买入 | 0.380.430.47 | 210100.00237000.00257200.00 |
2023-04-17 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.450.51 | 216300.00249500.00281800.00 |
2023-04-16 | 西南证券 | 增持 | 0.270.300.33 | 148537.00163357.00179539.00 |
2023-04-15 | 天风证券 | 买入 | 0.370.440.58 | 201403.00240436.00320769.00 |
2023-04-15 | 国泰君安 | 买入 | 0.390.450.51 | 216000.00248500.00280200.00 |
2023-04-14 | 财通证券 | 增持 | 0.440.440.48 | 241900.00242700.00263200.00 |
2023-04-12 | 东吴证券 | 买入 | 0.380.430.52 | 206500.00236100.00286400.00 |
2023-04-09 | - | - | 0.380.43- | 210600.00234900.00- |
2023-03-31 | 首创证券 | 买入 | 0.380.45- | 209000.00248000.00- |
2023-02-23 | 财通证券 | 增持 | 0.390.44- | 215496.00240806.00- |
◆研报摘要◆
- ●2024-03-18 小商品城:如何看小商品城的业务结构和市值空间 (海通证券 李宏科,汪立亭)
- ●预计2023-2025年归母净利润各27.08亿元、29.97亿元、31.88亿元,同比各增145%、10.7%、6.4%。给予线下业务2024年18-20倍PE,线上业务2024年850亿GMV0.30-0.35倍PGMV,综合给予公司合理市值区间为595-676亿元,合理每股价值区间为10.85-12.32元,维持“优于大市”的投资评级。
- ●2024-03-06 小商品城:深度报告:从蛰伏到蝶变,综合贸易服务商转型步入收获期-维持优于大市,上调目标价9% (海通证券(香港) 李宏科,汪立亭)
- ●预计2023-2025年归母净利润各27.08亿元、29.97亿元、31.88亿元(原为25.46亿元、28.23亿元、32.38亿元),同比各增145%、10.7%、6.4%。给予线下业务2024年20倍PE,线上业务2024年850亿GMV0.35倍PGMV,综合给予公司合理市值676亿元,目标价12.32元(+9%),维持“优于大市”的投资评级。
- ●2024-03-04 小商品城:从蛰伏到蝶变,综合贸易服务商转型步入收获期 (海通证券 李宏科,汪立亭)
- ●预计2023-2025年归母净利润各27.08亿元、29.97亿元、31.88亿元,同比各增145%、10.7%、6.4%。给予线下业务2024年18-20倍PE,线上业务2024年850亿GMV0.30-0.35倍PGMV,综合给予公司合理市值区间为595-676亿元,合理每股价值区间为10.85-12.32元,维持“优于大市”的投资评级。
- ●2024-01-30 小商品城:传统业务稳中有增,顺势转型佳音可期 (五矿证券 何晓敏)
- ●我们预计公司2023-2025年营收分别为126/152/179亿元,同比变化+65.1%/21.0%/17.2%;归母净利润分别为26.5/28.6/30.84亿元,同比变化+140.1%/13.7%/7.5%;EPS分别为0.48/0.52/0.56元。我们认为公司将持续受益于“一带一路”倡议、数字经济以及跨境贸易的增长,传统市场业务扩容且新业务提升空间较大,给予“持有”评级。
- ●2024-01-15 小商品城:业绩点评:2023全年业绩超预期,主业景气高、新业务进一步展开背景下重点关注 (首创证券 李田)
- ●公司持续增长背后有两个独特的长期基本事实决定发展优势:①义乌地理优势,贸易不断聚集;②出口贸易事关国计民生,持续扶持、结构升级和进一步监管会是政策的长期目标,公司业务不断受益政策且在诸多方面是政策的先行者。此外,随公司治理改善,通过经营业务盘活、新技术应用(AI代运营或带动出口)、新一轮招商工作、物流及数据要素等业务,公司的商业化能力明显提升。预计公司2023-2025年归母净利润为23.3/26.7/33.3亿元,同比增长111.2%/14.6%/24.6%,对应当前股价PE为18.9/16.5/13.3倍,维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:批发业
- ●2024-03-15 润贝航科:航材龙头乘风起,低空经济迎良机 (浙商证券 李辉)
- ●公司为国内航材分销综合服务商,当前民航景气显著修复,低空经济快速发展,同时未来受益于国产大飞机交付,公司分销及自研产品需求有望受益。预计23-25年公司归母净利润为0.99、1.23、1.73亿元,现价对应估值为27.04、21.69、15.37倍,给与买入评级。
- ●2024-03-13 百洋医药:进入平台拓展加速期的CSO (浙商证券 孙建,王帅)
- ●基于以上分析,我们认为百洋医药是一家符合医药产业供给侧改革趋势的稀缺CSO标的,正处在自身经营结构优化周期与产业变革周期共振的窗口。我们预计公司2023-2025年收入分别为77.14/89.22/103.63亿元,同比增速达到2.72%/15.67%/16.15%;预计公司2023-2025年归母净利润分别为6.48/8.79/11.83亿元,同比增速达到29.06%/35.58%/34.69%;2023-2025年EPS分别为1.23/1.67/2.25元/股,2024年3月13日收盘价对应29/22/16倍PE,首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2024-03-11 九州通:医药流通领域民营龙头,创新战略落地有望迎来估值重塑 (中邮证券 蔡明子,龙永茂)
- ●公司基本面有望从2024年起发生积极变化,批发稳增长的同时REITs拟发行将加快资金周转,高毛利业务获资金助力有望提速,公司有望迎来估值重塑。预计公司2023-2025年营业收入分别为1591.88/1757.65/1994.18亿元,归母净利润分别为24.52/29.43/33.92亿元,对应EPS分别为0.63、0.75、0.87元/股当前股价对应PE分别为12.82/10.68/9.26倍。首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-03-10 神州数码:首次覆盖:紧抓数字中国时代机遇,共建鲲鹏昇腾产业生态 (海通证券(香港) 杨林)
- ●我们预计公司2023-2025年营业收入分别为1230.34/1315.05/1406.67亿元,归母净利润分别为12.09/13.98/17.71亿元,对应EPS分别为1.81/2.09/2.65元。结合目前行业阶段和公司增速及壁垒,给予公司2024年PE25倍,6个月目标价52.20元,首次覆盖给予“优予大市”评级。
- ●2024-03-08 神州数码:紧抓数字中国时代机遇,共建鲲鹏昇腾产业生态 (海通证券 杨林,杨蒙)
- ●我们认为公司紧抓数字中国时代机遇,深耕企业数字化转型,作为全国IT分销龙头,在云计算业务和信创业务持续发力,共建鲲鹏+昇腾产业生态,打造自主品牌“神州鲲泰”,持续中标行业大单,先发优势显著。我们预计公司2023-2025年营业收入分别为1230.34/1315.05/1406.67亿元,归母净利润分别为12.09/13.98/17.71亿元,对应EPS分别为1.81/2.09/2.65元。结合目前行业阶段和公司增速及壁垒,给予公司2024年动态PE20-25倍,6个月合理价值区间为41.76-52.20元,首次覆盖给予“优于大市”评级。
- ●2024-03-07 香农芯创:海力士云服务存储最大本土代理商,24年周期+成长共振 (中泰证券 王芳,杨旭)
- ●香农芯创是大陆第四大电子元器件分销商,同时也是海力士大陆云服务存储最大代理商,客户已覆盖主流云商,代理DDR5等高端存储器,短期有望直接受益服务器相关需求和存储复苏;新业务企业级SSD等布局已1年多、24年有望创收,打开长期成长空间。预计公司23/24/25年收入为116/155/177亿元,归母净利润3.6/4.5/5.1亿元,对应PE估值46/37/33倍,首次覆盖予以“买入”评级。
- ●2024-03-05 重药控股:西南地区医药商业重点企业,国企改革推进公司发展 (华安证券 谭国超,李昌幸)
- ●公司收入整体稳步增长,我们预计公司2023-2025年收入分别796.33/910.72/1033.22亿元,分别同比增长17.4%/14.4%/13.5%,归母净利润分别为6.99/10.26/12.18亿元,分别同比增长-26.6%/46.9%/18.6%,对应估值为12/8/7X。首次覆盖,给予“买入”投资评级。
- ●2024-03-05 神州数码:“大华为”战略践行者,云+国产算力打开空间 (招商证券 刘玉萍)
- ●我们认为云、信创与AI算力需求确定性强,公司IT分销业务稳定贡献收入与利润,云与国产算力打开向上空间,预计23-25年实现归母净利润12.16/13.84/15.69亿元,同比增长21%/14%/13%,首次覆盖,给予“强烈推荐”投资评级。
- ●2024-03-04 香农芯创:跟踪报告之三:海力士HBM业务持续成长,企业级SSD业务空间广阔 (光大证券 刘凯)
- ●公司发布股权激励,未来目标明确,考虑到当前存储周期上行,公司业绩有望迎来高速增长期。我们维持对公司23-25年的盈利预测,预计公司2023-2025年营业收入分别为115.25/153.67/174.86亿元,归母净利润分别为3.33/3.84/4.29亿元,当前市值对应PE为47/41/37倍。考虑到存储行业2024年起周期向上,叠加公司对存储模组的全新布局,以及公司股权激励对未来收入增长的明确目标,我们维持公司“增持”评级。
- ●2024-03-02 咸亨国际:下沉服务与自主产品铸就的MRO龙头 (民生证券 徐皓亮)
- ●公司持续深耕电网领域,横向拓展采取“四大军团”策略,同时乘国央企线上化采购东风预计收入稳定增长。未来伴随公司对新拓展领域理解加深,非标品产品比例提升带动毛利率提升,预计23-25年归母净利润分别为0.95/2.63/3.16亿元,对应PE为58X/21X/17X,维持“推荐”评级。