◆业绩预测◆
截止2024-03-19,6个月以内共有 7 家机构发了 12 篇研报。
预测2024年每股收益 0.41 元,较去年同比增长 18.46% ,预测2024年净利润 25.24 亿元,较去年同比增长 18.75% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
净利润(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 7 | 0.380.410.480.83 | 23.2625.2429.8120.49 |
2025年 | 7 | 0.410.470.611.05 | 25.0428.8437.5224.04 |
2026年 | 5 | 0.420.450.480.80 | 25.9327.5329.5138.57 |
截止2024-03-19,6个月以内共有 7 家机构发了 12 篇研报。
预测2024年每股收益 0.41 元,较去年同比增长 18.46% ,预测2024年营业收入 791.99 亿元,较去年同比增长 9.18% 。
年度 | 预测机构数 | 每股收益(元) 最小值均值最大值行业平均 |
营业收入(亿元) 最小值均值最大值行业平均 |
---|
2024年 | 7 | 0.380.410.480.83 | 761.45791.99831.07658.32 |
2025年 | 7 | 0.410.470.611.05 | 820.63848.96896.20685.31 |
2026年 | 5 | 0.420.450.480.80 | 835.14856.79885.21794.71 |
近1个月 | 近3个月 | 近6个月 | 近1年 | 近2年 |
---|
买入 | 3 | 5 | 7 | 8 | 12 |
增持 | 2 | 3 | 5 | 11 | 16 |
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 | 2021(实际) | 2022(实际) | 2023(实际) | 2024(预测) | 2025(预测) | 2026(预测) |
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每股收益(元) | 0.68 | 0.35 | 0.34 | 0.39 | 0.44 | 0.45 |
每股净资产(元) | 4.53 | 4.23 | 4.31 | 4.46 | 4.63 | 4.77 |
净利润(万元) | 420399.93 | 216146.65 | 212529.40 | 241285.71 | 268477.86 | 275260.00 |
净利润增长率(%) | 47.72 | -48.59 | -1.67 | 13.76 | 11.20 | 4.54 |
营业收入(万元) | 7655372.03 | 7066692.38 | 7254278.06 | 7849820.86 | 8435440.86 | 8567860.00 |
营收增长率(%) | 44.11 | -7.69 | 2.65 | 7.63 | 7.45 | 3.03 |
销售毛利率(%) | 12.14 | 10.75 | 10.60 | 10.36 | 10.36 | 10.67 |
净资产收益率(%) | 15.06 | 8.29 | 8.01 | 8.67 | 9.24 | 9.35 |
市盈率PE | 4.63 | 8.37 | 10.73 | 11.14 | 10.09 | 10.31 |
市净值PB | 0.70 | 0.69 | 0.86 | 0.96 | 0.94 | 0.95 |
◆预测明细◆
报告日期 | 机构名称 | 评级 | 每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
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2024-03-17 | 东方证券 | 买入 | 0.390.430.42 | 240300.00267600.00259300.00 |
2024-03-10 | 国信证券 | 增持 | 0.390.410.44 | 239000.00250400.00272600.00 |
2024-03-10 | 民生证券 | 增持 | 0.390.440.46 | 242700.00270600.00284900.00 |
2024-03-10 | 国盛证券 | 买入 | 0.400.450.48 | 247500.00274600.00295100.00 |
2024-03-09 | 华泰证券 | 买入 | 0.380.410.43 | 232600.00253800.00264400.00 |
2024-02-08 | 中信建投 | 增持 | 0.410.49- | 249700.00302245.00- |
2024-02-02 | 国盛证券 | 买入 | 0.380.42- | 237200.00260100.00- |
2023-12-29 | 东方证券 | 买入 | 0.330.410.49 | 205900.00254700.00302700.00 |
2023-11-08 | 广发证券 | 买入 | 0.400.480.61 | 248100.00298100.00375200.00 |
2023-11-01 | 国信证券 | 增持 | 0.380.420.45 | 234800.00257900.00276300.00 |
2023-10-31 | 中信建投 | 增持 | 0.360.420.54 | 221537.00261521.00330241.00 |
2023-10-28 | 华泰证券 | 买入 | 0.360.430.48 | 223000.00267300.00297600.00 |
2023-08-28 | 国信证券 | 增持 | 0.380.420.45 | 234800.00257900.00276300.00 |
2023-08-28 | 招商证券 | 增持 | 0.370.420.46 | 226300.00256700.00284200.00 |
2023-08-28 | 中信建投 | 增持 | 0.410.450.53 | 252428.00280325.00323102.00 |
2023-03-30 | 国海证券 | 增持 | 0.440.500.56 | 272200.00308200.00345400.00 |
2023-03-29 | 国信证券 | 增持 | 0.480.500.53 | 296500.00306700.00326900.00 |
2023-03-29 | 民生证券 | 增持 | 0.420.530.60 | 260000.00325500.00368200.00 |
2023-03-28 | 华泰证券 | 买入 | 0.420.500.58 | 261900.00305900.00357100.00 |
2022-08-25 | 国信证券 | 增持 | 0.560.620.69 | 343700.00381900.00425900.00 |
2022-08-25 | 招商证券 | 增持 | 0.580.670.75 | 359800.00413400.00459800.00 |
2022-08-24 | 华泰证券 | 买入 | 0.620.730.89 | 382700.00450200.00548800.00 |
2022-05-05 | 中信证券 | 买入 | 0.800.850.94 | 495100.00522900.00577300.00 |
2022-03-24 | 民生证券 | 增持 | 0.790.941.08 | 488200.00579600.00664000.00 |
2022-03-23 | 国信证券 | 增持 | 0.710.740.79 | 436800.00457700.00484000.00 |
2022-03-23 | 招商证券 | 增持 | 0.750.860.97 | 461300.00530000.00598900.00 |
2022-03-23 | 华泰证券 | 买入 | 0.820.911.04 | 508100.00561100.00638100.00 |
2022-03-22 | 国金证券 | 买入 | 0.770.881.01 | 471600.00542300.00619300.00 |
2022-03-07 | 招商证券 | 增持 | 0.951.16- | 584800.00713500.00- |
2021-11-01 | 国信证券 | 增持 | 0.700.760.81 | 429200.00466300.00495900.00 |
2021-08-19 | 国信证券 | 增持 | 0.700.760.81 | 429200.00466300.00495900.00 |
2021-08-19 | 兴业证券 | - | 0.820.900.99 | 505100.00556400.00612000.00 |
2021-08-18 | 中信证券 | 买入 | 0.900.960.94 | 555300.00591200.00576800.00 |
2021-08-17 | 国金证券 | 买入 | 0.520.540.56 | 316400.00329300.00342300.00 |
2021-08-17 | 华泰证券 | 买入 | 0.690.870.91 | 424800.00536900.00561100.00 |
2021-04-14 | 广发证券 | 买入 | 0.750.890.96 | 458800.00545100.00591400.00 |
2021-03-28 | 华泰证券 | 买入 | 0.620.760.82 | 379200.00466300.00503000.00 |
2021-03-27 | 海通证券 | - | 0.680.740.77 | 416900.00454600.00474100.00 |
2021-01-28 | 华泰证券 | 买入 | 0.590.69- | 363500.00425900.00- |
2020-11-20 | 中信证券 | 增持 | 0.350.400.45 | 217955.00248404.00274989.00 |
2020-11-18 | 华泰证券 | 增持 | 0.440.540.56 | 271300.00332500.00343300.00 |
2020-11-04 | 中信证券 | 增持 | 0.350.400.45 | 217955.00248404.00274989.00 |
2020-10-30 | 华泰证券 | 增持 | 0.440.540.56 | 271300.00332500.00343300.00 |
2020-10-29 | 中泰证券 | 增持 | 0.600.660.70 | 266600.00291900.00308700.00 |
2020-10-29 | 川财证券 | 增持 | 0.390.430.52 | 238000.00264700.00317200.00 |
2020-09-11 | 广发证券 | 买入 | 0.390.460.50 | 238600.00280900.00308600.00 |
2020-09-02 | 东北证券 | 增持 | 0.380.270.30 | 233300.00168600.00182000.00 |
2020-09-01 | 中信建投 | 增持 | 0.490.570.65 | 303100.00348100.00399700.00 |
2020-08-28 | 天风证券 | 增持 | 0.380.390.43 | 235377.00237454.00266829.00 |
2020-08-27 | 中信证券 | 增持 | 0.340.390.43 | 210176.00240159.00266244.00 |
2020-08-27 | 海通证券 | - | 0.420.550.65 | 260800.00340100.00396700.00 |
2020-08-26 | 华泰证券 | 增持 | 0.400.570.64 | 243500.00348300.00392900.00 |
2020-08-25 | 川财证券 | 增持 | 0.390.430.52 | 238000.00264700.00317200.00 |
2020-04-30 | 华泰证券 | 增持 | 0.490.620.72 | 216100.00274000.00321000.00 |
2020-04-26 | 国金证券 | 买入 | 0.500.530.54 | 221500.00234600.00238400.00 |
2020-03-29 | 广发证券 | 买入 | 0.610.680.74 | 272100.00302000.00329300.00 |
2020-03-26 | 中信证券 | 增持 | 0.620.660.72 | 273730.00291504.00316896.00 |
2020-03-26 | 国信证券 | 增持 | 0.620.650.67 | 273800.00288500.00298100.00 |
2020-03-26 | 华创证券 | 增持 | 0.640.680.72 | 281700.00300800.00320200.00 |
2020-03-26 | 太平洋证券 | 增持 | 0.530.550.60 | 233600.00241700.00264600.00 |
2020-03-25 | 海通证券 | - | 0.550.700.82 | 244700.00310000.00363600.00 |
2020-03-25 | 兴业证券 | - | 0.430.490.51 | 253900.00292900.00301300.00 |
2020-03-25 | 华泰证券 | 增持 | 0.490.620.72 | 216100.00274000.00321000.00 |
2020-03-25 | 天风证券 | 增持 | 0.650.660.69 | 286948.00290367.00304323.00 |
2020-03-24 | 中泰证券 | 中性 | 0.480.480.53 | 213600.00214500.00236400.00 |
2020-03-24 | 川财证券 | 增持 | 0.560.680.76 | 248500.00300700.00335000.00 |
2019-11-25 | 信达证券 | 增持 | 0.860.830.83 | 379876.00367862.00366494.00 |
2019-11-04 | 中信证券 | 买入 | 0.700.720.76 | 309522.00318173.00338287.00 |
2019-11-03 | 天风证券 | 增持 | 0.670.710.80 | 295931.00313917.00354696.00 |
2019-10-31 | 川财证券 | 增持 | 0.710.780.86 | 315100.00345800.00378400.00 |
2019-10-30 | 华泰证券 | 增持 | 0.700.770.82 | 308000.00341100.00360900.00 |
2019-10-29 | 中泰证券 | 增持 | 0.720.830.88 | 316900.00368200.00387700.00 |
2019-09-04 | 信达证券 | 增持 | 0.860.830.83 | 379876.00367862.00366494.00 |
2019-08-28 | 光大证券 | 增持 | 0.780.640.61 | 345500.00284900.00270200.00 |
2019-08-28 | 华创证券 | 增持 | 0.910.961.01 | 404500.00424900.00445600.00 |
2019-08-27 | 中信证券 | 买入 | 0.700.720.76 | 310505.00320597.00338513.00 |
2019-08-27 | 海通证券 | - | 0.750.760.82 | 330800.00337000.00364700.00 |
2019-08-27 | 民生证券 | 增持 | 0.820.800.84 | 361300.00355500.00369700.00 |
2019-08-27 | 华泰证券 | 增持 | 0.780.800.86 | 344200.00355100.00381200.00 |
2019-08-27 | 天风证券 | 买入 | 0.970.981.02 | 429959.00432501.00451634.00 |
2019-08-26 | 中泰证券 | 增持 | 0.740.770.82 | 326500.00341900.00363800.00 |
2019-08-21 | 川财证券 | 增持 | 0.770.810.84 | 341500.00357800.00369600.00 |
2019-06-26 | 川财证券 | 增持 | 0.700.810.84 | 309739.88358413.29371687.86 |
2019-05-08 | 华泰证券 | 增持 | 0.690.740.75 | 306000.00326200.00332200.00 |
2019-05-07 | 中泰证券 | 增持 | 0.710.810.84 | 313100.00359000.00372500.00 |
2019-04-30 | 华泰证券 | 增持 | 0.690.740.75 | 306000.00326200.00332200.00 |
2019-03-25 | 民生证券 | 增持 | 0.730.780.81 | 324700.00345700.00358100.00 |
2019-03-25 | 光大证券 | 增持 | 0.810.790.76 | 358900.00347900.00335700.00 |
2019-03-24 | 海通证券 | - | 0.660.670.73 | 293345.00297343.00322304.00 |
2019-03-24 | 中泰证券 | 增持 | 0.590.700.77 | 261000.00311600.00341700.00 |
2019-03-23 | 天风证券 | 买入 | 0.970.981.02 | 429957.00432497.00451630.00 |
2019-03-18 | 信达证券 | 买入 | 0.840.84- | 371474.60371474.60- |
2019-03-11 | 信达证券 | 买入 | 0.840.84- | 371474.60371474.60- |
2019-03-04 | 信达证券 | 买入 | 0.840.84- | 371474.60371474.60- |
2019-02-25 | 信达证券 | 买入 | 0.840.84- | 371474.60371474.60- |
2019-02-18 | 信达证券 | 买入 | 0.840.84- | 371474.60371474.60- |
2019-02-11 | 信达证券 | 买入 | 0.840.84- | 371474.60371474.60- |
2019-01-28 | 信达证券 | 买入 | 0.840.84- | 371474.60371474.60- |
2019-01-21 | 信达证券 | 买入 | 0.840.84- | 371474.60371474.60- |
2019-01-14 | 信达证券 | 买入 | 0.840.84- | 371474.60371474.60- |
◆研报摘要◆
- ●2024-03-17 南钢股份:23年报点评:23年高端产品增益,出口大幅提升 (东方证券 刘洋,李一冉)
- ●根据公司23年报,我们做出下调专用板材销量占比、下调专用板材、特钢长材单吨售价、上调建筑螺纹销量占比及售价等调整,预测公司2024-2026年每股净资产分别为4.46、4.65、4.82元(23-25年原预测值4.32、4.57、4.86元),根据可比公司2024年1.27的PB估值,对应目标价5.65元,维持买入评级。
- ●2024-03-10 南钢股份:业绩稳健,持续高分红回报股东 (国信证券 刘孟峦,冯思宇)
- ●公司是老牌中厚板龙头企业,特钢长材稳步发展,焦炭项目有序推进。业绩稳定,股息高。我们预计公司2024-2026年收入780.8/820.6/885.2亿元;归母净利润23.9/25.0/27.3亿元,同比增速12.4%/4.8%/8.8%;摊薄EPS为0.39/0.41/0.44元,当前股价对应PE为11.9/11.3/10.4x,维持“增持”评级。
- ●2024-03-10 南钢股份:2023年年报点评:产品结构优化升级,抢抓钢材高端市场 (民生证券 邱祖学,任恒)
- ●公司推进品种结构优化,深化上游产业链布局,我们预计2024-2026年公司归母净利润依次为24.27/27.06/28.49亿元,对应3月8日收盘价,PE为12x、11x和10x,维持“推荐”评级。
- ●2024-03-10 南钢股份:年报点评报告:利润韧性尽显,分红属性突出 (国盛证券 笃慧,高亢)
- ●公司专注于中高端专用板材及特钢长材制造,受益于产品结构改善以及股东赋能,其盈利呈现出持续改善特征,参考公司近三年来估值变动情况,我们认为公司估值有明显修复空间,近三年估值中枢区域对应市值339亿左右,估值高位区域对应市值493亿左右,维持“买入”评级。
- ●2024-03-09 南钢股份:年报点评:盈利韧性较强、高分红头部优质钢企 (华泰证券 李斌,马晓晨)
- ●公司23年实现营收725亿元(yoy+2.65%),归母净利21.25亿元(yoy-1.67%);23Q4归母净利4.60亿元(yoy+444%、qoq-31.9%)。考虑钢铁行业景气仍无明显改善,我们预计24-26年公司EPS分别为0.38/0.41/0.43元(前值0.43/0.48/-元),可比公司PE(2024E)均值9.42X,考虑公司盈利稳定性较强,且分红率较同业更高,给予公司24年13.5XPE,对应目标价5.13元(前值4.50元),维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆大智慧行业:黑色金属
- ●2024-03-17 中信特钢:2023年年报点评:产能提升,产品结构存提升空间 (国信证券 刘孟峦,冯思宇)
- ●公司作为特钢龙头企业,成长路径清晰,市场地位突出,经营业绩稳健,属于特钢行业稀缺标的。预计公司2024-2026年收入1178/1207/1227亿元,同比增速3.3%/2.4%/1.7%,归母净利润63.6/70.9/79.9亿元,同比增速11.1%/11.6%/12.7%;当前股价对应PE为12.2/10.9/9.7x,维持“买入”评级。
- ●2024-03-17 方大特钢:2023年报点评:Q4归母净利润同比扭亏为盈,全年吨材利润在中钢协对标企业中排名首位 (光大证券 王招华,戴默)
- ●由于钢铁行业需求下滑,分别下调公司2024-2025年归母净利润预测54.94%、52.68%至7.41、8.19亿元,新增公司2026年归母净利润预测为9.41亿元,但公司坚持普特结合的产品路线,吨材利润水平处于在中国钢铁工业协会对标企业中前列,维持“增持”评级。
- ●2024-03-15 中信特钢:各基地盈利能力分化,分红维持高比例 (中信建投 王介超,王晓芳,汪明宇)
- ●设备更新改造和长周期特别国债等政策对特钢的需求端有一定的拉动作用,预计2024-2026年公司净利润分别为66.8亿元、76.7亿元和86.8亿元,青岛特钢的产品梯队建设、天津钢管的财务降本和大冶特钢两高一特产品的增量是主要贡献,维持“买入”评级。
- ●2024-03-14 中信特钢:2023年年报点评:产品布局优化升级,稳健经营夯实韧性 (东莞证券 许正堃)
- ●凭借着丰富的复合产线和过硬的技术优势,公司能较好的抵御行业波动风险。随着公司收购天津钢管以及与南钢股份的协作并进,公司业绩稳健向好得到保障。预计公司2024-2025年的每股收益分别为1.32元和1.47元,对应3月13日收盘价的PE分别为11.75倍和10.60倍,维持对公司的买入评级。
- ●2024-03-14 中信特钢:2023年年报业绩点评:全年销量创历史新高,Q4归母净利润率环比止降转增 (光大证券 王招华,戴默)
- ●由于产品下游需求下滑,我们分别将公司2024年-2025年归母净利润预测下调41.07%、34.67%至62.95、72.76亿元,新增2026年归母净利润预测为81.38亿元,后期随着公司产品结构持续优化,盈利能力有望进一步提升,维持“买入”评级。
- ●2024-03-13 中信特钢:年报点评报告:受益制造业升级,业绩有望稳步回升 (国盛证券 笃慧,高亢)
- ●公司专注中高端特殊钢材制造,产品结构不断改善,外延式扩张加速支撑估值,同时下游制造业升级需求有望改善,支撑其盈利释放,预计公司2024年-2026年实现归母净利分别为65.6亿元、73.0亿元、79.4亿元,对应PE为12.0、10.8、9.9倍,出于对公司在特钢行业的龙头地位,以及产能整合能力持续增强的考虑,我们维持公司“买入”评级。
- ●2024-03-12 中信特钢:年报点评:深耕特钢主业,产品结构进一步完善 (华泰证券 李斌,马晓晨)
- ●公司23年实现营收1140亿元(yoy+15.94%),归母净利润57.21亿元(yoy-19.48%);其中23Q4实现归母净利润13.47亿元(yoy-13.77%、qoq+0.93%)。我们预计24-26年公司EPS分别1.34/1.46/1.61元(前值1.34/1.48/-元)。可比公司PE(2024E)均值为12.1X,考虑公司特钢行业龙头地位,给予公司24年13.9倍PE估值,对应目标价18.63元(前值19.76元),维持“买入”评级。
- ●2024-03-12 望变电气:领先的民营取向硅钢厂商,产业链一体化布局 (华鑫证券 张涵)
- ●预测公司2023-2025年收入分别为27.31、39.70、51.15亿元,EPS分别为0.92、1.31、1.80元,当前股价对应PE分别为20.5、14.4、10.5倍,看好公司受益于取向硅钢+变压器产业链一体化优势,业绩有望随产能提升同步上行,首次覆盖,给予“买入”投资评级。
- ●2024-02-29 河钢资源:铁矿贡献业绩基本盘,铜二期预计打开成长空间 (国投证券 覃晶晶,洪璐)
- ●我们预计2023/2024/2025年公司将实现营业收入分别为53.87亿元、62.68亿元、67.81亿元,实现净利润分别为9.50亿元、11.45亿元、13.44亿元,对应EPS分别为1.46、1.75、2.06元/股,目前股价对应PE为10.7、8.8、7.5倍。我们选取同业铁矿和铜矿公司进行估值对比,给予2024年12倍PE,首次覆盖,给予“买入-A”评级,6个月目标价21.0元/股。
- ●2024-02-29 包钢股份:关于《首次覆盖:西部钢铁龙头企业,多维度深入钢铁市场》的错误修订 (海通证券(香港) 吴旖婕,王曼琪)
- ●基于以上原因,并参考公司近4年较高的PE水平,我们给予公司2024年60倍PE估值,目标价2.04元,首次覆盖给予“优于大市”评级。